Учебно-методический комплекс по дисциплине б4 Экономика Модуль Макроэкономика
Скачать 2.68 Mb.
|
Экспортная золотая точка —это фиксированный курс валюты плюс стоимость пересылки золота за границу. Если курс валюты снижается настолько, что за единицу иностранной валюты нужно платить сумму превышающую экспортную золотую точку, то станет выгоднее обменивать национальную валюту на золото и отправлять его за границу для обмена на иностранную валюту в госбанках соответствующих стран. Это приведет к массированному оттоку (экспорту) золота из страны. Импортная золотая точка это фиксированный курс валюты минус расходы на пересылку золота в страну из-за границы. Если курс национальной валюты повысится настолько, что за единицу иностранной валюты будут давать сумму меньшую, чем импортная золотая точка, иностранцам будет выгоднее обменивать свою национальную валюту на золото в госбанках своих стран и отправлять его в данную страну, чтобы здесь обменять в государственном банке золото на ее национальную валюту. Это неизбежно вызовет приток (импорт) золота в страну. Каким же образом происходило в системе «золотого стандарта» регулирование платежного баланса страны? Если в какой-либо стране, произойдет повышение спроса на иностранные товары и возникнет дефицит платежного баланса и повышенный спрос на иностранную валюту. Валютный курс страны понизится и за единицу иностранной валюты нужно будет уплачивать сумму, превышающую уровень экспортной золотой точки, что вызовет отток золота из страны. Это приведет к сокращению золотых резервов, а поскольку бумажная денежная масса жестко привязана к объему золотых резервов, правительство должно будет уменьшить количество бумажных денег. Для этого оно будет проводить жесткую бюджетную и кредитно-денежную политику. Это вызовет падение спроса, объемов производства и национального дохода. На денежном рынке произойдет повышение процентных ставок, что стимулирует приток иностранных инвестиций. В результате, неизбежно, произойдет снижение спроса на иностранные товары и на иностранную валюту и сокращение предложения национальной валюты. Дефицит платежного баланса будет ликвидирован, а курс национальной валюты вернется в пределы между экспортной и импортной золотыми точками. Если же за границей возрастет спрос на товары данной страны и на ее валюту и возникнет положительное сальдо платежного баланса, валютный курс повысится настолько, что за единицу иностранной валюты будут давать сумму меньшую импортной золотой точки. Это вызовет приток золота в страну. Увеличение золотых резервов позволит правительству увеличить денежную массу и проводить более мягкую бюджетную и налоговую политику. Все это приведет к увеличению совокупного спроса, а, также, объемов производства и национального дохода. Возрастут цены на отечественные товары, что будет способствовать повышению спроса на импорт. Будет обеспечено снижение процентных ставок и отток капиталов за границу. Увеличится предложение национальной валюты. В результате, положительное сальдо платежного баланса будет выровнено. А курс национальной валюты вернется в пределы между экспортными и импортными золотыми точками. Для полной ясности проиллюстрируем эти процессы тем же примером с фунтом стерлингов и долларом. При расходах на пересылку золота в 10 центов, экспортная золотая точка будет 5 долларов 10 центов, а импортная золотая точка – 4 доллара 90 центов. Если в США сложится пассивный платежный баланс, валютный курс опустится настолько, что за 1 ф. ст. будут давать, например 5 долларов 15 центов. В этих условиях американцам будет выгоднее обменивать свои доллары на золото в Федеральной Резервной системе США, ведь здесь они могут получить за 5 долларов ¼ «тройской унции», и переправлять его в Англию, где госбанк за ¼ «тройской унции» дает ровно 1 ф. ст. В результате, с учетом расходов на пересылку они будут платить за 1 ф. ст. 5 долларов 10 центов, т.