Особенности оценки экономической эффективности
деятельности агрохолдингов
За последние десяток лет важным направлением в развитии деятельности экономических субъектов становится создание группы предприятий, которые связанны между собой экономически, но при этом и остаются самостоятельными юридическими лицами, в которых одна компания, называемая головной, контролирует остальных участников группы.
Такие группы компаний называются холдингами, где материнская компания берет на себя только функции управления группой предприятий, не занимаясь ни производством, ни реализацией продукции. Если создается холдинг, то предприятия, которые входят в него получают возможность доступа к дополнительным финансовым источникам, новым технологиям, привлечению новых квалифицированных работников, приобретению кредитов, получению государственных субсидий. В результате чего значительно укрепляется инвестиционный потенциал группы, повышаются рентабельность и технологический уровень производства [14].
Развитие интеграционных процессов и образование холдинговых структур в различных видах экономической деятельности делает необходимым разработку новых подходов к информационно-аналитическому обеспечению процесса финансового управления. Появление агрохолдингов в России является неслучайным. Данный процесс обусловливается особенностями развития аграрного сектора экономики в постсоветскую эпоху, ввиду того, что земля здесь не выступает лимитирующим фактором развития аграрных предприятий, а также тенденциями глобализации, которая влияет на условия реализации конкурентной политики, что приводит к необходимости объединения капитала на микроэкономическом уровне.
Социально-экономические преобразования, проводимые в Российской Федерации, привели к появлению крупных агропромышленных объединений - агрохолдингов, отличающихся по своей структуре, ресурсному и инвестиционному потенциалу и способных внести весомый вклад в решение проблемы продовольственной безопасности, как отдельных регионов, так и страны в целом.
В современном понимании агрохолдинг – это мощный бизнес-проект, созданный для приумножения капитала его основателей, при этом материнская компания, владея контрольным пакетом акций дочерних предприятий, осуществляет управление и контроль за их деятельностью и благодаря этому объединяет их в одну монолитную организационную структуру с соответствующими целями, миссией, виденьем, которое обеспечивает координирование деятельности всех структурных подразделений агрохолдинга с сохранением целостности и управляемости всей структуры [21].
Капитанова О.Г. трактует агрохолдинг как интегрированное формирование, включающий в себя целый комплекс промышленных, финансовых, управленческих звеньев, занимающихся производством, переработкой и реализацией продукции. Работа в агрохолдингах способствует объединению ресурсного и инвестиционного потенциала участников, снижению издержек производства, но в то же время некорректный выбор модели управления и организационной структуры заметно снижает уровень синергизма агропромышленного объединения [24].
Процесс активного функционирования интегрированных структур холдингового типа начался в АПК Белгородской области после принятия областной администрацией постановления №710 «О мерах по экономическому оздоровлению неплатежеспособных сельскохозяйственных предприятий области». До принятия этого постановления администрация области неоднократно предпринимала шаги по оздоровлению сельскохозяйственных предприятий, однако все они недостаточно эффективными и не обеспечивали значительного улучшения экономического положения на селе [58].
Большими успехами характеризуются холдинги Белгородской области при производстве сельскохозяйственной продукции. Хотя по другим производственным и финансовым показателям они немного отступают от других сельскохозяйственных организациях, не входящие в интегрированные формирования. Установлено, что агрохолдинги. Белгородской области занимают практически 3/4 пашни и почти такой же размер в общем объеме производства валовой продукции. Однако показатели финансовых результатов деятельности предприятий Белгородской области снижаются – это несмотря на возрастающие показатели при производстве сельскохозяйственной продукции. Так, например, агрохолдинги, имеющие зерновое производственное направление, производят чуть боле 66% от производства зерна в общем по области, однако по урожайности они уступают как областному показателю, так и сельхозпредприятиям, не вошедшим в интегрированные структуры. Агрохолдингов, которые специализируются на птицеводстве, в области всего 3, но они производят более 73%, что говорит о значительных объемах производства. И показатели среднесуточного привеса в них гораздо выше, чем в других сельхозпредприятиях [59].
В ходе преобразовании в Белгородской области в агропромышленном комплексе предпочтение было отдано крупнотоварным формам организации деятельности. Именно агрохолдинги получили здесь большее развитие чем другие экономические субъекты. Это организации с вертикальной интеграцией, которые владеют контрольным пакетом или долями в активах других организаций в целях контроля и управления за деятельностью. Если интегрированной организации принадлежит контрольный пакет акций и, соответственно, право решающего голоса, то она имеет возможность проводить единую политику и осуществлять контроль в рамках всего формирования. Организации, пакеты акций которых входят в состав активов холдинга, называются дочерними. Экономическая сущность интеграции это производственно-технологические, экономические и информационные связи сельского хозяйства с промышленными, обслуживающими, финансовыми, торговыми и другими организациями.
