Учебно-методический комплекс дисциплины «Слияние и поглощение компаний»

Вопросы для зачета

1. 
   Назовите основные мотивы слияний и поглощений.
   
2. 
   Как стратегические альянсы должны вписываться в стратегию компании по сравнению со слияниями и поглощениями?
   
3. 
   Приведите примеры финансовой синергии при слиянии.
   
4. 
   Охарактеризуйте основные шаги по оценке создаваемой стоимости на основе показателей P/E, EV/EBITDA.
   
5. 
   Охарактеризуйте основные этапы создания финансовой модели оценки стоимости компании методом DCF.
   
6. 
   Поясните принципиальные отличия подхода к оценке стоимости компании методом DCF от оценки по показателям P/E, EV/EBITDA.
   
7. 
   Опишите основные формы финансовой отчетности компании и их использование при создании финансовой модели оценки стоимости компании.
   
8. 
   На основании известных вам эмпирических данных, охарактеризуйте, какие поглощения, дружественные или враждебные чаще приводили к увеличению стоимости.
   
9. 
   Объясните особенности расчета создаваемой стоимости при слиянии в случае финансирования сделки акциями.
   
10. 
    Опишите наиболее типичные способы финансирования сделок по слиянию.
    
11. 
    Дайте анализ методов защиты от недружественного поглощения в Российской и мировой практике.
    
12. 
    Приведите примеры аргументации в пользу продажи или приобретения компании для ее собственников или потенциальных инвесторов.
    
13. 
    Является ли реструктуризация компании возможностью или угрозой для акционеров.
    
14. 
    Опишите основные принципы реорганизации компании в случае банкротства.
    
15. 
    Поясните механизм максимизации доходов акционеров при реструктуризации, с помощью каких инструментов можно достичь максимизации доходов акционеров.
    

1. 
   Налоговый кодекс. // СПС Консультант Плюс.
   
2. 
   Федеральный закон "Об акционерных обществах" (Об АО) от 26.12.1995 N 208-ФЗ
   
3. 
   Об утверждении Методики оценки эффективности использования средств федерального бюджета, направляемых на капитальные вложения: Приказ Минэкономразвития России от 24 февраля 2009 г. N 58.
   
4. 
   Письма Минфина России от 31 декабря 2008 г. N 03-02-07/2-231, от 10 апреля 2009 г. N 03-02-07/1-177, от 6 июля 2009 г. N 03-02-07/1-340.
   

5. 
   Теория организации: Учебник. – 2-е изд., перераб. и доп. Под редакцией В.Г. Алиева – профессора, доктора экономических наук. – М. «Экономика» 2009, 124 с.
   
6. 
   Гохан, П. Слияния, поглощения и реструктуризация компаний. М: Альпина Бизнес Букс, 2010, 254 с.
   
7. 
   Черезов А.В., Рубинштейн Т. Б. Корпорации. Корпоративное управление / А.В. Черезов, Т.Б. Рубинштейн. - М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2009, 145 с.
   
8. 
   Смирнов Э.А. Теория организации: Учебное пособие. – М.: ИНФРА – М, 2008, 189 с.
   
9. 
   Абрамова Л.Д. Слияния и поглощения как инвестиционная стратегия зарубежных и российских корпораций. – М.: б. и., 2011. – 350 с.
   
10. 
    http://window.edu.ru/resource/275/22275 Нуреев Р.М. Экономика развития: модели становления рыночной экономики: учебник. – М.: НОРМА : ИНФРА-М, 2010., 128 с.
    
11. 
    Гончарова Э.А., Погодина В.В. Инвестиционный механизм слияния и поглощения предприятий корпоративного типа / М-во образования Рос. Федерации, С.-Петерб. гос. ун-т экономики и финансов. – СПб.: Изд-во С.-Петерб. гос. ун-та экономики и финансов, 2010. – 271 с.
    
12. 
    http://window.edu.ru/resource/977/40977 Горячева Д., Горячев Д. Анализ финансово-экономических преимуществ стратегических альянсов над корпоративными сделками слияния и поглощения. – М.: МАКС пресс, 2002. – 64 с.
    
13. 
    Гребенкин А.В., Гребенкин А.А. Интеграция бизнес-систем после слияний и поглощений. – Екатеринбург: Изд-во Уральского университета, 2005. – (Научные доклады / Гос. образоват. учреждение высш. проф. образования «Урал. гос. ун-т им. А.М. Горького», Ин-т упр. и предпринимательства).Ч.1: Методология анализа и управления слияниями и поглощениями, 2008. – 87 с.
    
14. 
    Дорохин С.А. Слияния и поглощения зарубежных компаний. – М.: МАКС Пресс, 2008. –27 с.
    
15. 
    http://window.edu.ru/resource/188/22188 Микроэкономика. Учебное пособие, Барановская Т.Ю., Соболева Е.Н.– М.: ТЕИС,2008, 258 с.
    
16. 
    Игнатишин Ю.В. Слияния и поглощения: стратегия, тактика, финансы: теория и практика, законы и рынок, стратегия и принципы, анализ и оценка, мотивы и методы. – СПб.: Питер, 2008. – 201 с.
    
17. 
    Конина Н.Ю. Слияния и поглощения в конкурентной борьбе международных компаний. – М.: Проспект: ТК Велби, 2005. – 149 с.
    
18. 
    Лупашко С.В. Слияния и поглощения компаний на российском рынке. – М.: МАКС Пресс, 2011. – 114 с.
    
19. 
    Методология анализа и управления слияниями и поглощениями. – 2009. – 87 с.
    
20. 
    Молотников А.Е. Слияния и поглощения: российский опыт. – М.: Вершина, 2012. – 339 c.Мусатова М.М. Динамика слияний и поглощений в Российской Федерации: факторы, мотивы, взаимосвязи /Рос. акад. наук, Сиб. отд-ние, Ин-т экономики и орг. пром. пр-ва. – Новосибирск : ИЭОПП СО РАН, 2007. – 178 с.
    
21. 
    Полуэктов А.А. Новые методы оценки компаний в сделках слияния и поглощения. – М.: МАКС Пресс, 2010. – 87 с.
    
22. 
    Радыгин А., Энтов Р., Шмелева Н. Проблемы слияний и поглощений в корпоративном секторе. – М.: ИЭПП, 20011. – 181 с.
    

23. 
    Рикертсен Р., Гюнтер Е. Выкуп бизнеса менеджерами: советы инсайдера / Пер. с англ. Ю. Сундстрем, А. Лисовского. – Москва: Альпина Бизнес Букс, 2004. – 403 с.
    
24. 
    Рудык Н.Б. Конгломеративные слияния и поглощения: книга о пользе и вреде напрофильных активов: учебно-практическое пособие. – М.: Дело: Академия народного хозяйства при Правительстве Российской Федерации, 2008. – 223 с.
    
    1. 
       Слияния и поглощения: Путеводитель по рынку проф. услуг / [Авт.-сост.: Петр Шура]. – М. : Альпина Бизнес Букс и др., 2009. – 191 с.
       
    2. 
       Сток Д., Лайхенауэр Р. Жесткая игра: играть ради игры или ради победы? – М.: HIPPO, 2004. – 193 с.
       
25. 
    Тихомиров Б.И. Рейдерство: учеб. пособие / Экон. фак. С.-Петерб. гос. ун-та. – СПб.: б.и., 2009. – 24 с.
    
26. 
    Фаенсон М.И., Пиманова А.А. Рейдерство (недружественный захват предприятий): практика современной России. – М.: Альфа-Пресс, 2008. – 117 с.
    
27. 
    Фостер Р., Лажу А. Искусство слияний и поглощений: Пер. с англ. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2010. – 956 с.
    
28. 
    Черезов А.В., Рубинштейн Т.Б. Корпорации. Корпоративное управление. – Москва: Экономика, 2008. – 477 с.
    
29. 
    Эванс Ф.Ч. Бишоп Д. Оценка компаний при слияниях и поглощениях: создание стоимости в частных компаниях / Пер. с англ. А. Шаматова. – 2-е изд. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2009. – 331 с