I международная научно-практическая конференция «Великие экономисты и великие реформы»
Скачать 1.32 Mb.
|
Концептуальный подход к управлению риском и его конкретизация к принятию решений в условиях неопределенности Золотова Т.В., д.ф-м.н., доцент, Финансовый университет В работе предложена концептуальная модель управления риском, в рамках которой рассмотрены задачи управления риском в условиях неопределенности, т.е. когда относительно внешнего воздействия известна только область его возможных значений. Предлагается подход к выбору оптимального управления, основанный на идеях векторной оптимизации, а именно, совместном использовании классических критериев оптимальности Вальда, Гурвица, Сэвиджа, Лапласа. Проведенное исследование комбинированных критериев показало, что они обладают основными свойствами классических критериев. Это является теоретическим обоснованием правомерности использования комбинированных критериев. Шоки ликвидности и оценка спроса на инструменты рефинансирования центрального банка с реалистичной структурой денежного рынка Исаков А.В., ведущий экономист Департамента операций на финансовых рынках, Центральный банк Российской Федерации В своей повседневной практике центральные банки в целях управления ликвидностью банковской системы вынуждены оценивать совокупный объем предложения и спроса на размер корсчетов, чтобы установить параметры собственных операций рефинансирования. Мы рассматриваем текущую методику, используемую Банком России для этих целей, которая основывается на предположении об эффективности денежного рынка. Однако, реальный денежный рынок далек от идеальной модели эффективного рынка, в том числе из-за известной проблемы структурной разобщенности рынка МБК. Вместе с тем, гораздо более важной причиной неэффективности является рассогласованность потребностей в ликвидности в разных сегментах банковской системы. Мы предлагаем модель, описывающую данный эффект в контексте управления ликвидностью банковской системы регулятором. Кроме того, мы впервые предлагаем подход к оценке агрегированного спроса банковской системы на ликвидность с реалистичной структурой межбанковских отношений. Кризис пенсионной системы России: макроэкономические и институциональные факторы Коржов М., … Пенсионная система России является важнейшей составляющей не только социальной политики, но экономики страны в целом, а результаты ее развития затрагивают интересы всех демографических групп населения и социальных слоев граждан России. Переход России к рыночной экономике повлек за собой радикальное реформирование пенсионной системы путем преобразования патерналистской системы государственного пенсионного обеспечения в систему пенсионного страхования. Пенсионная система, основанная на страховых принципах, гипотетически должна обеспечивать возможность самостоятельно, без финансового участия государства, адаптироваться к циклическому характеру рыночного развития страны. Страховые механизмы пенсионного обеспечения, положенные в основу пенсионной реформы, принципиально отличаются от нестраховых, т.е. основанных на бюджетно-налоговом механизме финансирования). Реализация страховых принципов пенсионного обеспечения должна осуществляться по двум основным направлениям: - регулирование формирования пенсионных прав застрахованных лиц; - финансовое обеспечение реализации накопленных государственных пенсионных обязательств (по экономическому содержанию – это соответствует внутреннему государственному пенсионному долгу). Базовым условием совершенствования пенсионной системы является актуарная оптимизация механизма формирования пенсионных прав, поскольку именно он определяет размеры пенсий, объемы и структуру расходов на их выплату, потребность в тарифе страховых взносов в течение всего страхового пенсионного цикла (период формирования прав + период их реализации). Однако, существующий механизм формирования пенсионных прав в распределительной системе по условно-накопительной формуле с уравнительным базовым элементом (фиксированным базовым размером – ФБР) не позволяет установить регулятивный механизм между правами застрахованных лиц и обязательствами пенсионеров. Но гораздо более важно, что госбюджету и ПФР как в долгосрочной перспективе, так и в текущем периоде невозможно формировать финансовые ресурсы в необходимом объеме, т.к. современный экономический механизм не предусматривает учета всех возможных факторов, влияющих на состояние пенсионной системы, объемы поступления страховых взносов, индексации назначенных пенсий и т.