Отчет о прибылях и убытках 36

Скачать 1.29 Mb.

Название	Отчет о прибылях и убытках 36
страница	4/12
Дата публикации	04.07.2015
Размер	1.29 Mb.
Тип	Отчет

100-bal.ru > Финансы > Отчет

1 2 3 4 5 6 7 8 9 ... 12

3. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ СОСТОЯТЕЛЬНОСТИ ПРОЕКТА

3.1. Оценка ликвидности

Основная задача, решаемая при определении финансовой состоятельности проекта - оценка его ликвидности. Под ликвидностью^⁴ [liquidity] понимается способность проекта (предприятия) своевременно и в полном объеме отвечать по имеющимся финансовым обязательствам^⁵. Последние включают в себя все выплаты, связанные с осуществлением проекта.

Оценка ликвидности инвестиционного проекта должна основываться на "бюджетном подходе" [budgeting approach], то есть планировании движения денежных средств. Для этого весь срок жизни проекта разбивается на несколько временных отрезков - "интервалов планирования", каждый из которых затем рассматривается в отдельности с точки зрения соотношения притоков и оттоков денежных средств [cash flows = потоки наличности].

Продолжительность интервалов планирования определяется уровнем предынвестиционных исследований, возможностью подготовки исходной информации и сроком жизни проекта. Как правило, для кратко- и среднесрочных инвестиционных проектов она составляет месяц, квартал или полугодие, а для крупномасштабных и длительных проектов - год.

С позиции бюджетного подхода, ликвидность означает неотрицательное сальдо баланса поступлений и платежей в течение всего срока жизни проекта. Отрицательные значения накопленной суммы денежных средств свидетельствуют об их дефиците. Нехватка наличности для покрытия всех имеющихся расходов в каком-либо из временных интервалов фактически означает банкротство проекта и, соответственно, делает недостижимыми все возможные последующие "успехи".
В качестве притоков [inflows] денежных средств рассматриваются: поступления от реализации продукции (услуг), внереализационные доходы, увеличение акционерного капитала за счет дополнительной эмиссии акций, привлечение денежных ресурсов на возвратной основе (кредиты и облигационные займы).

Оттоками [outflows] являются: инвестиционные издержки, включая затраты на формирование оборотного капитала, текущие затраты, платежи в бюджет (налоги и отчисления), обслуживание внешней задолженности (проценты и погашение займов), дивидендные выплаты.

Решение проблемы обеспеченности проекта финансовыми ресурсами в процессе его осуществления имеет исключительное значение. Как вытекает из мирового опыта, одна из основных причин возникновения трудностей на эксплуатационной фазе развития проекта заключается в недооценке потребности в средствах для формирования оборотного капитала. В частности, критическая ситуация может возникнуть в случае, если не будет учтена задержка между отгрузкой продукции потребителю и поступлением денежных средств за отгруженную продукцию на расчетный счет предприятия. Не менее важной задачей является также согласование графика погашения задолженности с возможностями проекта по генерации собственных оборотных средств.

3.2. Базовые формы финансовой оценки

Оценка финансовой состоятельности инвестиционного проекта основывается на трех формах финансовой отчетности, называемых в литературе "базовыми формами финансовой оценки":
(1) отчет о прибылях и убытках;
(2) отчет о движении денежных средств;
(3) балансовый отчет.
Три базовые формы финансовой отчетности исчерпывающим образом описывают все виды деятельности рассматриваемого объекта - производственную, инвестиционную и финансовую. Одновременно, в этих документах отражаются интересы всех сторон, участвующих в проекте - рассчитывается прибыль, интересующая потенциальных акционеров, иллюстрируется график обслуживания задолженности по кредиту и финансовая устойчивость объекта в этих периодах планирования, что важно увидеть кредитору, кроме того, показываются суммы налоговых выплат в местный и федеральный бюджет. Причем, рассматривается как общее состояние объекта на текущий момент времени (балансовый отчет), так и изменения, которые проходили в этом состоянии между двумя соседними срезами (формирование прибыли, движение денежных средств). Все это в комплексе можно считать общепринятым языком бизнеса, понятным специалистам, участвующим в рассмотрении проекта.

