Ари Киев Торговля на победу. Психология успеха на финансовых рынках

Скачать 3.3 Mb.

Название	Ари Киев Торговля на победу. Психология успеха на финансовых рынках
страница	14/20
Дата публикации	27.08.2013
Размер	3.3 Mb.
Тип	Книга

100-bal.ru > Финансы > Книга

1 ... 10 11 12 13 14 15 16 17 ... 20

Часть третья

Овладение мастерством трейдинговой игры

Глава 10. Работа со стрессом

«У меня была плохая полоса – я проигрывала и испугалась. Когда акция опускалась на одну восьмую, я продавала, если поднималась на четверть – тоже продавала. Совершенно ничего не могла с собой поделать, и уверилась в том, что мне не выбраться из этой ситуации. Казалось, я попала в штопор».

Мэрион, бывшая бегунья на марафонские дистанции, одна из многих молодых женщин, пытающихся овладеть мастерством трейдинга на Уолл-стрит. На моем семинаре она поделилась ощущениями, которые испытала от неудачных сделок. «Меня парализовал страх проигрыша», – говорит она.

Внимательно выслушав исповедь молодой женщины, Джек, ее босс, так прокомментировал сказанное: «Я считаю, что ты неверно воспринимаешь происшедшее. Если уж на то пошло, дисциплина сделала свое дело. Да, в течение дня была потеряна тысяча долларов по шести различным акциям. Но твое дисциплинированное поведение спасло тебя. Ты ведь не проигралась в пух и прах, и нет никакой нужды прыгать из окна. Это хорошая работа, но стресс искажает твое восприятие реальности».

Стресс определяется как реакция организма на стрессовые события. Для него характерна реакция типа «бежать или сражаться» («fight or flight»), при которой резкий выброс в кровь адреналина приводит человека в состояние боевой готовности и повышает производительность. Стрессовая реакция подготавливает вас физически и психологически к борьбе с вызвавшей стресс ситуацией. Возросший приток крови в головной мозг улучшает ваши возможности в плане извлечения из кладовых памяти полезной информации, вследствие чего вы лучше справляетесь со сложными задачами.

Некоторые люди испытывают нечто вроде тяготения к стрессовым переживаниям и часто делают выбор в пользу профессий, занимаясь которыми можно извлечь выгоду из такого рода склонности. Это относится и ко многим трейдерам, но не ко всем. Некоторые предпочитают практиковать системный анализ, который ставит эмоциональный барьер между трейдером и трейдингом.

Стрессовые реакции не обязательно негативны. Оптимальная стрессовая реакция сослужит хорошую роль при подготовке к торговле и поможет благополучно выйти из сложных положений, возникающих при мощных и непредсказуемых движениях рынка. Кроме того, оптимальная стрессовая реакция способствует концентрации в ситуациях, чреватых потерей контроля над действиями и мыслями. Она поможет внимательно следить за показаниями тикера, сосредоточиться на своих внутренних сигналах и сохранять верность торговой стратегии перед лицом неоднозначной ситуации.

Благодаря стрессовой реакции вы сохраните темп, столь важный при торговле на бирже. Эмоциональная возбужденность поможет преодолеть скуку – когда все идет слишком медленно, рассеянность – когда цена ведет себя слишком активно, и предотвратит паралич воли – если все обернется против Вас.

Однако, стрессовая реакция ниже оптимального уровня начинает играть негативную роль. При самом лучшем сценарии вы отступаете в зону комфорта и занимаете оборону. Дополнительный стресс приводит к ощущению тревоги и связан со снижением производительности. Страхи усиливают реакцию на стресс, что может привести к ошибкам. Спровоцированное стрессом беспокойство вызывает в памяти негативные картины прошлого, которые лишь усиливают страх и критическое отношение к себе, ведут к неверному толкованию данных и к непониманию собственных реакций. В свою очередь, все это ведет к дальнейшему усилению страхов и параличу воли.

Вызываемое стрессом чувство тревоги является антиципирующим. Оно заставляет испытывать беспокойство по поводу результатов вашей дальнейшей работы. Еще до того, как вы осознаете это, тревожное предчувствие повторяемости неудач выбьет вас из седла.

