Программа дисциплины «Финансовый лизинг и факторинг» 080300. 68 «Финансы и кредит»
Скачать 213.15 Kb.
|
Правительство Российской Федерации Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования "Национальный исследовательский университет "Высшая школа экономики" Факультет экономики Программа дисциплины «Финансовый лизинг и факторинг» 080300.68 «Финансы и кредит» подготовки магистра Автор программы: Газман В.Д., к.э.н., доцент, профессор, garantinv@bk.ru Одобрена на заседании кафедры Фондового рынка и рынка инвестиций «13»октября 2013 г Зав. кафедрой Берзон Н.И. Рекомендована секцией УМС «Конкретная экономика» «___»____________ 20 г Председатель Утверждена УС факультета экономики «___»_____________20 г. Ученый секретарь ________________________ [подпись] Москва, 2013 Настоящая программа не может быть использована другими подразделениями университета и другими вузами без разрешения кафедры-разработчика программы. Область применения и нормативные ссылки Настоящая программа учебной дисциплины устанавливает минимальные требования к знаниям и умениям студента и определяет содержание и виды учебных занятий и отчетности. Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направления 080300.68 «Финансы и кредит», обучающихся по магистерским программам «Финансовые рынки» и «Фондовый рынок и инвестиции» и изучающих дисциплину «Финансовый лизинг и факторинг». Программа разработана в соответствии со стандартом НИУ-ВШЭ, образовательной программой подготовки магистров по направлению 080300.68 «Финансы и кредит» магистерских программ «Финансовые рынки» и «Фондовый рынок и инвестиции» и рабочими учебными планами университета по направлению подготовки 080300.68 «Финансы и кредит» указанных магистерских программ. 1Цели освоения дисциплиныЦелями освоения дисциплины «Финансовый лизинг и факторинг» являются: - освоение студентами теоретических основ лизинга и факторинга, механизмов ценообразования лизинга и факторинга; - получение студентами практических навыков ведения лизингового и факторингового бизнеса, включая проведение анализа инвестиционно-лизинговых проектов, разработку различных схем лизинга, применение финансового и страхового инструментария подготовки и проведения лизинговых операций на российском и международном рынках; - овладения навыками конструирования схем финансирования лизинговых и факторинговых операций, включая секьюритизацию активов. 2Компетенции обучающегося, формируемые в результате освоения дисциплиныВ результате освоения дисциплины студент должен:
В результате освоения дисциплины студент осваивает следующие компетенции:
3Место дисциплины в структуре образовательной программыНастоящая дисциплина относится к циклу специальных дисциплин и блоку дисциплин, обеспечивающих профессиональную подготовку. Для специализации «Финансовые рынки» настоящая дисциплина является обязательной, а для специализации «Фондовый рынок и инвестиции» - дисциплиной по выбору. Для освоения учебной дисциплины, студенты должны знать механизм функционирования финансового рынка, его сегментацию, основные виды инструментов финансового рынка. Изучение данной дисциплины базируется на следующих дисциплинах: «Инвестиционный анализ»; «Инвестиционный анализ», «Банковское дело»; «Фондовый рынок»; «Финансовые рынки, институты и инструменты». Основные положения дисциплины могут быть использованы при изучении других дисциплин, в т.ч.: «Финансовый менеджмент»; «Инновации на финансовых рынках»; «Мировые финансовые рынки»; «Экономика финансового посредничества»; «Банковский менеджмент»; «Финансовая инженерия»; «Инвестиционная деятельность банка»; «Управление реальными инвестициями». 4Тематический план учебной дисциплины
5Формы контроля знаний студентов
5.1Критерии оценки знаний, навыковЭссе студента должно содержать подробное системное и аргументированное раскрытие в письменном виде содержания выбранной темы на основе самостоятельного изучения литературы, предложенной преподавателем, лекций, найденных студентом источников. Эссе (Оэ) и Контрольные работы (Ок/р) оценивается по десятибалльной системе оценок Результирующая оценка выставляется по пяти- и десятибалльной шкалам и выводится как сумма оценок за эссе и контрольным с весовыми значениями 0,6 и 0,4. Ои = Оэ*0,6 + Ок/р*0,4
