Учреждение Российской Академии наук Институт народнохозяйственного прогнозирования ран (уран инп ран)

3. Совершенствование системы прогнозных расчетов показателей баланса денежных доходов и расходов в части методов и инструментария расчета уровня и структуры сбережений населения, а также способов учета взаимосвязи показателей баланса денежных доходов и расходов и макроэкономических показателей 3.1 Краткая характеристика системы прогнозных расчетов показателей баланса денежных доходов и расходов населения Описываемая ниже система прогнозных расчетов показателей БДДР представляет собой модифицированную версию системы, построенной в ходе реализации работы [29]. Она представляет собой совокупность уравнений поведения и балансовых тождеств, позволяющих определить показатели доходной и расходной части БДДР исходя из экзогенно задаваемых показателей динамики ВВП, индекса потребительских цен, курса рубля по отношению к доллару (корзине валют), занятости в целом по экономике и в разрезе основных видов экономической деятельности, величины прибыли. Структурные параметры уравнений поведения определялись регрессионными методами. Прогнозные расчеты проводятся с годовым шагом. 3.1.1 Прогнозные расчеты доходной части БДДР Фонд оплаты труда (ФОТ) представляет собой сумму фонда заработной платы (ФЗП) и оплаты труда военнослужащих. На перспективу он либо рассчитывается с помощью уравнения, фактором в котором является динамика ВВП, либо определяется по экзогенно заданному индексу ФЗП. Уравнение регрессии связывает величину ФОТ, дефлированную дефлятором ВВП и величину ВВП в неизменных ценах в этом же квартале: (3.1) где W – фонд заработной платы, Р - дефлятор ВВП, Y – ВВП в постоянных ценах, - параметры регрессии. Кроме того, предусмотрена дополнительная корректировка величины ФОТ в зависимости от гипотезы об изменении доли бюджетной сферы в его общей величине. Очевидно, что перенесение на перспективу параметров взаимосвязи между динамикой ФОТ и ВВП, определенных на отчетном интервале, означает в действительности сохранение соотношений роста ФОТ в рыночном секторе и бюджетной сфере, сложившихся в ретроспективе. Жесткая взаимосвязь между динамикой выпуска и оплаты труда характерна лишь для рыночного сектора, а в бюджетной сфере оплата труда может меняться в зависимости от принимаемых в перспективном периоде решений по увеличению уровня оплаты труда в бюджетном секторе (не говоря уже о том, что здесь не существует адекватного измерителя выпуска). Поэтому при разработке различных сценариев социально-экономической политики к величине ФОТ, полученной с помощью уравнения (3.1), добавляется слагаемое, отражающее единовременные изменения ФОТ в бюджетном секторе. Доходы наемных работников от предприятий и организаций, кроме оплаты труда (WO) включают в себя оплату командировочных расходов, различные выплаты рабочим и служащим, не относимые в соответствии с правилами учета, к фонду зарплаты. Величина доходов этого вида составляет в настоящее время несколько процентов от фонда зарплаты и в прогнозных расчетах определяется долей к нему (a) на основе значений предыдущих лет: WO = аW (3.2) Социальные выплаты включают в себя пенсии (TS1), пособия (TS2), стипендии (TS3), страховые возмещения (TS4), прочие выплаты (TS5). В настоящее время весь объем пенсий примерно поровну финансируется за счет начислений на оплату труда и федерального бюджета (прежде всего – финансирование базовой части трудовой пенсии и военных пенсий). Менее значительным источником являются региональные бюджеты различных уровней (доплаты к пенсиям из региональных бюджетов, перечисления пенсионному фонду из федерального бюджета и др.). Поэтому величина пенсий рассчитывается в зависимости от величины ФОТ и экзогенно задаваемой части, связанной с бюджетом (TS0): TS1 = b1WS + TS0 (3.3) Если часть пенсионных выплат, связанную с бюджетом, задавать на перспективу в пропорции ко всему их объему, сложившейся в отчетном периоде, то вся сумма пенсионных выплат становится зависимой лишь от величины ФОТ. Вместе с тем в соответствии с действующим ныне законодательством дефицит пенсионного фонда автоматически покрывается дотациями из