Рабочая программа учебной дисциплины пс рпуд рекомендовано

Контрольные вопросы и задания для проведения текущего контроля (в течение семестра по темам)

1. 
   Инвестор располагает 25 акциями “Газпрома”, 10 векселями Сбербанка и 15 облигациями сберегательного займа. Можно ли считать, что он сформировал портфель ценных бумаг?
   
2. 
   Верно ли утверждение о том, что формирование портфеля всегда позволяет получать от совокупности ценных бумаг более высокую доходность, чем при инвестировании в ценные бумаги одного эмитента?
   
3. 
   По каким критериям классификации инвестиционных портфелей можно выбрать тип ценных бумаг для их включения в портфель?
   
4. 
   Инвестор намерен создать портфель из привилегированных акций “ЛУКОЙЛа” сроком на 1 месяц. За счет каких источников он намерен получать доход по этому портфелю?
   
5. 
   Если инвестор сформировал портфель из государственных облигаций с целью получения стабильного высокого дохода, то к какому типу инвестора его можно отнести по его склонности к риску?
   
6. 
   Если инвестор сформировал “портфель роста”, то он рассчитывает на рост количества ценных бумаг в портфеле. Согласны Вы с этим утверждением
   

1. 
   Почему поступающая на рынок ценных бумаг информация воздействует на цены акций?
   
2. 
   “В модели Г. Марковица предполагается, что цены акций изменяются случайным образом”. Верно ли это утверждение?
   
3. 
   Что понимается под “ожидаемой доходностью E(r)” отдельной акции в модели Г. Марковица?
   
4. 
   Может ли ковариация доходностей двух акций портфеля быть отрицательной?
   
5. 
   Может ли дисперсия портфеля принимать отрицательное значение?
   
6. 
   Инвестор намерен оценить доходность акции за будущий холдинговый период с помощью ожидаемой доходности E(r). С этой целью он выбрал 8 шагов расчета в прошлом, за которые намерен вычислить доходность r_t этой акции. Можно ли для вычисления E(r) брать шаги расчета различной длительности?
   

1. 
   Инвестор сформировал портфель из 25 акций, высчитал его ожидаемую доходность и дисперсию. Затем он решил переформировать портфель и исключил из него 5 акций, оставив 20 прежних. Можно ли за счет такой операции теоретически снизить риск портфеля?
   
2. 
   Инвестор оценивает возможность построения портфеля из 10 акций и портфеля из 230 акций. Можно ли утверждать, что если для первого портфеля инвестор в состоянии построить ГЭП, то и для второго портфеля эта задача разрешима?
   
3. 
   Инвестор выбрал n акций и путем перебора их весов построил зону существования портфелей. Возможна ли теоретически ситуация, чтобы для какого-то портфеля, сформированного из этих акций, соответствующая точка на координатной плоскости [; E(r)] лежала вне данной зоны?
   
4. 
   “Суть теоремы Г. Марковица о существовании эффективного множества сводится к тому, что из всего набора портфелей из n акций всегда можно найти такой, который будет иметь одновременно минимально возможный риск и максимально допустимую ожидаемую доходность”. Согласны ли Вы с этим утверждением?
   
5. 
   Что такое “граница эффективных портфелей” в модели Г. Марковица?
   
6. 
   Какой риск можно считать систематическим?
   

1. 
   Инвестор в ходе решения задачи Г. Марковица вычислил веса акций портфеля и получил выражения вида: W_i = A_i + B_iE*. Нужно ли ему после этого для построения ГЭП подставлять данные веса в уравнение для ожидаемой доходности портфеля и вычислять E(r_rпортф.)?
   
2. 
   Общая полезность портфеля оценивается соотношением его ожидаемой доходности и риска. Возможна ли ситуация, когда при снижении ожидаемой доходности портфеля общая полезность портфеля возрастает?
   
3. 
   Может ли встретиться случай, когда при формировании портфеля с минимальной дисперсией (MVP) инвестор вынужден будет прибегать к коротким продажам?
   
4. 
   Возможна ли ситуация, когда для конкретного инвестора общая полезность какого-то портфеля, соответствующего ГЭП, оказалась ниже полезности портфеля, соответствующего точке внутри области существования портфелей?
   
5. 
   Может ли портфель с минимальной дисперсией быть оптимальным портфелем?
   
6. 
   Верно ли утверждение, что оптимальный портфель обязательно должен быть эффективным?
   

1. 
   Известно, что в основе метода У. Шарпа лежит метод линейного регрессионного анализа. Какие величины связывает уравнение линейной регрессии в данной модели?
   
2. 
   Верно ли утверждение, что коэффициент  регрессионной модели может свидетельствовать о степени чувствительности доходности конкретной акции к изменениям рынка?
   
3. 
   Может ли сложиться ситуация, когда коэффициенты  и  для одной и той же акции одновременно становятся отрицательными?
   
4. 
   Если случайная ошибка в регрессионном уравнении является случайной величиной, то может ли ее средняя арифметическая величина принимать отрицательное значение?
   
5. 
   Можно ли утверждать, что если величины и отрицательно коррелированы, то коэффициент bа обязательно будет отрицательным?
   
6. 
   Инвестор использует модель У. Шарпа. Нужно ли ему для построения ГЭП вычислять дисперсии доходности каждой акции портфеля?
   

1. 
   Чему равняется цена облигации в любой момент времени
   
2. 
   Как изменится величина номинала облигации, если при прочих равных условиях купонные суммы будут выплачиваться 2 раза в год?
   
3. 
   Как изменится цена облигации, если при прочих равных условиях ее доходность к погашению возрастет в 2 раза?
   
4. 
   “Доходность к погашению i - это такая ставка дисконта, при которой приведенная стоимость PV будущего потока купонных выплат точно равняется номиналу”. Согласны ли Вы с таким утверждением?
   
5. 
   Имеется бескупонная облигация с номиналом Mn = 1000 рублей, доходностью к погашению i = 5% и сроком погашения T = 2 года. Цена такой облигации 907,03 рубля. Какой должна быть доходность к погашению, чтобы цена облигации стала 890 руб.?
   
6. 
   Облигация номиналом 1000 рублей имеет срок погашения 5 лет, купонные выплаты составляют 7 % и выплачиваются раз в год. Доходность к погашению данной облигации 6%. Какую максимальную цену должна иметь данная облигация, чтобы инвестору имело смысл покупать ее?
   

1. 
   Имеются две облигации с одинаковым сроком погашения и совпадающей доходностью к погашению. У первой облигации купонная ставка C_t = 5%, а у второй C_t = 10%. У какой из облигаций волатильность цены выше?
   
2. 
   Верно ли утверждение, что дюрация купонных облигаций всегда ниже срока их погашения?
   
3. 
   Может ли сложиться ситуация, что дюрация D превзойдёт срок погашения облигации T?
   
4. 
   Инвестор определил инвестиционный горизонт в 5 лет и пытается иммунизировать портфель, добиваясь, чтобы длительность портфеля также равнялась 5 годам. Однако подобранные в портфель облигации дают длительность портфеля 4 года. Чтобы достичь поставленной цели, какие облигации надо добавить к портфелю - с более высоким сроком погашения T или с более низким?
   
5. 
   Почему при формировании портфеля облигаций с целью получения стабильного дохода не рекомендуется вкладывать значительную часть инвестиционной суммы в облигации одного вида?
   
6. 
   Какую из стратегических целей при формировании портфеля облигаций можно решить методом предписания?