Т рейдинг - ваш путь к финансовой свободе
Автор(ы): Ван К. Тарп
Год издания: 2005
Издательство: Питер
Книга посвящена различным аспектам разработки собственной торговой системы.
Построение торговой системы разложено буквально по полочкам:
- открытие позции
- защита капитала от убытков
- закрытие прибыльных сделок
- управление размером позиции
а также фактор частоты сделок в системе.
Ван Тарп утвержадет, что залогом успешной торговли является вовсе не умение предугадывать направление рынка, а умение контролировать риски, а также использование золотого правила трейдинга: "Давай прибылям расти и сокращай убытки".
"Возможно, существует порядка сотни или даже тысячи работающих торговых систем. Но большинство людей не могут применять заимствованные торговые стратегии. Почему? Потому что эти системы не соответствуют их характеру. Один из секретов успешной торговли заключается в обретении такой торговой стратегии, которая наиболее подходит именно вам"
Успешных трейдеров объединят то, что они разработали такую торговую систему или стратегию, которая им лучше всего подходит. По мнению Ван Тарпа это и является "Священным Граалем" трейдинга, т.к. успех приходит через самопознание.
Что мне показалось особенно полезным в книге (кроме всего прочего) - это примеры, как оценить свою торговлю по сделкам. Приводятся конкретные примеры с расчетами математического ожидания, сравнение разных систем по эффективности. После прочтения книги у вас обязательно возникнет желание проанализировать свою торговлю, чтобы разработать более прибыльную систему в соотетствии с рекомендациями из книги.
Но книга также перегружена практически ненужной информацией (так и хочется слить всю воду и сократить книгу в трое). Особенно показались неудачными примеры инвестиционных стратегий ОНила и Баффета, которые постоянно приводятся в книге (Ау?! О каком трейдинге Баффета идет речь??)
Также совершенно лишней показалась информация об арбитраже, нейронных сетях, сезонных колебаниях и пр. Зато в книге содержится много идей для разработки своей системы.
По-моему, книга будет сложна для начинающего. Уже с первых страниц понимаешь, что книга рассчитана на тех, кто уже имеет представление о биржевой торговле. Книга будет крайне полезна тем, кто идет по пути разрабокти собственной торговой системы.
|
К ак оценить бизнес по аналогии: Методологическое пособие по использованию сравнительных рыночных коэффициентов при оценке бизнеса и ценных бумаг
Автор(ы): Е.В. Чиркова
Год издания: 2005
Издательство: Альпина Бизнес Букс
Книга всецело посвящена одному из самых популярных методов оценки стоимости компаний - методу финансовых коэффициентов, или мультипликаторов. Этот метод часто используется инвесторами и аналитиками для сравнения одной компании с аналогами (например, самым расхожим коэффициентом в оценке акций яляется коэффициент "цена/прибыль" - p/e). Тем самым выявляется "справедливая" стоимость.
Книга, судя по всему, писалась для оценщиков, но и инвестор найдет для себя немало интересного в ней. Во-первых, в книге даются подробные расчеты всех финансовых коэффициентов (даже с выводом формул, благодаря чему книга похожа на учебник), а также объяснения смысла таких показателей, как EBITDA, например.
Во-вторых, объясняется физический смысл коэффициентов, дается интерпретация значений коэффициентов, приводятся достоинства и недостатки в использовании тех или иных мультипликаторов. И наконец, что очень важно, автор объясняет, какие строки из финансовых отчетов эмитента необходимо использовать для расчета тех или иных показателей.
В целом получилась незаменимая книга для тех, кто хочет самостоятельно научиться рассчитывать финансовые коэффициенты и применять их для оценки стоимости компании и ее акций. Подарок фундаментальному аналитику.
|
|
К то есть кто на рынке коллективных инвестиций. Справочник.
Автор(ы): М.Е. Капитан
Год издания: 2003
Издательство: Альпина Бизнес Букс
Этот справочник по управляющим компаниям был выпущен в самый разгар первой пенсионной кампании, когда население получало "письма счастья" и знать-не знало о каких-то там управляющих компаниях. Сейчас, конечно, эта информация сильно устарела, на рынке появилось множество новых компаний, да и старые сильно изменились.
По каждой компании содержится информация о времени создания, опыте работы на рынке управления активами, паевых фондах и прочих активах под управлением, а также интервью с руководителем компании. Возможно, справочник все еще будет полезен для тех, кто профессионально связан с рынком доверительного управления.
|
Р ынок облигаций. Курс для начинающих
Автор(ы): Серия Reuters для финансистов
Год издания: 2003
Издательство: Альпина Бизнес Букс
Прекрасный учебник по облигациям. Большой формат книги, множество иллюстраций, схем, графиков, таблиц, формул. Такой должна быть книга, обучающая столь сложной теме, как облигации. Работать с такой книгой одно удовольствие. Эту книгу я специально покупал, чтобы изучить рынок облигаций, и она мне в этом очень помогла. Особенно полезной оказалась глава про оценку и доходность облигаций - нигде я не встречал столь подробного и доходчивого объяснения этих вещей.
|
|
К ак делать деньги на фондовом рынке. Стратегия торговли на росте и падении
Автор(ы): Уильям Дж. О'Нил
Год издания: 2006
Издательство: Альпина Бизнес Букс
Безусловно, это одна из лучших книг по инвестированию в акции! Вильям О'Нил часто цитируется многими признанными в мире экспертами в области инвестировния.
