Рисунок 2.10 Изменение структуры актива баланса за 2009 г.
Примечание Источник: собственная разработка
Изменение структуры активов в 2009 году было менее заметным, чем в 2008 году.
Проанализируем динамику активов в 2008-2009 гг. (таблица 2.10).
Таблица 2.10 Динамика активов организации в 2008-2009 гг. на конец периода
№ пп
|
Наименование статей баланса организации
|
Показатели структуры актива в валюте (итоге) баланса
|
2008
|
2009
|
прирост (+), снижение (-)
|
млн.
р.
|
уд. вес,%
|
млн.
р.
|
уд. вес,%
|
млн.
р.
|
уд. веса,%
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
1
|
Внеоборотные активы
|
129
|
2,7
|
97
|
2,8
|
-32
|
+0,1
|
2
|
Оборотные активы
|
4736
|
97,3
|
3420
|
97,2
|
-1316
|
-0,1
|
3
|
Баланс
|
4865
|
100
|
3517
|
100
|
-1348
|
-
|
Примечание Источник: собственная разработка
Из таблицы видно, что за исследуемый период внеоборотные активы сократились на 32 млн. р. или на 24,8% (97/129·100), оборотные активы снизились на 1316 млн. р. или на 27,8% (3420/4736·100).
Из анализа было выявлено, что основной проблемой является рост дебиторской задолженности организации. Ситуация ухудшилась в 2009 году, когда дебиторская задолженность увеличилась, а денежные средства организации снизились, что говорит об ухудшении финансовой ситуации в организации.
Руководство организации должно иметь четкое представление, за счет каких источников, ресурсов она будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности она будет вкладывать свой капитал. Поэтому анализ наличия источников формирования и размещения капитала имеет большое значение. Проведем анализ структуры пассивов организации за 2009г. (таблица 2.11).
Таблица 2.11 Структура и динамика пассивов организации в 2009 г.
Наименование статей баланса
|
на начало
периода
|
на конец
периода
|
прирост (+), снижение (-)
|
млн.
р.
|
уд.
вес,
%
|
млн.
р.
|
уд.
вес,
%
|
млн.
р.
|
уд.
веса,
%
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
Капитал и резервы (стр.490)
|
1 201
|
30,7
|
2 266
|
46,6
|
1 065
|
15,9
|
Уставный фонд (стр.410)
|
250
|
6,4
|
250
|
5,1
|
-
|
-1,2
|
Добавочный фонд (стр.430)
|
201
|
5,1
|
272
|
5,6
|
71
|
0,5
|
Нераспределённая (неиспользованная) прибыль (непокрытый убыток) (стр.450)
|
750
|
19,1
|
1 744
|
35,8
|
994
|
16,7
|
Краткосрочные обязательства (стр.690)
|
2 717
|
69,3
|
2 599
|
53,4
|
-118
|
-15,9
|
краткосрочные кредиты и займы (стр.610)
|
1 184
|
30,2
|
1 173
|
24,1
|
-11
|
-6,1
|
кредиторская задолженность (стр.620)
|
1 533
|
39,1
|
1 426
|
29,3
|
-107
|
-9,8
|
перед поставщиками и подрядчиками (стр.621)
|
1 230
|
31,4
|
987
|
20,3
|
-243
|
-11,1
|
перед покупателями и заказчиками (стр.622)
|
20
|
0,5
|
44
|
0,9
|
24
|
0,4
|
по расчетам с персоналом по оплате труда (стр.623)
|
18
|
0,5
|
47
|
1,0
|
29
|
0,5
|
по прочим расчетам с персоналом (стр.624)
|
1
|
0,0
|
3
|
0,1
|
2
|
0,0
|
по налогам и сборам (стр.625)
|
256
|
6,5
|
337
|
6,9
|
81
|
0,4
|
по социальному страхованию и обеспечению (стр.626)
|
8
|
0,2
|
8
|
0,2
|
-
|
0,0
|
Баланс (стр.700)
|
3 918
|
100,0
|
4 865
|
100,0
|
947
|
Х
|
Примечание Источник: собственная разработка
Из таблицы видно, что основную долю в составе средств организации на начало 2008 года имели источники собственных средств - 30,7%. Уставный фонд на начало и на конец периода составлял 250 млн. р. или 6,4%% к сумме баланса. Кроме того, в составе собственных средств организации добавочный фонд в сумме 201 млн. р. занимал на начало 2008 г. - 5,1%, нераспределенная прибыль в сумме 750 млн. р. составила 19,1%.
