Учебно-методический комплекс инвестиционная стратегия

Скачать 1.27 Mb.

Название	Учебно-методический комплекс инвестиционная стратегия
страница	4/10
Дата публикации	26.07.2013
Размер	1.27 Mb.
Тип	Учебно-методический комплекс

100-bal.ru > Экономика > Учебно-методический комплекс

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Тема: Оценка эффективности инвестиционных проектов
Время семинара – 2 часа
ВОПРОСЫ К ОБСУЖДЕНИЮ:

Особенности процесса принятия инвестиционных решений, ключевые правила инвестирования.
Процесс планирования инвестиционной деятельности. Последовательность реализации проекта.
Принципы оценки инвестиционных проектов.
Качественные методы оценки состоятельности проекта с точки зрения неопределённости.

5. Количественные методы оценки состоятельности проекта с точки зрения неопределённости. Определение точки безубыточности.
ЗАДАНИЯ ДЛЯ САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ:

Обоснуйте алгоритм сравнительного анализа эффективности инвестиционных проектов.
Дайте характеристику чувствительности инвестиционного проекта.
Проведите анализ проектных рисков.
Приведите алгоритм процесса принятия инвестиционных решений в современных условиях

Доклад: "Особенности проведения финансового анализа в условиях трансформируемой экономики".
ПРАКТИКУМ: 15 – 20
Литература: основные источники – 7,8;

дополнительные - 9, 10, 12, 15, 16, 19, 23, 24, 27.

Семинарское - практическое занятие №4
Тема: Основные направления оценки доходности и риск инвестиционных проектов
Время семинара – 2 часа
Цель занятий – проанализировать основные направления оценки доходности и риск инвестиционных проектов в современных условиях

ВОПРОСЫ К ОБСУЖДЕНИЮ:

Общеметодологические подходы к количественной оценке риска.
Сущность риска в сфере бизнеса.
Численный анализ рисков финансовых операций.
Абсолютные и относительные показатели измерения риска.
Концепция, составные части и роль инвестиционного дохода.
Теория стоимости денег во времени: сущность и содержание.
Концепция приведённой стоимости, способы её вычисления и использования приведённой стоимости для определения привлекательности инвестиций.
Концепция приведённой стоимости, способы её вычисления и использования приведённой стоимости для определения привлекательности инвестиций.
Модель оценки доходности активов (CAPM), их роль для оценки параметров риска и доходности альтернативных инструментов инвестирования.

ЗАДАНИЯ ДЛЯ САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ:

Дайте анализ причинно-следственных связей между риском и доходностью инвестиций.
В чём заключается технология автоматизации оценки риска.
Дайте характеристику методов анализа рисков инвестиционных проектов.
Назовите основные факторы, воздействующие на уровень дохода, получаемого инвестором.
Рассмотрите основные способы вычислений будущей стоимости различных видов движения денежных потоков.
Приведите показатели доходности за период владения активом, полной доходности (внутренней ставки окупаемости), приблизительной доходности.

Доклад: "Технология автоматизации оценки рисков: проблемы и решения".

Доклад: "Риск и доход: основы теории решений в современных условиях".
ПРАКТИКУМ: 21 – 26
Литература: основные источники – 7,8;

дополнительные - 10, 11, 12,14, 15, 16, 19, 21, 24, 25,27.

Семинар №5
Тема: Широкоиспользуемые инвестиционные

инструменты: достоинства, недостатки, инвестиционные

стратегии
Время семинара – 2 часа

ВОПРОСЫ К ОБСУЖДЕНИЮ:

Долевые инвестиционные инструменты: преимущества, недостатки, основные инвестиционные стратегии.
Инвестиции в ценные бумаги с фиксированным доходом. Оценка облигации как инвестиционного инструмента.
Инструменты спекулятивных инвестиций: права, варранты, опционы. Их инвестиционные характеристики, достоинства и недостатки.
Инвестиции в недвижимость, реальные активы, товарные и финансовые фьючерсы.

ЗАДАНИЯ ДЛЯ САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ:

Дайте характеристику альтернативных общедоступных инвестиционных инструментов.
Дайте сравнительную характеристику достоинств различных инвестиционных инструментов.

Доклад: "Инвестиции с налоговой защитой как фактор обеспечения устойчивости и развития отечественных предприятий".
ПРАКТИКУМ: 27 – 33
Литература: основные источники – 7,8;

дополнительные - 10, 12, 14, 15, 16,18, 19, 21, 23, 24, 27.

