Основные понятия финансового поведения населения
Скачать 327.42 Kb.
|
1 2
Глава 1 Основные понятия финансового поведения населенияФинансовое поведение населения является объектом исследования нескольких социальных наук. Но прежде чем перейти к рассмотрению основных идей и исследовательских гипотез, разработанных в той или иной дисциплине, необходимо остановиться на проблемах, возникающих на уровне основных определений, которыми пользуются исследователи смежных наук, и которые обычно принимаются без доказательств. Основная задача данной главы состоит в том, чтобы показать, что за их мнимой простотой таится масса условностей, принятых для облегчения расчетов. И дело не только в том, что обычные люди, к которым обращаются с вопросами об их финансах в ходе опросов, затрудняются с ответом или вкладывают в ответы самые разные значения. Важно то, что и в стане экспертов нет полной определенности, поскольку конвенциональные определения не свободны от логических противоречий. В данной главе рассматриваются вопросы, связанные с определением основных понятий финансового поведения населения: сначала описываются финансовые ресурсы домохозяйств и направления их расходования, субъекты финансового поведения, затем внимание сосредотачивается на определении понятия сбережений и проблемах концептуального и эмпирического характера, и в завершении формулируются основные положения воспроизводственного подхода к определению сбережений. Финансовые ресурсы домохозяйства и их использование Попробуйте ответить, являются ли сбережениями или потреблением деньги, потраченные на покупку:
Список подобных вопросов можно было бы продолжить. И быстрый ответ найдется далеко не всегда. Чтобы преодолеть подобные затруднения нужно определить, что понимается под сбережениями населения и как структурированы их финансы в целом. Под финансовым поведением населения мы будем называть деятельность домохозяйства по поводу мобилизации и использования денежных ресурсов. Финансовое поведение предполагает использование имеющихся в распоряжении домохозяйства денежных ресурсов с целью получения желательного результата. Денежные ресурсы являются частью общих ресурсов, которыми располагает домохозяйство. Это, например:
Накопленные на данные момент ресурсы домохозяйства, которые могут получить денежную оценку и быть проданы (т.е. ликвидны), называются активами. Человеческий капитал и труд, представляя собой ресурсы, в то же время не являются активами. Активы могут быть в материальной, финансовой и капитальной (производственной) форме. Кроме собственных активов, экономическая семья может использовать и заемные, например, взяв кредит или деньги в долг у родственников. Такие заемные средства представляют собой отрицательные активы, или пассивы. Выраженная в деньгах разница между активами и пассивами домохозяйства представляет собой чистые активы. За некоторый период времени, например, месяц или год, каждая семья часть ресурсов использует безвозвратно, и в то же время «превращает» одни виды ресурсов в другие – например, расходуя труд, получает денежное вознаграждение или выращивает овощи на своем участке. Доходы домохозяйства образуются путем поступления натуральных ресурсов (продукты питания, произведенные в подсобном хозяйстве, или выданная в натуральной форме заработная плата и т.п.) и денежных ресурсов (заработная плата, пенсии, проценты по вкладам и т.п.) и рассчитываются за некоторый период времени (неделю, месяц, год)1. Основными источниками денежных доходов домохозяйств являются:
Измерение денежных доходов населения может быть номинальным и реальным. Номинальные доходы – это выраженные в денежной форме доходы в текущих ценах. Показатель реальных доходов используется для сравнения покупательной способности денежных доходов в различные периоды времени в условиях инфляции. Для этого номинальные доходы корректируются с помощью индекса потребительских цен. Денежные доходы текущего периода за вычетом обязательных платежей и взносов (подоходный налог, взносы в пенсионный фонд и пр.) представляют собой располагаемые денежные доходы. Помимо располагаемых доходов текущего периода домохозяйство может мобилизовать также такие виды денежных ресурсов, как:
Денежные ресурсы домохозяйства, полученные в данном периоде в качестве доходов, или привлеченные как имевшиеся на начало периода активы (переведенные в денежную форму), могут быть направлены на различные нужды: потребительские расходы (покупку товаров и услуг), оплату налогов и выплату по кредитам, отложены на будущее, переданы в виде безвозмездной помощи, утеряны и т.д. Основные направления денежных расходов домохозяйств:
Домохозяйство как субъект финансового поведения Важным вопросом, заслуживающим детального обсуждения, является вопрос о субъекте финансового поведения. Дело в том, что, как правило, им является не отдельный индивид, а семья или домохозяйство, - даже в том случае, если формально действия (например, операции с банковским счетом) могут быть приписаны одному человеку. Сколько-нибудь значимые финансовые решения принимаются людьми совместно. Это не означает, что они непременно сбрасывают все свои денежные ресурсы в "общий котел", или всегда принимают решения по финансовым вопросам совместно (хотя часто так и происходит). Однако в любом случае, финансовые действия совершаются с учетом вероятных реакций других людей, или оказываются следствием соответствующего распределения домашних прав и обязанностей, а также являются результатом множества повседневных обсуждений этих вопросов. Кто же выступает в качестве такого субъекта? Его выявление - непростое дело и может осуществляться как минимум по трем основным критериям. 1. Выделение семьи по кровнородственному признаку (кровные или брачные связи) или наличия отношений зависимости. Семья может состоять из одного человека или семейной пары, включать или не включать малолетних детей. Существует также большие многопоколенческие семьи, включающие семьи детей, внуков. Здесь, правда, возникает две неясности. Во-первых, нужно ли включать всех прямых родственников, независимо от поколений и характера личных и материальных взаимоотношений с ними. Во-вторых, как поступать с прямыми родственниками, проживающими отдельно от респондента. 2. Выделение домохозяйства по пространственному признаку (общности проживания). Например, берутся все, кто проживает на данной жилой площади. Однако проживающие совместно могут принадлежать к разным семьям как по кровнородственному, так и по экономическому признаку. 3. Выделение общности по экономическому признаку (общности бюджета). Например: берутся те, кто имеет совместные расходы, выходящие за пределы оплаты коммунальных услуг. Естественно, в такой общности могут оказаться представители разных семей и разных домохозяйств. Если семья проживает на одной площади, то её границы могут совпадать с границами домохозяйства. Но часто конфигурации семьи и домохозяйства не совпадают. Например, если отдельные члены семьи проживают отдельно, семья распадается на несколько домохозяйств. Распространена и обратная ситуация, когда домохозяйство состоит из нескольких семей, включая более отдалённых родственников, воспитанников, друзей и гостей, длительно проживающих на одной площади. Довольно долго понятия семьи и домохозяйства использовались как синонимы. Но, начиная с 60-х гг., в большинстве переписей и обследований эти понятия стали разграничиваться. Домохозяйство стало определяться через совместность проживания и расходов на ведение домашнего хозяйства, а семья – через отношения родства, брака или зависимости3. Наилучшим объектом для эмпирического исследования, на наш взгляд, выступает то, что мы назвали условно «экономической семьей»4. Она является пересечением трех вышеуказанных признаков, а именно:
Следует также подчеркнуть, что дать единое и точное определение домохозяйства, подходящее под все возможные жизненные обстоятельства, по-видимому, нельзя. Так, например, если глава домохозяйства уезжает надолго на заработки, то по критериям совместного проживания и питания он(а) не вписывается в данное выше определение члена домохозяйства, тем не менее, он может оставаться единственным кормильцем. Не всегда можно четко определить границы совместной площади проживания, общего употребления предметов длительного пользования, формирования сбережений. Поэтому полностью формализовать определение домохозяйства, не допуская условностей, не представляется возможным. Вопрос о том, что понимается под "общим бюджетом", не менее сложен для формализации. Обычно под общим бюджетом понимается наличие совместных расходов на содержание дома (квартплата, коммунальные услуги, оплата телефона), домашнее питание, покупку предметов длительного пользования, находящихся в общем употреблении, воспитание и образование детей, сбережения. В дальнейшем, говоря о домохозяйстве как субъекте финансового поведения, если это не будет оговорено иным образом, мы будем иметь в виду именно экономическую семью. Исходное понятие сбережений Одним из основных элементов финансового поведения домохозяйств являются сберегательные действия, которые объединяют все виды финансовой активности и противопоставляются текущему потреблению. Текущий денежный доход домохозяйства распадается на три основных части: одна идет на выплату налогов и сборов, другая - на покупку товаров и услуг, а третья - при желании может откладываться на будущее. Традиционное определение сбережений дается путём его противопоставления текущему потреблению. Определение 1. Сбережениями называют остаток личного дохода (домохозяйства), который не был использован на выплату налогов и покупку товаров и услуг.6 