Программа дисциплины Венчурный капиталл для направления/ специальности 080100. 68 «Экономика»

Алипов С., Самохин В. Зарубежный венчурный капитал в России (аналитический обзор). 2000. http://www.sbras.nsc.ru/np/vyp2002/kon01.htm

1. 
   Аммосов Ю.П. Венчурный капитализм: от истоков до современности. С.-Петербург: Феникс, 2005.
   

1. 
   Алипов С., Самохин В. Зарубежный венчурный капитал в России // Венчурный капитал и прямое инвестирование в России. 2000. http://www.sbras.nsc.ru/np/vyp2002/kon01.htm
   

1. 
   Дворжак И., Кочишова Я., Прохазка П. Венчурный капитал в странах Центральной и Восточной Европы // Проблемы теории и практики управления. http://innovbusiness.ru/content/doc-393.html
   

1. 
   Каржаув А.Т. Фоломьев А.Н. Национальная система венчурного инвестирования. М.: Экономика, 2005.
   

1. 
   Herrmann H., Lipsey R (2003), Foreign direct investment in the real and financial sector of industrial countries. – Berlin: Springer-Verlag,
   

1. 
   Bora B. (2002), Foreign direct investment: research issues. – London: Routledge, 2002.
   

1. 
   The Economic and Social Impact of Venture Capital in Europe. – EVCA, June 2002. http://www.evca.com/images/attachments/tmpl_9_art_37_att_333.pdf
   

1. 
   Волков А.С. Инвестиционные проекты: от моделирования до реализации. М.: Вершина, 2006.
   
2. 
   Дагаев, А А. Венчурный бизнес: управление в условиях кризиса // Проблемы теории и практики управления. 2003. №3б. С.74-80.
   
3. 
   Родионов И.И. Как понравиться инвесторам // Свой бизнес. 2005. № 12.
   
4. 
   Родионов И.И. Прямой инвестор и совершенствование управления компанией // Журнал Управление компанией (ЖУК). 2004. № 11.
   

• 
  Задачи, содержание и объем презентации, вопросы, которые следует отразить в презентации. Различия презентаций для разных видов источников венчурного капитала и типов проектов.
  
• 
  Заявка на инвестиции, как основной документ,призванный инициировать источник венчурного капитала к проведению переговоров. Задачи, содержание и объем заявки, вопросы, которые следует отразить. Различия заявок для разных видов источников венчурного капитала и типов проектов.
  
• 
  Типовые вопросы, представляющие основной интерес для инвестора: перспективы роста и реальность планов, пути выхода из инвестиции, качество корпоративного управления.
  
• 
  Задачи, решаемые в ходе переговоров на разных этапах сделки в области привлечения венчурного капитала: обсуждение бизнес-плана и перспектив роста, согласование оценки стоимости компанипи (valuation), финансовой и юридической проверки компании (due diligence).
  

• 
  Понятие структурирования сделки, как выработка схемы финансирования роста компании за счет сочетания различных источников собственных и привлеченных средств и разделения рисков. Отличие согласованных условий сделки (Term sheet) от юридических документов.
  
• 
  Понятие обязательства (commitment) инвестора. Механизм принятия решений венчурным фондом. Требования к периоду исключительных прав инвестора (exclusivity). Преимущества и недостатки проведения проверки (due diligence) в период до и после принятия фондом обязательств.
  
• 
  Задачи и состав проверки компании инвестором: финансовая, юридическая, налоговаяи и др. виды проверки. Привлечение внешних консультантов для проверки.
  
• 
  Понятие закрытия (closing), содержание шагов, предполагаемых закрытием, основные документы.
  

1. 
   Родионов И.И., Никконен А.И. Венчурный капитал и прямые инвестиции в инновационной экономике (в 4-х томах). - Ст.-П, РАВИ, 2011. – 1 - 176 с. + 2 - 169 с. +3 - 178 с. +4 - 116 с.
   
2. 
   Родионов И.И., Семенов А.С. Предпринимательские финансы. - Ст-Петербург: Алия: 2013. – 360 с.
   
3. 
   Рогова Е. М., Ткаченко Е. А., Фияксель Э. А. Венчурный менеджмент. Учебное пособие. – М.: ВШЭ, 2011. – 440 с. ISBN: 978-5-7598-0746-9.
   
4. 
   Кэмпбелл. К. Венчурный бизнес: новые подходы. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. – 400 с.
   
5. 
   Введение в венчурный бизнес. С.-Петербург: РАВИ, Phare, EVCA, 2003 С. 69-102.
   

1. 
   Гулькин П.Г. Венчурные и прямые частные инвестиции в России. Теория и десятилетие практики. С.-Петербург: Альпари СПб, 2003 С.102-140.
   

1. 
   Гулькин П.Г. Венчурный капитал. http://www.cfin.ru/investor/venture.shtml
   
2. 
   Котельников В. Венчурное финансирование. - М.: Конгресс-Проминвест, 2007. – 144 с.
   
3. 
   Интернет-курс «Родионов И.И. Венчурный капитал в инновационной экономике».
   
4. 
   Интернет курс «Родионов И.И. Венчурный капитал»
   

1. 
   Родионов И.И. Рост стоимости компании как основная задача компании, предлагаемой для инвестирования. - Ст.-П, Центр инновационного менеджмента, 2011.
   
2. 
   Аммосов Ю.П. Что у венчурного капиталиста на уме. Незаменимых у нас есть // eCommerce World. 2000. №02.
   