Семинарское - практическое занятие №6
Тема: Инвестиционный портфель, основные типы, принципы и этапы формирования
Время семинара – 2 часа
Цель занятия – раскрыть сущность и содержание инвестиционного портфеля, основные типы, принципы и этапы формирования
ВОПРОСЫ К ОБСУЖДЕНИЮ:

Принципы портфельного управления и портфельные цели.
Традиционный портфель к управлению портфелем.
Современная портфельная теория (Г. Марковица).
Формирование инвестиционного портфеля, типы инвестиционных портфелей.
Принципы и этапы формирования портфеля инвестиций.

ЗАДАНИЯ ДЛЯ САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ:

Каковы на Ваш взгляд причинно-следственные связи между характеристиками и целями инвестора, а также целями, поставленными перед портфелем и портфельной политикой.
Дайте рекомендации по выбору наилучшего портфеля и диверсификации.
Как производится оценка ожидаемой доходности и стандартного отклонения портфеля.
В чём заключается концепция эффективного портфеля.

Доклад: "Основные подходы по оценке стабильности инвестиционного портфеля".
ПРАКТИКУМ: 34 – 40
Литература: основные источники – 7,8;

дополнительные - 9, 10, 12,14, 15, 17, 18, 20, 23, 24, 27.

4.3 Планы семинарских и практический занятий для студентов заочной формы

обучения
Семинар №1
Тема: Оценка финансового состояния предприятия при формировании инвестиционной стратегии
Время семинара – 2 часа
Цель занятия – рассмотреть содержание и особенности оценки финансового состояния предприятия при формировании инвестиционной стратегии

ВОПРОСЫ К ОБСУЖДЕНИЮ:

Содержание и значение финансового анализа в деятельности предприятия.
Методы финансового анализа.
Общая оценка финансового состояния предприятия.
Оценка финансовой устойчивости предприятия.
Анализ денежных потоков: классификация и основные методы.
Система показателей деловой и рыночной активности предприятия.

7. Анализ финансовых результатов и рентабельности предприятия.
ЗАДАНИЯ ДЛЯ САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ:

Проведите классификацию основных источников информационного обеспечение финансового анализа и дайте их характеристику.
Дайте оценку финансового состояния предприятия (на примере ОАО, ООО и т.д.)

Доклад: "Особенности проведения финансового анализа в условиях трансформируемой экономики".
ПРАКТИКУМ: 15 – 20
Литература: основные источники – 7,8;

дополнительные - 10, 11, 12, 14, 16, 18 20, 23, 24, 27.

Семинар №2
Тема: Оценка эффективности инвестиционных проектов
Время семинара – 2 часа
ВОПРОСЫ К ОБСУЖДЕНИЮ:

Особенности процесса принятия инвестиционных решений, ключевые правила инвестирования.
Процесс планирования инвестиционной деятельности. Последовательность реализации проекта.
Принципы оценки инвестиционных проектов.
Качественные методы оценки состоятельности проекта с точки зрения неопределённости.

Обоснуйте алгоритм сравнительного анализа эффективности инвестиционных проектов.
Дайте характеристику чувствительности инвестиционного проекта.
Проведите анализ проектных рисков.
Приведите алгоритм процесса принятия инвестиционных решений в современных условиях

Доклад: "Особенности проведения финансового анализа в условиях трансформируемой экономики".
ПРАКТИКУМ: 27 – 33
Литература: основные источники – 7,8;

дополнительные - 9, 10, 12, 15, 16, 18, 19, 21, 23, 27.

Раздел V Практикум

Тема №1. Инвестиции и рынок капиталов в современной экономике

Постройте схему-таблицу, в которой обозначьте значение, задачи, условия и методы реализации инвестиционной стратегии.

Составьте схему, отражающую содержание и основные направления инвестиционной деятельности фирмы.

В виде конкретных схем и формул покажите сущность ситуационного и системного анализа в рамках стратегического управления.
Решите практическую задачу на анализ альтернативных вариантов инвестирования средств:

Фирма может продать собственное оборудование на сумму 400 тыс. руб. и вложить вырученные деньги в банк под 15 % годовых на условиях сложного процента. В случае эксплуатации оборудования через 9 лет его остаточная
стоимость составит 100 тыс. руб. Ежегодный доход от эксплуатации оборудования в среднем 120 тыс. руб. Требуется выбрать наиболее доходный способ вложения капитала на 9 лет.

Решите тестовые задания:

1.По региональному признаку различают следующие виды инвестиций:

финансовые;
чистые;
валовые;
краткосрочные;
государственные;
внутренние;
частные;
иностранные;
совместные;
зарубежные.