Доля личных сбережений7 в текущем доходе домохозяйства определяется как норма сбережений. Это “отрицательное” определение сбережений как остатка дохода после вычета всех налогов и текущих расходов и является наиболее распространенным. Однако, нам необходимо также и “позитивное” определение, раскрывающее цели и содержание самих сбережений. Определение 2. Сбережения выступают как использование денежных ресурсов с целью извлечения будущих доходов или обеспечения будущего потребления. Два определения не противоречат, а дополняют друг друга. В первом случае речь идёт о чисто количественном остатке, второе определение раскрывает смысл сбережений как резервирования ресурсов на будущее. В предложенных определениях содержатся как минимум три конституирующих элемента-ограничения. Во-первых, фиксируется то, что сбережения связаны не с получением, а с использованием благ. Например, если вам перевели деньги на банковский счет, то речь идет об акте получения дохода. Сбережениями их делает следующий акт, связанный с вашим решением не снимать их с банковского счета. Во-вторых, сбережения не обязательно выступают в денежной форме, но использование денежных сумм является обязательным признаком - непосредственным или опосредующим. Например, натуральные накопления домашних хозяйств (откладывание продуктов собственного производства или натурального продуктообмена) к ним не относятся. Если вы заготавливаете продукты на зиму, консервируя собранный на даче урожай, то это не сбережения. А вот купленные вами консервы при определенных обстоятельствах могут представлять форму ваших сбережений. Наконец, в-третьих, сбережения противостоят ресурсам, потраченным на текущее потребление. Это означает, что, помимо ресурсов, потраченных на потребление, не все отложенные средства могут претендовать на роль сбережений. Частью они образуют так называемую оборотную кассу, обслуживающую нужды текущего потребления. Таким образом, говоря о сбережениях, мы должны оставить в стороне:
Сбережения рассчитываются следующим образом:
Сбережения как поток, и сбережения как запас То, что мы привычно называем "сбережениями", в действительности распадается на два разных понятия, связанных с различием между двумя классами переменных: запасами и потоками. Так, следует различать переменную запаса, т.е. объема накопленных (отложенных) денежных средств на определенный момент времени, от переменной потока сбережений, представляющей собой объем денег, отложенных (т.е. не потраченных) в течение некоторого временного периода (например, месяца или года). Запасы могут быть выражены через потоки и наоборот: запасы представляют собой арифметическую сумму потоков сбережений за все предшествующие периоды, а поток за данный период является изменением (положительным или отрицательным приростом) запасов на начало и конец периода. Следует иметь в виду, что в английском языке различение переменных потоков и запасов сбережений разводятся использованием различных терминов. Для обозначения потоков сбережений используется термин 'savings', а накоплений – 'assets' или 'wealth'. В русской терминологии (как в обыденной речи, так и научных текстах) "сбережениями" называются одновременно и потоки, и запасы сбережений. Например, вопрос о том, есть ли в семье сбережения, подразумевает ответ о накоплениях, активах домохозяйства, а не о сумме денег, отложенной за последний месяц или год. Правда, о полной синонимичности понятий говорить нельзя: термин "накопления" не используют для обозначения потока сбережений. Мы полагаем, что с особенностями употребления терминов в русском языке необходимо считаться, и поэтому настаивать на использовании термина "сбережения" только в одном смысле было бы неверно. Тем не менее, важно понимать, о каком из терминов идёт речь. Поэтому для обозначения потоков, мы будем пользоваться такими терминами, как сбережения, прирост сбережений, прирост активов, потоки сбережений, а запасы мы будем называть накоплениями, запасами сбережений, остатками сбережений. Добавим, что в российской официальной статистике эти термины также различаются: потоки сбережений называются приростом сбережений, а запасы – накоплениями или остатками, к последним относят остатки вкладов физических лиц в банках, остатки наличных денег и ценных бумаг. Временной порог сбережений Поскольку сбережения связаны с консервацией благ в течение определенного периода времени, вопрос о временной перспективе образует отдельную деликатную тему. Что значит, откладывать деньги на будущее? И сколько дней, месяцев или лет нужно воздерживаться от потребления, чтобы это будущее застало нас при средствах? Если, скажем, мы держали деньги три месяца, а потом потратили, это были не сбережения? А если мы отложим их на полгода или на год? Понятно, что граница «будущего» очень условна. Период, за который измеряются потоки доходов и сбережений, как правило, не бывает короче месяца, но и не превышает года. Нижняя граница определяется обычно регулярностью поступления доходов в домохозяйство. Измерение сбережений для более короткого периода теряет свой смысл: в период, включающий день поступления денег в домохозяйство, сбережения переоцениваются, поскольку к ним относится то, что, по существу, является оборотной кассой, т.