2. 
   Волков А.С. Инвестиционные проекты: от моделирования до реализации. М.: Вершина, 2006
   

2. 
   Алипов С., Самохин В. Зарубежный венчурный капитал в России // Венчурный капитал и прямое инвестирование в России. 2000. http://www.sbras.nsc.ru/np/vyp2002/kon01.htm
   

2. 
   Родионов И.И. 9 “Золотых” правил составления инвестиционного меморандума // Свой бизнес. 2005. № 11.
   

2. 
   Родионов И.И. Как понравиться инвесторам // Свой бизнес. 2005. № 12.
   

2. 
   Benchmarking European Tax and Legal Environments. – EVCA, 2002. http://www.evca.com/images/attachments/tmpl_9_art_60_att_321.pdf
   
3. 
   Родионов И.И. «Брачный» контракт»: Какую долю своей компании не опасно и выгодно продать инвестору? // Свой бизнес. 2006. № 3.
   
4. 
   Родионов И.И. Как вести себя во время Due Diligence // Свой бизнес. 2006. № 1-2.
   
5. 
   Чиркова Е.В. Как оценить бизнес по аналогии. М.: Альпина Бизнес Букс, 2005.
   
6. 
   AVCAL Standard VCLP Deed. http://www.avcal.com.au/ftp/resource/VCLP_200307.doc
   
7. 
   AVCAL Valuation Guidelines – AVCAL. http://www.avcal.com.au/ftp/resource/AVCAL_Valuation_Guidelines_2003.pdf
   
8. 
   EVCA Valuations Guidelines. – EVCA. http://www.evca.com/pdf/EVCA%20Guidelines/Guidelines_valuation.pdf
   
9. 
   Wilmerding, Alex (2003), Deal Terms - The Finer Points of Venture Capital Deal Structures, Valuations, Term Sheets, Stock Options and Getting Deals Done. - Aspatore Books. ISBN: 1587622084.
   
10. 
    Wilmerding, Alex (2003), Sheets & Valuations - A Line by Line Look at the Intricacies of Venture Capital Term Sheets & Valuations. - Aspatore Books.
    

• 
  Задача повышения стоимости компании – как основная задача бывших собственников и инвестора. Организация участия работы инвестора в органах управления компание. Правила корпоративного управления (corpoprate governance). Возможная роль инвестора в решении различных вопросов корпоративного управления.
  

• 
  Публичный рынок (IPO, PO); частный рынок (PP); стратегические покупатели. Различия стратегий выхода, их преимущества и недостатки с точки зрения финансового инвестора и других акционеров компании.
  
• 
  Задачи, которые могут быть переданы инвестиционным брокерам и консультантам при организации выхода (exit) из инвестиций в форме продажи (liquidity event). Преимущества и недостатки привлечения инвестиционных брокеров и консультантов.
  

1. 
   Родионов И.И., Никконен А.И. Венчурный капитал и прямые инвестиции в инновационной экономике (в 4-х томах). - Ст.-П, РАВИ, 2011. – 1 - 176 с. + 2 - 169 с. +3 - 178 с. +4 - 116 с.
   
2. 
   Родионов И.И., Семенов А.С. Предпринимательские финансы. - Ст-Петербург: Алия: 2013. – 360 с.
   
3. 
   Рогова Е. М., Ткаченко Е. А., Фияксель Э. А. Венчурный менеджмент. Учебное пособие. – М.: ВШЭ, 2011. – 440 с. ISBN: 978-5-7598-0746-9.
   
4. 
   Кэмпбелл. К. Венчурный бизнес: новые подходы. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. – 400 с.
   
5. 
   Введение в венчурный бизнес. С.-Петербург: РАВИ, Phare, EVCA, 2003 С. 245-270.
   

1. 
   Гулькин П.Г. Венчурные и прямые частные инвестиции в России. Теория и десятилетие практики. С.-Петербург: Альпари СПб, 2003 С.175-200.
   

1. 
   Гулькин П.Г. Венчурный капитал. http://www.cfin.ru/investor/venture.shtml
   
2. 
   Интернет-курс «Родионов И.И. Венчурный капитал в инновационной экономике».
   
3. 
   Интернет курс «Родионов И.И. Венчурный капитал»
   

1. 
   Котельников В. Венчурное финансирование. - М.: Конгресс-Проминвест, 2007. – 144 с.
   

1. 
   Родионов И.И. Рост стоимости компании как основная задача компании, предлагаемой для инвестирования. - Ст.-П, Центр инновационного менеджмента, 2011.
   
2. 
   Белокаминский В.И., Родионов И.И. Как это было? Опыт взаимодействия региональной компании электросвязи с прямым инвестором // Рынок ценных бумаг. 2002. № 2.
   

1. 
   Родионов И.И. Прямой инвестор и совершенствование управления компанией // Журнал Управление компанией (ЖУК). 2004. № 11.
   

1. 
   Родионов И.И. Как строить отношения с прямым инвестором // Генеральный директор. 2006. №7.
   

1. 
   Родионов И.И. Проблемы и решения // Свой бизнес. 2006. № 4.
   

1. 
   Родионов И.И., Старюк П.Ю. Управление стоимостью компании как основная задача эффективного собственника // Управление корпоративными финансами. 2006. № 2 (14)
   

1. 
   Алипов С., Самохин В. Зарубежный венчурный капитал в России // Венчурный капитал и прямое инвестирование в России. 2000. http://www.sbras.nsc.ru/np/vyp2002/kon01.htm
   
2. 
   Better Exits. – EVCA, 1997 - http://www.evca.com/images/attachments/tmpl_9_art_14_att_19.pdf
   
3. 
   The Economic and Social Impact of Buyouts and Buyins in Europe. – EVCA, January 2001 - http://www.evca.com/images/attachments/tmpl_9_art_11_att_334.pdf