2.За счет средств государственного бюджета осуществляются следующие капитальные вложения:

производственные;
централизованные;
техническое перевооружение;
нецентрализованные;
непроизводственные.

3. Коэффициент  измеряет:

политический риск;
недиверсифицируемый риск;
экологический риск;
допустимый риск.

4. Строительство дополнительных производств на действующем предприятии называют:

техническим перевооружением;
новым строительством;
расширением;
поддержанием действующих мощностей;
реконструкцией.

Тема №2. Теоретические основы разработки инвестиционной стратегии

Решите практические задачи на анализ альтернативных вариантов инвестирования средств:

6. Задание 1. Инвестиционный проект предполагает вложения 100 денежных единиц в 0-м периоде и получение отдачи в 115,5 ден. единиц в 1-м периоде. Альтернативная стоимость капитала составляет 10%. Для финансирования проекта в 0-м периоде привлекается кредит с процентной ставкой 4%, который погашается в 1-м году.

1. Постройте денежные потоки, показывающие взаимосвязь денежных потоков по проекту и денежных потоков различных участников.

2. Рассчитайте чистый дисконтированный доход для каждого из потоков.

3. Рассчитайте внутренний уровень доходности для каждого из потоков.
7. Задание 2. Инвестиционный проект предусматривает прирост ежегодных продаж продукции в течение первых четырех лет эксплуатации на сумму 20 млн. руб. и поддержание выручки от реализации на неизменном уровне в последующие пять лет операционной деятельности. Цены реализации продукции остаются неизменными. Операционные издержки за вычетом амортизации в первом году эксплуатации составляет 12 млн. руб. При этом удельный вес расходов на сырье, материалы, топливо и энергию в общей сумме операционных издержек за вычетом амортизации составляет 58%, заработной платы с начислениями - 1,7%, остальных издержек – 2,5%. Половина расходов на оплату труда связана с переменными издержками. Сначала, течение первых четырех лет, операционные издержки за вычетом амортизации возрастают до 36 млн. руб., затем сохраняются на неизменном уровне в последующие годы. Инвестиции в основной капитал в размере 160 млн. руб. осуществляются в течение одного года и направляются на приобретение и установку оборудования. Инвестиции в оборотный капитал вкладываются в начале каждого года, в течение которого увеличивается оборотный капитал. Оборудование полностью изнашивается за девять лет. Налоги не выплачиваются. Количество оборотов за год для денежных средств равняется 24, для сырья, материалов, топлива и энергии – 5, для дебиторской и кредиторской задолженности - 12. Коэффициент ликвидности составляет 1,2.

1. Определите потребность в нормируемых оборотных средствах (общую величину и по видам) упрощенным методом на основе прироста операционных издержек.

2. Рассчитайте показатель приведенной отдачи вложений (рентабельности инвестиций).
8. Задание 3. Инвестиционный проект характеризуется следующими данными:

Инвестиционные затраты по проекту составляют 700 тыс. рублей, доходы последовательно по годам (начиная с года, следующего за годом осуществления инвестиций) составляют 110, 270, 340, 400 тыс. рублей. Ставка дисконтирования - 14%.

Оценить инвестиционный проект с помощью показателей NPV, PI и IRR.
9. Решите тестовые задания:
1.Инвестиционный цикл включает в себя следующие фазы:

прибыльную;
предынвестиционную;
убыточную;
заключительную;
инвестиционную;
начальную;
эксплуатационную.

2. По объектам вложений средств выделяют следующие виды инвестиций:

чистые;
государственные;
финансовые;
краткосрочные;
внутренние;
реальные;
частные;
валовые;
нематериальные.

3. Целями формирования любого инвестиционного портфеля являются:

прирост капитала;
обеспечение реализации инвестиционной стратегии фирмы при оптимальном сочетании риска и дохода;
формирование максимально возможной по объему совокупности финансовых инструментов;
обеспечение минимизации инвестиционных рисков;
достижение определенного уровня доходности;
уменьшение инвестируемой суммы;
обеспечение достаточной ликвидности инвестированных средств.

4. По приоритетным целям инвестирования различают следующие виды портфелей:

несбалансированный;
портфель роста;
портфель ценных бумаг;
агрессивный;
сбалансированный;
портфель прочих объектов;
среднерисковый;
портфель дохода;
неотзываемый;
смешанный;
консервативный;
отзываемый.

