Программа дисциплины Научно исследовательский семинар "Современные проблемы анализа финансовых рынков и их участников" для направления 080300. 68 «Финансы и кредит»
Скачать 1.5 Mb.
|
Тема 13 Исследования эффективности сделок IPO-SPO на развивающихся рынках капитала. Ведущие семинаров – Теплова Т.В. и Абрамов А.Е.Ключевые работы по проблемам эффективности IPO-SPO сделок. Приватизация через вывод компаний на публичный рынок. Феномены IPO: анализ недооценки акций по итогам первого торгового дня, низкая долгосрочная доходность акций IPO компаний (причины анома- лии и выявление на разных рынках). Показатели избыточной доходности акций. Факторы, влияющие на краткосрочную и долгосрочную эффективность сделок. Ключевые гипотезы. Особенности результативности IPO-SPO на российском фондовом рынке. Jay R. Ritter. Some Factoids about the 2009 IPO Market. April 14, 2010, http://bear.cba.ufl.edu/ritter Seung-Doo Choi, Inmoo Lee, and William Megginson. Do Privatization IPOs Outperform in the Long Run? Financial Management • Spring 2010 • pages 153 – 185; William Megginson. Privatization and Finance. Annu. Rev. Financ. Econ. 2010. 2:145–74. Кокорев Д.А., Чиркова Е.В. «Народные» IPO на растущих рынках капитала. Экономиче- ский журнал ВШЭ. Том 14, №2, 2010; Абрамов А. Проблемы IPO-SPO российских компаний. Экономико-политическая ситуа- ция в России. Октябрь 2012. Институт экономической политики им. Е.Т. Гайдара. www.iep.ru. Теплова Т.В. Когда участие в IPO может быть выгодным для рыночных инвесторов, Фи- нансовый менеджмент, 2012, №6, 103-118 Тема 14 Метод событийного анализа в изучении динамики цен акций. Ведущая се- минара – Теплова Т.В.Многообразие направлений исследований на основе метода событийного анализа (Event study, ES). Модели задания нормальной доходности для анализа избыточной доходности. Пра- вила для обоснования окна анализа и периода наблюдений нормальной доходности. Тестирова- ние для коротких периодов наблюдений. Особенности применения метода с длинным периодом наблюдений (устранение влияния иных факторов). Особенности формирования базы данных. Bradley, M., Desai A. and E. Han Kim, 1988, ―Synergistic gains from corporate acquisitions and their division between the stockholders of target and acquiring firms‖, Journal of Financial Economics 21, 3-40. MacKinlay A.C. Event studies in Economic and Finance. // Journal of Economic Literature. March 1997. Vol. XXXV. pp. 13-39 Hartzmark, Samuel M. and Solomon, David H., The Dividend Month Premium (October 2012). Available at SSRN: http://ssrn.com/abstract=1930620 or http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.1930620 Yung, Chris and Xiao, Ying, Extrapolation Errors in IPOs (June 28, 2011). Available at SSRN: http://ssrn.com/abstract=1874295 or http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.1874295 Теплова Т.В. 2011. Реакция цен акций на объявления денежных дивидендов: сигнализи- рование на российском рынке до и после кризиса. Финансовый менеджмент, №1. Тема 15 Работа финансовых аналитиков и эффективность фондового рынка. Ве- дущая семинара – Теплова Т.В.Эмпирические исследования роли инвестиционных (финансовых) аналитиков в повыше- нии эффективности фондового рынка. Различия между двумя группами аналитических команд инвестиционных компаний: публичными (sell-side) и внутренними (buy-side) аналитиками и ка- чество их прогнозов из-за конфликтов интересов. Сопоставления методов ранжирования фи- нансовых аналитиков по качеству прогнозов, по качеству (ценности) работы для инвесторов. Выявление причин асимметрии реакции цен акций на рекомендации «покупать» и «продавать». Теплова Т.В. Роль аналитиков на фондовом рынке. Инвестиции (2-е издание), 1 раздел, 3 глава, 2014 Barron, O., O. Kim, S. Lim, and D. Stevens. 1998. Using analysts' forecasts to measure properties of analysts' information environment. The Accounting Review 73 (4): 421-433; Barron, O.,D. Byard, O. Kim. 2002. Changes in Analysts’ Information around Earnings An- nouncements. The Accounting Review 77 (4): 821-846; Juergens J. L., Lindsey L. Getting out early: an analysis of market making activity at the recommend- ing analyst's firm //The Journal of Finance,2009, 64 (5), 2327-2359; Kini O., Rebello M., Wang J. Patterns in Recommendation Changes, Investor Perceptions, and the Structure of Analysts’ Research Portfolios //Investor Perceptions, and the Structure of Analysts’ Research Portfolios 2010. Cervellati E. M., Ferretti R., Pattitoni P. Market Reaction to Second-Hand News: Attention Grabbing or Information Dissemination? 2011, http://www.cefin.unimore.it/sites/default/files/Cefin%20WP%2024%20Cervellati-Ferretti-Pattitoni.pdf Bae K. H., Stulz R. M., Tan H. Do local analysts know more? A cross-country study of the performance of local analysts and foreign analysts //Journal of Financial Economics, 2008, 88 (3), 581-606. |
Похожие:
 | Программа дисциплины Научно- исследовательский семинар "Современные... Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов |  | Программа дисциплины «Инновации на финансовых рынках» для направления... Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направления 080300. 68 Финансы... |
| Программа дисциплины Анализ финансовых рынков Направление подготовки... Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направлению подготовки 0803000... | | Программа дисциплины «Экономика финансового посредничества» для направления... Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направления подготовки 080300.... |
| Программа дисциплины «Инновации на финансовых рынках» Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направления 080300. 68 «Финансы... | | Программа дисциплины «Венчурный капитал» для направления 080300. 68 «Финансы и кредит» Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направления 080300. 68 «Финансы... |
| Программа дисциплины Управление знаниями в организации Для направления... Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направления 080300. 68 Финансы... | | Программа дисциплины «Слияния, поглощения и реструктуризация фирмы»... Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направления подготовки 080300.... |
| Программа дисциплины Syllabus Научно-исследовательский семинар Research... Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направления подготовки 03.... | | Программа дисциплины «Финансовый лизинг и факторинг» 080300. 68 «Финансы и кредит» Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направления 080300. 68 «Финансы... |
| Программа дисциплины «Мировые финансовые рынки» Для направления 080300. 68 «Финансы и кредит» Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направлению подготовки 080300.... | | Методические указания предназначены для магистров направления подготовки... Методические указания предназначены для магистров направления подготовки 080300. 68 «Финансы и кредит» магистерская программа «Банковское... |
| Программа дисциплины «Экономическая безопасность финансово-хозяйственной деятельности» Для направления 080300. 68 «Финансы и кредит» подготовки магистра по программе «Финансы» | | Программа учебной дисциплины «Финансы, денежное обращение, кредит» Целью данного предмета является изучение основных видов финансовых рынков. При этом развиваются навыки анализа финансовой документации,... |
| Программа дисциплины Анализ финансовых рынков Направление подготовки... Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направления подготовки 080100.... | | Программа дисциплины «Научно-исследовательский семинар» Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направления 41. 03. 03. Востоковедение... |