Как узнать то, что вы испытываете стресс? Типичные симптомы стресса: учащенное сердцебиение, затрудненное дыхание, неспособность сосредоточиться, спазмы и напряжение в мышцах, неприятие звуковых раздражений, сильное дрожание рук и потеря аппетита. Все эти симптомы обычно идут на убыль или вообще исчезают после начала торговли. Тревога относительно будущих результатов работы ощущается в основном до и после торговой сессии. Чем дальше вы продвигаетесь в трейдинге, тем лучше справляетесь с этими негативными мыслями и вообще со стрессовыми реакциями, энергией которых научитесь пользоваться себе во благо.
Семь основных причин, вызывающих стресс у трейдеров

1. Давление, связанное со стремлением заработать деньги.

2. Давление, связанное со страхом потерять деньги.

3. Нерешительность, вызываемая неопределенностью колебаний рынка.

4. Нерешительность, в отношении оптимальных уровней входа и выхода.

5. Сложности контроля эмоциональных реакций на неопределенность колебаний рынка.

6. Сложность обработки большого объема информации, скорость поступления которой крайне высока.

7. Давление, вызываемое необходимостью сохранять концентрацию и сосредоточенность в условиях стресса.
Усилия по снижению чувства тревоги, как это не парадоксально звучит, могут привести к возникновению нового набора программированных реакций, от которых серьезно пострадает гибкость торговли. Такие усилия могут стать временным или постоянным препятствием для процесса профессионального роста. В кратковременном режиме они содействуют адаптации, но превратившись в устойчивые модели поведения, приобретают определенную степень жесткости. Таким образом, попытки снизить чувство тревоги, вполне могут вылиться в создание новых ограничений и усложнить процесс избавления от старых привычек.

Действия, направленные на снижение уровня тревоги, подчас ведут к неправильной интерпретации событий. В основе вашей интерпретации лежит переживание чувств, о которых уже упоминалось – слабый голосок, звучащий из глубин детства, настаивает на вашей недостаточности, вам недостает чего-то, и факт такой недостачи нужно тщательно скрывать и от себя, и от других. Ваше видение рынка является, по сути своей, отражением жизненных установок и автоматического мышления. Причиной стресса оказывается ваше собственное мышление, которое удерживает вас от целенаправленной торговли.

Ваши реакции на события трейдинга, равно как и то, каким образом вы реагируете на собственные реакции, приводят к стрессовым переживаниям. Как часто ставится знак равенства между смыслом событий и вашим эмоциональным откликом на них? Наверное, довольно часто. Снова и снова Ваша реакция на происходящее повторяет модель ваших реакций на аналогичные события в прошлом.

Основной механизм и физиология стресса одинаковы для всех людей. Вместе с тем, вызывающие стресс причины варьируются в зависимости от профессиональной специфики и индивидуальных особенностей человека. Многое зависит от способности отстраняться от стрессовой ситуации и умения отличать автоматические стрессовые реакции, от вызывающих стресс обстоятельств.

Самосбывающиеся пророчества

Люди различаются по своей способности отличать автоматические реакции на стресс от интерпретации стресса. Принимая решение в условиях стресса, вы часто автоматически реагируете на ситуацию из вашего прошлого. Такого рода реагирование приводит в движение самосбывающиеся пророчества (self-fulfilling prophecies). Вы уже в некотором смысле обречены на определенный тип реакции. Таким образом, Ваша реакция создает именно то, чего вы стремитесь избежать. Настоящий порочный круг!

Запутавшиеся в этой паутине трейдеры не смогут выбраться из нее без того, чтобы не изменить свои базовые представления о мире. Сделать это чрезвычайно трудно. Во-первых, следует оставаться в стороне от происходящего в течение определенного времени, которого хватит на то, чтобы разобраться с последовательностью событий. Затем необходимо наработать привычки сознания и поведения, которые помогут вам разорвать порочный круг. Как я уже отмечал, за осознанием физических и эмоциональных реакций не должно следовать реагирование на них. Вместо этого, вам надо будет понять: Ваша интерпретация событий является не чем иным, как интерпретацией, и ни в коем случае не точным отражением действительности. Наконец, следует признать, что любое решение, принятое в момент реактивности, будет шаблонным откликом вроде отрицания, отступления, рационализации или полного отказа от продолжения борьбы.

Секрет в том, чтобы отделить события от их истолкований и сопутствующих эмоций. Лишь при этом условии вам удастся изменить повторяющиеся поведенческие модели трейдинга, которые из года в год навязывают вам одни и те же результаты.