К концу года нераспределенная прибыль увеличилась на 994 млн. р. и составила 1744 млн. р. или 35,8%.
Краткосрочные обязательства сократились к концу 2008 года на 118 млн. руб., их удельный вес снизился на 15,9%.
В составе краткосрочных обязательств большой удельный вес имеет кредиторская задолженность на начало периода - 39,1%, следует отметить, что данная статья по сумме сократилась к концу периода на 107 млн. р., а ее удельный вес - на 9,8%.
В ее составе наибольший удельный вес занимали расчеты с разными кредиторами и дебиторами - 19,5% на начало периода. К концу периода доля кредиторской задолженности увеличилась до 44,2%, причем основной удельный вес в ее составе занимали расчеты с поставщиками и подрядчиками - 1230 млн. р. или 31,4%, к концу периода они сократились на 243 млн. р., а их удельный вес сократился на 11,1%. Высок удельный вес и кредиторской задолженности по налогам и сборам, на конец года он составил 6,9%.
Структура пассивов организации на начало и конец года представлена на рисунке 2.11.
Рисунок 2.11 Изменение структуры пассивов организации в 2009 г.
Примечание Источник: собственная разработка
Проанализируем структуру пассивов организации в 2009 г. (таблица 2.12).
Таблица 2.12 Структура и динамика пассивов организации в 2009 г.
Наименование статей баланса
|
на начало
периода
|
на конец
периода
|
прирост (+), снижение (-)
|
млн.
р.
|
уд.
вес,
%
|
млн.
р.
|
уд.
вес,
%
|
млн.
р.
|
уд.
веса,
%
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
Капитал и резервы (стр.490)
|
2 266
|
46,6
|
3214
|
91,4
|
+948
|
+44,8
|
Уставный фонд (стр.410)
|
250
|
5,1
|
250
|
7,1
|
-
|
+2,0
|
Добавочный фонд (стр.430)
|
272
|
5,6
|
339
|
9,6
|
+67
|
+4,0
|
Нераспределённая (неиспользованная) прибыль (непокрытый убыток) (стр.450)
|
1 744
|
35,8
|
2625
|
74,6
|
+881
|
+38,8
|
Краткосрочные обязательства (стр.690)
|
2 599
|
53,4
|
303
|
8,6
|
-2296
|
-44,8
|
краткосрочные кредиты и займы (стр.610)
|
1 173
|
24,1
|
0
|
0
|
-1173
|
-24,1
|
кредиторская задолженность (стр.620)
|
1 426
|
29,3
|
303
|
8,6
|
-1123
|
-20,7
|
перед поставщиками и подрядчиками (стр.621)
|
987
|
20,3
|
0
|
8,6
|
-987
|
-20,3
|
перед покупателями и заказчиками (стр.622)
|
44
|
0,9
|
42
|
1,2
|
-2
|
+0,3
|
по расчетам с персоналом по оплате труда (стр.623)
|
47
|
1,0
|
59
|
1,7
|
+12
|
+0,7
|
по прочим расчетам с персоналом (стр.624)
|
3
|
0,1
|
3
|
0,1
|
0
|
0
|
по налогам и сборам (стр.625)
|
337
|
6,9
|
194
|
5,5
|
-143
|
-1,4
|
по социальному страхованию и обеспечению (стр.626)
|
8
|
0,2
|
5
|
0,1
|
-3
|
0,0
|
Баланс (стр.700)
|
4 865
|
100,0
|
3517
|
100
|
-1347
|
-
|
Примечание Источник: собственная разработка
В 2009 году в структуре пассивов организации основной удельный вес на начало периода занимали краткосрочные обязательств - 53,4% или 303 млн. р.
Нераспределенная прибыль на конец 2009 года составила 2625 млн. р., то есть выросла на 881 млн. р.
К концу года удельный вес источников собственных средств увеличился на 44,8%. Значительную роль в их увеличении сыграло повышение нераспределенной прибыли.
Существенно к концу 2009 года снизились краткосрочные обязательства по сумме на 2296 млн. р.
На рисунке 2.12 представлена структура пассивов организации в 2009 г.