Расхожее мнение - "покупай дешево, продавай дорого". "Найди недооцененную акцию и вложи в нее деньги". 98% инвесторов покупают акции, когда они падают (якобы они становятся недооцененными и рано или поздно возвратятся на максимумы)
Эта книга перечеркивает стратегию инвестирования в недооцененные акции.
Стратегия Вильяма О'Нила строится на выборе акций роста, а значит, поиск дешевых акций не является целью. Стартегия отбора потенциальных лидеров роста называется CAN SLIM. В этой стратегии совмещена фундаментальная оценка акций с изучением графиков акций (теханализ).
Стратегия позволяет отбирать акции, которые "выстреливают" практически сразу с высокой вероятностью (иногда на сотни процентов за год).
Каждая буква - означает критерий для отбора акций.
С= Текущая квартальная прибыль
А= Ежегодное увеличение прибыли
N= Новые максимумы цены, новые продукты, новый менеджмент
S= Предложение и спрос
L= Компания - лидер
I= Институциональная поддержка
M= Направление рынка
Кроме описания самой стратегии, книга просто полна ценнейшими советами для инвестора. Например, многим инвесторам будут интересны главы "Когда продавать и фиксировать убытки", "Когда продавать акции и забирать прибыль", "Как научиться читать графики, выбирать акции, а также время их покупки и продажи." Невозможно пересказать, сколько полезных вещей вы найдете в этой книге.
Рекомендация по книге - strong buy! Обязательна к прочтению.
|
П ереиграть Уолл-стрит
Автор(ы): Питер Линч
Год издания: 2005
Издательство: Альпина Бизнес Букс
Эта книга, написанная знаменитым управляющим фондом "Магеллан" Питером Линчем, является одной из лучших книг по инвестированию, изданных в России.
Питер Линч убеждает читателя, что непрофессиональный инвестор часто может зарабатывать на рынке больше, чем профессионал. Почему? Да потому что вы покупаете товары и пользуетесь услугами самых разных компаний. Вы своими глазами видите, как обстоит бизнес в соседней компании, которая находится недалеко от вашего дома. Это дает преимущество перед проф. инвесторами Уолл-стрит, которые оперируют совсем другими категориями. Вы можете найти очень прибыльную небольшую компанию, о которой еще не начали говорить на Уолл-стрит. В общем принцип такой - видите процветающий и понятный вам бизнес, покупайте акции.
В начале книги П.Линч проводит экскурсию по взаимным фондам США (каких категорий бывают фонды, почему часто вчерашние лидеры не повторяют свои достижения в следующем году, как отбирать фонды и т.п.).
Основная часть книги посвящена рассказу Питера Линча о том, как он управлял своим фондом, как анализировал и отбирал акции. Очень познавательно.
Вся книга - это "учебник" с множеством кейсов для обучения инвестированию.
Очень много примеров отбора и анализа акций. Как он находил компании, какие данные он анализировал, почему отбирал эти компании и т.д.
Самые разные примеры - тут и автомобильная отрасль, и рестораны, и ипотечные компании, и ссудо-сберегательные ассоциации, и потребительские товары, и коммунальный сектор, и даже атомные станции.
Отличная книга для тех, кто хочет научиться инвестированию и анализу акций.
|
Х едж-фонды: игра на рынке по новым правилам
Автор(ы): Вадим Котиков, Джеймс Нэйл
Год издания: 2006
Издательство: Альпина Бизнес Букс
Книга про хедж-фонды, изданная сотрудниками инвест. комании "Атон".
Для тех, кто не в курсе, рассказываю. В мире есть взаимные фонды и хедж-фонды. Взаимные фонды - это аналоги наших ПИФов, эти фонды очень строго регулрируются. А хедж-фонды - это инвестиции без каких-либо ограничений и правил (часто регистрируются в офшорах).
Хедж-фонды считаются суперспекулятивными фондами, которые могут торговать чем угодно и как угодно (со всеми вытекающими отсюда последствиями) - фьючерсами, опционами, совершать короткие продажи, брать деньги в долг и т.д.
Однако идея хедж-фондов изначально была совсем другой. Хедж-фонды были разработаны для того, чтобы зарабатывать стабильно, с небольшим риском, как на росте, так и на падении рынка.
Классическая стратегия хедж-фондов была такой: управляющий покупает 200 наиболее сильных акций и одновременно продает в шорт 200 наиболее слабых акций. В результате, куда бы ни пошел рынок - вверх или вниз - эта стратегия будет давать стабильную прибыль! (хоть и не такую высокую). Фонд защищен от каких-либо колебаний рынка!
Чтобы значительно увеличить прибыль, управляющий берет большие деньги в долг. Таким образом почти без увеличения риска растет доходность фонда!
Ну а позже классическую стратегию извратили и появились очень рискованные спекулятивные стратегии. Стратегий хедж-фондов сегодня существует очень много, о них подробно рассказывается в книге.
В целом книга получилась очень хорошим введением в хедж-фонды - какие бывают фонды, как они устроены, какие используются стратегии и т.д. Особенно интересны в книге истории реальных хедж-фондов (Сороса и других известных инвесторов). Даются рекомендации к выбору хедж-фондов.
В итоге получилась отличная книга про хедж-фонды, написанная на русском языке!
|
|
