Рисунок 7 - Схема внутреннего факторинга в России
Указанные на рисунке цифры и направления означают:
1) Поставщик и покупатель заключают договор купли-продажи товара (работ, услуг)
2) Поставщик обращается к финансовому агенту с предложением о заключении договора факторинга
3) Финансовый агент и поставщик заключают договор факторинга
4) Поставщик информирует покупателя о заключении им договора факторинга. Подписываются соответствующие документы, в которых поставщик и покупатель подтверждают свое согласие, что оплату по ранее заключенному между ними договору купли-продажи товара (работ, услуг) -основному договору -покупатель будет производить на счет финансового агента
5) Поставщик производит поставку товара (проведение работ, оказание услуг) покупателю и оформляет данную поставку товарно-транспортным счетом (счетом-фактуры).
6) Поставщик передает финансовому агенту оригиналы товарно-транспортного счета (счета-фактуры), т.е. документы, подтверждающие дебиторскую задолженность покупателя.
7) Финансовый агент производит первое (авансовое) финансирование поставщика в объеме 60-90% под уступленную поставщиком дебиторскую задолженность покупателя.
8) Покупатель в установленный ранее договором купли-продажи товаров (работ, услуг) - основным договором - срок производит финансовому агенту полную оплату стоимости поставленных ему ранее товаров (выполненных работ, оказанных услуг)
9) Финансовый агент выплачивает поставщику оставшуюся сумму товарно-транспортного счета (счета-фактуры) за вычетом своего комиссионного вознаграждения.
В соответствии со статьей 825 ГК РФ в качестве финансового агента договоры финансирования под уступку денежного требования могут заключать банки и иные кредитные организации, а также другие коммерческие организации, имеющие разрешение (лицензию) на осуществление деятельности такого вида.
По смыслу статей Гражданского кодекса, посвященных факторингу, в роли клиентов должны выступать коммерческие организации либо индивидуальные предприниматели.
Таким образом, субъектный состав договора финансирования под уступку денежного требования определяет, что этот вид договора может использоваться исключительно в предпринимательском обороте.
В отличие от цессии, посредством которой другому лицу может быть передано любое право (требование) кредитора, предметом уступки, под которую предоставляется финансирование, может быть только денежное требование, то есть требование о передаче денег в оплату поставленных товаров, выполненных работ, оказанных услуг.[22,66]
Так, например, строительная фирма не может передать банку в обмен на предоставленный кредит требование к торговой организации о поставке строительных материалов, необходимых для строительства, либо требование к подрядной организации о выполнении определенного объема строительных работ.
Уступаемое финансовому агенту денежное требование клиента к должнику может быть уже существующим (с наступившим сроком исполнения, например за отгруженный товар или оказанные услуги, и обычно отраженным в качестве дебиторской задолженности в бухгалтерских документах), либо будущим (срок исполнения по которому, например, в виде обязательства по оплате товара, еще не наступил). В первом случае важно, чтобы этот срок не истек к моменту уступки.
Именно поэтому клиент согласно статье 827 ГК остается ответственным перед финансовым агентом за действительность требования, являющегося предметом уступки, но по общему правилу не отвечает за его реальную исполнимость. Иначе говоря, такое требование основано на нормах закона или договора и отсутствуют какие-либо условия, вследствие которых должник может не исполнять его (например, по требованию истекла исковая давность). Если же должник, несмотря на это, откажется исполнять предъявленное к нему требование, клиент не может отвечать за это перед фактором, если только иное прямо не предусмотрено договором факторинга.[22,67] Последний, следовательно, по общему правилу является "безоборотным", но договором может быть предусмотрена и ситуация, при которой клиент будет отвечать перед фактором за реальную исполнимость уступленного требования.
