ОСОБЕННОСТИ РАЗВИТИЯ НАКОПИТЕЛЬНОЙ ПЕНСИОННОЙ СИСТЕМЫ
Данные по странам мира и выводы для Российской Федерации
Отделение ОЭСР по негосударственному пенсионному страхованию
Июнь 2013 года
ПРЕДИСЛОВИЕ
В Российской Федерации, как и в растущем числе стран по всему миру, проводится крупная системная реформа. В России проведение реформы было обусловлено необходимостью облегчить процесс перехода страны к рыночной экономике и урегулировать острую проблему бедности российских пенсионеров.
В 2002 году в Российской Федерации началось проведение пенсионной реформы, следствием которой был переход от единой, управляемой государством распределительной системы к системе, дополненной обязательной накопительной частью, управляемой негосударственными структурами. В результате, основой современной пенсионной системы России является пенсия, финансируемая из текущих доходов (ФТД) и состоящая из базовой части как формы социальной защиты населения и части, связанной с заработной платой и регулируемой посредством условного индивидуального лицевого счета (условно-накопительная система - УНС). Отчисление обязательных, удерживаемых из заработной платы установленных взносов (УВ) является частью системы ФТД, подобно другим добровольным корпоративным и индивидуальным накопительным пенсионным программам.
Предмет настоящего исследования сосредоточен на методах разработки и регулирования накопительной пенсионной системы. Лица, определяющие политический курс России, вынуждены продолжать решать проблемы, связанные с организационной структурой, системой подотчетности и прозрачностью пенсионной системы, что, безусловно, влияет на характер развития накопительных пенсионных систем в процессе достижения ими своей «зрелости». Настоящий отчет выделяет и анализирует ключевые направления политики, связанные с административными функциями и структурой программ, инвестиционными стратегиями, контролем и регулированием государственных и частных организаций, ответственных за выплату пенсий в рамках системы негосударственного пенсионного страхования, с целью усиления охраны пенсионных прав и обеспечения справедливой выплаты пенсии достаточного уровня по достижении пенсионного возраста.
Отчет основан на опыте стран, как входящих, так и не входящих в организацию ОЭСР, в отношении накопительных систем негосударственного пенсионного страхования и способов устранения связанных с ними рисков и проблем. Перекрестное сравнение стран и международные примеры успешного развития являются полезным инструментом анализа различных аспектов реформ и представляют собой полезный источник вдохновения на дальнейшие преобразования. Отчет также ссылается на правила и принципы регулирования системы негосударственного пенсионного страхования, принятые организацией ОЭСР.
Цель настоящего отчета заключается в информировании населения России о накопительных системах негосударственного пенсионного страхования, функционирующих в других странах, и в выявлении сторон накопительной пенсионной системы России, которые могут требовать реформирования. Настоящий отчет также предназначен оказать влияние на ход обсуждения политики России в отношении накопительной системы и поддержать политический диалог между Россией и государствами - членами ОЭСР, предоставив основу для последовательной оценки и проверки политических инициатив, а также для оценки регуляторных реформ в области накопительных систем негосударственного пенсионного страхования.
Отчет составлен сотрудниками Управления по финансам Отделения ОЭСР по страхованию и по негосударственному пенсионному обеспечению Асис Ахуджа (Asees Ahuja) и Хуаном Ермо (Juan Yermo) при содействии консультантов Грега МакТэггарта (Greg McTaggart) и Ирины Чумаченко. Также полезные комментарии, отзывы и предложения были предоставлены президентом Национальной ассоциации негосударственных пенсионных фондов Российской Федерации Константином Угрюмовым, заместителем директора Департамента корпоративного управления Министерства экономического развития Ростиславом Кокоревым, президентом Центра стратегических разработок Российской Федерации Михаилом Дмитриевым и руководителем компании ООО «Пенсионные и Актуарные Консультации» Евгением Якушевым.
ОЭСР благодарит Национальную ассоциацию негосударственных пенсионных фондов Российской Федерации (НАПФ) за оказание финансовой помощи для проведения настоящего исследования. В состав НАПФ входят до 100 членов, посвятивших себя разработке структуры и усилению эффективности системы негосударственного пенсионного страхования в Российской Федерации.
ОГЛАВЛЕНИЕ
СВОДНАЯ ИНФОРМАЦИЯ 1
КЛЮЧЕВЫЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ДЛЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ 5
1.РАЗРАБОТКА И КЛАССИФИКАЦИЯ ПЕНСИОННЫХ ПРОГРАММ 12
1.1. Введение 12
1.2.Определения 13
1.3. Основные различия между пенсионными программами и продуктами страхования 18
1.4.Основные характеристики и параметры накопительных пенсионных программ 21
1.5. Обязанности работодателя по финансированию в рамках различных видов пенсионных программ 24
1.6. Права участников в различных видах пенсионных программ 25
1.7. Управление пенсионной программой: задачи, ответственность и обязанности 30
1.8.Основные методы регулирования и надзора при частных пенсионных системах 33
1.9.Проблема вознаграждений и издержек в системах пенсионных фондов 37
1.10.Режим налогообложения, применяемый к пенсионным планам 39
Справочная литература 42
2.УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЯМИ ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ 44
2.1.Введение 44
2.2.Чем вызван интерес к инвестициям пенсионных фондов? 45
2.3. Регулирование инвестиций пенсионных фондов в странах ОЭСР 49
2.4.Разработка и внедрение инвестиционной политики 52
2.5.Характерные проблемы иностранных инвестиций 55
2.6.Последствия развития рынка ценных бумаг для инвестиций и регулирования пенсионных фондов 58
2.7.Инвестирование средств пенсионного фонда в альтернативные инструменты и деривативы 64
Справочная литература 75
3.ПРИНЦИПЫ УПРАВЛЕНИЯ ПЕНСИОННЫМ ФОНДОМ 78
3.1.Введение 78
3.2.Организационные принципы и основные цели управления пенсионными фондами в странах-членах ОЭСР 79
3.3. Сопоставительный анализ практики управления и теоретических рекомендаций относительно управления 85
3.4.Основные проблемы и задачи в области управления пенсионным фондом 93
3.5. Сходства и различия в системах управления коммерческими организациями и пенсионными фондами 96
3.6. Урегулирование конфликтов интересов внутри пенсионных фондов и в отношениях с третьими сторонами 97
Справочная литература 99
4.ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ И ОБЗОР СИТУАЦИИ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ 101
4.1. Введение 101
4.2.Современная структура реформированной пенсионной системы Российской Федерации 102
4.3.Обеспечение надлежащего уровня пенсионных накоплений 105
4.4.Достижение финансовой самоокупаемости 111
4.5.Оценка частичной отмены реформ в Российской Федерации 118
4.6.Оценка платежного периода в рамках накопительных систем, основанных на фиксированных взносах 126
4.7. Решение проблем, связанных с инвестиционной стратегией российской пенсионной системы 130
4.8.Анализ улучшений, которые необходимо реализовать в системе управления 145
4.9.Решение вопроса об усилении контроля 147
4.10.Укрепление и дополнение нормативно-правовой базы 149
4.11.Оценка роли негосударственного сектора в формировании устойчивой пенсионной модели 152
Справочная литература 160
5.ЗАКЛЮЧЕНИЕ 162
Приложение 1 1
Приложение 2
4
|
