Рабочая программа учебной дисциплины пс рпуд рекомендовано

СТРУКТУРА И СОДЕРЖАНИЕ УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ (МОДУЛЯ)

1. Содержание учебной дисциплины

№ п/п	Наименование раздела /темы дисциплины	Содержание раздела/темы
1.	Тема 1. Инвестиционный портфель: сущность, классификация, методы управления	Инвестиции и инвестиционная деятельность: основные понятия инвестиционного процесса, оценка требуемой доходности инвестиций, составляющие требуемой доходности. Инвестиционный портфель (ИП): Понятие инвестиционного портфеля, портфель ценных бумаг, основные цели инвестирования в ценные бумаги. Цели, задачи, принципы формирования портфеля ценных бумаг. Особенности и преимущества портфельного инвестирования. Классификация портфелей ценных бумаг: основные критерии классификации портфелей, портфели роста и дохода, комбинированные портфели в зависимости от стратегических целей инвестора и конъюнктуры рынка ценных бумаг. Управление портфелем: сущность, принципы и методы. Активное и пассивное управление.
2.	Тема 2. Основные положения модели Г. Марковица	Основные допущения модели: понятие эффективности РЦБ, оценка ожидаемой доходности и риска отдельной акции портфеля. Определение ожидаемой доходности и риска портфеля. Понятие веса акции портфеля.
3.	Тема 3. Соотношение доходности и риска портфеля. Граница эффективных портфелей	Эффективное множество портфелей: воздействие корреляции на риск портфеля, область существования портфелей, теорема Г. Марковица о существовании эффективного множества, граница эффективных портфелей. Диверсификация в портфельном инвестировании: соотношение доходности и риска портфеля. Основные способы диверсификации портфеля. Систематический и несистематический риск. Понятие рыночного портфеля.
4	Тема 4. Построение границы эффективных портфелей. Выбор оптимального портфеля.	Построение границы эффективных портфелей: общая постановка задачи нахождения границы эффективных портфелей (ГЭП), математический способ построения ГЭП, полином Лагранжа, решение матричного уравнения и нахождение весов акций портфеля. Формирование оптимального портфеля: портфель с минимальной дисперсией, воздействие коротких продаж на доходность и риск портфеля. Понятие оптимального портфеля и способы его построения.
5	Тема 5 Оптимизация инвестиционного портфеля по методу У. Шарпа	Основные положения модели: построение регрессионного уравнения, определение параметров α и β регрессионной модели. Оценка результатов регрессии. Вычисление дисперсии случайной ошибки. Построение границы эффективных портфелей: определение ожидаемой доходности риска отдельных акций и портфеля. Общая постановка задачи построения границы эффективных портфелей. Математический способ решения задачи построения ГЭП. Сравнение моделей Г. Марковица и У. Шарпа.
6	Тема 6. Анализ портфеля облигаций	Принципы ценообразования облигаций: оценка облигаций, особенности вычисления цены облигации, определение цены облигации, приобретаемой не в день выплаты купонных сумм, взаимосвязь между ценой облигации, купонной выплатой, ставкой дисконта и сроком погашения. Оценка доходности и отдачи облигации: основные виды доходности облигации, доходность к погашению, основные составляющие отдачи облигации, процент на процент, измерение суммарной отдачи в случае продажи облигации до срока погашения. Факторы, определяющие доходность облигации, рейтинги облигаций, взаимосвязь доходности облигаций и срока их погашения, терминальная структура процентной ставки, основные теории терминальной структуры процентной ставки.
7	Тема 7. Инвестиционные стратегии облигационных портфелей	Волатильность и дюрация облигаций: волатильность цены облигации, свойства волатильности. Дюрация облигаций и её основные свойства. Использование дюрации для оценки риска облигации, модифицированная дюрация. Формирование и управление портфелем облигаций: построение портфеля с целью обеспечения потока стабильного дохода, построение и управление портфелем с целью аккумулирования желаемой суммы денег, предписание портфеля, иммунизация портфеля, использование иммунизации для обеспечения обязательных платежей, формирование и управление портфелем с целью увеличения суммарной отдачи.