Программа дисциплины «Теория финансов»

Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики» Программа дисциплины «Теория финансов » для направления Финансы и кредит подготовки магистра

Рекомендована секцией УМС Одобрена на заседании кафедры

• 
  оценки за реферат и его презентацию – 80%;
  
• 
  оценки за работу в семестре – 20%.
  

1. 
   Handbook of the Equity Risk Premium | Mehra R. (ed.), Elsevier, 2010;
   
2. 
   Voit J. The Statistical Mechanics of Financial Markets, 3^rd edn. Springer, 2005.
   

1. 
   Jackwerth J.-C. Option-Implied Risk-Neutral Distributions and Risk Aversion, AIMR, 2004;
   
2. 
   Breeden D.T., Litzenberger R.H. Prices of State-Contingent Claims Implicit in Option Prices // The Journal of Business, vol. 50, # 4, Oct. 1978. P. 621-651;
   
3. 
   Neftci S. Principles of Financial Engineering, Elsevier, 2008/
   

1. 
   Стохастическое ядро ценообразования – основанное на нём ограничение при получении функции плотности вероятности параметрического распределения.
   
2. 
   Прогнозирование доходности на основе оценки параметра неприятия риска.
   
3. 
   Формализм Й.-К.Якверта и равновесное ценообразование.
   
4. 
   Решение нелинейного уравнения Фоккера – Планка и «улыбка волатильности».
   
5. 
   Уравнения Фредгольма первого и второго рода и реконструкция функций плотности.
   

• 
  Поиск «альфы».
  
• 
  Тестирование стратегии на исторических данных.
  
• 
  Распределение капитала между позициями.
  
• 
  Критерий Келли как основа выбора размера позиции.
  
• 
  Исполнение ордеров.
  

1. 
   Algorithmic Trading and DMA: An introduction to direct access trading strategies. B. Johnson, 2010.
   

• 
  Понятие бифуркаций.
  
• 
  Бифуркации в рамках теории катастроф.
  
• 
  Катастрофа типа «сборка» (cusp catastrophe) как простейший пример.
  
• 
  Способы эмпирической оценки моделей катастрофы типа сборка.
  
• 
  Оценка модели, инвариантной относительно преобразования переменных. Метод пересечения уровней (level-crossing).
  

1. 
   Algorithmic Trading and DMA: An introduction to direct access trading strategies. B. Johnson, 2010.
   
2. 
   Neftci S. Principles of Financial Engineering, Elsevier, 2008/Занг В.-Б. Синергетическая экономика / Глава 3. “Мир”, Москва, 1999.
   
3. 
   Estimation Theory for the Cusp Catastrophe Model. Loren Cobb
   
4. 
   Can a stochastic cusp catastrophe model explain stock market crashes? Barunik, Vosvrda. Journal of Economic Dynamics & Control, 2009
   
5. 
   Transformation invariant stochastic catastrophe theory. Wagenmakers, Molenaar, Grasman, Hartelman, van der Maas. Physica D 211, 2005.
   

1. 
   Основные принципы поиска «альфы».
   
2. 
   Основные проблемы при тестировании инвестиционной стратегии на исторических данных.
   
3. 
   Использование критерия Келли для определения размера позиции.
   
4. 
   Понятие бифуркации, классификация бифуркаций.
   
5. 
   Принципы оценки теории катастрофы типа сборка.
   
6. 
   Оценка методом пересечения уровня.
   

Базовый учебник

1. 
   Algorithmic Trading and DMA: An introduction to direct access trading strategies. B. Johnson, 2010.
   
2. 
   Neftci S. Principles of Financial Engineering, Elsevier, 2008/Занг В.-Б. Синергетическая экономика / Глава 3. “Мир”, Москва, 1999.
   
3. 
   Estimation Theory for the Cusp Catastrophe Model. Loren Cobb
   
4. 
   Can a stochastic cusp catastrophe model explain stock market crashes? Barunik, Vosvrda. Journal of Economic Dynamics & Control, 2009
   
5. 
   Transformation invariant stochastic catastrophe theory. Wagenmakers, Molenaar, Grasman, Hartelman, van der Maas. Physica D 211, 2005.
   
6. 
   Handbook of the Equity Risk Premium | Mehra R. (ed.), Elsevier, 2010;
   
7. 
   Voit J. The Statistical Mechanics of Financial Markets, 3^rd edn. Springer, 2005.
   
8. 
   Jackwerth J.-C. Option-Implied Risk-Neutral Distributions and Risk Aversion, AIMR, 2004;
   
9. 
   Breeden D.T., Litzenberger R.H. Prices of State-Contingent Claims Implicit in Option Prices // The Journal of Business, vol. 50, # 4, Oct. 1978. P. 621-651;
   
10. 
    Васильева А.Б., Тихонов Н.А. Интегральные уравнения. М., 2009
    
11. 
    Handbook of the Equity Risk Premium | Mehra R. (ed.), Elsevier, 2010
    
12. 
    Algorithmic Trading and DMA: An introduction to direct access trading strategies. B. Johnson, 2010.
    
13. 
    Самоучитель программы MathCAD: http://itmu.vsuet.ru/Posobija/MathCAD/INDEX.HTM
    

• 
  Стохастическое ядро ценообразования – основанное на нём ограничение при получении функции плотности вероятности параметрического распределения.
  
• 
  Прогнозирование доходности на основе оценки параметра неприятия риска.
  
• 
  Формализм Й.-К.Якверта и равновесное ценообразование.
  
• 
  Решение нелинейного уравнения Фоккера – Планка и «улыбка волатильности».
  
• 
  Уравнения Фредгольма первого и второго рода и реконструкция функций плотности.
  

• 
  Поиск «альфы».
  
• 
  Тестирование стратегии на исторических данных.
  
• 
  Распределение капитала между позициями.
  
• 
  Критерий Келли как основа выбора размера позиции.
  

• 
  Исполнение ордеров
  
• 
  Основные принципы поиска «альфы».
  
• 
  Основные проблемы при тестировании инвестиционной стратегии на исторических данных.
  
• 
  Использование критерия Келли для определения размера позиции.
  
• 
  Понятие бифуркации, классификация бифуркаций.
  
• 
  Принципы оценки теории катастрофы типа сборка.
  
• 
  Оценка методом пересечения уровня.