е. на 5 центов меньше чем при прямом обмене. Такое соотношение спровоцирует вывоз золота из США и сократит золотой запас ФРС. Правительство США будет вынуждено проводить жесткую кредитно-денежную и бюджетную политику, чтобы привести денежную массу в соответствие с золотым запасом. Эта политика вызовет в американской экономике спад производства, снижение национального дохода и падение спроса на импорт, и иностранную валюту. Одновременно предложение долларов на валютном рынке резко сократится. В результате курс доллара начнет повышаться и когда за 1 ф. ст. вновь будут давать меньше 5 долларов 10 центов, прямой обмен валют снова станет выгоднее обмена при посредстве золота и отток золота за границу прекратится. Если у США сложится активный платежный баланс, курс доллара начнет повышаться и в результате за 1 ф. ст. будут давать, например 4 доллара 85 центов. В этом случае англичанам выгоднее будет обменивать у своего госбанка фунты стерлингов на золото. Ведь за 1 ф. ст. английский госбанк по-прежнему платит ¼ «тройской унции», и отправлять золото в США, где ФРС за ¼ «тройской унции» по-прежнему дает 5 долларов. С учетом расхода на пересылку англичане будут получать за 1 ф. ст. 4 доллара 90 центов, что на пять центов больше, чем при прямом обмене. Поэтому в ФРС США начнет поступать золото из Англии. Правительство США получит возможность увеличить эмиссию долларов, увеличить бюджетные расходы и снизить налоги. Это приведет к увеличению совокупного спроса, росту производства и национального дохода. В результате в США увеличится спрос на импортные товары и иностранную валюту, а предложение долларов на валютном рынке наоборот увеличится. В результате активное сальдо платежного баланса США выровняется, а курс национальной валюты будет снижаться. Когда за 1 ф. ст. будут давать больше 4 долларов 90 центов, прямой обмен валют вновь станет выгоднее обмена при посредстве золота и приток золота в США прекратится. Главным достоинством системы «золотого стандарта» была стабильность валютных курсов, значительно снижавшая неопределенность и риск во внешней торговле. Кроме того, «золотой стандарт» обеспечивал автоматические корректировки дефицитов и активов платежного баланса. Государственное вмешательство было минимальным. Однако, у системы «золотого стандарта»были существенные недостатки: Во-первых, автоматические корректировки платежного баланса страны оказывали очень сильное влияние на экономическую жизнь, вызывая, в случае дефицита, спад экономической активности, а в случае положительного сальдо - подъем, сопровождаемый инфляционными процессами. Кроме того, в системе «золотого стандарта» страны, фактически должны были отказаться от проведения независимой денежной и бюджетной политики. Во-вторых, «золотой стандарт» мог функционировать лишь до тех пор, пока у одного из участников не истощались золотые резервы. Страны, не являющиеся производителями золота или обладающие ограниченными ресурсами его добычи, столкнувшись с устойчивым оттоком золота из страны, вынуждены были отказываться от золотого стандарта. «Золотой стандарт» просуществовал с перерывами до конца 20-х г.г. XX века. Первый удар по «Золотому стандарту» нанесла Первая мировая война 1914 – 1918 г.г. В этот период был прекращен размен бумажных денег на золото и «золотой стандарт» не действовал. После войны система «золотого стандарта» была восстановлена с большим трудом, но вскоре была окончательно разрушена «Великой депрессией» 30-х г.г. В условиях мирового кризиса все страны пытались защитить свой сужающийся внутренний рынок и открыть своим товарам выход на иностранные рынки. Результатом этого стремления стали систематические девальвации - снижения золотого содержания мировых валют. В результате система «золотого стандарта» рухнула. Новая система мировых валютных отношений была сформирована только к концу Второй мировой войны. В 1944 г. состоялась Бреттон-Вудская конференция. Конференция создала систему регулируемых связанных валютных курсов. Решением конференции был создан Международный Валютный Фонд (МВФ), на который было возложено регулирование мировой валютной системы. Главной мировой валютой в новой системе стал доллар. США были единственной страной в мире способной поддерживать свободный размен своей валюты на золото, поэтому доллар стал единственной мировой валютой, получившей золотое содержание (1 доллар = 1/35 тройской унции). Курсы остальных валют фиксировались в долларовом измерении и только в результате этого получали золотое содержание. Страны-участницы обязывались поддерживать свой валютный курс фиксированным. Стабильность курса поддерживалась собственными валютными резервами государств или займами МВФ, который располагал резервами, сформированными из взносов стран-участниц соглашения, пропорциональным размерам их национального дохода. Если у стран-участниц возникали дефициты платежного баланса и связанный с ними повышенный спрос на