2 АНАЛИЗ Инвестиционной политики и её особенностей в Республике Беларусь
Структурная трансформация экономики осуществляется на основе научно обоснованной инвестиционной политики, которая является составной частью экономической политики государства. Инвестиционная политика представляет собой совокупность целей и задач, направлений и приоритетов, систему мер по реализации стратегии социально-экономического развития и определяет объем, структуру и направления использования инвестиций в экономике страны. Инвестиционная политика Республики Беларусь базируется на основных положениях Национальной программы привлечения инвестиций в экономику Республики Беларусь, национальных программах развития экспорта и импортозамещения, а также программах, реализуемых в инвестиционной сфере международными фондами и организациями.
В экономической литературе под инвестициями понимаются финансовые, имущественные и интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты хозяйственной деятельности с целью получения прибыли или достижения социального эффекта. В качестве объектов инвестиционной деятельности выступают вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды, оборотные средства, ценные бумаги, интеллектуальные ценности, научно-техническая продукция.
Совокупность отраслей, производящих продукцию в виде инвестиций, формирует инвестиционную сферу, которая включает: капитальное строительство — деятельность заказчиков, подрядчиков, поставщиков оборудования, граждан; инновационную сферу, где создается и реализуется научно-техническая продукция и интеллектуальные ценности (инвестиции в инновации); сферу обращения финансового капитала (рынки ценных бумаг); сферу реализации имущественных прав собственников — инвесторов, подрядчиков, поставщиков товароматериальных ценностей, банков, инвестиционных компаний, граждан Республики Беларусь и зарубежных государств. В зависимости от субъекта инвестиционной деятельности различают государственные средства (бюджета, внебюджетных фондов, заемные), средства государственных предприятий, инвестиции граждан, негосударственных предприятий и общественных организаций, иностранные и совместные инвестиции.
Характер участия в инвестировании определяют прямые инвестиции, когда инвестор непосредственно вкладывает средства в объект без посредников; непрямые — вложения средств через посредников и портфельные инвестиции — вложения капитала в различные ценные бумаги. Наиболее эффективны прямые иностранные инвестиции, которые не обременяют государство обязательствами по их обслуживанию. Инвестиции в воспроизводство основных фондов представляют собой капитальные вложения — один из видов инвестиционных ресурсов, направляемых в воспроизводство основных фондов как производственного, так и непроизводственного назначения. Инвестиции вкладываются кроме основных фондов в оборотные средства, а также в нематериальные активы.
Основными источниками инвестиций являются: валовой внутренний продукт (валовые накопления); зарубежные займы и инвестиции, которые под воздействием механизмов финансовой системы перераспределяются и выступают в виде собственных финансовых ресурсов инвестора (прибыли, амортизации, денежных накоплений, сбережений, возмещения страховых сумм); заемных финансовых ресурсов (облигаций, банковских и бюджетных кредитов); привлеченных финансовых средств (продажи акций, паевых и других поступлений); централизованных ресурсов министерств и концернов; бюджетных ассигнований; денежных средств населения. Характеристика основных параметров инвестиционной политики Республики Беларусь за 1990—2008 гг. дана в табл. 1.
Таблица 1 - Основные параметры инвестиционной политики Республики Беларусь, %*
Показатель
|
1990 г.
|
1995 г.
|
2000 г.
|
2008 г.
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
Темпы роста (снижения) инвестиций
в основной капитал за пятилетия
|
153,0
|
38,5
|
134,0
|
121,0**
|
Функциональная структура инвестиций в основной капитал (в фактически
действовавших ценах)
|
100,0
|
100,0
|
100,0
|
100,0
|
В том числе:
производственные
|
68,6
|
58,8
|
57,6
|
63,8
|
непроизводственные
|
31,4
|
41,2
|
42,4
|
36,2
|
Отраслевая структура инвестиций
|
100,0
|
100,0
|
100,0
|
100,0
|
В том числе:
|
|
|
|
|
промышленность
|
24,4
|
29,7
|
30,2
|
33,3
|
сельское и лесное хозяйства
|
29,1
|
8,9
|
7Д
|
6,1
|
строительство
|
3,2
|
1,7
|
1,4
|
2,6
|
транспорт и связь
|
7,6
|
16,0
|
13,4
|
18,3
|
торговля и общественное питание,
материально-техническое снабжение и сбыт
|
2,2
|
2,0
|
4,3
|
4,2
|
сфера обслуживания населения
|
30,0
|
36,1
|
39,3
|
30,7
|
Технологическая структура инвестиций
|
100,0
|
100,0
|
100,0
|
100,0
|
В том числе:
|
|
|
|
|
строительно-монтажные работы
|
47,6
|
55,2
|
49,6
|
44,0
|
оборудование, инструмент и инвентарь
|
41,2
|
31,4
|
37,8
|
44,6
|
Продолжение Таблицы 1
прочие работы и затраты
|
11,2
|
13,4
|
12,6
|
11,4
|
Структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования
|
100,0
|
100,0
|
100,0
|
100,0
|
В том числе:
|
|
|
|
|
республиканский бюджет
|
|
16,2
|
9,8
|
7,3
|
местные бюджеты
|
99,0***
|
9,7
|
10,5
|
11,4
|
собственные средства предприятий
|
|
|
|
|
и организаций, включая кредиты
|
|
49,5
|
51,4
|
55,7
|
население, включая кредиты
|
1,0
|
4,4
|
17,7
|
13,1
|
иностранные инвесторы
|
0,0
|
6,6
|
4,3
|
5,5
|
Примечание – Источник: собственная разработка
Данные таблицы свидетельствуют о том, что за 1990—2008 гг. в результате негативных последствий экономического кризиса на 40 % сократились объемы инвестиций в основной капитал, значительно ухудшились отраслевая и технологическая структуры — уменьшилась доля инвестиций в сельское и лесное хозяйства, строительство при некотором росте их удельного веса в промышленности. Однако как положительный результат следует отметить тенденцию повышения доли инвестиций в сферу обслуживания населения. Улучшилась структура инвестиций по источникам финансирования за счет увеличения доли собственных средств предприятий и организаций, населения. Вместе с тем продолжает оставаться низким уровень иностранных инвестиций.