п. Устранить недостатки существующего механизма формирования пенсионных прав позволяет переход к балансово-страховой формуле (БСФ) исчисления пенсии в солидарно-распределительной системе, в основе которой заложен экономический механизм страхового баланса прав и обязательств. Экономический механизм страхового баланса наиболее широко распространен в мировой практике обязательного пенсионного обеспечения, но способы его применения отличаются большим разнообразием в зависимости от конкретных исторических, демографических и макроэкономических особенностей страны. В зависимости от способа учета влияния этих особенностей на формирование пенсионных прав можно выделить стажево-зарплатную, балльную и др. виды формулы. Однако их объединяет требование строго учета личного вклада каждого застрахованного лица не только в формирование собственных пенсионных прав, но и в полное и своевременное выполнение солидарных обязательств перед предшествующим поколением застрахованных лиц. В целях обоснования позитивных и негативных факторов выбора пенсионной формулы, адекватной российской пенсионной системе рассмотрим в качестве примеров несколько типичных моделей. Стажево-зарплатная формула позволяет как страховщику, так и застрахованному лицу на каждой стадии формирования пенсионных прав и выполнения пенсионных обязательств осуществлять их учет, оперативное и долгосрочное регулирование с целью обеспечения максимальной эффективности для каждого участника. Чтобы устранить недостатки нынешней пенсионной формулы, в новой модели исчисления обязательной солидарно-страховой трудовой пенсии должны быть учтены: - продолжительность страхового стажа и размеры страхуемого заработка, - требования и ограничения по формированию пенсионных прав (нормативный стаж и нормативная цена года страхового стажа); - минимальные нормы социального обеспечения (международные социальные стандарты); - количественное влияние изменения макроэкономических и демографических условий формирования пенсионных прав будущих пенсионеров по сравнению с текущим состоянием (внешних факторов) . нормативы и условия солидарного перераспределения государственных пенсионных обязательств в рамках страховой пенсионной системы и степень участия нестраховых источников их финансирования. Чтобы устранить противоречие между нестраховым механизмом формирования и страховым источником финансирования, фиксированный базовый размер страховой части трудовой пенсии (ФБР) должен быть конвертирован на основе общестраховых принципов, т.е. исходя из требований по стажу и заработку застрахованного лица. Конвертация ФБР в ее страховой эквивалент позволит воссоединить с солидарно-страховой частью пенсии реально, а не номинально, как это было сделано в период пенсионной реформы 2010 г. путем формального включения фиксированного базового размера в страховую солидарную составляющую трудовой пенсии без страхового источника финансирования. Это создало условия для хронического дефицита бюджета ПФР (0,45% ВВП), что составляет более трети его общего размера. Исчисление конвертированного эквивалента ФБР должно производиться как и солидарно-распределительной части пенсии по принципиально новой пенсионной формуле. В процессе конвертации ФБР и пересчете солидарно-распределительной части пенсии по новой формуле весь объем реализованных пенсионных обязательств полностью сохраняется. Балансово-страховая модель, которая как показывает практика большинства социально развитых государств, в максимальной степени отражает весь комплекс страховых принципов и обеспечивает не только учет индивидуальных пенсионных прав застрахованного лица, но и его солидарный вклад в исполнение пенсионных обязательств перед предыдущими поколениями пенсионеров, что позволяет осуществлять социально-справедливое перераспределение. Функция солидарно-страхового перераспределения выполняется в данной модели с помощью актуарного коэффициента, который обеспечивает учет увеличения/уменьшения демографической нагрузки на пенсионную систему и изменения макроэкономических параметров развития страны. Одним из наиболее распространенных примеров балансово-страховой модели является т.н. балльная пенсионная формула, которая в самой доступной форме для человека любого уровня образования контролировать процесс формирования своей пенсии с первого дня трудовой деятельности. Для этого самому застрахованному лицу достаточно знать количество накопленных за его трудовую жизнь баллов и «цену балла» (актуальную стоимость текущего года, которая утверждается в бюджете), которые должны высылаться каждому в «письме счастья»), а для страховщика - общее количество накопленных индивидуальных баллов всех застрахованных за каждый год выполнения государственных пенсионных обязательств и соотносить их с планируемыми источниками формирования бюджета. Институциональная структура трудовой пенсии трансформируется из смешанной (нестраховой фиксированный базовый размер + страховая часть + накопительная часть) в трехуровневую страховую: 1 уровень – обязательная солидарно-страховая; 2 уровень – обязательная накопительно-страховая; 3 уровень – добровольно-накопительная. Пространственное моделирование депрессивной экономики Кривошеев О.И., Институт Проблем Управления РАН В работе строится бистабильная модель рынка труда. В качестве затравочного источника спроса на труд используется аграрная модель, которая в зависимости от определённых аграрной технологией коэффициентов в отсутствии иных способов приложения труда способна предъявить спрос на все 100 процентов рабочих рук или на часть их. Оставшаяся в последней ситуации величина L0, или более, во избежание нулевого уровня зарплат должна быть задействована в промышленности; продукт последней потребляется собственниками и рабочими в зависимости от доходов связанных в первом случае с прибылями, а во втором с зарплатами. В зависимости от параметров трудоёмкости в промышленности, доли избыточной рабочей силы L0 и особенностей функции спроса может быть до 2-х устойчивых равновесий (разделённых третьим): равновесие малых фондов, почти нулевых цен и нулевых зарплат и равновесие высокого уровня промышленного производства цен и зарплат. Вариация параметров модели под действием целенаправленной экономической политики или внешних факторов может приводить к исчезновению хорошего или плохого равновесия, что вполне может быть применено для управления. Рассматривается долгосрочная перспектива с изменением уровня коэффициента трудоёмкости экономики под действием разнонаправленных факторов а) зависящих от реальной оплаты труда трудосберегающих инноваций б) нейтрального НТП, вводящего постоянным темпом новые ещё не оптимизированные технологии. Результирующая модель экономической системы порождает волны инноваций, которые в реальности описывают Кондратьевский цикл. Рассматривается модель неравномерности пространственного развития, обусловленная малой или нулевой торговлей на дальние расстояния, торговля только на близкие расстояния – при нетто оттоке средств в Центр в форме платы за аренду капитала. С.Ю. Витте, Ф.Д. Рузвельт, Б. Обама – прагматики антикризисного регулирования Ксензов С.В., к.и.н., доцент, Белорусский государственный экономический университет, Минск В качестве первоисточника предмета исследования можно было бы использовать «Воспоминания» С.Ю. Витте, но мемуарист практически не затронул вопросы борьбы с экономическим кризисом 1900 – 1903 гг., сосредоточившись на описании интриг царского двора. Вследствие этого представляют интерес доклады С.Ю. Витте царю в период кризиса. Став министром финансов, Витте получил в наследство российский бюджет с дефицитом в 74,3 миллиона рублей. Ликвидация дефицита связывалась им с повышением рентабельности промышленности и транспорта, пересмотром системы налогового обложения, с ростом прямых и особенно косвенных налогов. Проведенная Витте реформа Государственного банка превратила его в один из важнейших органов контроля над денежным обращением и всей кредитной системой страны. Витте настоял на предоставлении Министерству финансов права надзора за банками и, в зависимости от результатов надзора, применять в отношении их необходимые меры. Министерство финансов получило право запрашивать банкирские заведения о состоянии дел, и в случаях, когда представленные ими объяснения были недостаточными, производить ревизии и на их основании запрещать те или иные операции. Меры, предпринятые С.Ю. Витте до кризиса 1900-1903 гг., помогли российской экономике перенести его достаточно легко. Больше всего пострадал финансовый сектор. Во многом это связано с тем, что мелкие и крупные банки на фоне благоприятной конъюнктуры получали сверхприбыли за счет биржевой игры. Но кризис быстро все расставил по своим местам. Мелкие спекулятивные банки разорились. А крупным банкам, допустившим убытки по причине спекуляции ценными бумагами, государство оказало поддержку. Причем именно Витте инициировал оказание государственной помощи банкам, так как это позволяло сохранить банковскую систему и не допустить сильного спада в реальном секторе экономики. Ф. Д. Рузвельт, который приступил к исполнению президентских обязанностей в 1933 г., стал символом экономической политики "Новый курс". Мероприятия этой политики носили эмпирический и прагматический характер и опирались на банковские и финансовые реформы. Финансовые реформы администрации Рузвельта были нацелены на сокращение государственных расходов и роста доходов. Государственное предпринимательство было связано с управление проектом долины реки Теннесси для строительства каскада ГЭС. Государство профинансировало фермерскую задолженность, а также стало активно кредитовать сельскохозяйственных производителей. Прекращалась продажа разорившихся ферм с аукциона. Проводилась организация общественных работ и трудовых лагерей. С началом выхода из кризиса прямое вмешательство государства в экономику сокращается, но в 1935 г. принимается Закон о социальном страховании, который вводит обязательные пенсии по старости и пособия по безработице. Страховые фонды формируются за счет отчислений с прибыли предприятий и заработной платы работников. Полностью восстановить экономику США накануне войны не удалось, поскольку этому помешал кризис 1937 г. Осуществление программ экономического и социального регулирования потребовало существенного роста государственных расходов. Это в свою очередь вызвало резкий рост налогообложения. Несмотря на то, что прямое государственное вмешательство в экономику США больше не повторялось в подобных масштабах, роль государства в регулировании экономических процессов уже никогда не сократится до того минимального уровня, каким оно было в эпоху свободной конкуренции. Администрация Барака Обамы пришла к власти в период, когда кризис, начавшийся как ипотечный, а затем финансовый в США, не только «перетек» в реальный сектор, но и стал глобальным. Многие эксперты стали сравнивать его с Великой депрессией. И хотя такое сравнение по многим параметрам некорректно, кризис 2008–2009 гг. является наиболее сильным за послевоенный период. Из программ восстановления финансовой