федерального бюджета. Поэтому уравнение (3.3) показывает объем ресурсов для пенсионных выплат, который может быть получен при известной величине ФОТ и норме начислений на него и фиксированных правилах финансирования пенсий. В связи с этим в модели предусмотрен также прямой счет объема пенсий на основе задания динамики средней пенсии и численности пенсионеров. Соотношение средней заработной платы и средней трудовой пенсии (макроэкономический коэффициент замещения) является при этом контрольным параметром. Величина пособий и социальной помощи также определяются долей к ФОТ, исходя из того, что наибольший удельный вес в их объеме приходится на оплату больничных листов: TS2= аW (3.4) Стипендии задаются экзогенно через индекс роста. Объем возмещений по страхованию при прочих равных условиях пропорционален сумме накопленных страховых взносов. Поскольку такая переменная в модели не используется (рассмотрение баланса страховых накоплений сильно усложнило бы работу с моделью), для упрощения расчетов объем возмещений по страхованию в данном квартале рассчитывается пропорционально страховым взносам (TN2 ) этого же квартала: TS4 = b2TN2 (3.5) Прочие выплаты определяются по доле к сумме всех остальных элементов. В результате определяется общий объем социальных выплат (TS ): TS = (3.6) Доходы от собственности (DP) включают в себя дивиденды(DP1), проценты по депозитам (DP2), выплата доходов по ценным бумагам (DP3), доходы от продажи недвижимости на вторичном рынке (DP4), прочие доходы от собственности (DP5). Величина дивидендов определяется на перспективу по индексу прибыли (R), : DP1 =b3R (3.7) Величина процентов по депозитам рассчитывается умножением среднего процента (b4 ) на величину депозитов (SD) на начало года: DP2 = b4 SD (3.8) Аналогичным образом определяется на перспективу величина выплат доходов по ценным бумагам: DP3 = b5 SВ (3.9) Величины средних процентов исчислены на ретроспективном интервале и на перспективу задаются по индексу инфляции, либо могут задавться исходя из различных сценариев денежно-кредитной политики. Прочие доходы от собственности определяются долей к сумме предыдущих трех элементов: DP4 = b7 (DP1 + DP2 + DP3 ) (3.10) В итоге определяется полная величина доходов от собственности: DP = , Доходы от продажи валюты рассчитываются по заданной доле к покупке валюты (CUR), значение которой определено по ретроспективным данным: DCUR = b8 CUR, (3.11) где b8— параметр, определяемый по отчетным данным. Разумеется, в действительности объем продажи населением иностранной валюты определяется с одной стороны, общими поступлениями ее на территорию России, а также скоростью ее оборота, динамикой курса доллара (евро) относительно динамики денежных доходов и индекса потребительских цен. Однако моделирование этих взаимосвязей представляет собой достаточно сложную задачу, попытки решения которой не дали пока устойчивых результатов. Доходы от предпринимательской деятельности (DR)- это в основном доходы от индивидуальной деятельности в сфере услуг. Данный показатель не содержится в прямой статистической отчетности, а является оценкой, производимой Росстатом. По способу этой оценки он является частью расходов населения на оплату услуг; в перспективных расчетах он определяется долей (b9 ) к расходам населения на товары и услуги (C), исчисленной по данным базового периода. DR = b9С, (3.12) Другие доходы (DOT) представляют собой скрытую оплату труда (точнее говоря, сюда попадают и доходы от продажи продукции хозяйств населения на рынках). Обоснованный прогноз скрытой оплаты труда требует прежде всего знания того, в каких секторах экономики она концентрируется. Официальных данных на этот счет не существует. Наши оценки показывают, что это прежде всего торгово-посредническая деятельность и финансовая сфера. В модели предусмотрен расчет скрытой оплаты труда в зависимости от динамики производства по отдельным видам экономической деятельности. Кроме того, предусмотрен и простейший расчет, когда величина скрытой оплаты труда определяется в зависимости от сложившейся в отчетные годы пропорции с фондом официальной оплаты труда и доходов от предпринимательской деятельности: DOT =b10(W+DR) (3.13) Таким образом, определены показатели доходной части БДДР: D = W+WO+TS+DP+DCUR+DR+DOT (3.14) 3.1.2 Прогнозные расчеты расходной части БДДР Обязательные платежи и разнообразные взносы (TN) представляют собой сумму налогов и сборов (TN1), платежей по страхованию (TN2 ), взносов в общественные организации (TN3 ,) процентов за кредит ( TN4), прочих платежей (TN5). В общей сумме налогов и сборов основную часть составляет налог на доходы физических лиц, который в условиях современной налоговой системы можно считать пропорциональным фонду официальной оплаты труда. Аналогичным образом рассчитываются взносы в общественные и кооперативные организации и прочие платежи. В результате имеем: (TN1 + TN3 + TN5 ) =( t1+t2+t3)W, (3.15) где ti представляют собой коэффициенты, исчисленные на ретроспективных данных. Соответственно, если на перспективу необходимо определить возможные последствия изменения налоговых ставок, коэффициент t1 подлежит изменению. Платежи по страхованию рассчитываются долей к ФОТ: TN3 =b11W (3.16) Величина процентов за кредит рассчитывается через средний процент по кредитам, умноженный на величину задолженности на начало года: TN4 = b12SK (3.17) В результате определена общая величина обязательных платежей и разнообразных взносов: TN= (3.18) Прирост вкладов в кредитных организациях ΔS1 (дефлятированный ИПЦ) рассчитывается по линейной функции от суммы фонда оплаты труда, доходов от предпринимательской деятельности и других доходов, также дефлятированной ИПЦ: (ΔS1/РI) = a0 + a1(W+DR+DOT)/РI (3.19) Величина приобретения государственных и других ценных бумаг ΔS2 рассчитывается с помощью аналогичной линейной функции: (ΔS2/РI) = b0 + b1(W+DR+DOT)/РI (3.20) Расходы на покупку недвижимости ΔS3 рассчитываются по линейной функции от этой же переменной: (ΔS3/РI) = с0 + с1(W+DR+DOT)/РI (3.21) Изменение средств на счетах физических лиц-предпринимателей (ΔS3) задается экзогенно. Расходы на приобретение иностранной валюты рассчитываются регрессией от того же агрегата доходов и реального курса доллара, т.е. номинального курса (PD), деленного на ИПЦ (PI): ln(CUR) = a0 + a1ln (W+DR+DOT) + a2 ln(PD/PI) (3.22) Изменение задолженности по кредитам (ΔS4) задается экзогенно, при этом контрольным параметром является доля прироста задолженности в товарообороте. Объем денег, отосланных по переводам, задается долей к ФОТ: Q = b13W (3.22) Превышение доходов над расходами (ΔM) также рассчитывается долей к ФОТ: ΔM = b14W (3.23) Расходы на покупку товаров и услуг определяются остатком: C = D – TN - S1- S2 - S3 - S4 – CUR – Q – ΔM (3.24) 3.2. Совершенствование методов и инструментария расчета уровня и структуры сбережений населения При публикации агрегированных годовых показателей структуры денежных расходов по БДДР Росстат использует термин «прирост финансовых активов», относя к ним прирост вкладов в банках, приобретение государственных и других ценных бумаг, расходы на приобретение иностранной валюты, изменение средств на счетах физических лиц-предпринимателей, изменение задолженности по кредитам, прирост рублевой наличности на руках у населения (превышение доходов над расходами). При публикации помесячной отчетности в сбережения также включается величина расходов на покупку недвижимости, что приближает этот агрегат к терминам системы национальных счетов (СНС), где валовое сбережение трактуется как разница между располагаемым доходом (т.е. доходом за вычетом налогов и других аналогичных платежей) и объемом расходов на потребление. При этом следует отметить следующие обстоятельства: прирост вкладов в банках в БДДР – это прирост лишь рублевых вкладов, прирост валютных вкладов учтен в составе покупок иностранной валюты, чтобы исключить возможный повторный счет; из этого следует, что процесс увеличения вкладов в иностранной валюте трактуется как приобретение в данном периоде наличной валюты с последующим помещением ее на счета в банках; покупки валюты фиксируются на валовой основе и для получения именно прироста активов в иностранной валюте (наличной и в банках) необходимо рассматривать расходы на покупу валюты за вычетом от доходов от ее продажи; изменение средств на счетах физических лиц-предпринимателей является оборотной статьей и, строго говоря, эта позиция должна быть исключена из анализа собственно сбережений населения; в перспективных расчетах ее можно задавать лишь экзогенно, руководствуясь простейшими приемами типа экстраполяции; изменение задолженности по кредитам отражается в расходной части БДДР с обратным знаком, т.