6Содержание дисциплиныТема 1. Сущность лизинга. Финансовый и оперативный лизинг. Понятие лизинга. История развития лизинговых отношении в мире и в России. Принципиальные схемы финансового и оперативного лизинга. Участники лизинговых отношений. Прямые и косвенные договоры в рамках лизинговой сделки. Особенности финансового и оперативного лизинга. Количество часов аудиторной работы – 3 часа. Семинарское занятие не предусмотрено. Общий объем самостоятельной работы и распределение самостоятельной работы для разных видов подготовки студента - 7 часов. Самостоятельное изучение зарубежной и российской литературы. Литература: Газман В.Д. Лизинг: финансирование и секьюритизация. – М.: Издательский дом Высшей школы экономики, 2011 Дополнительная литература: Amembal C. Winning With Leasing. – USA, Amembal& Associates, 2006, Section One, р. 18-47, Section Two, p. 52-106, Section Seven, p. 416-494. Nevitt P.K., Fabozzi F.G. Equipment Leasing. 4-nd ed. Frank Fabozzi Associates, 2000. Тема 2. Ценообразование и финансирование лизинга Методы ценообразования лизинга. Факторы, влияющие на формирование цены лизинга. Источники финансирования лизинговых операций. Удорожание лизинговых сделок. Конкуренция на рынке лизинговых услуг. Количество часов аудиторной работы – 4 часа. Количество часов семинарских занятий - 2. Общий объем самостоятельной работы и распределение самостоятельной работы для разных видов подготовки студента - 8 часов. Самостоятельное изучение литературы. Литература: Газман В.Д. Лизинг: финансирование и секьюритизация. – М.: Издательский дом Высшей школы экономики, 2011 Дополнительная литература: Amembal C. Winning With Leasing. – USA, Amembal& Associates, 2006, Section six, р. 360-415. Тема 3. Секьюритизация лизинговых и факторинговых активов. Теоретические аспекты секьюритизации. Классическая и синтетическая секьюритизация. Принципиальные схемы секьюритизации лизинговых и факторинговых активов. Концептуальный подход к оценке секьюритизирумых при лизинге активов. Особенности секьюритизации при финансовом и оперативном лизинге, при факторинге. Структурирование сделок (требования к секьюритизации. Ценообразование секьюритизации лизинговых и факторинговых активов. Развитие рынка секьюритизации лизинговых активов в США, Германии, Италии. Опыт секьюритизации лизинговых активов в России. Количество часов аудиторной работы – 4 часа. Семинарское занятие не предусмотрено. Общий объем самостоятельной работы и распределение самостоятельной работы для разных видов подготовки студента - 10 часов. Самостоятельное изучение литературы. Литература: Газман В.Д. Лизинг: финансирование и секьюритизация. – М.: Издательский дом Высшей школы экономики, 2011 Дополнительная литература: Kothari V. Securitization of Equipment Leases: Issues and opportunities // World Leasing Yearbook 2005. 26-th ed. / ed. by L. Paul - London: Euromoney Institutional Investor Publication, 2005. Ketkar S., Ratha D. Future-Flow Securitization for Development Finance // Innovative Financing for Development / ed. By S.Ketkar, D.Ratha. Washington, DC, World Bank, 2009. Ch. 2. Тема 4. Виды и схемы проведения лизинговых операций Особенности финансового лизинга и оперативного лизинга. Полный лизинг. Совмещение в одном лице лизингодателя и продавца; лизингополучателя и продавца - возвратный лизинг. Сублизинг. Леверидж-лизинг. Международный лизинг. Сделки с участием агентств по страхованию экспортно-импортных операций. Количество часов аудиторной работы – 3 часа. Семинарское занятие – 2 часа. Общий объем самостоятельной работы и распределение самостоятельной работы для разных видов подготовки студента - 6 часов. Самостоятельное изучение литературы. Литература: Газман В.Д. Лизинг: финансирование и секьюритизация. – М.: Издательский дом Высшей школы экономики, 2011 Тема 5. Экономическое и правовое регулирование лизинга в России Законодательные и нормативно-правовые акты, регулирующие лизинг в России. Налогообложение лизинга. Амортизационная политика. Таможенная политика при проведении лизинговых операций. Региональные преференции лизинговым сделкам. Количество часов аудиторной работы – 2 часа. Семинарское занятие не предусмотрено. Общий объем самостоятельной работы и распределение самостоятельной работы для разных видов подготовки студента - 7 часов. Самостоятельное изучение литературы. Литература: Газман В.Д. Лизинг: финансирование и секьюритизация. – М.: Издательский дом ВШЭ,2011 Тема 6. Расчеты лизинговых платежей Структура лизинговых платежей. Достоинства и недостатки методов расчета лизинговых платежей. Расчет лизинговых платежей по методу аннуитетов. Расчет номинального и реального удорожания лизинга. Количество часов аудиторной работы – 2 часа. Семинарское занятие – 2 часа. Общий объем самостоятельной работы и распределение самостоятельной работы для разных видов подготовки студента - 10 часов. Проведение расчетов лизинговых платежей осуществляется на основе материалов лекций, семинарского занятия, самостоятельного изучения литературы. Литература: Газман В.Д. Лизинг: финансирование и секьюритизация. – М.: Издательский дом Высшей школы экономики, 2011 Дополнительная литература: Четыркин Е.М. Финансовая математика. – М.: Дело, 2010. Тема 7. Сравнение лизинга и кредита Наиболее значимые выгоды от применения лизинга. Методологические подходы к проведению сопоставительного анализа лизинга с кредитом. Сравнение лизинга с кредитом: вариант кредита; вариант лизинга. Количество часов аудиторной работы – 2 часа. Семинарское занятие – 2 часа. Общий объем самостоятельной работы и распределение самостоятельной работы для разных видов подготовки студента - 10 часов. Проведение сравнительного анализа использования лизинга и кредита для финансирования инвестиционных проектов осуществляется на основе материалов лекций, семинарского занятия, самостоятельного изучения литературы. Литература: Газман В.