Трейдерам понадобится много времени и большое терпение, не говоря уже о мотивации, для преодоления естественной резистентности и прорыва к самоанализу. Многие годы наблюдений за трейдерами убедили меня в необходимости серьезных усилий, без которых не добиться осмысления процесса принятия решений и вошедших в привычку действий. Однако, сподобившись на такой психологический прорыв, вы сможете поймать себя за руку, когда в следующий раз будете торговать под принуждением прошлого. Добейтесь прорыва и приведите свое поведение в большее соответствие с целями вашего трейдинга.

Стресс и ваша зона комфорта

По мере возрастания вызванного стрессом беспокойства вы все глубже погружаетесь в пучину неопределенности, нервозности и депрессии. Вполне возможно, что вы убедитесь в своей обреченности: Ваша судьба – провал. Такого типа реакции особенно вероятны на фоне крупных прибылей или убытков. Как правило, существенные колебания баланса торгового счета парализуют трейдеров, лишая их способности принимать здравые решения. Пораженные столбняком бедняги не могут решить, что им делать – оставаться ли в рынке или ликвидировать открытые позиции.

Стремление удержать реакции на стресс в разумных пределах приводит многих трейдеров к тому, что они не покидают удобную для них, хотя и не очень прибыльную, зону. За пределами зоны комфорта в игру тут же вступает целый легион страхов. Следует отметить, что появление духов страха никак не связано ни с тем, что происходит на рынке, ни с какой-либо акцией в вашем портфеле.

О чем все эти страхи? Они включают в себя эмоции, связанные со страхом потерять и тем самым огорчить других; страх смущения и стыда за то, что не сумел преуспеть в жизни и в трейдинге; страх совершить ошибку и выглядеть нелепо в глазах других. Для некоторых выход из зоны комфорта, означает возвращение старого беспокойства относительно достижения позитивных результатов и ведения конкурентной борьбы. Такие трейдеры могут желать превзойти патернальных лиц (лица обладающие качествами отца или матери, ассоциирующиеся с родителями), которые не сумели добиться успеха в трейдинге. Это сильное подсознательное стремление результируется в страх непреднамеренного дублирования их неудач.

Принадлежащие к такому типу трейдеры боятся воссоздания прошлых травматических переживаний, от которых им так и не удалось полностью оправиться. Воспоминания о них вспыхивают с новой силой при каждом приближении к злополучному уровню исполнения, позитивному или отрицательному. Один трейдер признался мне, что боится быть «выпоротым» семьей в случае успеха. «Если я не делаю слишком много денег, мои отношения с членами моей семьи остаются нормальными», – говорит он. «Родителей больше заботят вопросы духовности, а не финансовая прибыль. Оказавшись слишком успешным трейдером, я рискую потерять семью».

Когда до новой вершины успеха уже рукой подать, эти трейдеры выпускают из бутылки джина стрессовых переживаний, после чего немедленно ликвидируются все прибыльные длинные позиции и происходит отступление в зону комфорта. Правильнее было бы увеличить позицию по дорожающей акции и максимизировать прибыль. Аналогичным образом, они не станут резать свои убытки после разворота рынка. Вместо этого они с головой уйдут в разработку разного рода уловок, которые призваны помочь им избежать признания поражения, что рано или поздно не может не привести их к еще большим потерям.

Разные ситуации, разные вызовы

Различные ситуации чреваты разного рода проблемами и вызывают различные стрессовые реакции, с которыми желающий преуспеть трейдер должен научиться справляться. Для некоторых трейдеров успех сопряжен с трудностями. Ощущая серьезное беспокойство при росте прибыли, они начинают неосознанно саботировать свои же собственные действия. Действительно, большинство трейдеров чаще терпят убытки, когда обеспокоены возможностью неудачи. Попав в затруднительное положение, они пытаются вернуть прибыль по тем же акциям или отказываются ограничить убытки стоп-лосс ордерами. Их беспокойство сужает и парализует внимание, так что они оказываются уже не в состоянии эффективно реагировать на поступающую информацию. В такой ситуации не стоит полагаться на внутренние ресурсы воспроизведения успешных прошлых моделей трейдинга. Любое возрастание беспокойства еще больше сбивает с толку и ведет к фиксации на внутренних физических реакциях, в свою очередь, это усугубляет тревогу.

Беспокойство иссушает, опустошает запасы энергии и ведет к слабости. По мере роста напряжения снижается Ваша способность концентрации на движениях цены, и вы все сильнее зацикливаетесь на своих внутренних переживаниях. Что еще хуже, состояние тревоги препятствует ментальной активности. Вы начинаете совершать ошибки.

Ниже мы исследуем причины возникновения страхов и рассмотрим несколько способов борьбы со стрессовыми ощущениями из числа тех, что практикуются супер-трейдерами.