е. запасом денег для обеспечения потребления до следующих выплат. А в остальное время сбережения недооцениваются, становятся отрицательными, поскольку формально потребление происходит при отсутствии доходов. В качестве верхней границы чаще всего берётся год, поскольку это позволяет сгладить колебания дохода и сбережений в течение года, если поступления доходов неравномерны. Однако при превышении данного срока происходит недооценка общего объема сбережений за счёт исключения краткосрочных сбережений. Минимальная граница сбережений Еще один нелегкий вопрос касается минимальной границы сбережений. В самом деле, всякую ли сумму можно считать сбережениями? Если я отложил один рубль, это еще не сбережения? А если отложены сто рублей? Или тысяча? Например, по данным нашего опроса занятых в трех российских городах в 1996 г., только четверть респондентов, считали сбережениями любую отложенную сумму. Многие называли конкретные числа, которые в несколько раз превосходили размер их месячного дохода. Понятно, что любая минимальная граница, отделяющая сбережения от несбережений не может не быть условной. Исходя из данных нами определений, целесообразно считать сбережениями любую сумму, действительно отложенную на потребление в будущих периодах. Однако если мы задаем вопрос членам домохозяйств, нельзя забывать о том, что люди способны пренебрежительно отнестись к мелким суммам и не посчитать их сбережениями, причем, субъективные оценки минимальной границы окажутся неодинаковыми и будут варьировать по группам. Определение потока сбережений через прирост активов Помимо данных нами ранее двух определений сбережений существует еще один способ их выражения. Определение 3. Поток личных сбережений может быть отражен через прирост активов домохозяйства как чистый прирост финансовых активов домохозяйства за определённый период времени. Термин чистый означает, что при расчёте сбережений учитываются изменения не только активов (накопленного богатства), но и пассивов (долгов) семьи. Сбережениями является сальдо (разница) денежного потока домохозяйства за определённый период: из прироста активов семьи вычитается прирост её пассивов. Однако поскольку пассивы и активы различаются только знаками, то в формулах расчета пассивы отражаются как отрицательные активы. Как соотносятся определение потока сбережений, выражаемого через чистый прирост активов, с предложенными нами ранее определениями сбережений как части денежных доходов населения, отложенной на будущее? S = At+1 - At = (1+r) At + Yt – Ct – At = r At + Yt – Ct, где At+1, At – активы на начало и конец текущего периода, r – ставка процента, Yt – доход за текущий период, Ct - потребление за текущий период. Рассмотренные способы определения и измерения сбережений с точки зрения формальной логики должны совпадать, так как прирост активов и пассивов может быть полностью отражён при подсчёте доходов и расходов домохозяйства. Например, проценты, начисленные на банковский вклад за некоторый период и не снятые вкладчиком со счёта, прибавляются как к текущему доходу, так и к сбережениям, что приводит к идентичности подсчёта сбережений обоими способами. Но увеличение активов может произойти не только в результате начисления процентов по банковским вкладам или дивидендов по акциям, которые относятся статистикой к денежным доходам домохозяйства, а также в результате роста рыночной стоимости финансовых или материальных активов семьи. Такие доходы исключаются из статистики доходов в системе национальных счетов на том основании, что за ростом их денежной оценки, как правило, не возникает реального увеличения доходов. Например, если рыночная стоимость дома, в котором проживает семья, увеличивается (уменьшается) из-за роста цен на рынке недвижимости, то реального роста (снижения) доходов семьи, продолжающей жить в нём, не происходит, также неизменными остаются физические характеристики дома. Поэтому прирост стоимости таких активов не отражается в общей сумме доходов семьи за рассматриваемый период времени. Тот же самый принцип распространяется на другие финансовые активы домохозяйства, рыночная стоимость которых может расти или уменьшаться с течением времени, например, ценные бумаги, золото, предметы искусства, наличная иностранная валюта. Учёт возросшей денежной оценки таких активов в общей сумме денежных доходов семьи происходит только при их продаже, при обмене на деньги.