Важным условием при заключении договора факторинга является определение того, имеет ли право уступать требование сторона. То есть, является ли она кредитором по тому требованию, которое уступает по договору факторинга, так как уступка требования предполагает безусловную замену лица в обязательстве.[17,31]
При уступке будущего требования оно считается перешедшим к финансовому агенту лишь после возникновения права на получение с должника конкретных денежных средств, причем без какого бы то ни было дополнительного оформления. В этом случае фактор, принявший на себя бухгалтерское и финансовое обслуживание клиента, может успешно проконтролировать как наступление такого момента, так и реальность требования. До наступления указанного момента клиент остается субъектом соответствующего требования, то есть стороной по договору, которая должна выполнить все лежащие на ней обязанности, с тем чтобы иметь возможность потребовать последующего исполнения обязанностей от своего должника.[12,278]
Получив денежное требование от клиента, банк (фактор) становится заинтересованным в его максимально возможном удовлетворении и вряд ли пойдет на различные отсрочки и другие льготы должнику. Последний, напротив, не заинтересован в замене своего партнера-кредитора, например продавца по договору купли-продажи, с которым у него могут сложиться длительные связи, неизвестным ему финансовым агентом. Поэтому должники, к примеру, покупатели по договорам купли-продажи, во многих случаях настаивают на включении в договор условия о запрете передачи любой из сторон каких-либо прав, вытекающих из договора, иному (третьему) лицу без согласия другой стороны. В этом случае цессия без согласия должника должна была бы исключаться, что, в свою очередь, явилось бы серьезным препятствием для получения финансирования под уступку требования банку или иному финансовому агенту.
Кроме того, следует оговориться, что как показывает судебная практика, намерения сторон по договору финансирования под уступку денежного требования должны соответствовать его содержанию. Поскольку договор факторинга согласно статье 824 Гражданского кодекса Российской Федерации предполагает финансирование одной стороной другую, в таком договоре это должно быть предусмотрено. В противном случае такой договор может быть признан ничтожной сделкой.
Пункт 1 статьи 830 ГК РФ устанавливает необходимость письменного уведомления должника об уступке денежного требования к нему, в котором указывается подлежащее исполнению денежное требование и, кроме того, оговаривается финансовый агент, которому должен быть произведен платеж.
Помимо этого, в силу пункта 2 статьи 830 ГК РФ, финансовый агент по просьбе должника обязан в разумный срок предоставить ему доказательства того, что уступка денежного требования действительно имела место в отношении этого финансового агента. Связано это с тем, что согласно пункта 1 статьи 385 ГК РФ должник вправе не исполнять обязательство новому кредитору до того момента, пока ему не будут представлены доказательства того, что право требования к нему перешло другому лицу.
Таким образом, обязанность должника произвести платеж не своему первоначальному кредитору, а его финансовому агенту возникает только при условии письменного уведомления о состоявшейся уступке требования, а при наличии соответствующей просьбы должника - только после предоставления ему доказательств состоявшейся уступки.
Соответственно, если клиент и финансовый агент не выполнят возложенные на них обязанности, должник вправе произвести платеж своему первоначальному кредитору - клиенту по договору факторинга. При этом никакие санкции к должнику применяться не будут.
Если же клиент либо финансовый агент известят должника о состоявшейся сделке, а должник при этом не потребует от агента доказательств этого, либо эти доказательства будут предоставлены в разумный срок, и при этом должник произведет платеж финансовому агенту, то он считается освобожденным от соответствующего обязательства перед своим первоначальным кредитором. Эти нормы конкретизируют общие правила закона о порядке совершения уступки требования[14,35].
Также в договоре о факторинговом обслуживании указывается информация о размере вознаграждения Межрегиональной факторинговой компании «ТРАСТ», ответственность сторон, срок действия и положение о конфиденциальности.