Связь этих организаций является основой формирования производственных и хозяйственных комплексов и объединений хозяйствующих субъектов в вертикально интегрированные структуры, а также предопределяют их экономический механизм функционирования. Ушачев И. утверждает, что развитие и повышение экономической эффективности различных холдингов в АПК Белгородской области, их перспективы - это сложный и противоречивый процесс. Уровень развития интегрированных формирований в полной объеме отражает состояние сложившихся политических, правовых, технических, социально-экономических условий в России [52].
При становлении интегрированных формирований в Белгородской области 270 сельскохозяйственных организаций, которые находились на грани банкротства, вошли в состав 60 агрохолдингов. Положительным результатом интеграции явились инвестиции на текущую деятельность и развитие сельскохозпроизводства. Увеличился уровень заработной платы, восстановили регулярность ее выплаты, собственники земельных долей стали получать небольшие дивиденды, произошло улучшение трудовой и технологической дисциплины, «устаканился» психологический климат в сельских территориях и т.д.
Такие положительные результаты деятельности АПК области в тот период способствовали:
кадровый потенциал, который позволил в новых условиях решать сложные социально-экономические задачи;
создаваемые администрацией социально-экономические и правовые условия функционирования АПК;
наличие у инвесторов финансовых возможностей для инвестиций в агропромышленное производство [52].
Практика последних лет свидетельствует, что концентрация земель в частной собственности ведет к снижению эффективности их использования, часто проявляется расточительность по отношению к пашне. Следовало бы ввести ограничительные меры на концентрацию земель сельскохозяйственного назначения, защищая тем самым мелкие и средние крестьянские хозяйства, способствуя их выживанию. Однако проводимая в настоящее время государственная аграрная политика направлена на создание, стимулирование и поддержку агрохолдингов и не предполагает ограничений размеров земельных участков в собственности юридических лиц. При формировании агрофирм и компаний холдингового типа возникает много проблем. Самый сложный круг проблем – это соблюдение правовых норм современного хозяйствования, регулирования экономических отношений инвестора с сельскохозяйственными предприятиями, а также собственниками – совладельцами земельных долей. Владельцам земельных долей при вступлении в объединение необходимо передавать их инвестору в аренду, а не включать стоимость земельных долей в уставный капитал, иначе при выходе из объединения они землю потеряют. Этого не происходит, если в уставном капитале интегрированных формирований присутствует доля государства. Доля уставного капитала инвестора при создании объединений должна соответствовать размеру основных и оборотных средств, вложенных несостоятельным хозяйством. Тенденции и перспективы развития агрохолдингов представляют собой сложную и противоречивую картину. Во-первых, современная тенденция в агропродовольственном секторе России свидетельствует о начале жесткой конкурентной борьбы за передел сегментов рынка продуктов питания. Во-вторых, в последние годы в агропродовольственный сектор осуществляют значительные инвестиции непрофильные компании. Содействие инвесторов, с одной стороны, сопровождается привлечением в аграрный сектор частных инвестиций, освоением новых технологий и техники. Многие инвесторы заинтересованно используют свои капиталы для подъема сельского хозяйства и социального развития села. Но нередко руководителей агрохолдингов интересует приобретение за бесценок огромных площадей земельных угодий в расчете на их перепродажу, когда земля поднимется в цене. Процедурой банкротства пользуются как средством для передела земельной и имущественной собственности. Новые собственники неправомерно используют имущество и земельные ресурсы. При этом полностью свертывается хозяйственная деятельность, а квалифицированные работники и специалисты становятся безработными. Инвесторы, пришедшие в АПК, создают интегрированные агропромышленные компании, практически не вкладывая средства в комплексное развитие сельских территорий, не заботясь о трудоустройстве уволенных ими работников [40].
Основными побудительными мотивами создания агрохолдингов стало сохранение имущественного комплекса хозяйств, понесших в результате влияния рестриктивных факторов трансформации экономики значительные убытки, а также поиск более эффективных форм ведения сельскохозяйственного бизнеса предприятиями и получение преимуществ за счет эффекта масштаба и диверсификации производства [5].
По мнению Щукина А. к мотивам и предпосылкам создания интегрированного предприятия или объединения и развития интеграционных связей между субъектами интеграции можно отнести:
- стремление получить стратегические преимущества в сбыте или снабжении;
- стремление к повышению значимости в экономике, статуса (перед инвесторами, партнерами). Улучшение делового имиджа;
- возможность консолидировать инвестиционные ресурсы;
- защиту от конкуренции, увеличение доли рынка, снижение затрат на разработки, производство и продвижение;
- закрепление сырьевых источников;
- снижение рисков (финансовых, сырьевых);
- стремление сохранить региональные отраслевые комплексы, обеспечить выживаемость предприятий региона;
- необходимость восстановления разрушенных связей и структурной перестройки производства [61].
