Учебно-методический комплекс инвестиционная стратегия
Скачать 1.27 Mb.
|
| partnership) - форма организации предприятия - объединение нескольких участников для совместной предпринимательской деятельности, в котором каждый несет ответственность исключительно в размере средств, инвестированных им в данное предприятие. Обещанная доходность к погашению (promised yield to maturity) - доходность к погашению финансового инструмента к фиксированным доходом, рассчитанная в предположении, что все обещанные выплаты будут осуществлены в полном объеме в определенное условиями выпуска моменты времени. Облигационный своп (bond swap) - замена в портфеле облигаций одного вида облигациями другого вида, производимая с целью увеличения доходности портфеля облигаций. Обратная торговля (reversing trade) - продажа или приобретение фьючерсных контрактов, предпринимаемая с целью погашения (закрытия) ранее открытых фьючерсных позиций. Обязательство (liability) - юридически оформленное обязательство о выплате долга. Текущие обязательства - относятся к долгам, срок выплаты которых ограничен одним годом. Долгосрочные обязательства относятся к долгам, срок выплаты которых превышает один год. Операционные издержки (transaction cost) -затраты, которые необходимо понести для заключения и выполнения некоторого экономического соглашения. Опцион (option) - ценная бумага, представляющая собой право приобретения или продажи определенного количества базового актива (акций, облигаций, иностранной валюты и т. д.) по определенной цене в определенный момент (промежуток) времени. Покупатель (владелец) опциона имеет право, продавец - принимает на себя обязательства по выполнению опциона. Опционная премия (option premium) деньги выплачиваемые покупателем опциона продавцу. Открытый инвестиционный фонд (open-end investment company, mutual fund) - инвестиционный фонд с неограниченным сроком деятельности, который берет на себя обязательства по выкупу собственных обязательств (инвестиционных сертификатов, паев, акций), по цене, соответствующей стоимости чистых активов. П Пассивное управление портфелем (passive portfolio management) - совокупность методов управления инвестициями, которые основываются на убеждении в относительной эффективности финансовых рынков, и, как следствие - в невозможности стабильно превосходить среднерыночные показатели доходности; пассивные методы, как правило, состоят в диверсификации инвестиций, предпринимаемой с целью достижения среднерыночной доходности с минимальным риском. Паритет покупательной способности (purchasing power parity) - гипотеза, согласно которой выраженные в одной валюте цены на аналогичные товары в разных странах должны стремиться к равенству. Первичное размещение (initial public offering) - первичная продажа акций корпорации инвесторам. Платежный балапс (balance of payments, ВОР) - отчет о всех операциях страны с остальным миром на протяжении определенного промежутка времени. Плоская кривая доходности (flat yield curve) - графическое отображение зависимости «срок погашения-доходность», когда процентные ставки по краткосрочным и долгосрочным инструментам равны между собой. Погашение {redemption) - возврат заемщиком кредитору основной суммы долга. Поглощение {takeover) - действия, предпринимаемые внешними инвесторами с целью приобретения контроля над корпорацией. Позиция (position) - количество ценных бумаг, которыми владеет (длинная позиция), либо которые должен приобрести (короткая позиция) инвестор. Подбор денежных потоков {cash matching) - метод формирования портфеля инструментов с фиксированным доходом, предполагающий подбор портфеля, который обеспечивал бы потоки доходов, в точности соответствующие по времени и объему потоку обязательств инвестора. Предложение денег {money supply) - общий объем монет, бумажных денег, депозитов, займов и других ликвидных финансовых инструментов в экономике. Предложение денег как правило характеризуется агрегатами Ml, M2, МЗ, L. Синоним: денежная масса. Премия за риск {risk premium) - 1) дополнительный ожидаемый выигрыш, который необходимо обеспечить субъекту для того, чтобы он согласился на рискованное решение; 2) разница между ожидаемой доходностью рискованных инвестиций и безрисковой ставкой доходности. Прибыль на одну акцию {earnings per share )- чистая прибыль корпорации, за вычетом дивидендов по привилегированным акциям, деленная на количество обыкновенных акций. Производная ценная бумага, дериватив {derivative) - финансовый инструмент, стоимость которого базируется на стоимости другой ценной бумаги. Наиболее распространенные примеры производных инструментов - форвардные, фьючерсные и опционные контракты. Деривативы используются, как правило, для хеджирования риска либо для увеличения доходности инвестиционного портфеля. Привилегированная акция (preferred stock ) - ценная бумага, свидетельствующая о праве собственности на определенную долю имущества корпорации. Условиями выпуска, как правило, предусмотрен фиксированный размер дивидендов, которые должны выплачиваться до выплаты дивидендов по простым акциям. Привилегированная акция не дает право на участие в управлении корпорацией. Простая акция (common stock) - ценная бумага, свидетельствующая о праве собственности на определенную долю корпорации, получение части прибыли в виде дивидендов и участие в