Развитие небанковских кредитных организаций на ипотечном рынке
Скачать 462.49 Kb.
|
Теоретическая и практическая значимость полученных автором результатов диссертационной работы заключается в том, что полученные выводы и рекомендации послужат расширению научного знания в развитии теории кредитных отношений и в работе банковских и небанковских институтов, оказывающих услуги по ипотечному кредитованию населения, а отдельные методики решения жилищной проблемы могут быть использованы при разработке и реализации государственных программ ипотечного кредитования, а также для создания нового формата небанковских кредитных организации, обогащая конкурентную среду на рынке ипотеки. Материалы диссертационной работы могут быть использованы в учебном процессе преподавания учебных дисциплинах «Финансы», «Финансово-кредитная система», «Деньги, кредит, банки». Апробация работы. Результаты исследований были апробированы на международных, общероссийских и региональных конференциях: Экономико-правовой механизм обеспечения национальной безопасности России: опыт, проблемы, перспективы» (г. Анапа, 2010 г.), «Правовые и социально-экономические аспекты стратегии модернизации России» (г. Краснодар, 2011 г.), Материалы X-й всероссийской научно-практической конференции студентов и аспирантов: Экономико-правовой механизм обеспечения национальной безопасности России: опыт, проблемы, перспективы» (г. Сочи, 2012 г.), «Россия и современный мир: ключевые проблемы и решения в экономической, правовой и социальных сферах (г. Прага, Чехия, 2012 г.), «Системное социально-экономическое обновление России: императивы, правовые и хозяйственные механизмы» (г. Краснодар, 2012 г.). Публикации. Автор имеет 16 научных работ по теме диссертации общим объемом 19,73 п.л., (авт. – 15,73) в том числе 3 работы в журналах, рекомендованных ВАК Министерства образования и науки РФ. Структура и объем работы. Диссертационное исследование состоит из введения, трех глав, содержащих девять параграфов, заключения и списка использованной литературы, включающего 175 источников, и приложений. Работа изложена на 179 страницах, содержит 8 рисунков и 45 таблиц. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ 1. Содержательная сущность понятия «инфраструктуры кредитных отношений» в системе кредитования экономики. В настоящее время экономическая наука рассматривает финансовые отношения на основе методологии системного анализа, основной парадигмой которого является исследование финансово-кредитных институтов как открытых систем, находящихся в устойчивой взаимосвязи и образующих в своей совокупности финансовую систему национальной экономики. Экономические системы – целостная совокупность экономических институтов, которые в процессе осуществления своей хозяйственной деятельности находятся во взаимосвязях и взаимообусловленных отношениях, в том числе и финансово-кредитных. Одним из таких видов является деятельность, направленная на аккумулирование финансовых ресурсов, превращение их в инвестиционные, и на этой основе совершенствование структуры совокупного капитала с целью конкурентоспособности субъектов хозяйствования, роста прибыльности товаров, услуг и достижения различных социально-экономических эффектов. Следует отметить, что в современной рыночной экономике данная деятельность реализуется финансовыми и кредитными институтами, которые осуществляют ресурсное обеспечение расширенного воспроизводства в различных формах, при помощи разных инструментов кредитования. Следовательно, это позволяет отнести данные институты к экономическим агентам, способным создавать финансовые условия, направленные на эффективную работу сферы материального производства и услуг; осуществлять инфраструктурное финансовое обеспечение экономики. 2. Классификация факторов, влияющих на состояние инфраструктуры кредитных отношений национальной экономики. Огромное влияние на функционирование и развитие инфраструктуры кредитных отношений оказывают эндогенные и экзогенные факторы. К числу эндогенных факторов, прежде всего, следует отнести институциональную иерархию кредитного рынка; а к экзогенным факторам – степень развития самих институтов инфраструктуры в тесной связи с деятельностью органов государственного и общественного регулирования рынка недвижимости и ипотеки. Данные факторы оказывают влияние как на состояние инфраструктуры кредитных отношений национальной экономики, так и на институциональную среду, способствуют становлению небанковских институтов на кредитном рынке, что позволяет поднять роль этих институтов как общественно значимых. Формирование системы долгосрочного жилищного ипотечного кредитования это важнейшая стратегическая цель, с помощью которой можно решить целый комплекс социально-экономических проблем. Привлечение долгосрочных кредитных средств должно базироваться на эффективном инструментарии и действенном механизме, способном