В оценке эффективности деятельности холдингов в АПК можно отметить следующие направления:
- рассмотреть эффективность различных сфер деятельности агрохолдингов;
- определить текущее состояние производственного процесса по общим показателям эффективности производственно-финансовой деятельности предприятия;
- оценить эффективность функционирования и степень вклада каждого предприятия холдинга в результаты функционирования всей системы в целом;
- обосновать эффективность создания холдинга [57].
Экономическая эффективность агрохолдингов определяется рядом факторов, важнейшими из которых являются:
Снижение себестоимости продукции в результате уменьшения условно-постоянных затрат при увеличении производственных мощностей.
Создание дополнительных производственных мощностей в результате слияния под эгидой холдинг.
Появление новых сфер производства и сбыта через посредничество холдингов.
Вывод из обращения части оборотных средств.
Взаимное кредитование.
Консолидация предприятий в отношении налоговых платежей.
Проведение единой политики и единого контроля за соблюдением общих интересов участников холдинга.
Снижение непроизводственных расходов на основе централизации хозяйственных функций [33].
По мнению Кожуховой Е.Г. значимым фактором повышения эффективности функционирования холдингов, в частности, в аграрной сфере выступают меры государственной поддержки их деятельности. Чтобы обеспечить действенность интегрированных формирований холдингового типа в АПК необходимо разрабатывать и принимать региональные программы, которые будут способствовать развитию интеграции, удовлетворению интересов всех ее субъектов и их поддержки со стороны региональной администрации [27].
Бабаскина Т.И. считает одним из основных направлений повышения эффективности сельскохозяйственной деятельности агрохолдингов - формирование рациональных параметров производства. Автором разработана система экономико-математических моделей, позволяющая сформировать нормативы поставок сырья предприятиями. [8].
Показатель эффективность деятельности агрохолдингов является величиной непостоянной. Он во многом зависит от условий внешней среды. По результатам анализа организаций, которые входят в состав холдингов, по рентабельности и эффективности использования материально-производственных запасов, характеризуют, что в аграрной экономике происходят серьезные изменения. Постоянным остается повышение устойчивости экономики сельского хозяйства и увеличение вкладов интегрированных формирований [43].
Сильной стороной функционирования агрохолдингов является минимум затрат, трансакционных издержек и упущенных выгод. Дополнительный стимул объединения агрохолдинга является рост капитализации. Низкая капитализация некоторых предприятий может привести к высокой оценке кредитов, заниженной оценке акций и инвестиционной непривлекательности. Объединения, интегрируя активы предприятий в одно целое, приводит к повышению капитализации, это позволяет получить кредиты по оптовым низким ценам без посредничества; восстанавливать стоимость активов до нормальных; сделать корпорацию инвестиционно привлекательной [9].
Нестабильность и неопределенность экономической среды, глобальная трансформация рыночных условий функционирования предприятий агропромышленного комплекса России в связи с вступлением в ВТО требует поиска инновационных подходов к формированию эффективной системы управления, обеспечит повышение их конкурентоспособности и расширит возможности для интеграции в мировую систему хозяйствования [29].
Чтобы создать эффективную систему продовольственного обеспечения в соответствии с социально-экономическими потребностями необходимо своевременное развитие интеграционных процессов, главным для которых является совершенствование взаимосвязей между сельскохозяйственными, заготовительными, перерабатывающими и торговыми организациями. Агрохолдинги в данном аспекте занимают важное значение, поскольку играют все большую роль в реализации продовольственной стратегии, устраняют излишних посредников и создают таким образом условия для снижения себестоимости сельскохозяйственной продукции. Для решения этой проблемы необходимо совершенствовать методы и инструменты управления на основе создания надлежащего учетно-информационного обеспечения для принятия обоснованных управленческих решений [54].
С учетом результатов исследований различных авторов по определению и обоснованию процессов восстановления и развития производственного потенциала сельскохозяйственных организаций и анализу деятельности интегрированных формирований Наумовой Г.А. предлагается следующая схема оценки роли и эффективности функционирования агрохолдингов:
- выявление функционирующих в регионе агрохолдингов с учетом характеризующих их признаков (специализация; степень охвата процесса воспроизводства; уровень организации; состав участников; интеграторы; экономические взаимоотношения участников; инвестиционная деятельность);
- уровень интегрированности производства, роль агрохолдингов в производстве профильной сельскохозяйственной продукции;
- оценка эффективности функционирования агрохолдингов [36].