Власть прошлого

Вы никогда не осознаете истинных причин беспокойства. Можно считать, что причиной всему испуг или депрессия, гнев или зависть. Можно винить во всем недавно происшедшие события или кого-нибудь из окружения. На самом деле, более вероятно, что рецептивность повергла вас в бедствие еще до того, как произошло конкретное событие. Переживания настоящего иногда оживляют прошлые переживания, которые в свою очередь, реактивируются предыдущими переживаниями.

Над вами доминирует прошлое – источник идей и представлений, искажающих восприятие рынка, ваше собственное мышление и мышление других. Вокруг таких представлений, которые я называю «жизненными принципами», выстраивается вся Ваша персональная история. ваши жизненные принципы играют роль некоего эмоционального стержня, источника всех самосбывающихся пророчеств.

Это можно рассмотреть под несколько иным углом зрения. Во все ситуации вы привносите свой набор «линз» и перспектив видения, наработанных сформировавшимися в прошлом жизненными принципами. Эти перспективы, так сказать, отклоняют вас от курса и все ответные реакции на трейдинговые ситуации начинают бить мимо цели. Теряется способность адекватного прочтения ленты тикера, трейдеры начинают видеть лишь то, что уже видели в прошлом, или что им хотелось бы увидеть.

Так произошло с Джорджем, опытным трейдером, с которым у нас состоялась беседа в середине 90-ых, в самый разгар великого бычьего рынка. Вот его рассказ:

«Я не решаюсь покупать акции, которые идут вверх потому, что не верю в сохранение темпов движения. Меня мучает страх высоты, Доу уже на шести тысячах и нет никакой уверенности в том, что будет дальше. Я панически боюсь открывать длинные позиции, по чему бы то ни было, чтобы не попасть под коррекцию. Рынок в любую минуту может свалиться на пару сотен пунктов. Так или иначе, но я предпочитаю покупать сильные акции и продавать слабые. Сильные я продаю после того, как они показывают новые максимумы. Иногда продаю их именно на пиках».

С чем мы имеем дело в данном случае? Джордж, так сказать, торгует тикер, причем не реальный, не тот, что он видит своими глазами, а какую-то зигзагообразную реминисценцию прошлого. Проблемой здесь является не отсутствие информации, в сознании Джорджа укрепился ментальный образ тикера и способ работы по нему, полностью противоречащий реальной картине.

Случалось ли вам бывать в подобных ситуациях? Если да, то вы недостаточно бдительны, и не задействуете весь свой потенциал, поскольку не работаете в настоящем. Торговля происходит на основе разработанной в прошлом внутренней системы. Куда бы вы ни отправились, эта внутренняя карта всегда будет с вами . Она помогает прогнозированию и достаточно удобна в пользовании, но работа с ней исключает саму возможность достижения высоких результатов.

То же самое справедливо и в отношении представлений о себе и о других людях, которые искажают прошлый опыт и серьезно ограничивают возможность успешно функционировать в мире.

Представляю, с какой неохотой вы принимаете эту глубокую и удручающую мысль. Ничего страшного. Никто не требует верить мне на слово, просто взгляните на мир с этой точки зрения и поразмышляйте над увиденным Вам скоро станет понятен эффект воздействия механизма мышления на трейдинг.

Проведите небольшой эксперимент, который японцы используют в своей системе психотерапии Морита (Morita). Попросите друга закрыть глаза и постараться подробно описать комнату, в которой вы находитесь. Это станет хорошей демонстрацией того, сколь малое внимание обращается на окружающее пространство. Люди полностью поглощены собственными ментальными заботами и предрассудками, которые препятствуют быть здесь и сейчас. Попробуйте перейти в другую комнату и теперь уже сами повторите упражнение.

Преодоление чувства тревоги перед результатом

Все это крайне важно для Вас, как для трейдера, стремящегося к выходу за пределы порочного круга привычек и желающего начать активно торговать здесь и сейчас.

Овладев навыками наблюдения за роящимися в голове страшными мыслями, вы сумеете снизить степень их интенсивности. Для этого надо воспользоваться описанными в пятой главе методами прогрессивной релаксации, йоги, визуальной имагинации и дыхательных упражнений. Не сочтите меня приверженцем Нью-Эйджа (New Age, общее название совокупности различных мистических течений и движений ), тем не менее, все эти техники помогут справиться со страхом, снизят степень зависимости от внешних событий и помогут достичь состояния центрированности.