За оказание клиенту факторинговых услуг, клиент уплачивает Фактору вознаграждение. Вознаграждение Фактора уплачивается клиентом в виде комиссий, рассчитываемых Фактором в соответствии со ставками, согласованными в дополнительном соглашении к настоящему договору - «Дополнительном соглашении о вознаграждении Фактора». Сумма вознаграждения рассчитывается Фактором в день поступления от дебитора/клиента на счет Фактора полной или частичной оплаты уступленного денежного требования. Клиент поручает Фактору осуществить оплату вознаграждений Фактора путем удержания соответствующих сумм вознаграждения из сумм Вторых платежей. В случае, если стоимость факторинговых услуг по финансированию под уступку денежного требования превышает сумму Второго платежа по этому требованию, клиент обязуется оплатить разницу между стоимостью услуг Фактора, рассчитанных в соответствии с Дополнительным соглашением о вознаграждении Фактора и суммой фактической оплаты этих услуг, удержанной Фактором в соответствии с договором, в течение 3 (трех) рабочих дней со дня получения соответствующего требования Фактора. В случае, если клиент не исполнит обязательства в установленный срок, клиент поручает Фактору осуществить исполнение указанных просроченных обязательств путем удержания Фактором соответствующих сумм из сумм любых Вторых платежей, подлежащих выплате клиенту в порядке, предусмотренном договора. При исполнении условий настоящего пункта Фактор удерживает суммы просроченных обязательств клиента из суммы любого Второго платежа, рассчитываемой после удержания комиссий Фактора по тому денежному требованию, в оплату которого производится данный Второй платеж. Фактор вправе в одностороннем порядке уменьшить размер процентной ставки, применяемой для расчета своего вознаграждения. Фактор в письменной форме уведомляет клиента об изменении размера процентной ставки не менее чем за 5 (пять) рабочих дней до даты применения новой ставки. На сумму вознаграждения Фактора начисляется НДС согласно действующей ставке. Сумма начисленного НДС подлежит оплате клиентом Фактору в течение 20 (двадцати) дней с даты выставления счета-фактуры, в соответствии с договором. В случае неоплаты НДС клиентом Фактору, согласно договора, Фактор оставляет за собой право, а клиент выражает согласие, на удержание соответствующих неоплаченных сумм НДС из сумм Вторых платежей, рассчитанных в том периоде, в котором начислен НДС.
Клиент несет ответственность за действительность денежного требования, являющегося предметом уступки в соответствии с представленным им и акцептованным Фактором Реестром, и за достоверность документов, передаваемых в соответствии с настоящим договором. В случае если денежное требование, уступленное клиентом Фактору, будет признано недействительным, либо контракт будет признан недействительным, незаключенным и к нему будут применены последствия недействительной сделки, клиент обязан перечислить Фактору фактически полученные им по настоящему договору суммы финансирования и уплатить суммы, причитающиеся Фактору в соответствии с настоящим договором, а также уплатить неустойку, подлежащую начислению на сумму Первого платежа, в размере 0,1% (ноль целых одна десятая) процента за каждый день пользования денежными средствами, в течение 3 (трех) рабочих дней со дня получения соответствующего требования Фактора.
В случае неисполнения или ненадлежащего исполнения клиентом обязательств по уплате денежных средств в порядке и размере, предусмотренными условиями настоящего договора, клиент обязуется заплатить Фактору пени в размере 0,1% (ноль целых одна десятая процента) от суммы не уплаченных своевременно денежных средств за каждый день просрочки платежа.
Клиент несет ответственность за неисполнение или ненадлежащее исполнение дебиторами уступленных денежных требований. В случае полной или частичной неоплаты дебитором денежного требования, уступленного Фактору, Фактор не позднее рабочего дня, следующего за днем окончания Льготного периода, уведомляет об этом клиента в письменной форме. Клиент в течение периода исполнения регресса перечисляет Фактору разницу между суммой уступленного денежного требования и суммой фактически полученных Фактором в оплату данного денежного требования платежей от дебитора. Получив от клиента денежные средства, Фактор не позднее следующего рабочего дня осуществляет Второй платеж, за вычетом удержанных в соответствии с условиями настоящего договора сумм комиссий Фактора. В случае, если клиент до даты регресса не исполнит обязательства, клиент поручает Фактору осуществить исполнение этих обязательств путем удержания Фактором соответствующих сумм из сумм любых Вторых платежей, подлежащих выплате клиенту в порядке, предусмотренном договором.
При исполнении условий настоящего пункта Фактор удерживает суммы просроченных обязательств клиента из суммы любого Второго платежа, рассчитываемой после удержания комиссий Фактора по тому денежному требованию, в оплату которого производится данный Второй платеж.
Договор вступает в силу с момента подписания его сторонами и действует до момента его расторжения. Каждая из сторон имеет право расторгнуть настоящий договор в одностороннем порядке, предварительно, за 5 (Пять) календарных дней, уведомив об этом другую сторону, при условии завершения всех расчетов по договору.
