Общеюридический факультет рынок ценных бумаг

Нормативные акты

1. 
   Постановление ФКЦБ РФ от 18.06.2003 N 03-30/пс «О стандартах эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг»
   

Книги

1. 
   Бердникова Т.А. Механизм деятельности акционерного общества на рынке ценных бумаг России.-М.: ИНФРА-М,2000.
   
2. 
   Кудряшов В.В. Как провести эмиссию в акционерном обществе: Справочное пособие. - М.: Центр экономики и маркетинга, 1998.
   
3. 
   Галиц Л. Финансовая инженерия: инструменты и способы управления риском. – С.: ТВП, 1998.
   
4. 
   Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами: Пер. с англ./ Гл.ред.серии Я.В.Соколов. – М.:Финансы и статистика, 1996.
   
5. 
   Руднева Е.В. Эмиссия корпоративных ценных бумаг: Теория и практика.-М.: Экзамен, 2001.
   
6. 
   Фельдман А.Б. Управление корпоративным капиталом.- М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 1999.
   
7. 
   Игнатов И., Филимошин П. Эмиссия ценных бумаг: Практика и нормативные документы.М.: Акционер,2000.
   

Задания для самостоятельной работы

1. 
   Государственной регистрации подвергаются все виды ценных бумаг. Н
   
2. 
   Отдельные выпуски эмиссионных ценных бумаг могут освобождаться от процедуры регистрации проспекта эмиссии. В
   
3. 
   Процедура конструирования ценных бумаг строго регламентируется законодательными и нормативными актами. Н
   
4. 
   Размещение ценных бумаг по открытой подписке обязательно сопровождается регистрацией проспекта эмиссии. В
   
5. 
   В случае размещения ценных бумаг по закрытой подписке, регистрация проспекта эмиссии необязательна. Н
   
6. 
   Закрытые акционерные общества не могут размещать свои ценные бумаги по открытой подписке. Н
   
7. 
   Открытые акционерные общества могут размещать дополнительные акции как по открытой, так и по закрытой подписке. В
   
8. 
   Первичное размещение эмиссионных ценных бумаг осуществляется всегда по единой цене. В
   
9. 
   Эмиссионная цена ценных бумаг не может быть ниже номинала. Н
   

1. 
   Понятие коллективного инвестирования, развитие коллективных инвестиций в России.
   
2. 
   Особенности деятельности акционерных инвестиционных фондов.
   
3. 
   Основы деятельности (понятие, сущность и функции) паевого инвестиционного фонда.
   
4. 
   Типы паевых инвестиционных фондов, специализация фондов.
   
5. 
   Порядок создания, выхода на рынок и ликвидации ПИФов.
   
6. 
   Чистые активы ПИФов и их определение. Расчет стоимости инвестиционного пая.
   

1. 
   Развитие форм коллективного инвестирования зарубежом.
   
2. 
   Крупнейшие паевые инвестиционные фонды, учрежденные в России, и их управляющие компании.
   

Нормативные акты

1. 
   Федеральный закон от 29.11.2001 N 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» (принят ГД ФС РФ 11.10.2001)
   
2. 
   Постановление ФКЦБ РФ от 14.08.2002 N 31/пс «Об утверждении положения о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов» (Зарегистрировано в Минюсте РФ 27.09.2002 N 3819)
   

Книги

1. 
   Миловидов В.Д. Паевые инвестиционные фонды. – М.: Анкил, Инфра-М, 1996.
   
2. 
   Штольте П. Инвестиционные фонды: пер. с нем. – М.: Финстатинформ: Интерэксперт, 1996.
   
3. 
   Рогов М.А. Риск-менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2001.
   

Задания для самостоятельной работы

1. 
   Для чего органами, регулирующими инвестиционные фонды, устанавливается требование разделения функций управления активами и хранения активов фонда?
   A) Для снижения затрат, связанных с функционированием фонда
   B) Для повышения эффективности в деятельности компаний, обслуживающих фонд
   C) Для обеспечения защиты интересов инвесторов фонда
   
2. 
   Цена выкупа пая в открытом фонде
   A) Ниже стоимости пая на размер скидки
   B) Ниже стоимости пая на размер надбавки
   C) Выше стоимости пая на размер скидки
   D) Выше стоимости пая на размер надбавки
   
3. 
   Акция (пай) в открытом фонде продается по цене:
   A) цена=стоимость активов фонда/количество акций (паев) фонда + надбавка
   B) цена=стоимость активов фонда/количество акций (паев) фонда - скидка
   C) цена=стоимость чистых активов фонда/количество акций (паев) фонда + надбавка
   D) цена=стоимость чистых активов фонда/количество акций (паев) фонда - скидка
   
4. 
   Кто из перечисленных ниже организаций, участвующих в управлении и обслуживании фонда, осуществляет контрольные функции за соответствием действий управляющей компании требованиям законодательства?
   A) Хранитель активов (депозитарий)
   B) Аудитор
   C) Регистратор
   D) Все перечисленные организации
   
5. 
   Схема инвестирования, при которой средства, вложенные мелкими инвесторами, аккумулируются в единый фонд под управлением профессионального менеджера для их последующего вложения с целью получения прибыли (прироста) называется
   A) Институциональным инвестированием
   B) Профессиональным инвестированием
   C) Коллективным инвестированием
   D) Эффективным инвестированием
   
6. 
   Если пай инвестиционного фонда закрытого типа продается со скидкой 2%, то какова будет рыночная цена пая при стоимости чистых активов, приходящихся на 1 пай, равной 1500 рублей?
   A) 1470 руб.
   B) 1498 руб.
   C) 1502 руб.
   D) 1530 руб.
   
