Рябова Н.Н.
магистр экономики, ст. преподаватель кафедры «Финансы»
Таразский государственный университет им. М.Х.Дулати
г. Тараз, Казахстан
СИСТЕМА ПОКАЗАТЕЛЕЙ И МЕТОДИКА ОЦЕНКИ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Одним из важнейших критериев оценки финансового положения предприятия является его платежеспособность, под которой понимается готовность возместить кредиторскую задолженность при наступлении сроков платежа текущими поступлениями денежных средств. Иначе говоря, предприятие считается платежеспособным, когда оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы. Одно из приоритетных направлений в оценке платежеспособности является оценка имущественного положения организации и выявление возможностей приумножения капитала, способности обеспечивать неуклонный рост прибыли и расплачиваться своевременно по своим обязательствам.
Понятия платежеспособности и ликвидности хотя и не тождественны, но на практике тесно взаимосвязаны Ликвидность определяется способностью предприятия быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы в денежные средства [1,с.471].
Платежеспособность - это способность предприятия выполнять свои внешние краткосрочные и долгосрочные обязательства за счет активов. С помощью этих показателей оценивают финансовый риск, вероятность банкротства. Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы превышают его внешние обязательства: общие активы выше внешних обязательств.
Предприятия считается платежеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчетам. Превышение платежных средств над текущими обязательствами свидетельствуют о платежеспособности предприятия.
Ликвидность баланса предприятия отражает его способность своевременно рассчитываться по долговым обязательствам. Неспособность предприятия погасить свои долговые обязательства перед поставщиками, кредиторами, акционерами и государством приводит к его финансовой несостоятельности [2, с.81].
Основным причинами возникновения состояния неплатежеспособности являются объективные причины, создающие условия хозяйствования и субъективные причины, относящиеся непосредственно к хозяйствованию.
Для оценки платежеспособности и ликвидности предприятия можно использовать следующие основные методы: 1) анализ ликвидности баланса, 2) расчет и оценка коэффициентов ликвидности и платежеспособности, 3) анализ денежных потоков.
При анализе ликвидности баланса осуществляется сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности с обязательствами по пассиву, расположенными по срокам их погашения. Расчет и оценка коэффициентов ликвидности позволяет установить степень обеспеченности краткосрочных обязательств наиболее ликвидными средствами. Основная цель анализа денежных потоков - оценить способность предприятия генерировать (формировать) денежные средства в объеме и в сроки, необходимые для осуществления предполагаемых расходов и платежей.
Для определения платежеспособности предприятия широко используются коэффициенты платежеспособности, характеризующие готовность и скорость, с которой активы могут быть превращены в денежные средства. К ним относятся три коэффициента: - коэффициент абсолютной ликвидности; - коэффициент промежуточного покрытия; - коэффициент общего покрытия.
Различие между тремя коэффициентами ликвидности заключается в тех активах, которые могут в каждом отдельном случае приниматься во внимание в качестве платежных ресурсов для покрытия краткосрочных финансовых обязательств.
При расчете коэффициента абсолютной ликвидности под платежными ресурсами понимаются наиболее мобильные платежные активы предприятия - денежные средства и краткосрочные ликвидные финансовые вложения.
При расчете промежуточного коэффициента ликвидности в качестве источников покрытия краткосрочных финансовых обязательств рассматриваются мобильные платежные ресурсы вместе с дебиторской задолженностью.
При определении уровня общего коэффициента ликвидности с краткосрочными финансовыми вложениями соотносится сумма мобильных денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности, запасов и затрат.
Критерием удовлетворительной абсолютной ликвидности является значение соответствующего коэффициента, находящееся в диапазоне 0,2 - 0,25. Для коэффициентов промежуточной и общей ликвидности теоретически приемлемые значения установлены соответственно в границах 0,7 - 0,8 и 2 - 2,5.
Уровень коэффициента абсолютной ликвидности еще не является окончательным признаком плохой абсолютной платежеспособности, т.к. в нем не находит отражения, с одной стороны, скорость оборота краткосрочных обязательств, а с другой стороны скорость оборота платежных средств. Кроме того, в условиях высокого уровня инфляции значительные суммы на счетах денежных средств могут указывать на недальновидность финансовой политики предприятия, означать неэффективное использование ресурсов, хотя при этом значение коэффициента абсолютной ликвидности может находиться в рамках теоретических диапазонов [3, с.231].
Движение денежных средств отражает показатель потока денежных средств (денежного потока), в составе которого выделяют: 1) приток денежных средств, отражающий их поступление; 2) отток денежных средств, отражающий их расходование; 3) чистый поток денежных средств, отражающий разницу между их притоком и оттоком.
Экономическая наука имеет большое количество приемов и методов прогнозирования платежеспособности предприятия: а) расчет индекса кредитоспособности, б) использование системы формализованных и неформализованных критериев, в) прогнозирование показателей платежеспособности, г) анализ финансовых потоков.
Для прогнозирования платежеспособности предприятия, определения риска и предсказания банкротства используются экономико-математические модели. Наиболее употребляемыми методами оценки вероятности банкротства являются предложенные известным американским экономистом Э. Альтманом двух факторная и пятифакторная модель прогнозирования. Основанием для принятия решений о несостоятельности (банкротстве) предприятия является система критериев для оценки удовлетворительности структуры баланса предприятий, установленной Положением о механизме финансово-экономического оздоровления, реорганизации и ликвидации несостоятельных государственных предприятий в Республике Казахстан, утвержденным постановлением Кабинета Министров Республики Казахстан от 7 сентября 1994 года, № 1002, а также Положением о порядке оценки структуры баланса предприятия, утвержденным Министерством экономики Республики Казахстан от 12 июля 1995 г. [4, с.12].
Целью проведения анализа платежеспособности предприятия является обоснование решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным на основе следующих показателей: 1) коэффициента текущей ликвидности (общего покрытия), определяемого отношением текущих активов к текущим обязательствам, 2) коэффициента обеспеченности собственными средствами, определяемого отношением собственных оборотных к стоимости текущих активов.
Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий: - коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2,0; - коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1. При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев и коэффициент утраты платежеспособности сроком на 3 месяца. Важным методом, позволяющим заблаговременно выявлять и предотвращать возможность возникновения ситуации банкротства, является анализ финансовых потоков. Он дает возможность решать задачи оценки сроков и объемов необходимых заемных средств, оценки целесообразности взятия кредита.
Система методики оценки платежеспособности представляет собой общие направления работ для выявления и устранения причин неплатежеспособности предприятия. Для обеспечения устойчивости темпов роста основных показателей хозяйственной деятельности, финансовым менеджерам необходимо разрабатывать программу укрепления платежеспособности предприятия.
Литература
1. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов/Под ред. проф. Н.П. Любушина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. - 471 с.
2. Дюсембаев К.Ш. Анализ финансового положения предприятия.- Алматы: «Экономика», 1998
3. Орехова Е.В. Финансовый менеджмент: учебное пособие. - М.: ООО «Издательство «Эксмо», 2007. - 231с.
4. Закон Республики Казахстан от 21 января 1997 г. N 67-1 О банкротстве (с изменениями и дополнениями от 1 января 2013 года.)
|