Именно по этой причине между двумя способами определения и измерения сбережений возникает расхождение. Домохозяйства обычно считают не учитываемый статистикой рост стоимости имеющихся в их распоряжении активов увеличением накоплений - независимо от того, состоялась ли продажа этих активов. И такое поведение вполне оправданно. Казалось бы, рост рыночной стоимости дома или квартиры, в которых проживает семья, не прибавляет ей доходов. Однако этот рост оказывает влияние на субъективное восприятие того, какими ресурсами располагает данная семья. Рост рыночной стоимости активов может обеспечить увеличение денежных поступлений – например, в том случае, если семья оказывается способной получить кредит большего размера под обеспечение выросшей в цене недвижимости. Таким образом, в некоторых случаях есть основания считать прирост рыночной стоимости активов сбережениями даже тогда, когда эти активы не принимают денежную форму. Проблема заключается в том, что, трудно формализовать отнесения прироста рыночной стоимости активов к сбережениям, поскольку вопрос правильного подсчёта доходов от такого прироста остаётся нерешенным вопросом. Итак, может возникнуть расхождение между определением сбережений как части неиспользованного на потребление дохода и их определением через прирост активов. Предположим, что домохозяйство за некоторый период времени потратило все свои денежные доходы на потребление и, следовательно, по формуле доход минус потребление его сбережения оказались равны нулю. Но если при этом произошел рост стоимости имевшихся в начале периода финансовых активов, прирост которых по указанным причинам не был включён в текущие доходы, то сбережения, выраженные через прирост активов, окажутся отличными от нуля на величину данного прироста. В результате мы получим две разные оценки сбережений. Положительные и отрицательные сбережения Сбережения являются отложенным потреблением, но последнее не может бесконечно откладываться на будущее, наступает период, когда приходит время траты накопленного. Трату накоплений принято считать отрицательными сбережениями, поскольку в этот период текущее потребление превышает текущий доход как раз на величину истраченных запасов сбережений. Отрицательные сбережения показывают, какая величина аккумулированных за прошлые годы активов была использована на потребление в данном периоде, или, каков был размер кредита при условии отсутствия запасов на начало периода. Если отрицательный знак присутствует в отдельных видах сбережений при общей неотрицательной сумме сбережений, то это означает, что произошло уменьшение некоторых видов активов за счёт увеличения других. В свою очередь, положительные сбережения фиксируют прирост сберегательных активов. Отрицательный и положительный знаки могут иметь не только потоки (сбережения), но и запасы (накопления), в том числе, по отдельным видам. Так, отрицательные накопления означают наличие долга. При этом, разумеется, термины “положительный” и “отрицательный” не имеют никакой оценочной характеристики. Измерение сбережений на микро и макро уровнях Измерение сбережений и накоплений различается на микро и макро уровнях. К первым относятся сведения о сбережениях, собираемые в ходе опросов населения, ко вторым - агрегированные данные национальной статистики. В связи с высокой долей теневого оборота в российской экономике и трудностями с получением надёжных данных о действительных доходах населения, Госкомстат рассчитывает их балансовым методом, то есть приравнивает доходы населения к сумме расходов и сбережений. В отечественной макро статистике показателем потока сбережений населения является показатели прироста сбережений во вкладах и ценных бумагах, покупка валюты и прирост наличных денег на руках, которые рассчитываются ежемесячно. Сведения о привлечении вкладов населения на макроуровне определяются по отчетности территориальных управлений Центрального банка России и Сбербанка, приобретение акций предприятий - на основе данных Центрального банка о кассовых оборотах поступления наличных денег на счета предприятий от реализации акций, облигаций и других ценных бумаг, расходы населения на приобретение иностранной валюты определяются по данным о движении наличной иностранной валюты и платёжных документов в иностранной валюте по коммерческим банкам и Сбербанку России. Оценить размер накопленной иностранной валюты не представляется возможным, поскольку достаточно большая часть купленной населением валюты расходуется за рубежом челноками и туристами, поэтому по поводу размера валютных накоплений существуют только экспертные оценки. Что касается опросов населения, то оценки размеров сбережений и накоплений домохозяйств опираются на сведения, которые сообщают о себе сами респонденты. Такие данные на основе всероссийских выборок регулярно собирают Всероссийский центр изучения общественного мнения (ВЦИОМ), Фонд «Общественное мнение» (ФОМ), Агенство