Модуль 1 проявления экономического кризиса в россии и его влияние на банковскую систему россии. Основные тенденции в кредитовании юридических лиц в россии. История и развитие глобального кризиса
Скачать 2.2 Mb.
|
МОДУЛЬ 1 ПРОЯВЛЕНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОГО КРИЗИСА В РОССИИ И ЕГО ВЛИЯНИЕ НА БАНКОВСКУЮ СИСТЕМУ РОССИИ. ОСНОВНЫЕ ТЕНДЕНЦИИ В КРЕДИТОВАНИИ ЮРИДИЧЕСКИХ ЛИЦ В РОССИИ. История и развитие глобального кризиса Главный внешний фактор, влияющий на развитие России сейчас и во всем обозримом будущем – глобальный экономический кризис, а точнее – депрессия, в которую вошла мировая экономика. Глубина накопленных диспропорций вызвала не просто схлопывание финансовых пузырей, но и экономический спад в ряде развитых экономик. Так в еврозоне во втором и третьем кварталах 2008 г. сокращение ВВП составило 0,2%, а уже в 4 квартале – 1,5%, при этом экспорт в 4 квартале снизился на 7,3%. Спад ВВП в 2009 году в еврозоне планируется на уровне 2,5%, в 2010 году – рост до 0,8%. Мировой экономический кризис начался в 2007 году в США сначала как кризис плохих долгов, крах рынка ипотечных облигаций и прочих производных финансовых инструментов, падение рынка ценных бумаг, падение цен на нефть, кризис ликвидности, наконец рецессия - падение ВВП. США вступили в рецессию в декабре 2007 г., правда объявлено об этом было почти год спустя, и некоторые исследователи считают, что она станет самой продолжительной со времен Великой депрессии. Экономический спад в США в 2009 г. будет максимальным, во всяком случае, начиная с 1973 года, и составит, скорее всего, более 2,5%. Безработица нарастает: в декабре 2008 г. она составила 7,2% - максимум за послдение 16 лет, но пик ее впереди, и, как ожидается, придется не на 2009 , а на 2010 год. В 2009 году прогнозируется экономический спад во всех странах «большой восьмерки». Сокращение спроса приобретает массовый, обвальный характер и ведет к сворачиванию производств. Среди причин кризиса в США выделяют искусственное стимулирование спроса, безудержное ипотечное кредитование, sub-prime избыточная эмиссия, отсутствие адекватной оценки рисков, надувание пузырей на рынке акций, недвижимости и других активов. Наиболее остро кризис проявился в сентябре 2008 года после банкротства банка Lehman Brothers. Утром 15 сентября один из крупнейших финансовых институтов США - инвестиционный банк Lehman Brothers был вынужден объявить о намерении подать заявление о банкротстве. Эта новость обрушила ведущие американские фондовые индексы в среднем на 4% за торговую сессию. Банкротство Lehman Brothers, которое по наблюдениям участников рынка, стало крупнейшим в истории США, было воспринято игроками как первое звено в цепочке неминуемого разорения других компаний. Монетарные власти США не стали спасать инвестиционный банк, который только за 2 квартала этого года потерял $6,7 млрд. Lehman Brothers стал очередной жертвой спекуляций с ипотечными облигациями (CDO). Финансовые власти США предупреждали, что больше не намерены субсидировать из госбюджета банкротящихся игроков. Рынок перестал воспринимать всерьез угрозы ФРС и минфина США после фактической национализации Fannie Mae и Freddie Mac 7 сентября. Цена вопроса тогда составила $25 млрд из американского бюджета сразу плюс еще около $100 млрд до конца 2009 года. Банкротство Lehman Brothers, а также избирательный поход монетарных властей США к спасению терпящих бедствие крупных компаний – все это вызвало кризис доверия на мировых финансовых рынках. Стало ясно, что спасать будут не всех. Хуже того, критерием принятия решения о спасении для американских финансовых властей, похоже, стал социальный эффект потенциального банкротства того или иного финансового института. Ни результаты его работы, ни качество управления, ни важность для финансовой системы в расчет уже не принимаются. Так, 16 сентября, на следующий день после банкротства Lehman Brothers (цена предполагаемого спасения - $30 млрд), ФРС сумела изыскать $85 млрд для экстренного кредита крупнейшей в мире американской страховой компании American International Group (AIG). Перед президентскими выборами в США «народный» страховщик оказался важнее инвестиционного банка. Прочие оставшиеся американские банки Goldman Sachs и Morgan Stanley перестали быть инвестиционными, перейдя под контроль обычного банковского регулирования. Инвестиционный банк Merill Linch был выкуплен Bank of America. В США не осталось чисто инвестиционных банков. Острая фаза кризиса в России В результате кризиса доверия резко взлетели ставки межбанковского кредитования. Так, ставка трехмесячного Libor по доллару США 1 сентября составляла 2,81%, 10 сентября — 2,92%, 12 сентября — 3,26%, а 