стабилизации следует отметить план выкупа плохих активов, для чего совместно с частными инвесторами государством был создан ряд инвестиционных фондов. США пошли на такой шаг как проверка балансов крупнейших банков с активами более 100 млрд долл., получивших государственную помощь. Открытое заключение о состоянии этих банков помогло успокоить инвесторов. Основным столпом антикризисного плана Б. Обамы стало принятие Закона о восстановлении экономики и реинвестировании (American Recovery and Reinvestment Act of 2009). В нем первоочередной задачей финансируемых программ является стимулирование спроса и создание новых рабочих мест. Социально-экономическая программа Обамы, объявленная как антикризисная, тем не менее, ориентирована на среднесрочные временные рамки. Следовательно, отсчет практике активного вмешательства государства в процесс регулирования финансового кризиса можно начинать с 1900 года. С.Ю. Витте и министерство финансов России осознанно осуществляли государственную помощь крупным банкам с целью недопущения углубления кризиса. Администрация С.Ю. Витте именно в ходе мирового кризиса 1900 – 1903 годов усилила контроль за банковской системой вплоть до производства ревизий и запрета на операции. Администрации Рузвельта выдавала разрешение на ведение финансовых операций только крупным банкам, ввела государственное страхование депозитов. Государство профинансировало фермерскую задолженность и стало активно кредитовать сельскохозяйственных производителей. Кодексы честной конкуренции, Закон о помощи безработным также предполагали грубое вмешательство государство в экономику. Безусловно, Ф.Д. Рузвельту удалось добиться прекращения Великой Депрессии. Действия администрации Барака Обамы в 2009 году являются примером использования и развития опыта регулирования финансового кризиса С.Ю. Витте и Ф.Д. Рузвельта. Причем комплексный характер мероприятий говорит о том, что этот опыт глубоко осмыслен и мероприятия по финансовой стабилизации сопровождаются программами стимулирования реального сектора, спроса и социальными программами. Если бы правительство С.Ю.Витте проводило подобную комплексную политику, то вполне возможно удалось бы избежать социального взрыва в России 1905-1907 годов. |
Похожие:
 | Международная Научно-практическая конференция «v Международная конференция... Международная конференция посвященная проблемам общественных наук: Международная Научно-практическая конференция, г. Москва, 23 февраля... |  | Международная Научно-практическая конференция «v Международная конференция... Международная конференция посвященная проблемам общественных наук: Международная Научно-практическая конференция, г. Москва, 23 февраля... |
| «История» тема: «Великие географические открытия» Городская научно-практическая конференция молодых исследователей «шаг в будущее 2010» | | Великие умы мыслят не как все, а инновационно! Великие умы и великие идеи то, что движет инновации в информационных технологиях. Эта инициатива для нового |
| Международная научно-практическая заочная конференция «перспективы... Международная ежегодная научно-практическая заочная конференция: «Перспективы развития информационных технологий», Вязьма: филиал... | | Xх І международная научно-практическая конференция для студентов,... Хі международная научно-практическая конференция для студентов, аспирантов и молодых ученых |
| Xх І і международная научно-практическая конференция для студентов,... Хіі международная научно-практическая конференция для студентов, аспирантов и молодых ученых | | Xх І і международная научно-практическая конференция для студентов,... Хіі международная научно-практическая конференция для студентов, аспирантов и молодых ученых |
| Xх І і международная научно-практическая конференция для студентов,... Хіі международная научно-практическая конференция для студентов, аспирантов и молодых ученых | | Восьмая международная научно-практическая конференция Криогенные... Восьмая международная научно-практическая конференция «Криогенные технологии и оборудование. Перспективы развития», посвящённая 300-летию... |
| Конкурс на лучшую научную работу студентов студенческие научные мероприятия... Международная студенческая научно-практическая конференция «Социально-экономические проблемы инновационного развития» | | Научно-практическая конференция «проблемы развития предприятий и регионов» Международная заочная студенческая научно-практическая конференция: «Проблемы развития предприятий и регионов». Вязьма: филиал фгбоу... |
| Vi международная научно-практическая конференция Казахский Научно-исследовательский институт почвоведения и агрохимии им. У. У. Успанова | | Программа преподаватель Оценка (баллы) Диплом (степени) 1 цэв г.... Великие Луки) VI псковского открытого (международного) конкурса юных исполнителей, посвященного |
| Международная научно-практическая конференция «xiv международная... «xiv международная конференция посвященная проблемам общественных и гуманитарных наук» | | Международная «Лига развития науки и образования» (Россия) Международная... Международная научно-практическая конференция «Судейская этика и укрепление доверия к правосудию» и Российско-шведский семинар по... |