В рамках договора сторонами признаётся, что служебную и коммерческую тайну составляют: все финансовые условия настоящего договора, в том числе, величина ставок, устанавливаемая сторонами для расчета вознаграждения Фактора и размер комиссий, рассчитываемых Фактором, в соответствии с условиями настоящего договора; вся информация, передаваемая сторонами друг другу по условиям настоящего договора, включая информацию о финансовом положении сторон и дебиторе/дебиторах клиента, а также информацию, содержащуюся в документах передаваемых сторонами в рамках договора, в том числе в Первичных документах и иные сведения, которые могут иметь действительную или потенциальную коммерческую ценность, за исключением сведений, которые в силу закона не могут составлять служебную или коммерческую тайну, а так же сведений, касающихся третьих лиц, на распространение которых получено их письменное согласие.[41,198]
Указанная в договоре информация может быть передана третьим лицам только с письменного согласия другой стороны, а без письменного согласия другой стороны может быть передана лишь адвокатам, ревизорам, аудиторам и бухгалтерам сторон, а также судебным, следственным, налоговым и другим органам, которые в силу законодательства Российской Федерации имеют право на получение такой информации.
В случае последующей уступки денежного требования к дебитору/дебиторам третьим лицам, в соответствии с договора, Фактор имеет право на передачу указанным третьим лицам всей полученной им информации и документов в рамках настоящего договора без письменного согласия клиента.
Стороны несут ответственность за несанкционированную передачу (в том числе утечку) указанной в договоре информации в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации.
В конце договора указываются местонахождение, почтовые адреса другие реквизиты сторон.
2.3 Организация факторинговых операций в МФК «ТРАСТ»
Факторинг пока является для большинства россиян неизвестной формой кредитования бизнеса, однако упоминания о нем можно встретить все чаще. Несмотря на всего несколько лет истории становления факторинга в России представители малого и среднего бизнеса уже усвоили, что факторинг - это не только стандартное определение «финансирование под переуступку денежных требований», не просто некая разновидность кредита, позволяющая предпринимателям получить деньги сразу и на выгодных условиях. Факторинг - важнейший для небольших компаний инструмент бизнеса, позволяющим им решить вопрос с необходимыми для развития средствами. Если, конечно, пользоваться им с умом. В конечном итоге, факторинг дает возможность развивать мелкие и средние предприятия. А именно такой бизнес формирует средний класс - основу основ любого государства.
Для того чтобы предприятия смогли лучше понять факторинг в действии, приведем пример компании ООО «РЕАЛ СЕРВИС», которая обслуживается в Пензенском филиале ЗАО МФК «ТРАСТ». Всего в Пензе и Пензенской области факторинговые услуги предоставляют три компании. Кроме Межрегиональной факторинговой компании «ТРАСТ», которая первой вышла на пензенский рынок факторинга в августе 2006года, есть также Национальная факторинговая комания (Банк НФК (ЗАО)) и ЗАО «ФК «Еврокоммерц». Банк НФК (ЗАО) и ЗАО «ФК «Еврокоммерц» стали предлагать факторинговые услуги только с начала 2008 года, и пока еще мало известны пензенским организациям в отличие от МФК «ТРАСТ» (ЗАО).[13,26]
ООО «РЕАЛ СЕРВИС» занимается оптовой продажей компьютеров и оргтехники в Пензе и других регионах страны. ООО «РЕАЛ СЕРВИС» работает на рынке компьютерной техники с 2003 года. Способом для привлечения большего числа клиентов компания выбрала продажу товар с отсрочкой платежа на срок от 1 до 2 месяцев. С ноября 2007 года компания начала пользоваться факторинговыми услугами МФК «ТРАСТ».
Ф акторинговую компанию интересуют в основном клиенты, которые продают товар и оказывают услуги с отсрочкой платежа. Региональные представители МФК «ТРАСТ» в процессе поиска клиентов должны изучить отрасли, которые наиболее заинтересованы в факторинге.
Отраслевая структура факторинговых сделок представлена на рис.8.
Рисунок 8 - Отраслевая структура факторинговых сделок в 2007 году
Отраслевая структура факторинговых сделок в 2007 году почти не изменилась. При этом, распределение факторинговых сделок по количеству клиентов, принадлежащих к определенной отрасли, как и прежде, примерно соответствует структуре сделок по объему требований, уступаемых предприятиями этих отраслей.