управлении корпорацией. Процент (interest) - плата за использование заемных средств, выражаемая, как правило, годовом измерении, в процентном выражении к основной сумме долга. Процентный риск (interest rate risk) - неопределенность доходности финансового инструмента вследствие непредвиденных колебаний рыночных процентных ставок. Продолжительность (duration) - мера средней продолжительности потока платежей, генерируемых финансовым инструментом: измеряет чувствительность стоимости ценной бумаги к изменениям ставки доходности. Синонимы: средняя продолжительность, дюрация. Плавающая ставка (floating rate) - процентная ставка по финансовому инструменту, которая может меняться в соответствии с определенными условиями выпуска правилами. «Пут» (put) - 1) опцион на продажу; опционный контракт, дающий его владельцу право продать определенный актив по установленной контрактом цене в определенный момент времени; 2) выполнение опциона на продажу. Р Равновесная ожидаемая доходность (equilibrium expected return) - ожидаемая доходность ценной бумаги рассчитанная исходя из предположения, что цена финансового инструмента в точности соответствует его истинной стоимости. Режим «привязки» курса (pegging) - режим валютного курса, при котором центральный банк обязуется покупать и продавать иностранную валюту по курсу, зафиксированному по отношению к определенной иностранной валюте или корзине валют. Реинвестирование (reinvesting) - использование полученных процентов, дивидендов и капитального дохода, для дополнительных инвестиций. Репо (repurchase agreement) - продажа ценных бумаг с одновременным заключением соглашения о последующем выкупе по заранее оговоренной цене. Репо-операции представляют собой форму кредитования операций по приобретению ценных бумаг. Процентом выступает разница между ценами покупки и продажи. Рейтипг (rating) - оценка относительной надежности корпоративных и муниципальных долговых обязательств, производимая в соответствии с возможностями эмитента по осуществлению выплат основной суммы долга и процентов. Рынки капитала (capital markets) - финансовые рынки, предметом торговли на которых являются финансовые инструменты с длительным (более года) сроком жизни. Рынок спот (spot market) - рынок наличных продаж некоторого актива, предполагающий немедленную поставку против оплаты. Рыночная капитализация (market capitalization) - агрегированная стоимость ценных бумаг определенного вида, обращающихся на рынке, равная произведению рыночной цены на количество находящихся во владении инвесторов ценных бумаг. Рыночный индекс (market index) - набор ценных бумаг, используемый для расчета изменения цен на рынке в целом, либо на определенном его сегменте. Рыночный риск (market risk) - часть общего риска инвестирования в ценные бумаги, связанная с риском колебаний доходности ценных бумаг на рынке в целом. Рыночный риск не может быть устранен путем диверсификации. Рыночный портфель (market portfolio) - портфель состоящий из всех ценных бумаг, представленных на рынке. Доля каждого вида ценных бумаг в рыночном портфеле равна доле рыночной капитализации данной ценной бумаги в общем объеме рыночной капитализации. С Скользящие средние (moving averages) - инструмент технического анализа: отражает динамику средней цены, рассчитанной за определенный промежуток времени. Сплит (split) - операция, увеличивающая количество находящихся во владении инвесторов акций корпорации, которая состоит в пропорциональной замене старых акций на новые, имеющие меньшую номинальную стоимость. Слияние (merging) - объединение двух или более компаний, при котором акционеры этих компаний получают в обмен на акции объединяющихся компаний - акции новой компании. Средние компании Доу Джонс (Dow Jones averages) - наиболее широко известные и старейшие показатели изменения цен на акции. Каждая из четырех средних рассчитывается как среднее цен ограниченного количества акций, относящихся к соответствующей категории. Собственный капитал (equity) - часть капитала корпорации, профинансированная за счет средств владельцев простых и привилегированных акций. Совершенный рынок (perfect market) - финансовый рынок, на котором полностью отсутствуют любые искажения (прежде всего - налоги и операционные издержки), активы бесконечно делимы, доступ к информации свободен и не требует затрат. Спрэд (spread) - 1) разница между ценами продажи и покупки некоторого актива (bid-ask spread); 2) разница между фьючерсными ценами контрактов с разным сроком выполнения; 3) спекулятивная стратегия на фьючерсном рынке, которая заключается в одновременном открытии коротких и длинных позиций с различными сроками выполнения. Спрэд «быка» (bull spread) - опционная стратегия, основанная на прогнозе повышения цены на рынке спот. Спрэд «бабочка» (butterfly spread) - опционная стратегия, основанная на прогнозе стабильности цены базового актива. Состоит в комбинации «бычьего» и «медвежьего» спрэда. Средневзвешенные издержки капитала (weighted average capital cost) - процентная ставка, отражающая издержки финансирования капитала корпорации, рассчитываемая как средняя, взвешенная в соответствии с долей каждого источника финансирования в общей структуре капитала. Ставка дисконтирования {discount rate) -процентная ставка, используемая для расчета дисконтированной стоимости будущих денежных потоков; доходность альтернативных способов инвестирования с такой же степенью риска. Стандартное отклонение {standard deviation) - показатель, измеряющий отклонение случайной величины от своего среднего значения, равный квадратному корню дисперсии. Страхование портфеля {portfolio insurance) - метод хеджирования рыночного риска, содержащегося в портфеле ценных бумаг, с использованием производных инструментов по фондовому индексу. Стрэддл {straddle) - опционная стратегия, состоящая в одновременной покупке (продаже) опционов «пут» и «колл» с одинаковой ценой и сроком выполнения. Т Текущая доходность {current yield) - показатель годовой доходности ценной бумаги, рассчитываемый как отношение процентных выплат или дивидендов, получаемых на протяжении года к текущей рыночной цене. Текущая ставка (spot rate) - текущая (на сегодняшний день) доходность облигации, приведенная к годовому измерению. Текущие активы {current assets) - наличность и другие активы предприятия, которые могут быть обращены в наличность на протяжении ближайшего года. Теорема о разделении {separation theorem) - в модели оценки капитальных активов -утверждение согласно которому оптимальный портфель рискованных активов для любого инвестора не зависит от его предпочтений между риском и доходом: различными для разных инвесторов являются лишь пропорции оптимального рискованного портфеля и безрискового актива в общем объеме инвестиций. Теория предпочтения ликвидности (liquidity preference theory) - теория, объясняющая временную структуру процентных ставок относительной предпочтительностью для инвесторов краткосрочных инвестиций, как более ликвидных, перед долгосрочными. Теория ожидапий (expectation theory) - 1) в теории временной структуры процентных ставок - теория, согласно которой предполагаемые будущие ставки доходности в точности отражают ожидания участников рынка о будущих процентных ставках; 2) в теории оценки фьючерсных контрактов -теория, согласно которой фьючерсная цена отражает ожидания участников рынка относительно будущей цены спот. Теория сегментации рынка (market segmentation theory) - теория временной структуры процентных ставок, в соответствии с которой различие в ставках доходности инструментов с разными сроками обращения объясняется прежде всего тем, что спрос и предложение на рынках долгосрочных и краткосрочных финансовых обязательств формируются разными категориями участников. Технический анализ (technical analysis) - метод оценки финансовых инструментов и прогнозирования будущих цен на основании технических индикаторов рынка -прежде всего исторических данных о динамике цен и объемов. Целью технического анализа является определение временной недооцененности или переоцененности ценной бумаги, без оценки истинной (инвестиционной) стоимости ценной бумаги. Теория рыночного размаха (breadth-of-the-market theory) - теория технического анализа, согласно которой общерыночные тенденции можно прогнозировать на основании сравнения количества ценных бумаг возросших и упавших в цене в течение данного торгового дня. |
Похожие:
 | Одобрено учебно-методическим советом экономического факультета инвестиционная... Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования | | Учебно-методический комплекс специальность: 190701 Организация перевозок... С 83 Стратегия развития автотранспортных предприятий: учебно-методический комплекс / авт сост. В. А. Богомазов. – Спб.: Ивэсэп, 2011.... |
 | Учебно-методический комплекс дисциплины инновационная и инвестиционная... Государственное и муниципальное управление, утвержденного приказом Министерства образования и науки РФ от 15. 02. 2010 г. №123 | | Инвестиционная стратегия калужской области до 2020 года По делу "Кононов против Латвии" Европейский Суд по правам человека, заседая Большой Палатой в составе |
| Учебно-методический комплекс анатомия цнс учебно-методический комплекс... Анатомия центральной нервной системы: Учебно-методический комплекс / Автор-составитель: Романчук А. Ю., Калининград, 2010 | | Учебно-методический комплекс обсужден на заседании кафедры графического... Учебно-методический комплекс составлен в соответствии с требованиями Государственного образовательного стандарта высшего профессионального... |
| Учебно-методический комплекс по дисциплине Иностранные языки ... | | Учебно-методический комплекс по дисциплине Инженерная геология ... |
| Учебно-методический комплекс по дисциплине Иностранные языки ... | | Учебно-методический комплекс по дисциплине Компьютерная графика ... |
| Учебно-методический комплекс по дисциплине Материаловедение ... | | Учебно-методический комплекс по дисциплине Электроника ... |
| Учебно-методический комплекс по дисциплине «Деньги, кредит, банки» Учебно-методический комплекс рекомендован к изданию кафедрой «Банковское дело» и утвержден Учебно-методическим советом (протокол... | | Учебно-методический комплекс по дисциплине Технология управления работой станций и узлов ... |
| Учебно-методический комплекс содержит программу курса, темы семинарских... Хажеева И. В. Учебно-методический комплекс. Рабочая программа для студентов специальности «Документоведение и документационное обеспечение... | | Инвестиционная стратегия красноярского края на период до 2030 года Характеристика основных показателей инвестиционной деятельности Красноярского края 2 |