Можно себя успокоить простой концентрацией на глубоком и замедленном дыхании. С каждым глубоким вдохом изменяются ваши автоматические психологические реакции на стресс. Чем дольше заниматься дыхательными упражнениями, тем легче моделировать реакции на чрезмерные стрессы.

С умением объективного рассмотрения происходящего приходит понимание того, что не оно является причиной вашего беспокойства. Как только вы начинаете осознавать неадекватность своей интерпретации событий, то перестаете принимать их близко к сердцу, после чего ситуация становится менее стрессовой.

После этого трейдинг принимает более целенаправленный характер, и вы полнее задействуете свой творческий потенциал. Прежние ограничения, накладываемые привычкой, перестают действовать, что дает свободу выбора новых принципов торговли.

В идеале, освободившись от груза эмоций, вызываемых мыслями о возможных неудачах и успехах, вы можете полностью сосредоточиться на тщательном изучении данных, в которых нуждаетесь для реализации торговой стратегии, и работать спокойно, без излишней тревоги и подавленности. Это особенно справедливо в отношении торговой сессии, во время которой надо иметь возможность концентрации на рабочем процессе, а не думать о целях и о последствиях трейдинга.

Освоив технику снижения уровня тревоги и беспокойства, можно вынести торговлю за пределы зоны комфорта и приступить к повышению качества работы. Требующееся здесь личностное усилие может принимать различные формы, в том числе и преодоление соблазнов, ведущих к игнорированию нормального риск менеджмента, рыночной переоценке убытков на основании уровня цен закрытия сессии и отказу от высвобождения капитала для реализации других возможностей. Сказанное особенно актуально в случае с предпочитающими играть против общей тенденции «белыми воронами», которые могут похвастаться большими успехами в прошлом.

Стресс и управление персоналом

Еще одним источником стресса является управление персоналом. Возможно, в настоящий момент вы воздерживаетесь от открытой критики недостаточно плодотворного и ненадлежащего исполнения сотрудниками своих рабочих обязанностей, стараясь не ранить их чувства и не создавать ложного впечатления об их зависимости от Вас. Тем не менее, если и впредь воздерживаться от высказывания собственного мнения, то разочарование и стресс будут постепенно накапливаться, в конце концов, они приведут к хроническим психологическим проблемам.

Не стоит опасаться последствий отказа от проявлений симпатий. Они отвлекают, а что еще важнее, напрямую не связаны с производительностью. Некоторые менеджеры предпочитают сохранять вспомогательный персонал, который уже не работает на прежнем уровне или не в состоянии поспевать за общими темпами развития компании. Такие руководители оказывают медвежью услугу подчиненным, когда не требуют от них соответствовать новым и более высоким стандартам работы, не стимулируют их усилия, направленные на повышение профессиональных навыков и производительности. Излишне трепетное отношение к чувству собственного достоинства сотрудников приводит к тому, что менеджерам бывает трудно вербализировать конструктивные замечания. Рано или поздно такая ситуация не может не сказаться отрицательно на качестве работы людей, что в свою очередь послужит возникновению у них чувства неполноценности и жалости к самим себе. Кроме того, сами эти менеджеры начинают ощущать все большее напряжение, которое отвлекает от поставленных целей. Некоторые опытные и талантливые трейдеры работают с довольно посредственными сотрудниками, и поэтому волей или неволей, им приходится подстраиваться под требования окружения и тратить силы на преодоление сопротивления.

В условиях стресса трейдеры, подобные Джорджу, не могут разобраться в том, что происходит на рынке и им трудно адаптироваться к новым ситуациям. Они рады были бы изменить свое поведение, но не знают, как это сделать. Во многих случаях они постарались бы оправдаться вместо того, чтобы решиться на внесение корректив в свои предположения.

Правда и то, что некоторые сотрудники проявляют склонность к приключениям и способны переваривать большие дозы страха. Однако и они нуждаются в поддержке со стороны своих руководителей.

Не следует думать, что после соответствующих тренингов ни Вы, ни ваш персонал уже не будете волноваться по поводу каких-то вещей, но эти волнения уже будут поддаваться идентификации. Осознание проблемы позволяет продолжить путь по направлению к цели. Хотя основная модель вполне может остаться прежней, вы научитесь работать независимо от нее. Невозможно стать супертрейдером без того, чтобы овладеть умением поддерживать определенный уровень сознания, несмотря на стрессы, который поможет вашей адаптации к новым обстоятельствам.