Основными причинами создания агрохолдингов являются низкая стоимость сельскохозяйственных земель, формирование гарантированных сырьевых зон, стремление извлечь высокую прибыль на всех стадиях производства продовольственной продукции, возврат кредитов. По экспертным оценкам, до 10% посевных площадей сконцентрированы в агропромышленных формированиях холдингового типа. Более 100 существующих интегрированных структур владеют площадью от 10 до 300 тыс. га в расчете на одно формирование. В Белгородской области в пользовании интегрированных структур находится 67% пашни, в том числе 55% контролируется 19 крупными холдингами.
Тенденции развития интегрированных формирований в Белгородской области указывает на высокий уровень дифференциации по производственным и финансовым показателям. Так, в 2004 г. из 20 крупных агрохолдингов рентабельными в области были признаны только 9, причем только 5 из них являются финансово устойчивыми и способны наращивать объемы производства (ЗАО «Рус-Агро», ОАО «БЭЗРК», ЗАО «Томмясо» и др.). Опыт аграрных преобразований в Белгородской области показывает, что эффективность хозяйственной деятельности агропромышленных образований можно существенно повысить за счет рационального распределения прав и обязанностей между субъектами интеграции. Но, тем не менее, в условиях глубоких структурно-технологических изменений невозможно быстро отладить эффективные интеграционные связи, ликвидировать отрицательные стороны интеграции лишь на основании инициативы «снизу». Необходимы методы государственного регулирования, совершенствование законодательной базы (создание закона об агрохолдингах), обеспечивающие сочетание самостоятельности и ответственности субъектов хозяйствования в рациональном использовании ресурсов и выпуске пользующейся спросом продукции [23].
По мнению Фирсова А.И. высокая эффективность результатов хозяйственной деятельности агрохолдингов связана с их техническим перевооружением, ростом производительности труда и снижением затрат на производство. В агрохолингах происходит обновление, причем за счет импортной, высокопроизводительной и надежной техники. Необходимо дальнейшее переоснащение машинотракторного парка техникой нового поколения [53].
В целях успешной деятельности агрохолдингов Петрушковым М.А. обоснованы стратегические направления их развития. Из них он выделяет: разработку и реализацию целевых комплексных программ развития агрохолдингов; создание единых служб - информационно-консультационной и маркетинга; разработку адаптированных к региональным условиям моделей экономических отношений в агрохолдингах, обеспечивающих эквивалентность в обменно-распределительных отношениях; разработку и реализацию инвестиционных и инновационных проектов с привлечением внутренних и внешних инвесторов; внедрение в процессе агропромышленного производства новых поколений техники, оборудования и технологий; инновационное обновление агропромышленного сектора с учетом тенденций и специфики; государственная экономическая поддержка развития агрохолдингов [41].
Обобщенные Чукановым В.В. важнейшие организационно-экономические условия функционирования холдингов в региональном АПК заключаются в следующем:
- формировать многообразие форм собственности и видов современного самостоятельного товарного хозяйствования на рыночных принципах;
- соблюдать дифференцированный подход и принципы добровольности при выборе организационно-правовых форм хозяйствования, концентрация собственности у наиболее эффективно хозяйствующих субъектов области;
- мотивировать вовлечение предприятий и организаций АПК различных форм собственности, включая крестьянские фермерские хозяйства, личные подсобные хозяйства населения, в процессы интеграции;
- организовать и стимулировать работу по сосредоточению и привлечению инвестиций и инноваций в сельское хозяйство и другие сферы АПК области;
- создавать региональные и межрегиональные рынки сельхозпродукции и материально-технические ресурсы для АПК;
- развивать производственные и внутрипроизводственные отношения при разных уровнях экономической самостоятельности сельскохозяйственных товаропроизводителей;
- соблюдать принципы преемственности, этапности и последовательности в институциональных преобразованиях, оптимизации при этом связей и отношений кооперации и интеграции на территориальном, отраслевом и межотраслевом уровнях [56].
Подытожив все выше сказанное, можно сделать вывод, что создание интегрированные структуры – это объективная реакция на условия, когда реорганизация и приватизация предприятий АПК приводит к разрыву и разбалансированности сложившихся производственно-экономических связей во всех звеньях агропромышленного комплекса. Вместе с тем в этих условиях в АПК отмечаются положительные изменения, которые особенно видны в последнее время и во многом связаны с созданием и деятельностью крупных интегрированных агропромышленных структур, что в конечном итоге будет способствовать формированию устойчивости отрасли в целом.
2. Современное состояние интегрированных
формирований Белгородской области
|