17 сентября — 6,44%. Рост за неделю — более чем вдвое. После такого резкого роста ставок мирового межбанковского рынка у инвесторов возникли обоснованные сомнения в способности российских банков и компаний перекредитовать корпоративную задолженность, составляющую, по разным оценкам, от $60 млрд до $200 млрд. А поскольку внятных сигналов о том, что государство поможет с ликвидностью, от монетарных властей России в тот момент не было, отказ от бумаг российских компаний приобрел характер панической распродажи. В результате на 17.00 16 сентября изменение технического индекса акций составило 9,06% за одну торговую сессию. Согласно нормативным актам ФСФР, при изменении технического индекса акций более чем на 8% относительно значения открытия организатор торговли обязан приостановить торги акциями не менее чем на час. Что и было сделано. А 17 сентября одновременно на двух российских биржах - РТС и ММВБ – впервые с 1998 г. по решению ФКЦБ были приостановлены торги, причем биржи в этот день работали только 2 часа: в 12.10, когда падение индексов составило 10,6%, торги были приостановлены ФСФР до особого распоряжения, которое последовало лишь в 17.00. Индексы отыграли 4%, итогом торговой сессии стало падение на 6,4% по индексу РТС. На совещании в Минине было принято решение об экстренной поддержке ликвидностью российской банковской системы. 17 сентября в рамках депозитного аукциона Минфин разместил на счетах российских банков 118,679 млрд руб. Предлагалось же и вовсе 350 млрд руб., но банки все не выбрали. Одновременно Минфин объявил о том, что лимит размещения средств в Сбербанке, ВТБ и Газпромбанке увеличен до 1126,6 млрд руб. "Из них на Сбербанк придется 754,2 млрд руб., на банк ВТБ — 268,5 млрд руб., на Газпромбанк — 103,9 млрд руб.",—говорилось в официальном сообщении Минфина. Тогда же заместитель директора департамента международных финансовых отношений, госдолга и госфинактивов Минфина Петр Казакевич уточнил, что "аукцион по размещению бюджетных средств на трехмесячные депозиты в Сбербанке РФ, ВТБ и Газпромбанке пройдет на следующей неделе". А заместитель председателя ЦБ Константин Корищенко сообщил, что "Банк России совместно с Минфином может предоставить до 3 трлн руб. дополнительной ликвидности российским банкам". ЦБ также принял решение о временном снижении с 18 сентября нормативов обязательных резервов на 4%. Нормативы резервирования по обязательствам банков перед физическими лицами снижаются с 5,5% до 1,5%, по обязательствам перед банками-нерезидентами в рублях и иностранной валюте — с 8,5% до 4,5%, по иным обязательствам в рублях и иностранной валюте — с 6% до 2%. В комфортных условиях российская банковская система существовала до 1 февраля 2009 года. После этого нормативы резервирования повысились на 2% по всем обязательствам, а с 1 марта 2009 года — еще на 2%. Кроме того, с 18 сентября Центробанк снизил ставки по операциям предоставления ликвидности банкам. Ставка по однодневным ломбардным кредитам по операциям прямого репо по фиксированной ставке и однодневным операциям "валютный своп" (рублевая часть) снижена с 9% годовых до 8% годовых. Минимальная ставка по операциям ломбардного кредитования на две недели снижена с 8% годовых до 7,5%. Ставка по более долгосрочным кредитам ЦБ теперь составила: 9,5% годовых (до 30 дней), 7,5% (до 90 дней) и 8,5% (до 180 дней). При этом глава ЦБ Сергей Игнатьев заявил, что "средства будут предоставляться всем банкам без исключения". В результате по крайней мере одного банкротства финансового института удалось избежать. В пресс-релизе банка "КИТ Финанс", распространенном вечером 17 сентября, в частности, говорилось: "Инвестиционный банк "КИТ Финанс" находится на финальной стадии переговоров с ЗАО "УК "Лидер"" о приобретении компанией контрольного пакета акций банка. Сделка будет осуществлена при кредитной поддержке Газпромбанка и ВТБ. Предпринятые правительством и ЦБ РФ своевременные меры по поддержке российской финансовой системы обеспечили стабильность работы "КИТ Финанс" как важной составляющей рынка". В результате «КИТ Финанс» был куплен за символическую цену РАО РЖД и компанией «Алроса». Впоследствии доля «Алросы» была выкуплена РЖД. Основные проявления кризиса в российской экономике:
Чистый отток частного капитала в IV квартале 2008 г. составил 130,5 млрд долл. и превысил весь его накопленный чистый приток за период с начала 2006г. ;
Рубль девальвировался к корзине до 35%, в последние месяцы рубль укрепляется;
О  трицательная динамика промышленного производства в РоссииВлияние кризиса на банковскую систему РФ
Индекс РТС упал в 5 раз, с 2 500 в мае 2008 г. до 492 в феврале 2009 г., наиболее сильное падение пришлось на сентябрь.