региональных политических исследований (АРПИ), Российское общественное мнение и исследование рынка (РОМИР), панельные исследования проводятся Госкомстатом и Всероссийским мониторингом уровня жизни и здоровья (RLMS), также проводятся разовые специализированные опросы. Данные макро и микростатистики довольно сильно расходятся8. Принято считать, что оба ряда содержат погрешности измерения. Макроэкономическая статистика чаще всего переоценивает реальный объем финансовых сбережений населения9, в основном за счет отнесения к сбережениям всего объема валовой продажи наличной валюты населению в обменных пунктах. Между тем, подавляющая часть этой валюты меняется снова на рубли, обслуживает неорганизованный импорт и вывозится за рубеж туристами. Прирост наличных денег на руках также не может быть отнесены в полном объёме к приросту сбережениям, поскольку может быть связан с обеспечением нормального процесса потребления и тогда будет свидетельствовать о росте оборотной кассы, а не сбережений. Оценки, получаемые на основе данные опросов населения, со своей стороны обычно бывают занижены, поскольку люди склонны занижать как свои доходы, так и свои сбережения. Занижение может быть связано с двумя причинами: во-первых, люди не всегда считают сбережениями то, что к ним относится статистикой. Например, деньги, отданные в долг, редко рассматриваются как сбережения, нет четкого представления о том, какую часть наличных рублей считать сбережениями, а какую – оборотной кассой, и по привычке к сбережениям относят только банковские вклады. Во-вторых, занижение может быть сознательным: не сообщают о доходах, с которых не были заплачены налоги, и, следовательно, занижают их расходование, как на потребление, так и сбережения. Кроме того, считают небезопасным говорить интервьюерам о своих накоплениях, хранящихся дома в наличной форме, из-за боязни того, что сведения могут быть использованы в неблаговидных целях. В итоге принято считать, что данные макро статистики переоценивают реальные сбережения, а микро данных их недооценивают, и реальная оценка находится где-то между ними. Для социологии финансового поведения особую важность имеют данные микроуровня, которым мы в дальнейшем будем уделять особое внимание. Важным преимуществом данных микро ряда является также то, что последние позволяют отслеживать структуру и динамику сбережений и доходов внутри сектора домохозяйств, что невозможно на макроэкономическом уровне. Например, только на данных микро уровня можно узнать о том, в каких группах населения существует возможности и желание откладывать деньги, для каких целей они это делают, и какие формы накоплений предпочитают. Сбережения в узком и широком смысле Определив сбережения как не потребление, мы на время допустили предположение о том, что использование дохода на потребление и сбережения может быть четко идентифицировано. Между тем, разграничение потребления и сбережений следует считать относительным. Традиционная статистическая классификация относит к потреблению не только траты на текущие нужды (питание, предметы первой необходимости, транспортные расходы и т.п. статьи), но и покупку одежды, предметов длительного пользования, автомобилей и даже недвижимости, считая сбережениями прирост наличных денег (рублей и валюты), банковских вкладов, покупку ценных бумаг. Однако с концептуальной точки зрения покупка товаров, потребление которых продолжается за пределами того периода, в который они были куплены, подходит под определение сбережений как использования средств для обеспечения будущих доходов или будущего потребления. Ведь, по сути, покупая стиральную машину сегодня, мы оплачиваем себе услуги по стирке на несколько лет вперед, и в каждый последующий год тратим эти активы. Если бы мы не покупали стиральную машину, а отложили сумму, равную ее стоимости в один из периодов, то в последующем каждый раз, неся белье в прачечную, мы бы тратили некоторую часть этих денег для оплаты услуг. И хотя по существу денежные сбережения и покупка стиральной машины выполняют одинаковые функции, действия домохозяйства в первом случае будут отнесены к сберегательному, а во втором к потребительскому поведению. Основанием для этого является то, что в отличие от денежных сбережений и их трат, которые легко поддаются калькуляции, оценка стоимости услуг, потребляемых в процессе пользования предметами длительного применения, затруднительна. Вложения в потребительские активы двойственны еще и по другой причине. В условиях инфляции покупка потребительских товаров часто становится весьма распространенной практикой «бегства от денег», покупка в этом случае оказывается своего рода вложением в активы для спасения от инфляционного обесценения денег. В дефицитной экономике товары запасаются впрок, поскольку вероятность удовлетворить потребность в момент ее возникновения низка. Однако приходится признать, что непотребительские свойства предметов