Д. Лизинг: финансирование и секьюритизация. – М.: Издательский дом Высшей школы экономики, 2011 Тема 8. Лизинговый рынок России и в мире. Объемы и структура лизингового бизнеса. Лизинг в регионах. Концентрация лизинга. Операторы лизингового рынка. Лизингоемкость инвестиций. Российский лизинг в Европе и в мире. Количество часов аудиторной работы – 2 часа. Семинарское занятие не предусмотрено. Общий объем самостоятельной работы и распределение самостоятельной работы для разных видов подготовки студента - 10 часов. Самостоятельное изучение зарубежной и отечественной литературы. Литература: Газман В.Д. Лизинг: финансирование и секьюритизация. – М.: Издательский дом Высшей школы экономики, 2011, Глава 1, стр. 12-85, Глава 3, стр. 115-130. Тема 9. Факторинговые операции Экономические и правовые основы факторинга. Классификация факторинга. Налогообложение и ценообразование факторинга. Использование факторинга в лизинговых операциях. Количество часов аудиторной работы – 3 часа. Семинарское занятие не предусмотрено. Общий объем самостоятельной работы и распределение самостоятельной работы для разных видов подготовки студента - 10 часов. Самостоятельное изучение зарубежной и отечественной литературы. Литература:
При проведении семинарских занятий проводится практический разбор особенностей существующих видов и схем проведения лизинговых операций, осуществляются расчеты на основе конкретных данных, соответствующих текущей ситуации на рынке. 7Оценочные средства для текущего контроля и аттестации студентаПримерная тематика эссе: Особенности цикличности лизинга за рубежом и в России; Причины финансового кризиса в лизинговой отрасли России в 2008-2010 гг. Структура и пропорции финансирования лизинга; Развитие лизинга в России (показатели, особенности); Конкуренция на рынке лизинговых услуг в России; Оценка концентрации источников финансирования лизинга; Методы расчета лизинговых платежей; Условия кредитования лизинговых операций в России; Эмиссия облигаций лизинговых компаний; Факторы, влияющие на величину авансового платежа; Факторы, влияющие на удорожание лизинга по сравнению с первоначальной стоимостью имущества; Левередж лизингодателей; Лизингоемкость инвестиций; Сравнительный анализ лизингоемкости инвестиций в России, США, Германии, Великобритании; Составляющие элементы секьюритизации лизинговых активов Особенности секьюритизации лизинговых активов при оперативном лизинге. Классическая и синтетическая секьюритизация; Теоретические аспекты секьюритизации лизинговых активов; Ценообразование секьюритизации лизинговых актвиов; Особенности секьюритизации лизинговых активов в Италии; Предпосылки секьюритизации лизинговых активов в России; Риски, возникающие при секьюритизации лизинговых активов. Перспективы развития лизинга в России. 8Порядок формирования оценок по дисциплинеОценка знаний студентов проводится по бальной системе по результатам работы на лекциях, семинарах, написания эссе, контрольных работ. По каждому виду контроля преподаватель выставляет бальную оценку, в том числе: 1) Работа на лекциях и семинарских занятиях оценивается по 10-балльной шкале (Ос) Оценка проставляется за работу на лекционных и семинарских занятиях в течение всего курса. При ее определении учитывается: - регулярность посещения студентом лекционных и семинарских занятий; - активность работы на лекционных и семинарском занятии; - качество и полнота ответов на вопросы, задаваемые преподавателем. На семинарских занятиях студент должен показать умение в проведении расчетов лизинговых платежей, осуществлении сравнительного анализа лизинга и кредита, ориентироваться в действующем законодательстве, способность отбирать и анализировать необходимые нормативные акты при оценке ситуации, разбираться в видах и схемах проведения лизинговых операций. 2) Эссе оценивается по 10 балльной шкале (Оэ): Требования к эссе: Подробное системное и аргументированное раскрытие в письменном виде содержания выбранной темы на основе лекционного материала и самостоятельного изучения литературы по выбранной теме. Структура эссе:
Эссе должно включать: титульный лист, оглавление, основное содержание в соответствии с указанной структурой эссе, перечень использованных при написании эссе источников. Рекомендуемый объем эссе – не более 10 страниц компьютерного текста шрифтом 12 с интервалом 1,5, отпечатанных на принтере. Накопленная оценка по 10-ти балльной шкале за работу на лекционных и семинарских занятиях определяется перед промежуточным или итоговым контролем - Оаудиторная. Накопленная оценка за текущий контроль учитывает результаты студента по текущему контролю следующим образом: Отекущий = 0,6·Оэссе + 0,4·Ок/р; Способ округления накопленной оценки текущего контроля: арифметический, в пользу студента. Итоговая оценка рассчитывается следующим образом: Оитоговый = 0,4·Озачет + 0,4·Отекущий 0,2·Оаудиторная 9Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины9.1Базовые учебникиГазман В.Д. Лизинг: финансирование и секьюритизация. – М.: Издательский дом Высшей школы экономики, 20119.2Дополнительная литератураВиленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика: Учебно-практическое пособие. - М.: “Дело”, 2008. Фабоцци Ф.Д. Рынок облигаций: Анализ и стратегии. 2-е изд., испр. и доп. / пер. с англ. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. Четыркин Е.М. Финансовая математика. – М.: Дело, 2010. Amembal C. Winning With Leasing. – USA, Amembal& Associates, 2006. Kothari V. Securitization of Equipment Leases: Issues and opportunities // World Leasing Yearbook 2005. 26-th ed. / ed. by L. Paul - London: Euromoney Institutional Investor Publication, 2005. Ketkar S., Ratha D. Future-Flow Securitization for Development Finance // Innovative Financing for Development / ed. By S.Ketkar, D.Ratha. Washington, DC, World Bank, 2009. Ch. 2. Nevitt P.K., Fabozzi F.G. Equipment Leasing. 4-nd ed. Frank Fabozzi Associates, 2000. 10.4. Источники в Интернете:
10.5. Программные средстваДля успешного освоения дисциплины, студент использует следующие программные средства: - правовая база «Консультант»; - правовая база «Гарант» 10.6. Дистанционная поддержка дисциплиныДистанционная поддержка дисциплины не применяется. 11. Материально-техническое обеспечение дисциплиныМатериально-техническое обеспечение дисциплины не требуется. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Добавить документ в свой блог или на сайт
Похожие:
 | Программа дисциплины «Экономика финансового посредничества» для направления... Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направления подготовки 080300.... | | Программа дисциплины «Венчурный капитал» для направления 080300. 68 «Финансы и кредит» Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направления 080300. 68 «Финансы... |
| Программа дисциплины Управление знаниями в организации Для направления... Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направления 080300. 68 Финансы... | | Программа дисциплины «Слияния, поглощения и реструктуризация фирмы»... Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направления подготовки 080300.... |
 | План международный кредит и его формы. Долгосрочные международные... Международный кредит – это движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений | | Программа дисциплины «Мировые финансовые рынки» Для направления 080300. 68 «Финансы и кредит» Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направлению подготовки 080300.... |
| Рабочая программа учебнойдисциплины (рпуд) Направление подготовки: 080300. 68 «Финансы и кредит» Рабочая программа составлена в соответствии с требованиями Федерального государственного образовательного стандарта высшего профессионального... | | Программа дисциплины «Инновации на финансовых рынках» для направления... Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направления 080300. 68 Финансы... |
| Программа дисциплины «финансовый лизинг и факторинг» для специальности... Секция «Конкретная экономика» кафедры фондового рынка и Председатель рынка инвестиций Смирнов С. Н. Зав кафедрой | | Программа дисциплины «Экономическая безопасность финансово-хозяйственной деятельности» Для направления 080300. 68 «Финансы и кредит» подготовки магистра по программе «Финансы» |
| 3. Проблемы оценки и анализа платежеспособности предприятия 7 «Финансовый анализ (продвинутый уровень)» разработаны в соответствии с учебным планом и рабочей программой данной дисциплины, входящих... | | Л. Г. Решетникова Финансовый менеджмент кредитных организаций Л. Г. Финансовый менеджмент кредитных организаций: Учебно-методический комплекс. Рабочая программа для студентов направления подготовки... |
| Отчетности 080300 «Финансы и кредит» «Инновационные банковские стратегии и технологии», «Финансовые и страховые стратегии риск-менеджмента», «Финансовая аналитика», «Государственный... | | Методические указания предназначены для магистров направления подготовки... Методические указания предназначены для магистров направления подготовки 080300. 68 «Финансы и кредит» магистерская программа «Банковское... |
| Паспорт программы дисциплины Рабочая программа дисциплины является частью образовательной программы высшего образования направления 080300. 68 «Финансы и кредит»Магистерская... | | Учебно-методическое пособие / О. Н. Углицких, И. И. Глотова, Е. П.... Учебно-методическое пособие предназначено для магистрантов, обучающихся по направлению подготовки 080300. 68 «Финансы и кредит» магистерских... |