обеспечивать заемщиков подобными ресурсами в тех объемах и по той цене, которая удовлетворяла бы всех участников данного процесса. Сложившаяся инфраструктура ипотечного рынка в России пока не отвечает задачам долгосрочного кредитования. Поэтому кредитная инфраструктура ипотечного рынка в России должна быть представлена такими финансовыми институтами, которые могли бы предоставлять «длинные» и доступные деньги заемщикам. Формирование ипотечного кредитования в России как целостной системы внутри страны, так и составных элементов рыночной экономики с другой, должно основываться на имеющемся мировом опыте развития ипотечного кредитования и его обязательной адаптации к российской специфике. Следовательно, возникла объективная необходимость в рассмотрении решения данной проблемы в зарубежных странах. Интересен опыт Великобритании, где по данному вопросу накопился значительный теоретико-практический опыт. В сфере ипотечного кредитования строительные общества Великобритании обладают собственным финансово-экономическим механизмом в процессе формирования ресурсной базы, распределения кредитной, инвестиционной и операционной деятельности (рисунок 1). В России, к сожалению, нет небанковских кредитных организаций, обслуживающих ипотечный рынок. Автором дана сравнительная характеристика различных российских финансово-кредитных институтов в области ипотечного кредитования и строительных обществ Великобритании (таблица 1).На основе анализа данных таблицы автором сделан ряд выводов: во-первых, у строительного общества в качестве заемщиков выступают как сторонние лица, так и пайщики, в отличие от банков (сторонние лица) и от жилищно-накопительных кооперативов (только члены кооператива); во-вторых, в отличие от жилищно-накопительных кооперативов, где основной риск связан с необходимостью постоянного привлечения новых вкладчиков, строительные общества несут риск ликвидности и процентных ставок, и этим они схожи с банковскими институтами;
Финансово-экономический механизм строительного общества Великобритании Накопительная Методика Прогнозные Аналитические Экспертные Анализ кредитоспособности и платежеспособности заемщика Внутренняя среда Методический аппарат Внешняя среда Цель и задачи Обеспечение оптимальности управления рисками Задачи – реализация имущественных и финансовых интересов Расчетно-контрольная Функции Экстраполяционные Методы Субъекты Учредители обществ Заемщики общества Инвестиционная Вкладчики общества Целевой характер кредита Доходность, срочность, платность, возвратность и обеспеченность Диверсификация структуры активов и пассивов Цель – получение прибыли и обеспечение финансовой устойчивости общества Принципы Анализ и управление финансовыми, инвестиционными рисками Анализ финансово-экономических результатов Уровень инфляции Макросреда Банки и небанковские финансовые институты Нормативно-правовые акты в сфере регулирования деятельности строительных обществ Рыночная информация о состоянии рынка недвижимости и финансовых рынков Отраслевой риск Непосредственное окружение Политическая обстановка Страховые и оценочные компании Строительные компании, застройщики, подрядчики и т.д. Физические и юридические лица Потребители, не являющиеся клиентами строительного общества Рисунок 1 – Состав и структура финансово-экономического механизма строительного общества Великобритании 1 Таблица 1 – Сравнительная характеристика банков, жилищно-накопительных кооперативов, строительных обществ2
в-третьих, строительное общество, как и жилищно-накопительный кооператив, использует средства населения и юридических лиц на счетах в долгосрочном периоде, в отличие от банков. Длительные сроки кредитования способны сформировать не только определенную ясность, но и предсказуемость развития экономической ситуации, что является существенным и важным фактором финансовой устойчивости; в-четвертых, это размер займа. Как и жилищно-накопительные кооперативы, строительные общества выдают средние займы, что, по мнению автора, дает определенные преимущества в случае невозврата займа, в отличие от коммерческих банков. Основные кредитные услуги, которые строительные общества Великобритании предлагают своим клиентам (пайщикам), – это, прежде всего, кредитование потребителей (ипотека и потребительские ссуды), организация управления сбережений физических и юридических лиц, предоставление кредитных карт, оказание страховых услуг, проведение розничных операции. Эффективность депозитно-кредитного и рассчетно-кассового обслуживания строительного общества обусловливается эффективностью их финансово-экономического механизма, предопределяющего формы и методы трансформации сбережений населения в инвестиции. Также соискателем отмечено, что одним из основных конкурентных преимуществ строительных обществ является возможность не только финансирования жилищного строительства для своих участников, но и возможность накопления ими необходимого размера первоначального взноса, а также предоставление финансовых ресурсов участникам на стохастической основе. 3. Развитие и функционирование деятельности небанковских кредитных организаций на современном этапе. В настоящее время строительные общества составляют серьезную конкуренцию коммерческим банкам не только в области ипотечного кредитования, но и также в сфере депозитного обслуживания клиентов. Но понять значимость и роль тех или иных финансово-кредитных институтов в национальной экономике возможно только по объему кредитования и по их доли в общей массе всех институтов, оказывающих подобные виды финансовых услуг (таблица 2). На основании анализа данных таблицы 2 автором отмечается, что строительные общества занимают весомые позиции в области кредитования и составляют серьезную конкуренцию банковским институтам. Совокупная величина выданных ипотечных кредитов строительными обществами, снизилась практически втрое с 51692 млн ф.ст. в 2007 г. до 23628 млн ф.ст. в 2011 г., однако снижение произошло по всем финансовым институтам Великобритании. Таблица 2 – Динамика совокупного кредитования финансовыми институтами Великобритании в 2002-2011 гг., млн ф.ст.3
Совокупный капитал строительных обществ распределен крайне неравномерно, первые пять значительно превышают все остальные, характерны тенденции к укрупнению и поглощению крупных строительных обществ более мелких (таблица 3). Однако дальнейшее укрупнение участников данного рынка ограничено антимонопольным законодательством. 4. Методика оценки эффективности деятельности строительного общества, как особого вида небанковских кредитных организаций. В настоящее время деятельность аналитических департаментов большинства строительных обществ направлена, в первую очередь, на управление денежными потоками и обеспечение ликвидности институтов, и только во вторую очередь на получение максимальных финансовых результатов. Это приводит к тому, что по многим макроэкономическим и финансовым показателям сектор строительных обществ уступает свои позиции другим финансовым институтам. По мнению автора, получение объективных и достоверных результатов оценки эффективности их деятельности возможно посредством разработки методики структурно-динамического анализа финансовых результатов. Таблица 3 – Уровень концентрации капитала в секторе строительных обществ Великобритании в 1997-2011 гг.4
Совокупные доходы можно вычислить по формуле: TI= CRI+INI+O, (1) где CRI, INI, OI –кредитные, инвестиционные и операционные доходы Автором проведен структурно-динамический анализ кредитных доходов с раскрытием экономического содержания их показателей, используя метод цепных подстановок, исходя из формулы: CRI=LFSI+OL, (2) где LFSI – доходы от предоставления полностью гарантированных ипотечных кредитов, млн ф.ст.; OLI – прочие кредитные доходы. Структурно-динамический анализ инвестиционных доходов: INI=PIC+IOI+IDHF+ISU+OII (3) PIC = GIPR+RSH+FVIA (4) IOI = IES+ISA (5) IDHF= DSFVH+AHR+OAL+MP (6) OII = IIS+ILA+IFI+IPA, (7) где PIC – доходы от страховых выплат различных типов; IRI – доходы от реальных инвестиций; IDHF – доходы от операций с производными финансовыми инструментами; ISU – доходы от эмиссии ценных бумаг; OII – прочие инвестиционные доходы; GIPR – совокупные поступления страховых выплат; RSH – выплаты по договорам перестрахования; FVIA – финансовые потери в результате обесценивания застрахованных активов; IES – доходы от инвестиций в акции и другие ценные бумаги; ISA – доходы от ценных бумаг вспомогательного характера; DSFVH – курсовая разница стоимости производных финансовых инструментов на основе хеджевого контракта; AHR – премия, отнесенная на хеджирование рисков; OAL – прочие активы и обязательства; MP – доходы от организации ипотечного кредитования; IIS – доходы от инвестиций; ILA – доходы от инвестиций в ликвидные активы; IFI – доходы от инвестиций в финансовые инструменты; IPA – доходы от инвестиций в пенсионные активы. Структурно-динамический анализ операционных доходов: OI=FCI+OOI (8) FCI =MRF+BSF+GIF+OFC (9) OOI = GBC+IRP+RIIP+ORI+ISFA+ISU+CFLI+OP, (10) где FCI – доходы в виде оплаты услуг и комиссионных; OOI – прочие операционные доходы; MRF – оплата услуг, связанных с предоставлением ипотечного кредита; BSF – оплата услуг расчетно-кассового и депозитного обслуживания; GIF – оплата услуг по организации страхования; OFC – прочие доходы в виде оплаты услуг и комиссий; GBC – доходы от проведения структурных бизнес-сделок; IRP – доходы (убытки) в результате переоценки собственности; RIIP – доходы от аренды инвестированной собственности; ORI – прочие арендные доходы; ISFA – доходы (убытки) от продажи активов с фиксированной стоимостью; ISU – доходы от размещения гарантий; CFLI – доходы от изменения стоимости договоров страхования жизни; OPI – прочие операционные доходы. Второй