не всегда актуальны для собственника, он часто не задумываются о возможности их продажи и нередко не знают их рыночной стоимости. Вдобавок, проблем с исчислением такого рода сбережений немало. Поэтому целесообразно разделить традиционные сбережения в узком смысле, к которым относятся только денежные и финансовые активы, и сбережения в широком смысле, включающие также вложения в потребительские активы . Сбережения и потребление как континуум Абстракции чистого потребления и чистого сбережения можно представить в виде крайних точек некоторого континуума, в котором ряд смешанных форм ведет от потребления к сбережениям, включая: услуги, продукты питания, потребительские товары с ограниченным сроком потребления, потребительские товары с неограниченным сроком потребления, наличные деньги, текущие банковские счета, ценные бумаги и срочные банковские депозиты. При этом все промежуточные объекты двойственны - они имеют признаки, как сбережений, так и потребления, и в зависимости от условий могут принимать как ту, так и другую формы. Предметы длительного пользования могут быть условно разделены на две части:
Последние с большей вероятностью могут принимать форму сбережений, но в определенных условиях, например, в дефицитной экономике или при высоких темпах инфляции функцию сбережения могут выполнять даже такие потребительские товары, как стиральный порошок или сухие и консервированные продукты. Следует подчеркнуть, что сбережения в форме продуктов питания могут появляться только в чрезвычайных условиях, связанных с острым кризисом в экономике и не могут быть значимыми и устойчивыми в нормальных рыночных условиях. Данный пример подчеркивает относительность деления дохода на потребление и сбережения. Подобную методологическую позицию трудно реализовать в эмпирических исследованиях. И мы не призываем к тому, чтобы выделять в стоимости товаров сбережения как особую часть этой стоимости. На операциональном уровне это становится невыполнимой задачей. Однако учёт сбережений в нестандартных формах необходим, если это явление приобретает массовый вид и устойчивый характер. Классификация форм сбережений Наша классификация основных форм сбережений представлена в таблице 1. Таблица 1. Классификация форм сбережений
Предложенная классификация требует пояснений. Денежные сбережения традиционно относятся к сберегательным активам. К ним примыкают финансовые сбережения. Хотя в последнем случае уже возникают спорные моменты в виду различного характера ценных бумаг. Например, нужно решить, в какой степени к сбережениям следует относить страховые полисы. Ближе всего к традиционным формам сбережений располагаются натуральные сбережения – к ним относятся приобретенные золото и драгоценности, антиквариат и произведения искусства, в том случае, если они используются как компактные хранители высокой стоимости. Во избежание недоразумений еще раз повторим, что сбережением является не само хранение ценных вещей, которые, помимо прочего, могут быть подарены, найдены или украдены. Сбережение в данном случае есть вложение денег в эти ценные вещи. Впрочем, многие ценные вещи, выполняя функцию сохранения стоимости, одновременно удовлетворяют и повседневные, чисто потребительские запросы. И в этих случаях оказывается не только трудно, но принципиально невозможно окончательно отделить сбережения на будущее от текущего потребления. Именно эти вложения в будущие доходы или будущее потребление, неотделимые от текущего потребления, мы и обозначаем условно как "сбережение-потребление", или потребительские активы. Если некто купил дом в привлекательном месте, он придал неплохую форму своим сбережениям и одновременно может им пользоваться как потребительским благом. "Сбережение-потребление" противопоставляется нами другой форме - "сбережениям-под-будущее-потребление". Внешние сходства между ними достаточно велики. Однако во втором случае начало потребления блага отстоит во времени от момента вложения средств. Если же мы кредитуем продавца, т.е. оплачиваем предварительный заказ (отдаем деньги на будущее строительство, под обязательство представления легковой автомашины через полгода и т.п.), то нами покупается именно возможность будущего потребления, а текущего потребления не наблюдается вовсе. Добавим, что на первых этапах развития российских денежных и потребительских рынков кредитование продавца было распространено не меньше, а возможно даже и больше, чем кредитование покупателя. Сбережения и кредиты В завершение затронем еще три вопроса. Первый из них - о взаимосвязи сбережений и кредитов. В экономической логике, которая реализована в статистических процедурах оценки сбережений, кредиты являются отрицательными сбережениями. И здесь прилагательное «отрицательные» по существу отрицает их определение как сбережений, ибо взятие кредита (не важно, в банке или у частных лиц) является формой мобилизации средств для поддержания текущего потребления, в