е. положительный прирост задолженности входит в расходы (и агрегированный показатель прироста финансовых активов и сбережений со знаком «минус»). В общем виде ясно, что основным фактором динамики совокупного объема сбережений является динамика реальных доходов населения (помимо флуктуаций, связанных с различными шоковыми явлениями). Это фактор является наиболее важным в долгосрочном плане. Теоретически рост реальных доходов должен приводить к повышению склонности к сбережениям, росту доли сбережений в доходах. При этом, однако, с ростом уровня доходов может происходить, как это было в 2000-е годы, развитие потребительского кредита, что будет прождать тенденцию к уменьшению доли совокупных сбережений в определении, которое используется Росстатом. С точки зрения изменения структуры сбережений наиболее важными факторами являются изменение курса рубля относительно доллара (евро), уровень процентов по банковским вкладам и ценным бумагам и соотношение индексов роста цен на недвижимость с индексом потребительских цен и курсом рубля. С этой точки зрения совокупность уравнений, с помощью которых описывается динамика сбережений в представленной в разд. 3.1. системе прогнозных расчетов БДДР, имеет недостатки. Однако отразить фактор доходности по вкладам в уравнениях (3.20-3.21) путем построения соответствующих регрессионных уравнений на имеющихся отчетных данных невозможно в силу малой колеблемости показателей доходности и пребывания их реальных значений в основном в отрицательной области. Поэтому для совершенствования методов прогнозных расчетов уровня и структуры сбережений прежде всего более точно квантифицировать взаимосязь уровня сбережений и реальных доходов и влияние динамики курса рубля на структуру сбережений. Это можно осуществить на поквартальных и помесячных данных за 2008-2009 гг., когда под влиянием кризисных явлений в экономике происходили значительные сдвиги в структуре БДДР и накопленных сбережений. По итогам 2008 г. реальные располагаемые доходы населения выросли на 2,7%, в то время как в предыдущие семь лет темпы прироста находились на уровне 10-12%. Такое снижение темпов прироста связано с падением уровня реальных доходов в ноябре-декабре 2008 г. по отношению к аналогичному периоду 2007 г. В то же время даже в 4 квартале 2008 г., согласно данным баланса денежных доходов и расходов, имел место весьма значительный совокупный прирост накоплений населения (в процентах к доходам): 2007 г. - всего 24,2% 2008 г. - всего 17,9% 1 квартал 15,2% 2 квартал 22,2% 3 квартал 20,3% 4 квартал 14,2% При этом со второй половины 2008 г. началась «конверсия» рублевых вкладов и наличности в активы в иностранной валюте – как в наличной форме, так и во вкладах в банках. Приведенные данные не совсем точно характеризуют прирост накоплений, т.к. покупки валюты учтены на валовой основе, а статья «изменение средств на счетах индивидуальных предпринимателей» также не является сальдовой, а представляет собой сумму средств, зачисленных на счета. Чистое изменение основных видов финансовых активов населения за 2008 г. (т.е. с учетом чистых покупок валюты и без учета индивидуальных предпринимателей) сложилось следующим образом: млрд. руб. прирост рублевых вкладов -133,3 прирост накоплений в ценных бумагах 129,9 прирост валютных вкладов 911,0 прирост средств в наличной валюте 400,3 прирост средств в наличных рублях 41,5 итого 1349,4 При этом даже для 4 квартала 2008 г. сальдо прироста финансовых активов было положительным, поэтому нет оснований утверждать, что население в целом «проедало» сбережения. Распределение прироста финансовых активов по децильным доходным группам в 2008 г., согласно проведенным расчетам дифференцированного баланса доходов и расходов, выглядело следующим образом (табл. 16). Как следует из