Тема №3. Анализ финансового состояния предприятия при формировании инвестиционной стратегии
Решите практические задачи на анализ финансового состояния предприятия при формировании инвестиционной стратегии:
10. Задание 1. Собственный капитал предприятия равен 8000 тыс. рублей. Коэффициент соотношения собственных и заемных источников финансирования составляет 1,5. Рассчитать валюту баланса.

Задание 2. Предприятие имеет следующие балансовые и расчетные данные (тыс.руб.):

а) внеоборотные активы – 7000;

б) необходимые запасы – 5000;

в) собственный капитал – 12000;

г) валюта баланса – 16000.

1. Определить, нуждается ли предприятие в долгосрочных заемных источниках финансирования.

2. Рассчитать нормальный уровень ключевых коэффициентов финансовой устойчивости.
12. Задание 3. Приобретается объект недвижимости, который предполагается через 4 года перепродать за 5000 тыс. руб. и получить с этой перепродажи 20% дохода.

Какова максимальная сумма, которую покупатель может заплатить за объект, чтобы реализовать через 4 года названные условия?
13. Задание 4. Предприятие имеет в базисном году убыток от продаж. Повышение цен, по мнению специалистов, невозможно. Ликвидировать убыток можно только путем увеличения натурального объема продаж.

1. Определить, каким должен быть прирост натурального объема продаж, если Лн равен:

а) – 1,5 раза;

б) – 4 раза;

в) – 8 раз.

2. Оценить, более низкий или более высокий уровень операционного натурального левериджа удвоению прибыли при росте натурального объема продаж.
14. Решите тестовые задания:
1. Чистые инвестиции представляют собой:

общий объем всех доходов за определенный период, уменьшенный на сумму всех расходов за тот же период;
общий объем всех расходов за определенный период;
общий объем инвестируемых средств в определенном периоде, уменьшенный на сумму амортизационных отчислений;
общий объем инвестируемых средств в определенном периоде.

2. Инвестициям присущи следующие характеристики:

осуществляются только в денежной форме;
представляют собой вложение капитала с любой целью;
могут быть долгосрочными, среднесрочными и краткосрочными;
объектом вложений являются только основные фонды;
осуществляются с целью последующего увеличения капитала;
предполагают вложение капитала в любой форме.

3. Капитальные вложения - это:

синоним инвестиций;
разновидность инвестиций;
неинвестиционный термин.

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

	Одобрено учебно-методическим советом экономического факультета инвестиционная... Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования		Учебно-методический комплекс специальность: 190701 Организация перевозок... С 83 Стратегия развития автотранспортных предприятий: учебно-методический комплекс / авт сост. В. А. Богомазов. – Спб.: Ивэсэп, 2011....
	Учебно-методический комплекс дисциплины инновационная и инвестиционная... Государственное и муниципальное управление, утвержденного приказом Министерства образования и науки РФ от 15. 02. 2010 г. №123		Инвестиционная стратегия калужской области до 2020 года По делу "Кононов против Латвии" Европейский Суд по правам человека, заседая Большой Палатой в составе
	Учебно-методический комплекс анатомия цнс учебно-методический комплекс... Анатомия центральной нервной системы: Учебно-методический комплекс / Автор-составитель: Романчук А. Ю., Калининград, 2010		Учебно-методический комплекс обсужден на заседании кафедры графического... Учебно-методический комплекс составлен в соответствии с требованиями Государственного образовательного стандарта высшего профессионального...
	Учебно-методический комплекс по дисциплине Иностранные языки ...		Учебно-методический комплекс по дисциплине Инженерная геология ...
	Учебно-методический комплекс по дисциплине Иностранные языки ...		Учебно-методический комплекс по дисциплине Компьютерная графика ...
	Учебно-методический комплекс по дисциплине Материаловедение ...		Учебно-методический комплекс по дисциплине Электроника ...
	Учебно-методический комплекс по дисциплине «Деньги, кредит, банки» Учебно-методический комплекс рекомендован к изданию кафедрой «Банковское дело» и утвержден Учебно-методическим советом (протокол...		Учебно-методический комплекс по дисциплине Технология управления работой станций и узлов ...
	Учебно-методический комплекс содержит программу курса, темы семинарских... Хажеева И. В. Учебно-методический комплекс. Рабочая программа для студентов специальности «Документоведение и документационное обеспечение...		Инвестиционная стратегия красноярского края на период до 2030 года Характеристика основных показателей инвестиционной деятельности Красноярского края 2

Учебно-методический комплекс инвестиционная стратегия

Похожие: