Основные тенденции развития денежно-кредитных и финансовых систем стран СНГ
Скачать 1.35 Mb.
|
Государственный внешний долг. В данном разделе рассматриваются денежные обязательства официальных властей, платежи по которым требуют затрат в свободно конвертируемых валютах. Внешние долги негосударственных структур – предприятий и коммерческих банков отнесены к движению частных капиталов и поэтому не рассматриваются. Размеры государственной внешней задолженности, условия и сроки их погашения оказывают непосредственное влияние на состояние валютной позиции стран, расходной части их государственных бюджетов, в которых средства в национальных валютах предусматриваются для покупки иностранных валют - валют платежа. Согласно Бюджетному кодексу РФ, внешний долг – это «обязательства, возникающие в иностранной валюте». В Кодексе государственные внешние заимствования Российской Федерации определены как «займы и кредиты, привлекаемые от физических и юридических лиц, иностранных государств, международных финансовых организаций, по которым возникают долговые обязательства Российской Федерации как заемщика или гаранта погашения займов (кредитов) другими заемщиками, выраженные в иностранной валюте».6 После дефолта 1998 г. Правительство России пока не прибегает к внешним заимствованиям. Но сумма накопленного долга остается высокой. Состоит она из двух частей: долга бывшего СССР, всю сумму которого Россия приняла на себя, и ее собственного долга. По долгам бывшего СССР России предстоит выплатить порядка 70 млрд. долл. и около 40 млрд. по собственному долгу. Для федерального бюджета эти суммы значительны. Но по мировым меркам – относительно небольшие. В мировой практике внешний долг принято сравнивать с доходами страны. К 2005 г. в России эти доходы от нефтяного экспорта таковы, что позволяют досрочно расплатиться с МВФ (что уже сделано) и с кредиторами из числа членов Парижского клуба. Но не все его члены пока выражают готовность к этому, ибо ежегодно Россия платит по процентам до 7 млрд. долл. В Евросоюзе для стран, желающих перейти на евро, как известно, установлено правило: долговые обязательства страны не должны превышать 60% ВВП. В России внешний долг составляет 23%, а вместе с внутренним – менее 30%. Если Россия не будет прибегать к новым заимствованиям, то основную часть внешнего долга Правительство может погасить до 2008 г., а всю сумму до 2030 г.7 Другие страны СНГ после распада СССР, так же как и Россия, стали прибегать к внешним заимствованиям. Но стартовые условия их были лучше, так как Российская Федерация всю сумму союзного внешнего долга приняла на себя. Новым государствам не удалось удовлетворительно договориться между собой о разделе внешних активов и пассивов бывшего Советского Союза. Поэтому России, доля которой в общей сумме долгов Западу была определена в 61%, фактически пришлось взять на себя все советские долговые обязательства. Другие страны постсоветского пространства вступили в международные валютно-кредитные и финансовые отношения с нулевым внешним долгом. Между тем в начале предполагалось, что с образованием новых самостоятельных государств свыше одной трети союзного внешнего долга они возьмут на себя. В соответствии с Договором о правопреемстве в отношении внешнего государственного долга и активов Союза ССР, подписанного его бывшими субъектами 4 декабря 1991 г., доля Российской Федерации устанавливалась в размере 61,34%, Украины – 16,37%, Белоруссии – 4,13%, всех остальных государств – 18,16%. Из-за недоговоренности по активам и пассивам бывшего СССР Россия утратила возможность сократить свой внешний долг примерно на 40 млрд. долл. Нынешние внешние долги других стран СНГ – их собственные, результат международных валютно-кредитных отношений с Россией, другими странами мира. В Азербайджане на 1 января 2004 г. внешний долг составил 1,6 млрд. долл.; в Армении – 1096,4 млн. долл. (на конец 2003 г.), в общей структуре которого примерно 88% - задолженность перед Всемирным банком и МВФ; в Казахстане (на 1 января 2004 г.) внешний долг превышал 4 млрд. долл. (40% - задолженность перед Всемирным банком). Внешний долг Таджикистана составляет 1 млрд. долл. (Источник: Информация Исполнительного комитета СНГ «О ситуации на валютных и фондовых рынках государств-участников Содружества в 2003 г. и в первом полугодии 2004 г.», М., 2004). Долги стран СНГ России сравнительно невелики, но они постепенно растут из-за несвоевременности погашения основной суммы долга и уплаты процентов. Официальная статистическая информация о составе должников России из числа стран СНГ и динамике их долга отсутствует. Об этом можно судить в основном по экспертным оценкам. Так, по состоянию на 1 марта 1998 г., общая сумма долгов стран СНГ перед Россией оценивалась в 5,4 млрд. долл. К 1 января 1999 г. она увеличилась до 6,4 млрд. долл., к 1 января 2000 г. возросла до 7,2 млрд. долл.8 К началу 2005 г., по данным Подкомитета Государственной Думы по денежно-кредитной политике, валютному регулированию и деятельности ЦБ, больше других стран СНГ России должна Украина – 1,7 млрд. долл. Газовый долг оформлен на Газпром, в счет которого он будет транспортировать топливо в Европу. Немало должны России Белоруссия, Грузия, Кыргызстан, Таджикистан. Белоруссия задолжала Правительству и Центральному банку РФ, который в последние годы предоставил союзнику 150 млн. долл. и 4,5 млрд. рублей на введение единой валюты. Срок погашения истек в декабре 2004 г. Россия, таким образом, не только международный должник, но и кредитор. При этом Российская Федерация приняла на себя не только обязательства по внешним долгам бывшего СССР. Одновременно она унаследовала большой массив претензий к зарубежным должникам за пределами СНГ. Руководствуясь главным образом политическими и военно-стратегическими соображениями, СССР регулярно предоставлял внешние кредиты многим зарубежным государствам. Список оставшихся должников включает более 50 стран Азии, Африки, Ближнего Востока, Восточной Европы, Латинской Америки. Эти кредиты предоставлялись, как правило, в товарной форме (поставки оборудования, топлива, вооружений) на льготных условиях (сроком на 10-15 лет), в большинстве случаев – по ставке 3-5% годовых с погашением преимущественно в товарной форме: продукцией местного производства. Все это обусловливает трудности в оценке реальных размеров непогашенных долгов бывшему Советскому Союзу, а теперь России. Поэтому, как представляется, нет серьезных оснований считать возврат России долгов важным источником погашения ее собственной валютной задолженности. Должники России в подавляющем большинстве – экономически отсталые страны. Только немногие из них в состоянии выделять ресурсы для погашения своих внешних обязательств. Лишь несколько стран урегулировали свои кредитные отношения с Россией. Более или менее исправно рассчитываются по реструктуированному долгу Индия, Индонезия, Алжир, Сирия. О возврате долга Россия договорилась с Вьетнамом, который начал платить. Самый крупный должник России – Куба: 16 млрд. долл. Из-за экономических проблем в этой стране шансов вернуть долг России мало. С позиции перспектив усиления социальной направленности государственных бюджетов стран СНГ острой остается проблема погашения внутреннего долга. В России, например, в течение уже многих лет властные структуры не могут договориться о сумме «сгоревших» в 1992 г. сбережений граждан, связанных с переходом к рыночному ценообразованию по потребительском рынке. Если умножить внутренний долг на инфляцию, то за истекшие годы его общая сумма достигает около 10 трлн. рублей. Тем самым пострадавшим отечественным вкладчикам в банки Правительство должно в 4 раза больше, чем внешним кредиторам. Пока компенсации ежегодно выплачивались в размере 30-40 млрд. рублей.9 Для более крупных выплат требуется политическое решение. Для тех стран СНГ, которые не располагают большими доходами от нефтяного экспорта, и поэтому не могут создавать стабилизационные фонды, одним из источников погашения внешнего государственного долга служат золотовалютные резервы. 2.4. Состояние и тенденции развития национальных кредитных систем стран СНГ. Предпосылки к взаимному сотрудничеству банков. В странах мирового сообщества кредитные системы организационно представлены двумя звеньями: а) банковским (центральный банк, коммерческие банки, специализированные – инновационные, инвестиционные, ипотечные, сберегательные и др.); б) специализированными кредитно-финансовыми институтами (инновационными, финансовыми компаниями, пенсионными фондами, лизинговыми фирмами, кредитными союзами и др.). По масштабам проводимых операций и их значимости в обслуживании хозяйственного оборота на национальном и международном уровнях основным звеном в мировом сообществе считают банковскую систему. Таким звеном она является и в странах СНГ. В ее организации в этих странах много общего. Но есть и отличия, обусловленные, в частности, действующими нормами банковского