частью методики анализа является состав и структура расходов строительного общества. Совокупные расходы можно вычислить по формуле: TЕ= CRЕ+INЕ+OЕ, (11) где CRE, INE, OE – кредитные, инвестиционные и операционные расходы Кредитные расходы можно вычислить по формуле: RE=ESI+ESC+EDB, (12) где ESI – расходы по выплатам пайщикам строительных обществ; ESC – расходы по выплатам по привлеченному капиталу; EDB – расходы по выплатам по депозитам и прочим заимствованиям. Инвестиционные расходы: INE=EDS+ERI+EFED+EIHL+PINC, (13) где EDS – расходы по выплатам по долговым финансовым инструментам общества, находящимся в обращении; ERI – расходы по реальным инвестициям; EFED – отрицательные разницы в валютных курсах; EIHL – расходы по ценным бумагам и операциям хеджирования; PINC – расходы, связанные с выплатами пенсионных платежей. Операционные расходы: OE=FCE+OOE (14) OOE = ADE+DA+ILL+PLC+ILIS (15) ADE =WS+SSC+PC+OAE (16) OAE=POLR+OPC+PC+CC+MA+MTBC+LP+TE+OE, (17) где FCE – расходы по оплате услуг и комиссионных; OOE – прочие расходы; ADE – административные расходы; DA – обесценивание и амортизация активов; ILL – убытки по займам и прочим операциям с клиентами; PLC – резервы по обязательствам и расходам; ILIS – убытки по операциям с ценными бумагами; WS – выплаты и заработная плата персоналу; SSC – расходы по социальному страхованию персонала; PC – пенсионные отчисления; OAE – прочие административные расходы; POLR – расходы по управлению объектами недвижимости; OPC – прочие расходы по собственности; PC – почтовые расходы и расходы по коммуникациям; CC – расходы на компьютеры; MA – реклама и объявления; MTBC – расходы, связанные с перечислением денег и другим банковским обслуживанием; LP – юридические и профессиональные услуги; TE – обучение персонала и прочие аналогичные расходы; OE – прочие расходы. Сопоставление доходов с соответствующими расходами позволяет рассчитать три вида прибыли общества, а именно: прибыль от кредитной, инвестиционной и операционной деятельности. Три вышеперечисленных показателя можно вычислить по формулам: NCI = CRI-CRE (18) NII = INI-INE (19) NOI = OI-OE (20) В соответствии с вышеприведенными формулами прибыль до налогообложения TPBT можно вычислить двумя способами:
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Похожие:
 | Банковские правоотношения и кредитная организация – контрольная работа Кредитная организация это понятие, которое является, общим для банков и небанковских кредитных организаций. Банк это только разновидность... | | Л. Г. Решетникова Финансовый менеджмент кредитных организаций Л. Г. Финансовый менеджмент кредитных организаций: Учебно-методический комплекс. Рабочая программа для студентов направления подготовки... |
| Курсовая работа По предмету «Бухгалтерский финансовый учет» Настоящее Положение устанавливает правила формирования в бухгалтерском учете информации о доходах коммерческих организаций (кроме... |  | Тема: Продвижение товара на фармацевтическом рынке (Часть 1) Цель семинара: дать базовые знания по теме «Продвижение товара на фармацевтическом рынке»: общие и основные понятия маркетинга и... |
| Тема: Продвижение товара на фармацевтическом рынке (Часть 2) Цель семинара: дать базовые знания по теме «Продвижение товара на фармацевтическом рынке»: общие и основные понятия маркетинга и... | | Рефератов по дисциплине «банковское дело» Банковский надзор за деятельностью кредитных организаций и направления его развития |
| Наблюдательным советом Банка втб 24 (закрытое акционерное общество) Департамент лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций | | Информационный бюллетень №10 июль 2010 г ... |
| Структура учебных занятий программы ... | | Рабочая учебная программа по дисциплине «Введение в специальность» «Бухгалтерский учет, анализ и аудит в коммерческих организациях (кроме банков и других финансово-кредитных организаций)» |
| Управления правами на результаты интеллектуальной деятельности на Предприятии «Бухгалтерский учет, анализ и аудит в коммерческих организациях (кроме банков и других финансово-кредитных организаций)» | | Интервью Председателя Банка России С. М. Игнатьева Ставки кредитных организаций России по кредитам предприятиям и организациям и депозитам физических лиц в российских рублях |
| Учебной дисциплины «Бухгалтерский учет и налогообложение» «Бухгалтерский учет, анализ и аудит в коммерческих организациях (кроме банков и других финансово-кредитных организаций)» | | Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение... ... |
| Утверждаю проректор по учебной работе Ведь с деятельностью кредитных организаций сталкивается в своей повседневной работе и корпоративный юрист, и юрист — налоговый консультант,... | | 1 теоретические основы оценки банковских кредитных рисков 4 1 Сущность... Утверждено на заседании Учебно-методического совета Мурманского филиала ноу впо мосАП |