 Реакция российских финансовых властей на кризис в части, касающейся банков
Кредитная деятельность банков в кризис Основные тенденции, связанные с корпоративным кредитованием в условиях кризиса:
Состояние банков и прогноз развития ситуации Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's пророчит рост системных рисков в банковском секторе РФ из-за экономического спада, чреватого для банков увеличением проблемных кредитов и сужением источников фондирования, что "замораживает" развитие банковского бизнеса. На основании оценки страновых рисков банковского сектора (оценки BICRA) S&P относит банковскую систему РФ к группе 8 из 10 по уровню риска, где 1 - это индикатор наименьшего риска, говорится в сообщении агентства. Россия попала в одну группу с Сербией, Аргентиной, Египтом, Индонезией, Пакистаном и Уругваем из-за возросших системных рисков вследствие финансового и экономического кризиса и сохраняющимися структурными недостатками, к таким недостатком агентство относит, в частности, высокую зависимость российской экономики от мировых цен на ресурсы, волатильность финансовых рынков, которые подвержены влиянию перетока капиталов. "Мы полагаем, что финансовое положение российских банков ухудшится в результате экономического спада, дальнейший рост проблемных ссуд сделает процесс восстановления банковской системы более протяженным и болезненным, увеличивая подверженность российских банков новым потенциальным стрессам", - пишет S&P. Одной из основных угроз для прибыльности и капитализации российских банков в 2009-2011 годах агентство называет возросшую потребность в создании дополнительных резервов под обесценение кредитов. Фактором, который усиливает кредитные риски, S&P считает агрессивный рост кредитования в банковском секторе в последние несколько лет до кризиса. Банки уже сформировали резервы почти на 1,5 триллиона рублей при кредитном портфеле 20 триллионов рублей. За полный цикл рецессии S&P ждет роста проблемных активов, которые включают в себя реструктурированные ссуды и активы, полученные в залог, до почти 40 процентов совокупной ссудной задолженности банковской системы, уровень проблемных ссуд населению агентство оценивает в 30 процентов. "в этом случае мы полагаем, что совокупные резервы по кредитам в 2009-2011 годы должны были бы превысить 14 процентов общего объема ссуд, выданных российскими банками, на наш взгляд, большая часть этих резервов должна была бы быть сформирована в ближайшие 6-12 месяцев". Агентство отмечает, что для 50 крупнейших банков показатели проблемных ссуд по МСФО варьируются в диапазоне 1-20 процентов от общего объема выданных кредитов (на середину 2009 года). Средний уровень сформированных резервов по МСФО вырос до 5-10 процентов от общего объема выданных кредитов (на ту же дату) с 3-4 процентов годом ранее . S&P ожидает, что просрочка будет расти еще сильнее из-за продолжающегося сокращения внутреннего спроса, дальнейшего ухудшения финансового положения заемщиков и возросшей безработицы. В конце июня международное рейтинговое агентство Fitch прогнозировало рост просроченных кредитов в российских банках до 15-40 процентов в течение года, оценивая потребность системы в дополнительном капитале в $20-80 миллиардов в зависимости от сценария. на фоне роста просрочки и сокращения и удорожания фондирования S&P прогнозирует значительное сокращение роста кредитования банками РФ. Процесс восстановления бизнеса российских банков будет медленным и трудным, считает S&P. "Мы считаем, что значительно уменьшившийся доступ к мировым рынкам капитала, сужение возможностей для роста депозитов на внутреннем рынке и рост проблемных ссуд существенно ухудшат возможности фондирования российских банков и будут препятствовать восстановлению роста их кредитных портфелей, а также развитию банковского бизнеса". Кредитный портфель банков РФ не растет с марта, в середине сентября банкиры робко заговорили о возобновлении кредитования, считая, что пик формирования провизии банки прошли, но проблемы с просрочкой будут "подъедать" их прибыль. S&P считает, что недостаток фондирования и его "дороговизна" станут серьезными препятствиями для восстановления банковского сектора России вплоть до 2011 года. Внешняя задолженность российских банков в январе 2009 года составляла $169 миллиардов, уменьшившись к середине года до $142 миллиардов. Агентство прогнозирует, что к концу 2009 года она должна понизиться еще примерно на $25 миллиардов в связи с погашением и обратным выкупом долговых