Указанные формы в целом соответствуют аналогичным формам финансовой отчетности, используемым в России и других странах. Основное отличие базовых форм финансовой оценки от отчетных форм состоит в том, что первые представляют будущее, прогнозируемое состояние предприятия (инвестиционного проекта).

Структура базовых форм обеспечивает возможность проследить динамику развития проекта в течение всего срока его жизни по каждому интервалу планирования. При этом могут быть рассчитаны самые различные показатели финансовой состоятельности, проведена оценка ликвидности, выполнен анализ источников финансирования проекта. Унифицированный подход к представлению информации гарантирует сопоставимость результатов расчетов для различных проектов и вариантов решений.

Все три базовых формы основываются на одних и тех же исходных данных и должны корреспондироваться друг с другом. Каждая из форм представляет информацию о проекте в законченном виде, но со своей, отличной от двух других, точки зрения. Указанное обстоятельство может быть соотнесено с тем, что разные стороны, принимающие участие в осуществлении инвестиционного проекта, по-разному воспринимают информацию о последнем. Так, для держателей проекта или совладельцев (акционеров) будущего предприятия наибольший интерес будет представлять отчет о прибыли, тогда как для кредиторов более важными будут отчет о движении денежных средств и балансовый отчет.

Для понимания значения каждой из упомянутых форм, рассмотрим подробнее их содержание.

1 2 3 4 5 6 7 8 9 ... 12

Похожие:

	Годовой отчет Открытого акционерного общества «Роял Кредит Банк» Финансовая отчетность. Бухгалтерский баланс. Отчет о прибылях и убытках (публикуемые формы). 21		«Отчет о прибылях и убытках» От их рационального использования во многом зависят потребность в дополнительных источниках финансирования и плата за них, результаты...
	Отчет о прибылях и убытках за 2011 год ОАО «мрск урала» Долгосрочная инвестиционная программа ОАО «мрск урала» на территории Свердловской области. 48		Открытое акционерное общество «российские железные дороги» Об утверждении годового отчета, годовой бухгалтерской отчетности, в том числе отчета о прибылях и убытках Общества
	Заключение о результатах публичных слушаний по проекту Генерального... Об утверждении годового отчета, годовой бухгалтерской отчетности, в том числе отчета о прибылях и убытках Общества		2. 3Отчет о прибылях и убытках 6 Целью настоящего проекта является строительство в Южном Федеральном Округе малоэтажных домов под Федеральные программы «Обеспечение...
	Протокол №6 годового Общего собрания акционеров открытого акционерного... Об утверждении годового отчета, годовой бухгалтерской отчетности, в том числе отчета о прибылях и убытках Общества		Отчет о научно-исследовательской работе «определение доступности... Ключевые слова: отчет, научно-исследовательская работа, заключительный отчет, кинопоказ, доступность, качество, цифровые технологии,...
	Отчет о результатах самообследования мбоу «Основная общеобразовательная школа №74» п. Калино Отчет о результатах самообследования мбоу «оош №74» (далее Отчет) – ежегодный, персонифицированный документ, адресованный различным...		Отчет о деятельности закрытого акционерного общества «Мосфундаментстрой-6» Отчёт подготовлен в соответствии с Постановлением фкцб РФ от 31. 05. 2002 г. №17/пс
	Отчет Публичный отчет работы мбоу сош №49 Программы общеобразовательных учреждений. Черчение. 7-8 кл./Под руководством А. Д. Ботвинникова. М.: Просвещение, 2007		Отчет о проведенных работах по очистке данных Отчет 24 страницы без учета приложений, 2 таблицы, 4 рисунка, 1 приложение (в электронном виде в отдельных файлах)
	Отчет подготовлен муниципальным бюджетным общеобразовательным учреждением... Отчет предназначен для публичных слушаний в аудитории родительской общественности		Публичный отчет по итогам 2009-2010 учебного года Публичный отчет... Отчет мы адресуем нашим учредителям, Управляющему совету школы, местной общественности, органам местного самоуправления, жителям...
	Отчет по учебной деятельности Отчет о воспитательной работе «московский кадетский корпус полиции имени Героя Советского Союза А. И. Попрядухина» 125183, Москва, 4-й Новомихалковский пр., д....		Отчет за 2009 год по проекту рффи 09-03-00493-а Форма 501. Краткий научный отчет Влияние реакционной среды на закономерности образования полимерных форм элементного фосфора

Школьные материалы