законодательства, что сдерживает развитие сотрудничества между банками стран Содружества, а, следовательно, и между их хозяйствующими субъектами. Из-за различий в банковском законодательстве пока не удалось достигнуть введения всеми странами СНГ взаимных режимов наибольшего благоприятствования в сфере финансовых услуг. Отсутствует согласованный перечень ограничений по допуску на рынки банковских услуг. Динамизм развития этих рынков, наталкиваясь на законодательные ограничения, препятствует взаимному проникновению банков на национальные финансовые рынки. Еще не создана надежная и эффективная система денежных переводов граждан стран Содружества, включая операции с их сберегательными вкладами. Это означает, что пока банковские системы стран СНГ не подготовлены должным образом к содействию повышению интенсивности межгосударственных миграционных потоков, которым должна соответствовать потребность широких слоев населения в доступных и недорогих по стоимости системах денежных переводов. Национальные банковские системы ряда стран СНГ в основном приспособлены к обслуживанию внутрихозяйственного экономического оборота. Будучи некрупными, им трудно участвовать в реализации масштабных совместных проектов. Государства ближнего зарубежья отличаются разным количеством коммерческих банков, что видно из следующих данных: Таблица 5. Количество кредитных организаций (зарегистрированных на территории страны: на конец года)
1 На конец ноября. 2 Количество банков. 3 На конец сентября. 4 На конец октября. Источник: Статкомитет СНГ, Краткий справочник статистических итогов за 2004 г., М., 2005, с. 76. Разное количество банков во многом обусловлено объективными факторами, к числу которых относятся размеры территории страны, численности и плотности населения: Таблица 6. Территория, численность и плотность населения стран СНГ.
1) На 1 декабря 2004 г. 2) Наличное население. 3) Без данных по территории левобережья р. Днестр и г. Бендеры. Численность наличного населения приведена с учетом предварительных итогов переписи населения 2004 г. 4) На 1 ноября 2004 г. 5) На 1 января 2001 г. 6) На 1 января 2002 г. Источник: Статкомитет СНГ, Экспресс-доклад, М., 2005 г., январь, с. 6. На количестве коммерческих банков, их величине сказываются также финансовый потенциал предпринимательских структур, их возможность вкладывать свои ресурсы в формирование банковских капиталов, что оказывает влияние и на соотношение крупных, средних и малых кредитных организаций. В большинстве стран СНГ наибольшее число банков средние и малые. Неодинакова динамика численности кредитных организаций. Так, на конец 2004 г. (по сравнению с 2000 г.) - в одних странах (Азербайджане, Армении, России, Таджикистане, Украине) количество зарегистрированных кредитных организаций сократилось; в других (Казахстане, Кыргызстане) – возросло. Такая динамика обусловлена в основном воздействием рынка, а также мероприятиями, проводимыми центральными (национальными) банками по оздоровлению и развитию коммерческого сектора банковских систем, повышению нормативных требований к величине собственного капитала кредитных организаций, стимулированию их конкурентоспособности на международном рынке капитала. В странах СНГ просматривается тенденция к укреплению ресурсной базы коммерческих банков. Так, в Беларуси рост уставного фонда в целом по банковской системе за 2004 г. составил 714,7 млрд. рублей или 49,4% (в реальном измерении – 30,6%). На 1 января 2005 г. зарегистрированный совокупный уставный фонд банков достиг 2,16 триллиона рублей. Вырос собственный капитал. В целом по банковской системе за 2004 г. рост составил 848,3 млрд. рублей или 41,4% (в реальном исчислении – 23,6%). На 1 января 2005 г. совокупный собственный капитал банков достиг 2,9 триллиона рублей (979,7 млн. евро). По состоянию на 1 января 2005 г. весь объем ресурсной базы банков составил 14,6 триллиона рублей. За 2004 г. он вырос более чем на 45%. В целом за 2001-2004 гг. ресурсная база банков увеличилась в 5,7 раза. Укрепление ресурсной базы коммерческих банков в Белоруссии непосредственно связывают с решением социально-экономических задач. В 2005 г. планируется увеличить: ресурсную базу на 37%; уставный и собственный капитал – на 20%. Наряду с наращиванием ресурсной базы значительное внимание в Белоруссии уделяется оптимизации активов и пассивов банков, главным образом за счет: - диверсификации источников формирования ресурсов банков путем повышения доли средств предприятий и населения в национальной и иностранных валютах, средств нерезидентов: - увеличения срочных ресурсов с длительными сроками привлечения; - снижения удельного веса привлеченных средств с повышенным риском досрочного снятия; - повышения качества управления ликвидностью банков; - снижения доли проблемных активов; - совершенствования экономических нормативов в области допустимости отдельных пассивных и активных операций. В Казахстане собственный капитал банков увеличился в 5 раз. По состоянию на 1 января 2005 г. он достиг 347,6 млрд. тенге (около 2,5 млрд. долл. США). Его доля в ВВП увеличилась с 3,4 до 6,4%. Однако темпы роста данного показателя пока отстают от темпов увеличения активов: соотношение собственного капитала к активам снизилось с 20,2 до 13%. Независимо от величины банков каждый из них имеет собственную нишу на рынке финансовых услуг, свою клиентуру, а потому коммерческий сектор банковских систем стран СНГ играет важную роль в их социально-экономическом развитии. Об этом свидетельствует доля кредитов реальному сектору в общей структуре активов банков. Так, в Украине эта доля достигла почти 75%, Казахстане – 67%, Беларуси – свыше 56%, России – более 44%, Кыргызстане – 31,5%. Однако в этих долях пока преобладают кредиты в оборотные фонды. Удельный вес кредитных вложений в основные фонды во многих странах СНГ остается незначительным, что видно из следующих показателей: График 2. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Похожие:
 | Является прогнозирование основных параметров развития стран СНГ до... Тенденции экономического развития, факторы роста, экономическая модель, взаимодействие стран, эффективность экспортной корзины, денежная... |  | Перечень примерных тем вступительного рефератА Закономерности развития денежно-кредитных отношений в условиях рыночной экономики (макро и микроуровень) |
| Кафедра всеобщей и отечественной истории Основные тенденции развития стран Европы и Америки во второй половине ХХ – начале XXI вв | | Рабочая учебная программа по дисциплине «Экономика стран региона... ... |
| Закономерности развития денежно-кредитных отношений в условиях рыночной... Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение высшего профессионального образования «Финансовый университет при... | | Основные итоги деятельности Основные макроэкономические показатели развития городского округа «Город Лесной» отражают положительные тенденции развития города... |
| Основные тенденции развития деревообрабатывающего оборудования В этом направлении было выделено не мало финансовых средств, как из государственного бюджета, так и частных инвесторов. Все понимали,... | | 2. Основные инструменты денежно-кредитной политики Не будет преувеличением сказать, что исторически она является одной из первых форм регулирования экономики. Денежно-кредитная политика... |
| М. В. Кричевцев История государства и права зарубежных стран Учебно-методический... «История государства и права зарубежных стран» является одной из обязательных дисциплин в образовательной подготовке студентов юридического... | | Календарно-тематическое планирование. 11 класс Основные тенденции развития мировой литературы на рубеже 19-20 веков. Общественно историческая обстановка в мире. Новые эстетические... |
| Итоги социально-экономического развития Республики Татарстан Основные... Тенденции социально-экономического развития республики в 2010 году свидетельствовали об улучшении общеэкономической ситуации. Позитивную... | | Изучить сущность и становление системы исследования финансовых рисков:... Цель. Задачи дисциплины, её место в подготовке бакалавра, специалиста (с учетом квалификационных требований фгос) |
| Рабочая программа учебной дисциплины международное банковское дело international banking Цели курса: представить теорию и практику международной банковской системы, основные направления развития международных финансовых... | | Международная конференции «снг-2011» информационное общество: состояние... Омский институт водного транспорта (филиал) фбоу впо «Новосибирская государственная академия водного транспорта» |
| Рабочая учебная программа по дисциплине «История стран региона специализации... История стран региона специализации (снг) [Текст]: рабочая учебная программа Тюмень: гаоу впо то «тгамэуп». 2011. 24 с | | Программа школы студенческого самоуправления СНГ «Лидер 21 века» Подготовка к выставке-презентации органов студенческого самоуправления учебных заведений стран СНГ |