бумаг. потребности российских банков в рефинансировании внешних долговых обязательств, течение всего 2009 года S&P оценивает в $52 миллиарда, а в 2010 году - около $22 миллиардов. Основной источник ресурсов для банков - средства клиентов - за последние время "похудел", стал дороже и волатильнее. "Мы не исключаем, что в дальнейшем массовые снятия вкладов могут повторяться", -прогнозирует агентство. S&P ожидает вероятность дальнейшего понижения рейтингов банков РФ до конца 2009 года и, возможно, в 2010 году, но уровень понижений "будет умеренным". "Положительные рейтинговые действия маловероятны - по крайней мере, до тех пор, пока экономика и рынки не стабилизируются, а в банковском секторе не появятся ощутимые признаки улучшения качества активов, капитализации, диверсификации и риск-менеджмента", - пишет S&P, добавляя, что "более глубокая и эффективная банковская реформа" также может оказать положительное влияние на рейтинги российских банков. В числе положительных мер, предпринятых властями РФ в период кризиса для спасения банковского сектора, S&P называет вливание ликвидности, поддержку ряда проблемных банков, межбанковские гарантии и частичную рекапитализацию. Кроме того, агентство отмечает, что российские банки стали более диверсифицированы, а количество "карманных" банков сократилось. |
Добавить документ в свой блог или на сайт
Похожие:
 | План Смутное время в России: причины, сущность, последствия. Социально-экономическое... Российского государства в конце XVI начале XVII вв. Следует выявить причины, сущность и проявления общенационального кризиса начала... | | 1. Основные направления внешней политики России во второй половине XIX века Окончание Крымской войны (1853-1856 гг.) привело к коренному изменению ситуации в Европе. Поражение крепостной России подорвало ее... |
| 1. Болевые точки российского кризиса России, возможные сценарии государственной экономической политики, а также формулируются предложения по антикризисным мерам и «повестке... | | 1. Болевые точки российского кризиса России, возможные сценарии государственной экономической политики, а также формулируются предложения по антикризисным мерам и «повестке... |
| Доклад: «табачная эпидемия в россии: причины, последствия, пути преодоления» Потребление табака – причина демографического кризиса и экономических потерь в России | | Библиографический указатель 2010 У нас есть окна возможностей выхода из этого кризиса. Принята программа выхода из кризиса. И задача сейчас состоит в том, чтобы ее... |
 | Название разделов и тем Основные тенденции глобального развития и место России в мировом сообществе. Особенности периода новейшей истории | | Правительство Российской Федерации Федеральное государственное автономное... На тему «Влияние финансово-экономического кризиса в Европе на развитие автомобилестроительной отрасли в Германии» |
| Оглавление Как видно из табл. 2 чистая прибыль за последний отчетный год выросла на 214,45%, несмотря на проявления финансово-экономического... | | 1: «Мир в индустриальную эпоху: конец XIX-XX вв. 8 часов 2 Тема 2: «Вторая Мировая война» Введение. Основные тенденции глобального развития и место России в мировом сообществе. Особенности периода новейшей истории |
| Факультет журналистики Русская литература конца XIX -начала XX вв России к. XIX- нач. XX вв. Проявления духовного кризиса. Декадентство как тип мироощущения. Духовные поиски, богоискательство. Синкретизм... | | Утверждаю: Заведующий кафедрой экологии и природопользования Глазачев С. Н. Решение кафедры Земли в результате деятельности человека. Основные черты глобального кризиса, понятие «экологический вызов» |
| Российский рынок рейтинговых услуг: вызовы кризиса и задачи регулирования Комитета Государственной Думы по кредитным организациям и финансовым рынкам Доклад «Кредитные рейтинги и рейтинговые агентства в... | | «Развитие финансовой политики РФ в условиях ликвидации последствий мирового финансового кризиса» Посвящена исследованию наиболее перспективных направлений финансовой политики в России в посткризисный период под влиянием глобализационных... |
| Некоторые тенденции развития международного туризма в посткризисный период Аннотация. В статье показан выход мирового международного туризма из кризиса 2007-2009 годов, обозначены основные тенденции в развитии... | | История России «Общественные движения в России XIX века» Общественно-политическое развитие России в первой половине XIX в. Выбор пути общественного развития |