7. 
   Если стоимость чистых активов паевого инвестиционного фонда открытого типа составляет 2 500 000 рублей, число паев 500 000 штук, надбавка (скидка) при размещении (выкупе) пая составляет 5% от стоимости пая, рассчитайте цену размещения и выкупа пая.
   A) 4,75 и 4,5 руб.
   B) 5 и 4,75 руб.
   C) 5,25 и 5 руб.
   D) 5,25 и 4,75 руб.
   
8. 
   Рассчитайте цену выкупа акции в инвестиционном фонде открытого типа, если стоимость активов составляет 2 млн. рублей, стоимость пассивов - 500 тыс. рублей, количество акций - 5000, а скидка - 5%:
   A) 250 руб.
   B) 285 руб.
   C) 300 руб.
   D) 380 руб.
   
9. 
   Паи паевого инвестиционного фонда размещаются по цене 2,1 руб. , включающей 5% надбавку. Какую величину составляют активы фонда, если обязательства (пассивы) составляют 13000 руб., а количество паев - 10000 штук.
   A) 32000 руб.
   B) 33000 руб.
   C) 34000 руб.
   D) 35000 руб.
   
10. 
    Рассчитайте стоимость обязательств (пассивов) паевого фонда, если стоимость активов равна 25 000 руб., стоимость одного пая - 1,2 руб., а количество паев в обращении - 10000 штук.
    A) 15 000 руб.
    B) 13 000 руб.
    C) 12 000 руб.
    D) 10 000 руб.
    

11. 
    Закрытый инвестиционный фонд свои акции/паи у акционеров/пайщиков:
    
    1. 
       выкупает
       
    2. 
       не выкупает
       
12. 
    Закрытый инвестиционный фонд учреждается в форме:
    

1. 
   закрытого акционерного общества
   
2. 
   открытого акционерного общества
   
3. 
   любого хозяйственного общества
   

11. 
    Управляющая компания инвестиционного фонда по российскому законодательству имеет право осуществлять следующие виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг:
    
    1. 
       дилерскую
       
    2. 
       доверительное управление имуществом инвестиционного фонда
       
    3. 
       доверительное управление имуществом негосударственных пенсионных фондов
       
    4. 
       депозитарную
       
    5. 
       клиринговую
       
12. 
    Независимый оценщик оценивает имущество инвестиционного фонда по цене:
    
    1. 
       номинальной
       
    2. 
       балансовой
       
    3. 
       покупки
       
    4. 
       продажи
       
    5. 
       рыночной
       
13. 
    Инвестиционный пай предоставляет инвесторам право:
    
    1. 
       получать дивиденды
       
    2. 
       требовать выкупа пая у управляющей компании
       
    3. 
       участвовать в управлении открытым паевым инвестиционным фондом
       
    4. 
       получать проценты на вложенный капитал
       

1. 
   Система государственного регулирования рынка ценных бумаг.
   
2. 
   Структура и функции Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг.
   
3. 
   Саморегулируемые организации на российском рынке ценных бумаг.
   
4. 
   Способы защиты прав инвесторов на российском фондовом рынке
   

3. 
   Характеристика состояния и проблемы российского законодательства по финансовому и фондовому рынку.
   

Нормативные акты

5. 
   ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 07.08.2001) "О рынке ценных бумаг" (принят ГД ФС РФ 20.03.1996)
   
6. 
   ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН от 05.03.1999 N 46-ФЗ(ред. от 30.12.2001) "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг " (принят ГД ФС РФ 12.02.1999)
   

Книги

5. 
   Кураков В.Л Правовое регулирование рынка ценных бумаг РФ.-М.: Пресс-сервис,1998.
   
6. 
   Рубцов Б.Б. Мировые фондовые рынки: современное состояние и закономерности развития. -М.: Финансовая академия при правительстве РФ, 2000.
   

Задания для самостоятельной работы

1. 
   Российский рынок ценных бумаг формируется в условиях смешанной регулятивной инфраструктуры.
   
2. 
   Государство в России передает часть полномочий по регулированию рынка ценных бумаг саморегулируемым организациям.
   
3. 
   В ряде стран саморегулируемые организации не только вырабатывают общие правила деятельности, но и являются, по существу, обособленным рынком ценных бумаг, доступ на который огражден требованиями профессиональной этики.
   