этой таблицы, в разрезе достаточно крупных доходных групп (каковыми являются децильные группы) по итогам года также нет оснований говорить об абсолютном снижении финансовых активов даже у группы с наименьшими доходами. Одновременно и концентрация прироста финансовых активов в высокодоходных группах была примерно такой же, как в 2007 г. – на долю наиболее богатых 20% населения приходилось 80% прироста финансовых активов (в 2007 г. – 74%). Разумеется, такой уровень концентрации следует оценивать как исключительно высокий. Таблица 16. Структура прирост финансовых активов населения в 2008 г. (млрд. руб.): Децильные группы Всего 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Прирост наличной валюты и валютных вкладов 0,0 1,8 4,8 9,6 17,2 29,3 49,3 86,5 169,5 634,1 1002,1 Сбережения во вкладах и ценных бумагах (в рублях) 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -0,1 -0,1 -0,5 -0,9 Прирост рублевой наличности 0,2 0,4 0,7 1,1 1,6 2,2 3,2 4,7 7,5 19,9 41,5 Итого прирост финансовых активов 0,2 2,2 5,5 10,7 18,8 31,5 52,4 91,0 176,9 653,5 1042,7 Доходы 470,3 833,3 1096,1 1383,3 1701,9 2081,2 2543,5 3207,8 4281,5 7962,3 25561,2 Доля в доходах 0,0% 0,3% 0,5% 0,8% 1,1% 1,5% 2,1% 2,8% 4,1% 8,2% 4,1% С другой стороны, как и в предыдущие годы, в 2008 г. происходило накопление задолженности населения по кредитам (однако за счет последних месяцев года прирост задолженности снизился по сравнению с 2007 г.). При этом, однако, сальдо прироста финансовых активов и прироста кредитной задолженности было положительным лишь у 10% самого богатого населения, в то время как в 2007 г. оно было положительным у 60% наиболее состоятельных граждан. В 2009 г. продолжилось сокращение задолженности населения по кредитам. Одновременно усилился процесс процесс конверсии рублевых активов (во вкладах и в наличной форме) в иностранную валюту (соответственно также во вклады и в наличную валюту). В конечном итоге это приводит к тому, что на помесячных данных 2008-2009 гг. динамика совокупной величины сбережений в неизменных ценах с высокой степенью точности описывается следующим уравнением (в скобках приведены стандартные ошибки, R2 – коэффициент детерминации): St = -0,241Dt-1 + 0,386Dt (3.25) (0,04) (0,04) R2 = 82% где St - сбережения в постоянных ценах в месяц t , Dt ,Dt-1 - - доходы в постоянных ценах в этот и предшествующий месяц. Данное уравнение означает, что даже в условиях кризисного развития российской экономики наблюдалась устойчивая статистическая закономерность, в соответствии с которой на достаточно продолжительном временном интервале норма сбережений имела тенденцию находиться на уровне (-0,241+0,386)=14,5%. Одновременно конверсия рублевых активов в валютные практически прекратилась начиная с апреля 2009 г., в результате стабилизации и последующего некоторого укрепления курса рубля, однако во второй половине года возобновился переток рублевой наличности в валюту. Проведенные регрессионные расчеты показывают, что эластичность доли прироста валютных активов в общем приросте сбережений от курса доллара к рублю составляет около 1,5, т.е на каждый процент изменения реального курса доллара приходится прирост на 1,5 п. доли прироста валютных активов. В конечном счете это привело к тому, что доля расходов на товары и услуги в условиях снижения (пусть незначительного) уровня реальных доходов установилась на уровне 70-71%, что на 2-3 п.п. ниже 2008 г., когда имел место рост кредитной задолженности. В окончательном виде модель сбережений на погодовых данных имеет следующую конструкцию. Сначала определяется следующий агрегат: сумма сбережений во вкладах и ценных бумагах, покупки валют, недвижимости, прироста наличности, дефлированная средним индексом цен, как функция от уровня реального располагаемого дохода и и изменения прироста задолженности по кредитам по отношению к предыдущему году («прирост прироста», ускорение): ln((S)/PI) = а0 + а 1ln( D-TN /PI)q + a2( ΔS4(t) - ΔS4(t-1)I (3.26) где I –фиктивная переменная, равная 0, когда прирост задолженности по абсолютной величине снижается, и равная 1, кода он увеличивается. При этом коэффициент a2 меньше нуля, т.