Рисунок 2.12 Структура пассивов организации на начало 2009 г.
Примечание - Источник: собственная разработка
Таким образом, в 2009 году существенно снизилась кредиторская задолженность. Сравним дебиторскую и кредиторскую задолженность организации в 2008 - 2009 гг. (таблица 2.13).
Таблица 2.13 Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности организации в 2008-2009 г.
Задолженность
|
2008
|
2009
|
1. Дебиторская задолженность
|
242
|
477
|
2. Кредиторская задолженность
|
1426
|
303
|
3. Превышение кредиторской задолженности над дебиторской
|
+1184
|
-174
|
Примечание Источник: собственная разработка
Из таблицы видно, что в 2009 году дебиторская задолженность существенно превысила кредиторскую задолженность. Это является негативным моментом в деятельности организации. Руководству необходимо разработать пути снижения дебиторской задолженности.
Финансовое состояние организации, его устойчивость во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала, оптимальности структуры активов организации и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств. Составим таблицу 2.14 и проанализируем финансовую устойчивость организации.
Таблица 2.14 Показатели, характеризующие финансовую устойчивость организации в 2009 г.
Показатели
|
Расчет
|
на начало периода
|
на конец периода
|
Откло-
нение
(+/-)
|
расчет
|
уровень
|
расчет
|
уровень
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
Коэффициент финансовой независимости
|
разд. III
+ стр.640
/ стр.300
|
2266/ 4865
|
0,47
|
3214/ 3517
|
0,91
|
+0,44
|
Коэффициент финансовой зависимости
|
стр.300 /
разд. III
+ стр.640
|
4865/ 2266
|
2,15
|
3517/ 3214
|
1,09
|
-1,05
|
Коэффициент концентрации заемного капитала
|
разд. V / стр.300
|
2599/ 4865
|
0,53
|
303/3517
|
0,086
|
-0,443
|
Коэффициент текущей задолженности
|
разд. V - стр.640 - стр.701/стр.300
|
2599/ 4865
|
0,53
|
303/3517
|
0,086
|
-0,443
|
Коэффициент устойчивого финансирования
|
(разд. III + стр.640) + (стр.590 + стр.701) / стр.300
|
2266/ 4865
|
0,47
|
3214/ 3517
|
0,91
|
+0,44
|
Коэффициент финансового левериджа
|
разд. IV + разд. V - стр.640/разд. III + стр.640
|
4865/ 2266
|
2,15
|
303/3214
|
0,09
|
-2,05
|
Примечание Источник: собственная разработка
Из расчетов, представленных в таблице 2.14 можно сделать следующие выводы: коэффициент финансовой независимости характеризует, какая часть активов сформирована за счет собственных средств организации. На начало 2009 г. значение коэффициента составило 0,47, на конец периода - 0,91. То есть к концу 2009 г. активы, сформированные за счет собственных средств организации существенно выросли.
Коэффициент устойчивого финансирования на начало 2009 г. составил 0,47, на конец 2009 г. - 0,91. Данный коэффициент показывает, какая часть активов баланса сформирована за счет устойчивых источников. Таким образом, к концу периода величина активов, сформированная за счет устойчивых источников, увеличилась. Коэффициент текущей задолженности показывает, какая часть активов сформирована за счет заемных ресурсов краткосрочного характера. Значение данного коэффициента к концу 2009 г. существенно сократилось и составило 0,086. Коэффициент финансового рычага характеризует степень финансового риска. Значение данного коэффициента на начало периода составило 2,15, на конец периода - 0,09. Следует отметить, что на конец периода финансовое состояние организации значительно улучшилось, о чем свидетельствует увеличение коэффициента финансовой независимости, коэффициента устойчивого финансирования, а также повышение остальных коэффициентов. Это говорит о том, что ТПЧУП "Сифуд-Сервис" проводит умеренную финансовую стратегию, финансируя свою деятельность за счет собственных средств. Таким образом, можно сделать вывод, что организация является финансово устойчивым, однако, в существующих рыночных условиях нестабильности, руководству следует задуматься об укреплении финансового состояния ТПЧУП "Сифуд-Сервис".
Таблица 2.15 Оценка запаса финансовой устойчивости организации в 2008 - 2009 гг.