4. 
   По российскому законодательству могут создаваться несколько саморегулируемых организаций, объединяющих профессиональных участников рынка ценных бумаг одного вида.
   
5. 
   В большинстве стран с развитыми фондовыми рынками создан специальный орган, регулирующий функционирование этого рынка.
   

1. 
   Риски на рынке ценных бумаг, управление рисками.
   
2. 
   Виды портфелей.
   
3. 
   Активное и пассивное управление портфелем.
   

1. 
   Формирование оптимального портфеля, согласно подходу Марковица.
   
2. 
   Рыночная модель и модель САРМ. Сравнительный анализ.
   

Книги

1. 
   Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов: Учебник: Пер с англ. - М.:ЗАО Олимп-Бизнес, 1997.
   
2. 
   Шарп У.,Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции: пер.с англ. – М.:ИНФРА-М, 1997.
   
3. 
   Первозванский А.А., Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчет и риск.-М.:Инфра-М,1994.
   
4. 
   Фабоцци Ф.Дж. Управление инвестициями: Пер. с англ. – М.: ИНФРА-М, 2000.
   

ВОПРОСЫ ИТОГОВОГО КОНТРОЛЯ ЗНАНИЙ

1. 
   Финансовый рынок, его структура, функции.
   
2. 
   Роль и значение рынка ценных бумаг в мобилизации капитала.
   
3. 
   Понятие ценной бумаги.
   
4. 
   Классификация ценных бумаг.
   
5. 
   Акция: понятие и свойства, виды акций, имущественные и неимущественные права акционеров.
   
6. 
   Дивиденды, понятие, источники выплаты, ограничения на выплату дивидендов.
   
7. 
   Дивидендная политика.
   
8. 
   Обращение акций, ограничения на выкуп собственных акций акционерным обществом.
   
9. 
   Виды стоимостных оценок акций.
   
10. 
    Доход и доходность операций с акциями, налогообложение доходов, получаемых от операций с акциями.
    
11. 
    Особенности и цели выпуска американских депозитарных расписок на акции российских компаний.
    
12. 
    Облигация, ее свойства, виды облигаций.
    
13. 
    Цели выпуска облигаций коммерческими организациями. Ограничения на выпуск облигаций.
    
14. 
    Виды стоимостных оценок облигаций. Определение дохода и доходности операций с облигациями, налогообложение доходов.
    
15. 
    Вексель, его свойства, виды векселей.
    
16. 
    Простой и переводной вексель. Права, обязанности и ответственность участвующих лиц.
    
17. 
    Форма векселя.
    
18. 
    Обращение векселя: способы его передачи.
    
19. 
    Протест векселя.
    
20. 
    Сделки и операции с векселями.
    
21. 
    Депозитный и сберегательный сертификаты.
    
22. 
    Чек: понятие, свойства, виды чеков, порядок обращения.
    
23. 
    Коносамент, его характеристика.
    
24. 
    Простое и двойное складское свидетельство.
    
25. 
    Жилищные сертификаты.
    
26. 
    Эмитенты на рынке ценных бумаг их цели и экономические интересы.
    
27. 
    Инвесторы, их классификация. Цели инвесторов на РЦБ.
    
28. 
    Требования, предъявляемые к профессиональным участникам рынка ценных бумаг.
    
29. 
    Брокерская деятельность на РЦБ.
    
30. 
    Дилерская деятельность на РЦБ.
    
31. 
    Деятельность по доверительному управлению ценными бумагами.
    
32. 
    Депозитарная деятельность на РЦБ.
    
33. 
    Клиринговая деятельность.
    
34. 
    Деятельность по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг.
    
35. 
    Деятельность по организации торговли на РЦБ.
    
36. 
    Фондовая биржа, принципы и цели биржевой торговли.
    
37. 
    Организационная структура фондовой биржи.
    
38. 
    Простой и двойной аукцион.
    
39. 
    Понятие и особенности коллективных инвестиций.
    
40. 
    Особенности деятельности инвестиционных фондов – акционерных обществ.
    
41. 
    Паевые инвестиционные фонды, их классификация.
    
42. 
    Процедура создания и порядок деятельности ПИФов.
    
43. 
    Задачи и функции органов государственного управления, осуществляющих регулирование деятельности на РЦБ (ФКЦБ, Министерство финансов, Центральный банк)
    
44. 
    Роль и значение саморегулируемых организаций.
    
45. 
    Необходимость и порядок раскрытия информации на РЦБ.
    
46. 
    Понятие эмиссии акций и облигаций.
    
47. 
    Этапы эмиссии при проведении закрытой подписки.
    
48. 
    Открытая эмиссия. Требования, предъявляемые к проспекту эмиссии.
    
49. 
    Андеррайтинг.
    
50. 
    Риски на РЦБ, управление рисками.
    
51. 
    Понятие портфеля ценных бумаг. Виды портфелей.
    
52. 
    Управление портфелем ценных бумаг.