В 2009 году поступления иностранных инвестиций в реальный сектор экономики Республики Беларусь составили 9 303,7 млн. долл. (по сравнению с аналогичным периодом 2008 года объем инвестиций увеличился в 1,4 раза), в том числе:
прямых инвестиций – 4 821 млн. долларов;
портфельных инвестиций – 1,9 млн. долларов;
прочих инвестиций – 4 480,8 млн. долларов.
Из стран пребывания загранучреждений привлечено 8 627,3 млн. долларов или 92,7% от общего объема поступлений иностранных инвестиций в экономику страны.
Доля инвестиций из стран СНГ (Азербайджан, Армения, Грузия Кыргызстан, Россия, Украина) составила 65,4% от общего объема инвестиций. При этом доля Россия в общем объеме привлеченных инвестиций составляет 65,3%.
Из стран вне СНГ поступило 34,6% от общего объема.
Среди наиболее крупных стран-инвесторов можно выделить:
Россию (6 076,6 млн. долларов; 65,3% от общего объема инвестиций);
Австрию (931,7 млн. долларов; 10%);
Кипр (536,5 млн. долларов; 6,1%);
Великобританию (467,7 млн. долларов; 5%);
Швейцарию (371,2 млн. долларов; 4%).
Наибольший объем прямых иностранных инвестиций в 2009 году поступил из следующих стран:
Россия (4 026,5 млн. долларов; 82,5% от общего объема ПИИ);
Швейцария (353,1 млн. долларов; 7,3%);
Кипр (102 млн. долларов; 2,2%);
Германия (51,6 млн. долларов; 1,1%).
Беларусь не стремится к механическому, валовому притоку иностранных инвестиций. Планируемые привлечь в этом году иностранные инвестиции будут носить точечный характер. Преимущественно это средства, необходимые для притока в республику новых технологий и оборудования под конкретные инвестиционные проекты, направленные на повышение качества и конкурентоспособности продукции, увеличение производства товаров, расширение экспорта.
Хотелось бы подчеркнуть, что акценты в инвестиционной политике у нас постепенно смещаются в сторону создания более благоприятных общеэкономических условий, определяющих привлекательность инвестиционной среды. К ним относятся, прежде всего, устойчивый рост экономики, социальная стабильность и предсказуемость законодательства.
В основу проводимой в настоящее время политики привлечения иностранных инвестиций в республику, как известно, положен принцип создания равных условий деятельности для иностранных инвесторов и национальных товаропроизводителей. На это была направлена отмена с января 2005 года льгот для организаций с иностранными инвестициями, освобождающих от уплаты НДС и таможенных платежей при ввозе оборудования в качестве вклада в уставный фонд. В настоящее время подготовлен и находится на рассмотрении Палаты представителей Национального собрания проект закона "О внесении изменений и дополнений в Инвестиционный кодекс Республики Беларусь", который предусматривает дальнейшее установление равноправных условий деятельности инвесторов.
Несмотря на последовательную отмену преференциального режима для иностранных инвестиций, интерес со стороны иностранных инвесторов продолжает возрастать. В целом объем привлеченных в страну иностранных инвестиций с 2005 года достиг величины $5,3 млрд., из которых около $2,3 млрд. приходится на прямые иностранные инвестиции, более $3 млрд. составляют прочие иностранные инвестиции. Накопленный инвестиционный потенциал позволил нашим предприятиям за последние годы модернизировать ряд производств и тем самым нарастить свой экспортный потенциал. Успешными примерами этого являются нефтеперерабатывающие заводы, сахарные комбинаты, многие предприятия перерабатывающей промышленности, Белорусский металлургический завод, БелАЗ, МАЗ и другие.