Коэффициент
|
На конец 2008 г.
|
На конец 2009 г.
|
Откло-
нение
|
расчет
|
значение
|
расчет
|
значение
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
1. Коэффициент иммобилизации (Киммобил)
|
129/4736
|
0,027
|
97/3420
|
0,028
|
-0,001
|
2. Коэффициент доли дебиторской задолженности в стоимости имущества (Кдз)
|
242/4865
|
0,049
|
477/3517
|
0,135
|
+0,086
|
3. Коэффициент структуры привлеченного капитала (Кстр. кап)
|
0/4865
|
0
|
0/3517
|
0
|
0
|
4. Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов ПКкз)
|
1426/2599
|
0,54
|
303/303
|
1
|
-0,45
|
Примечание Источник: собственная разработка
Коэффициент иммобилизации, который характеризует соотношение внеоборотных и оборотных активов незначительно снизился к концу 2009 г. Можно сказать, что чем ниже значение коэффициента, тем больше доля ликвидных активов в имуществе организации и тем выше возможности организации отвечать по текущим обязательствам.
Коэффициент доли дебиторской задолженности в стоимости имущества увеличился к концу 2009 г. на 0,086, что говорит о росте дебиторской задолженности.
Коэффициент структуры привлеченного капитала рассчитывается как отношение имеющихся у организации долгосрочных обязательств к общей величине привлеченного капитала. Он дает представление о структуре привлеченного капитала, отражая, какая его часть приходится на долгосрочные обязательства. Данный коэффициент в ТПЧУП "Сифуд-Сервис" равен 0, так как привлеченные средства формируются только за счет краткосрочных обязательств.
Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов выражает долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств организации. Рост данного коэффициента до 1 свидетельствует о том, что в к концу 2009 года доля кредиторской задолженности в общей сумме обязательств составила 100%.
Таблица 2.16 Оценка финансовой устойчивости по функциональному признаку
Разделы баланса
|
На начало отчетного периода
|
На конец отчетного периода
|
Отклонение
|
Темп изменения,%
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
I. Внеоборотные активы
|
129
|
97
|
-32
|
75, 19
|
II. Оборотные активы
|
4736
|
3420
|
-1316
|
72,21
|
III. Капитал и резервы
|
2266
|
3214
|
948
|
141,84
|
IV. Долгосрочные обязательства
|
0
|
0
|
-
|
-
|
V. Краткосрочные обязательства
|
2599
|
303
|
-2296
|
11,66
|
Итого валюта баланса
|
4865
|
3517
|
-1348
|
72,29
|
Примечание Источник: собственная разработка
На основании данных баланса можно отметить, что в составе имущества организации на начало года внеоборотные активы составили 129 млн. р. за отчетный период они снизились на 32 млн. р. Есть основания предполагать, что материально-техническая база организации ухудшилась. Вместе с тем оборотные активы за анализируемый период снизились на 1316 млн. р.
Проведем оценку удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса, используя коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент обеспеченности финансовых обязательств. При данном анализа используется Инструкция по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности (в ред. постановления Минфина, Минэкономики, Минстата от 08.05.2009 N 79/99/50). Данная Инструкция применяется в отношении юридических лиц, их обособленных подразделений, имеющих отдельный баланс, осуществляющих на территории Республики Беларусь предпринимательскую деятельность в различных отраслях экономики, независимо от их организационно-правовой формы и формы собственности (кроме бюджетных, страховых организаций, банков и небанковских кредитно-финансовых организаций) для проведения анализа финансового состояния организаций и выявления организаций с неудовлетворительной структурой бухгалтерского баланса (неплатежеспособные организации) [12].
Проанализируем финансовую устойчивость организации в 2009 г.
Таблица 2.17 Анализ удовлетворительности структуры баланса организации в 2009 г.
№ пп
|
Наименование показателя
|
На нача-
ло
года
|
На конец
отчетного
периода
|
Норматив коэффициента
|
1
|
 Коэффициент текущей ликвидности K1
|
1,822
|
11,287
|
К1 >= 1,2
|
2
|
 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами К2
|
0,451
|
0,911
|
К2 >= 0,15
|
3
|
 Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами К3
|
0,534
|
0,086
|
К3 <= 0,85
|
Примечание - Источник: собственная разработка
Из таблицы видно, что на конец 2009 года значительно увеличился коэффициент текущей ликвидности, что свидетельствует о повышении ликвидности средств организации.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами также существенно вырос и составил к концу 2009 г.0,911, что свидетельствует об укреплении финансового положения организации.