то время как сбережения имеют своей целью обеспечение будущего. По содержанию взятие кредита - акт, прямо противоположный сберегательному действию. Если мы покупаем нечто в кредит, то получаем право текущего использования (потребления) ресурсов. Возможность будущего потребления, являющегося функцией сбережений, в момент покупки нам вовсе не гарантирована (если мы прекратим выплаты, никакого будущего и не наступит). Жить в долг и жить на сбережения - два типа финансовых стратегий домашних хозяйств. Выбор между ними определяется не только психологическими предпочтениями людей, но их материальными возможностями и инфраструктурными ограничениями, или характером финансовых институтов. Так, первоначальная неразвитость схем финансового и потребительского кредитования населения в постсоветской России неизбежно повышала роль сберегательных стратегий. В дальнейшем ситуация видимо будет меняться в сторону кредитных стратегий Помимо различий между сбережениями и кредитами необходимо упомянуть о различиях в коннотации между понятиями кредитов и долгов. К кредитному поведению обычно относят крупные покупки в рассрочку, которые требуют значительных финансовых ресурсов и финансовой дисциплины, тогда как долги обычно ассоциируются с бедностью и невозможностью свести концы с концами. Таким образом, понятие отрицательных сбережений, которые в статистическом смысле не делает различий между долгами и кредитами, требует уточнения. Сбережения и инвестиции Особый вопрос касается различения сбережений и инвестиций. Судьба отложенных средств различна. Одна часть остается собственно сбережениями, другая часть может превращаться в инвестиции. Так, если семейные сбережения вкладываются в собственное предприятие или личное подсобное хозяйство, они превращаются в инвестиции. Инвестиции – это производственные накопления, которые противопоставляются сбережениям в узком смысле слова, то есть непроизводственному использованию денежных ресурсов с целью извлечения будущих доходов или обеспечения будущего потребления. |
1 2
Добавить документ в свой блог или на сайт
Похожие:
 | Программа по дисциплине «прикладные протоколы интернет и www» Глобальные вычислительные сети: os unix – основные понятия, Internet – структура и основные понятия, аппаратное обеспечение, программное... |  | Правила внутреннего распорядка финансового университета Москва 2011 Основные права и обязанности работников Финансового университета |
| Тема Территориальная организация населения: основные понятия и концепции Тема Территориальные особенности демографического и этнографического развития России | | Конспект урока обж, 8 класс тема: Чрезвычайные ситуации техногенного... ... |
| Общие положения, принципы, основные понятия В условиях неполной обеспеченности населения защитными сооружениями в городах и других населенных пунктах, имеющих объекты повышенной... | | Программа по формированию навыков безопасного поведения на дорогах... «кинематика», основные понятия, основные формулы кинематики, подготовиться к контрольной работе |
| Опорный конспект лекций Основные понятия, термины, законы, схемы... Л. Н. Блинов, Н. Н. Ролле. Экология: опорный конспект лекций. Основные понятия, термины, законы, схемы. Спб.: Изд. Спбгпу. 2005.... | | Рабочая программа дисциплины административное право Направление подготовки... Знать основные понятия и термины, используемые в административном праве, уметь объяснить их содержание и применить на практике. Знать... |
| Статья Основные понятия, используемые в Законе Современное состояние и тенденции развития фармацевтической технологии. Государственное нормирование производства лекарственных препаратов... | | Рабочая программа дисциплины административное право Направление подготовки... Знать основные понятия и термины, используемые в административном праве, уметь объяснить их содержание и применить на практике. Знать... |
| Ангиология наука о сосудах С 2010 года руководитель и проектный менеджер ряда образовательных и консалтинговых проектов. Консультирование государственных и... | | Урок биологии в 8 классе С 2010 года руководитель и проектный менеджер ряда образовательных и консалтинговых проектов. Консультирование государственных и... |
| Научно-информационный материал рассмотрение новых полупроводниковых технологий на примере Intel Основные права и обязанности работников Финансового университета | | Рефератов по дисциплине «международные валютно-кредитные отношения» Последствия мирового финансового кризиса 1998 г для российского финансового рынка |
| Вопросы к экзамену Современные проблемы науки как объект журналистики.... Объем понятия «научная информация». Основные признаки и структура научной информации | | Анатомия опорно-двигательного аппарата; основные вопросы нормальной... Знание – понимание, сохранение в памяти и умение воспроизводить основные понятия, факты науки и вытекающие из них теоретические обобщения... |