В модернизации предприятий, включенных в государственные программы, участвует и иностранный капитал. В этом году в перечень важнейших инвестиционных проектов, утвержденный правительством, включено 97 проектов, из них реализация 9 запланирована с привлечением иностранных инвестиций. Среди них можно назвать создание автомобильных и тракторных модификаций четырех- и шестицилиндровых двигателей на Минском моторном заводе, организацию производства бесшовных горячекатаных труб на Белорусском металлургическом заводе, реконструкцию подстанции Колядичи в Минске.
Для реализации инвестиционных проектов в 2011 году имеется возможность привлечения кредитных ресурсов под гарантии правительства по кредитным линиям АКА/Гермес (Германия), Медиобанка/САЧЕ (Италия) и Китая. Для организации этой работы в декабре прошлого года было принято постановление, в котором запланировано наполнить кредитные линии проектами на сумму $1,5 млрд.
Успешным примером белорусско-китайского инвестиционного сотрудничества является реализация проекта "Создание инфраструктуры государственного оператора сотовой подвижной связи стандарта GSM 900/1800" ЗАО "БеСТ" стоимостью более $180 млн. в рамках кредитной линии КНР. К настоящему времени инвестиционный проект уже выполнен.
Кроме того, для использования возможностей открытых кредитных линий прорабатываются проекты приобретение морских судов Белорусской судоходной компанией. Это также по китайской кредитной линии, а стоимость проекта около $64 млн. Еще один интересный проект - строительство завода по производству плит ДСП улучшенного качества на площадях ОАО "Витебскдрев". Здесь могут быть использованы ресурсы по кредитной линии АКА/Гермес, примерно $18,3 млн.
Концерном "Белнефтехим" изучается возможность использования кредитной линии КНР для реализации двух крупных инвестиционных проектов: строительства нефтехимических производств на "Полимире" и комплекса по производству азотных удобрений на "Гродно Азот". Для их реализации потребуется привлечение порядка $1,3 млрд. Кроме того, в рамках кредитной линии КНР в Минэнерго ведется работа над проектом реконструкции Минской ТЭЦ-2, размер кредита может составить $40 млн.
Среди важнейших инвестиционных проектов можно выделить техперевооружение МАЗа, развитие МТЗ, создание производств на Минском моторном и Белорусском металлургическом. В планах также инвестирование в ОАО "Белгипс", РУПП "Гранит", РАУП "Гомельское ПО "Кристалл", ОАО "Могилевхимволокно", РУП "ПО "Беларуськалий", ОАО "Гродно Химволокно", ОАО "Мозырский нефтеперабатывающий завод", сахарные заводы, ОАО "Ковры Бреста", ОАО "КИМ", РУП "Жлобинская швейная фабрика", не так давно возвращенные государству "Белмедпрепараты", "озолоченный" акцией Витебский маслоэкстракционный завод, ряд предприятий перерабатывающей промышленности. В числе столичных проектов значится строительство многопрофильного универсального культурно-спортивного комплекса "Минск-Арена" (19,5 млрд. руб.) и Центра коммерческих связей с гостиничным комплексом по пр. Победителей (32 млрд. руб.). Основная масса проектов будет реализована за счет внутренних (и чаще всего кредитных) ресурсов.
Поставленные задачи не из простых, но опыт года ушедшего внушает правительству оптимизм. В 2009 г. валовые кредиты экономике увеличились на 33,28%, или на 22% в сопоставимых ценах. По состоянию на начало года доля долгосрочных кредитов реальному сектору в целом среди всех выданных долгосрочных кредитов составила 66,6%. При этом объем задолженности по таким кредитам по отношению к ВВП за год увеличился на 1,3%, а по краткосрочным - на 27,9%.
Почти на 500 млрд. руб. было выдано кредитов под гарантии правительства при их допустимом пределе 1109,4 млрд. руб. Кстати, на 2011 г. законодательство предусматривает выдать их 600 млрд. руб.
Анализ вышеизложенного свидетельствует о том, что в Беларуси, к сожалению, пока не создана инновационная среда.Как видим, большинство кредитов направляется на поддержание текущей хозяйственной деятельности предприятий промышленности и торговли, что свидетельствует о дефиците оборотных средств. Такая ситуация в свою очередь говорит о низком уровне рентабельности субъектов хозяйствования.
Направление инвестиций в промышленность демонстрирует отсутствие стремлений правительства проводить структурную перестройку экономики. Добавленная стоимость в сфере услуг в два раза выше, чем в промышленности. Логично было бы центр тяжести в инвестиционной политике сдвигать к развитию транзита, туризма, связи и др. подотраслей, способных обеспечить валютную выручку в торговле услугами".
Затрудняет инвестиционную деятельность и отсутствие институциональных преобразований: сохранение в прежнем объеме государственной собственности, низкие темпы развития малого и среднего предпринимательства, считает эксперт.
Без устранения отмеченных недостатков едва ли стоит говорить об эффективной инвестиционной деятельности[6, c. 74].
|