иностранную валюту, этот спрос удовлетворялся за счет валютных резервов государства и специальных кредитов МВФ. Однако, такой метод был эффективен при условии, что дефициты платежного баланса возникают достаточно случайно и в другие периоды уравновешиваются положительным сальдо. Для преодоления хронических дефицитов платежного баланса Бреттон-Вудская система предполагала использовать метод девальвации. Каждая страна, участвовавшая в соглашении, имела право самостоятельно проводить девальвацию своей валюты в пределах 10%. Для более крупной девальвации необходимо было разрешение совета директоров фонда. Это позволяло МВФ проводить взаимоувязанные изменения валютных курсов. Бреттон-Вудская система просуществовала до начала 70-х г.г. Причиной краха этой системы стало, то обстоятельство, что в качестве резервов в ней на равных использовались золото и доллар, свободно обменивавшиеся по определенному курсу. Рост золотых запасов существенно отставал от размеров мировой торговли, и доллар играл все большую роль в мировых валютных отношениях. Рост предложения доллара на мировом рынке был обусловлен тем, что платежный баланс США на протяжении 50 60 х г.г. был в основном дефицитным и этот дефицит покрывался оттоком долларов за границу. Рост массы долларов, обращающихся за рубежом, и истощение золотых запасов США ставил под вопрос способность доллара обмениваться на золото. Для поддержания доллара в качестве мировой резервной валюты необходимо было ликвидировать дефицит платежного баланса США, но это резко замедлило бы рост мировых валютных резервов и отрицательно сказалось бы на объемах мировой торговли. Невозможность разрешить эту дилемму привела к тому, что 15 августа 1971 г. Президент США Р. Никсон объявил о прекращении размена долларов на золото. Это означало крах Бреттон-Вудской системы и переход к свободному формированию валютных курсов - к системе плавающих курсов. В 1973 г. на Ямайке состоялась международная конференция, окончательно закрепившая систему плавающих курсов как основу мировых валютных отношений. Эта система действует по сей день. «Система плавающих курсов», действующая на современном валютном рынке, предоставляет валютным курсам значительную свободу изменения. Однако, это не значит что ведущие страны полностью отказались от контроля за мировым валютным рынком. Центральные банки крупнейших мировых держав используют свои валютные резервы для того, чтобы не допускать резких спекулятивных колебаний на мировых валютных биржах и обеспечивать плавное изменение валютных курсов. Кроме того, наряду со странами, поддерживающими свободные изменения валютных курсов, существуют группы стран, стремящиеся контролировать курсы своих валют по отношению друг к другу (например, страны Европейского сообщества). Многие страны мира просто привязывает свою валюту к одной или нескольким основным мировым валютам (большинство к доллару). Так что эту систему можно назвать системой управляемых валютных курсов. Вопреки ожиданиям установление этой системы не привело к снижению объемов мировой торговли. Кроме того, система плавающих курсов смогла устоять в целом ряде мировых экономических потрясений и в первую очередь в ходе «нефтяного шока» 70-х г.г. Любая система с фиксированными курсами была бы в результате этих потрясений разрушена. Однако, у современной системы также имеются существенные недостатки. Во-первых, валютные курсы в этой системе чрезмерно подвижны: они колеблются даже тогда, когда никаких серьезных факторов, вызывающих колебания не существует. К тому же плавающие курсы слабо способствуют выправлению несбалансированности платежных балансов. Во-вторых, современная система, в отличие от своих предшественников не имеет четких правил, которым должны следовать участники валютных отношений. В результате, для всех стран, участвующих в мировых валютных отношениях, возникает соблазн использовать манипулирование валютным курсом в интересах внутренней стабилизации. Например, снизить курс национальной валюты, чтобы стимулировать экспорт и увеличить объем производства и занятости внутри страны. Или, наоборот, повысить курс своей валюты, чтобы удешевить импорт. Но, несмотря на эти недостатки, система плавающих курсов продолжает оставаться основой современных мировых валютных отношений. Рабочая тетрадь к модулю «Макроэкономика» Тема 1 Основы макроэкономики Задания 1-го уровня сложности 1. Что такое Система Национальных Счетов?
