4. Объем дисциплины и виды учебной работы
Таблица 1.
-
Вид учебной работы
|
Количество часов по очной форме обучения*
|
|
№№ семестров
|
8
|
Аудиторные занятия:
|
|
лекции
|
18
|
практические и семинарские занятия
|
18
|
Самостоятельная работа
|
36
|
( в т. ч. реферат)
|
|
Всего часов на дисциплину
|
72
|
Текущий контроль
|
|
Консультации
|
|
Виды итогового контроля
(зачет)
|
-
|
*- Для очно-заочной и заочной форм обучения темы лекций и практических занятий принимаются по усмотрению преподавателя в объеме часов согласно табл. 1.
5. Содержание дисциплины 5.1. Содержание тем дисциплины
Раздел 1. Правовое обеспечение формирования, обращения, оценки и управления стоимостью предприятия (бизнеса) в сфере эксплуатации
Тема 1. Предмет, методы изучения. Значение и роль курса в управлении предприятием и его эффективности
Предприятие (действующий бизнес) и его оценка и управление, предмет, его сущность и содержание, методы изучения, его характеристика и связь дисциплины с другими курсами. Значение и роль курса в управлении предприятием в сфере эксплуатации и его эффективности. Позитивные стороны методологии и системы организации практики оценки и управления стоимостью предприятия (бизнеса) в сфере эксплуатации недвижимости. Требования к оценке и управлению стоимостью предприятия (бизнеса) (ПК-11).
Тема 2. Правовое регулирование оценочной деятельности в Российской Федерации. Виды операций (сделок) с имуществом (включая ценные бумаги)
Законодательное обеспечение оценочной деятельности в Российской Федерации. основные положения, содержащиеся в Федеральном Законе «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» № 135-ФЗ от 29.07.98г. (с изменениями в ред. ФЗ- №157-ФЗ от 27.07.2006г.). Управление оценочной деятельностью через саморегулирование организаций оценщиков. Свод стандартов оценки Российского общества оценщиков (ССО 2010 РОО), Международных стандартов оценки (МСО 2010).
Предприятие как имущественный комплекс, его понятие. Организация как юридическое лицо. Предприятие как собственность юридического лица. Регулирование Гражданским Кодексом Российской Федерации порядка, условий и требований, применяемым к продаже предприятия. Требование ГК РФ к государственной регистрации перехода права на имущество (ценные бумаги), а также и государственной регистрации самого договора. Вещные права лиц, не являющихся собственниками. Содержание прав собственности, право собственника на оценку имущества (включая ценные бумаги). Необходимость и обязательность проведения оценки стоимости предприятия (бизнеса) (ПК-11 ).
Тема 3. Развитие рынка имущества (включая ценные бумаги) и его связь с инвестиционным рынком
Понятие рынка имущества (ценных бумаг). Структура, функции и механизмы функционирования. Рынок имущества (ценных бумаг) как составная часть инвестиционного рынка. Роль экономических преобразований, в том числе приватизации, в становлении и развитии рынка имущества (ценных бумаг) предприятия.
Взаимосвязь финансового рынка и рынка имущества (ценных бумаг) предприятия. Финансовое инвестирование в имущество (ценные бумаги). Механизм инвестирования в имущество (ценные бумаги) предприятия (ПК-12).
Раздел 2. Основы теории управления стоимостью предприятия (бизнеса)
Тема 4. Стоимость предприятия и задачи менеджера
Определение справедливой стоимости в свете постановления Правительства РФ от 25.02.2011г. о порядке признания и применения МСФО.
Главная задача и центральная проблема менеджеров высшего эшелона – это управление стоимостью в интересах акционеров. Успешное управление стоимостью и его взаимосвязь с денежными потоками и доходностью этих денежных потоков. Связь между ВВП на душу населения, производительностью труда и созданием стоимости. Стоимость – лучшая мера результатов деятельности компании. Концентрация информации и инициативы в руках акционеров – самый совершенный конкурентный механизм (ПК-47).
Тема 5. Выявление факторов стоимости
Основные факторы стоимости, оказывающие влияние на уровень стоимости предприятия (бизнеса) в сфере эксплуатации недвижимости, их классификация. Понятие стоимости и цены. Взаимосвязь факторов стоимости, цены и доли рынка. Учет фактора времени при оценке стоимости. Основные функции денег во времени (ПК-47).
Тема 6. Управленческие процессы
Освоение менеджерами стоимостного мышления в целях принятия более правильных и толковых решений на всех уровнях компании. Сущность четырех основных управленческих процессов, которые способствуют налаживанию управления стоимостью организации: -выработка стратегии;
-определение целевых нормативов;
-планирование, составление бюджетов;
-организация систем поощрения и оценки результатов деятельности.
Использование экономической прибыли вкупе с дисконтированным денежным потоком в качестве ориентиров для подведения итогов деятельности и вознаграждения на уровне деловых единиц.
Ключевые факторы успешного внедрения системы управления стоимостью.
Практическая реализация. Схема внедрения системы управления стоимостью .
Структура управленческого Отчета.
Условия долгосрочной жизнеспособности управления стоимостью (ПК-44).
Тема 7. Финансовое состояние (анализ) и его использование в оценке и управлении стоимостью предприятия
Анализ изменений стоимости имущественного состава предприятия и его структуры в динамике за последние 3-5 лет до отчетной даты (ближайшей к дате оценки), в том числе по составу и структуре основных статей внеоборотных активов баланса (основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения), состав и структура собственных средств предприятия. Анализ и структура долгосрочных и краткосрочных обязательств предприятия, в том числе кредиторской задолженности. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия, его финансовой устойчивости.
Выявление коэффициентов, характеризующих деловую активность предприятия, в том числе коэффициента оборачиваемости по видам ресурсов, сроки погашения дебиторской и кредиторской задолженности..
Моделирование и факторный анализ прибыли предприятия. Выводы и рекомендации по результатам анализа и его использование в оценке и управлении стоимостью предприятия в сфере эксплуатации недвижимости (ПК-47).
Раздел 3. Методические основы оценки и управления стоимостью предприятия (бизнеса) Тема 8. Модель дисконтированного денежного потока единого объекта оценки
Модель оценки стоимости однопрофильной компании методом единого объекта.
Модель оценки стоимости многопрофильной компании методом единого объекта.
Факторы, влияющие на величину денежного потока и стоимости (ПК-44).
Тема 9. Модель экономической прибыли
Сущность модели экономической прибыли. Преимущества модели экономической прибыли перед моделью дисконтированного денежного потока. Взаимосвязь экономической прибыли и бухгалтерской чистой прибыли.
Общая схема стоимостной оценки по экономической прибыли предприятия.
Значимость положения, предусмотренного в ст.35 п.4-6 Федерального закона «Об акционерных обществах» от 07.08.2001г. №208-ФЗ (ПК-44).
Тема 10. Управление инновационными проектами для максимизации капитализации предприятия (компании) в сфере эксплуатации недвижимости
Модель управления вкладом инновационных проектов в рыночную стоимость предприятия в сфере эксплуатации недвижимости.
Имущественная синергетика как основа для оценки изменения стоимости предприятия, осуществляющего инновационный проект.
Управленческие воздействия на ускорение вклада инновационных проектов в рыночную стоимость предприятия (компании) в сфере эксплуатации недвижимости (ПК-12).
|