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами на начало и на конец не превысил нормативное значение.
На рисунках 2.13, 2.14, 2.15 отразим отклонения по коэффициентам в 2009 г.
Рисунок 2.13 Отклонения коэффициента текущей ликвидности от норматива в 2009 г.
Примечание - Источник: собственная разработка
Рисунок 2.14 Отклонения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами от норматива в 2009 г.
Примечание - Источник: собственная разработка
Рисунок 2.15 Отклонения коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами в 2009 г.
Примечание Источник: собственная разработка
На основе исчисленных коэффициентов можно сделать вывод о том, что структура баланса анализируемого организации является удовлетворительной, а организация платежеспособной.
Платежеспособность организации отражают коэффициенты ликвидности. Проведем анализ финансовой устойчивости ТПЧУП "Сифуд-Сервис" (таблица 2.18).
Таблица 2.18 Анализ финансовой устойчивости ТПЧУП "Сифуд-Сервис" в 2008-2009 гг.
Показатели
|
2008
|
2009
|
Откло-нение
|
1. Оборотный капитал, млн. руб.
|
4736
|
3420
|
-1316
|
1.1 Запасы
|
3252
|
2306
|
-946
|
1.2 Краткосрочные финансовые вложения
|
302
|
304
|
+2
|
1.3 Денежные средства
|
907
|
318
|
-589
|
2. Краткосрочные обязательства, млн. руб.
|
2599
|
303
|
-2296
|
3. Коэффициент текущей ликвидности (стр.1: стр.2)
|
1,82
|
11,28
|
+9,46
|
4. Коэффициент промежуточной ликвидности [ (стр.1 - стр.1.1): стр.2]
|
0,57
|
3,67
|
+3,1
|
5. Коэффициент абсолютной ликвидности [ (стр.1.2 + стр.1.3): стр.2]
|
3,99
|
2,05
|
-1,94
|
Примечание Источник: собственная разработка
Как видно, из таблицы коэффициент текущей ликвидности на конец исследуемого периода увеличился на 9,46 и составил 11,28 при минимальном значении 1,2. Если производить расчет по такой схеме, то почти каждая организация, накопившая большие материальные ценности, даже часть которых трудно реализовать, оказывается платежеспособным. Поэтому рассмотрим коэффициент промежуточной ликвидности, при исчислении которых производственные запасы в расчет не принимаются.
В ТПЧУП "Сифуд-Сервис" значение коэффициента промежуточной ликвидности превышает норматив (1,2). Так, в 2008 году данный показатель составил 0,57, в 2009 г. - 3,67. То есть увеличился на 3,1. Сравнивая темпы роста промежуточной и текущей ликвидности, можно сделать следующие выводы. Темп роста коэффициента ликвидности составил 619,8%. Темп роста промежуточной ликвидности составил 643,8%. То, что коэффициент общей ликвидности увеличивался медленней, чем коэффициент промежуточной ликвидности, что говорит о том, что в организации произошло снижение запасов. Высокий показатель промежуточной ликвидности говорит о неэффективном использовании денежных средств, увеличении объема дебиторской задолженности, что подтверждается анализом структуры активов.
Вывод: организация является финансово устойчивым, и не имеет трудностей с погашением задолженности. Показатели ликвидности растут, что говорит о повышении финансовой устойчивости организации. Однако, в современных условиях, руководству следует принять меры по укреплению ликвидности средств.
Возросшие сегодня требования к управлению обусловлены увеличением размеров организаций, сложностью технологий, необходимостью овладения самыми современными управленческими навыками. Все решения по финансовым, организационным и другим вопросам подготавливаются и вырабатываются ныне профессионалами в сфере организации управления, которые осуществляют и контроль за выполнением намеченного.
Если ТПЧУП "Сифуд-Сервис" намерено не только лишь выжить, но и проявлять активность в направлении развития своей деятельности, изменив принципы управления деятельностью организации, то ему необходимо пересмотреть в целом структуру управления организацией. Рассматриваемому хозяйственному субъекту рекомендуется создать такую структуру управления, при которой в основе права на принятие решений лежит компетентность, а не занятие официального поста.
|