2. Что отражает ВВП?
3. Соотнесите символы и их значения:
Варианты ответов:
4. Какие из этих компонентов входят в состав инвестиций?
Варианты ответов: А) 2, 4, 5; В) 1, 2, 4; С) 1, 2, 4; D) 2, 3, 5; E) 3, 4; 5. Что такое чистый экспорт?
6. Что показывает располагаемый доход?
7. Что такое реальный ВВП?
8. Как определяется индекс-дефлятор ВВП?
|
Похожие:
 | Учебно-методический комплекс по дисциплине «Макроэкономика» «Макроэкономика» разработан в соответствии с требованиями Федерального Государственного образовательного стандарта высшего профессионального... | | Учебно-методический комплекс по дисциплине «Макроэкономика» Учебно-методический комплекс предназначен для студентов заочной формы обучения, содержит план лекционных и практических занятий,... |
| Учебно-методический комплекс 080102 Мировая экономика Москва 2009... Учебно-методический комплекс «Внешнеторговые переговоры» составлен в соответствии с требованиями примерной программы по дисциплине... |  | Методическая разработка По дисциплине «Макроэкономика» Учебно методическая разработка по дисциплине «Макроэкономика» подготовлена в соответствии с программой курса, составленной на основе... |
| Учебно-методический комплекс по «экономической теории» Часть3 «макроэкономика»... «Макроэкономика»: учебно методическое пособие. – Иркутск: Изд-во бгуэп, 2010. – с | | Учебно-методический комплекс по дисциплине «Финансы» Учебно-методический комплекс по дисциплине «Финансы» разработан для студентов, обучающихся на очной и заочной формах обучения направления... |
| Учебно-методический комплекс по направлению 521500 «менеджмент» Санкт-Петербург Овчинников Г. П. Макроэкономика: Учебно-методический комплекс. Спб.: Ивэсэп, 2005 13 с | | Учебно-методический комплекс по дисциплине «Мировая экономика» Специальность 080502 Экономика и управление на предприятии (транспорт, связь, лесной комплекс) |
| Учебно-методический комплекс по дисциплине «экономика строительного предприятия и отрасли» Учебно-методический комплекс обсужден и утвержден на заседании кафедры Экономики и управления инвестициями и недвижимостью (протокол... | | Учебно-методический комплекс по дисциплине «Налоговая система рф» Учебно-методический комплекс по дисциплине «Налоговая система рф» разработан для студентов очной и заочной форм обучения направления... |
| Учебно-методический комплекс Для специальности 080102 Мировая экономика... Учебно-методический комплекс по дисциплине «Международная торговля» составлен в соответствии с требованиями Государственного образовательного... | | Учебно-методический комплекс Для специальностей: 080102 Мировая экономика... Учебно-методический комплекс по дисциплине «Таможенное дело» составлен в соответствии с требованиями Государственного образовательного... |
| Учебно-методический комплекс по дисциплине «деньги, кредит, банки» Учебно-методический комплекс по дисциплине «Финансы» для специальностей 060400 «Финансы и кредит», 060500 «Бухгалтерский учет, анализ... | | Учебно-методический комплекс по дисциплине «Институциональная экономика» Учебно-методический комплекс предназначен для студентов очной формы обучения, содержит учебно-тематический план, учебную программу,... |
| Учебно-методический комплекс по дисциплине «Статистика» Михайлов Б. А. Статистика: Учебно-методический комплекс. Для студентов всех форм обучения, обучающихся по специальностям «Финансы... | | Учебно-методический комплекс по дисциплине «Организация и управление вэд» Учебно-методический комплекс по дисциплине «Организация и управление вэд» разработан в соответствии с требованиями Государственного... |