е., ускорение роста задолженности влечет и больший рост сбережений, т.к. прирост задолженности торажается в расходной части баланса со знаком «минус». Параметр q оценен по данным дифференцированного баланса доходов и расходов и равен 1,9., в долгосрочном плане это величина эластичности сбережений от дохода. Далее из этого объема сбережений выделяется объем покупок валюты, как функция курса доллара (корзины валют), деленного на индекс потребительских цен ln(CUR/S) = a0 + a1 ln(PD/PI) (3.27) Расходы на недвижимость в постоянных ценах находятся в зависимости от динамики реальных доходов (ΔS3/РI) = с0 + a1( D-TN /PI) (3.28) Прирост рублевой наличности на руках у населения рассчитывается от суммы фонда оплаты труда и пенсий: ΔM = a0 + a1 (W+ TS1) (3.29) Остатком определяется прирост рублевых вкладов в банках и накоплений в ценных бумагах: (ΔS1 + ΔS2 ) = S- CUR – ΔM - ΔS3 (3.30)

Похожие:

	Российской Академии Наук Институт проблем нефти и газа со ран министерство... Председатель – Александр Федотович Сафронов, чл корр. Ран, председатель Президиума Якутского научного центра со ран, директор ИПНГ...		Российской академии наук институт европы ран промышленная политика европейских стран Н. В. Говоровой.]. – М. Ин-т Европы ран : Рус сувенир, 2010. – 214 с. – (Доклады Института Европы = Reports of the Institute of Europe...
	Российской академии наук институт философии ран гребенщикова елена... Диссертация выполнена в секторе междисциплинарных проблем научно-технического развития Учреждения Российской Академии Наук Института...		Учреждение Российской Академии Наук Институт проблем передачи информации... Алексей Леонтьевич Бызов родился 2 января 1926 года в Москве. В 1950 году окончил биофак мгу, кафедру физиологии животных
	Федеральное государственное бюджетное учреждение науки Институт проблем... Федеральное государственное бюджетное учреждение науки институт космических исследований российской академии наук		Оценка пластичности протеома плазмы крови здорового человека в экстремальных... Работа выполнена в Учреждении Российской академии наук Государственном научном центре Российской Федерации Институте медико-биологических...
	Базы данных «Показатели » Правообладатель: Федеральное государственное бюджетное учреждение науки Институт биологии Карельского научного центра Российской...		Учреждение российской академии наук институт прикладной физики (ипф ран) Обеспечение центром коллективного пользования научным оборудованием комплексных исследований в области использования микроволнового...
	Учреждение российской академии наук институт прикладной физики (ипф ран) Обеспечение центром коллективного пользования научным оборудованием комплексных исследований в области использования микроволнового...		Учреждение российской академии наук институт прикладной физики (ипф ран) Обеспечение центром коллективного пользования научным оборудованием комплексных исследований в области использования микроволнового...
	Положение о Центре коллективного пользования научным оборудованием... Цкп, образован в соответствии с Приказом директора ибхф ран №13а от 23 апреля 2001 г на базе лабораторий и других подразделений Федерального...		Программа (мероприятие): Федеральная целевая программа «Научные и... Исполнитель: Учреждение Российской академии наук Институт физики микроструктур ран
	Российская академия наук Учреждение Российской академии наук Институт... В соответствии с приказом Минздравсоцразвития России от 7 июля 2007 года №402 19-21 октября в г. Москве состоялся III всероссийский...		Адаптивная системА управления процессАмИ роста кристаллов для методов Степанова и Чохральского Работа выполнена в лаборатории управляемого роста кристаллов Учреждения Российской академии наук Института физики твердого тела ран...
	Программа (мероприятие): Федеральная целевая программа «Научные и... Учреждение Российской академии наук Институт органической и физической химии им А. Е. Арбузова Казанского научного центра ран		Учреждение Российской Академии Наук Институт Европы ран стенограмма Защита диссертации на соискание учёной степени кандидата политических наук Морозовым Артемием Михайловичем на тему: «Факторы формирования...