В общем объеме факторинговых сделок несколько снизилась доля оптовой торговли, составив по итогам полугодия 68,7% (в 2006 году - 70,8%). Некоторое уменьшение доли требований, уступаемых предприятиями сферы оптовой торговли, объясняется сезонностью спроса на их товары, которая особенно заметна в сегментах торговли FMCG (товарами народного потребления), где отсрочка платежа транслируется от конечного розничного продавца до самого производителя. Тем не менее, эти сегменты рынка оптовой торговли по-прежнему вносят существенный вклад в общий оборот российских Факторов, в том числе, 15,7% - продукты питания, 6% - алкогольные напитки, 3,7% - непродовольственные товары (косметика, парфюмерия, бытовая химия, канцтовары). Наибольшим спросом в 2007 году факторинг пользовался среди предприятий, занимающихся торговлей электрооборудованием, компьютерами, бытовой техникой, мобильными телефонами, аксессуарами и комплектующими к ним и т.п. (19,6%).
Порядка 26,4% (в 2006 году - 22,9%) от общего объема требований уступили МФК «ТРАСТ» предприятия обрабатывающих производств, в том числе производство пищевых продуктов (7,7%), производство алкогольной продукции (5,4%), остальной объем требований, уступленных Факторам предприятиями обрабатывающих производств, достаточно сильно диверсифицирован по различным промышленным направлениям.
Доля строительства в общем объеме денежных требований, уступленных МФК «ТРАСТ» в 2007 года составила 3% (в 2006 году - 2,6%).[51]
Оптовая торговля была и остается наиболее перспективным сегментом факторингового рынка, благодаря существующей динамике роста и высокой конкуренции среди оптовых поставщиков. Если говорить о конкретных товарах, на которых могут сосредоточиться очаги роста, то это товары народного потребления, в первую очередь, продукты питания, бытовая электротехника; строительные и отделочные материалы; нефтехимия, включая горюче-смазочные материалы; фармацевтика; упаковка; спецодежда. Кроме того, по прогнозам некоторых игроков, факторинг будет пользоваться успехом среди компаний-представителей некоторых отраслей промышленности, в том числе легкой, пищевой и автомобильной, а также среди предприятий сферы услуг, транспорта и связи, розничной торговли продуктами питания, электрооборудованием, компьютерами, бытовой техникой, мобильными телефонами, комплектующими к ним.
Телефонные переговоры являются первым этапом в поиске клиентов. Итогом переговоров считается личный контакт с потенциальным клиентом. При личной встрече региональный представитель МФК «ТРАСТ» рассказывает о всех преимуществах факторинга как источника кредитования конкретного бизнеса. Представитель также знакомит с факторинговыми продуктами, предлагаемыми МФК «ТРАСТ».
В настоящее время в Межрегиональной факторинговой компании «ТРАСТ» представлены три факторинговых продукта:
1) Продукт «Факторинг-экспресс»
МФК «ТРАСТ» помогает решить вопрос финансирования Вашей компании за очень короткий срок - на всю процедуру потребуется всего три дня.
1 День - Клиент заполняет анкету;
2 День - Фактор анализирует анкетные данные;
3 День - Клиент предоставляет юридические документы и подписывает договор.
Клиент получает доступ к финансированию на третий банковский день.
Главное преимущество продукта «Факторинг-экспресс» - скорость и простота получения финансирования.
«Факторинг-экспресс» специально разработан для небольших компаний или для компаний, которые хотят на своем опыте убедиться в удобстве факторинга, начав с пробного проекта.
Максимальный объем уступленных прав требований - 1,5 миллиона рублей.
2) Продукт «Факторинг - Классик»
Помогает решить задачи:
- финансирования компании;
- управления дебиторской задолженностью;
- инкассации денежных средств;
- страхования рисков неплатежа со стороны дебиторов.
При этом компания может сама выбрать из предложенного перечня услуг тот набор, который ей требуется в первую очередь.
Разновидности «Факторинга - Классик»: факторинг с регрессом; факторинг без регресса; факторинг своевременный.
«Факторинг - Классик» предназначен как для компаний малого бизнеса, так и для крупных предприятий. Благодаря индивидуальному подходу к клиенту, МФК «ТРАСТ» подбирает такую разновидность факторингового продукта, которая наилучшим образом решит стоящие перед конкретным клиентом проблемы.
3) Продукт «Факторинг - Финанс»
Если клиент желает получить беззалоговое финансирование, но при этом не хочет, чтобы его дебиторы знали о том, что их задолженность уступлена Фактору, то в этом ситуации используется продукт «Факторинг -Финанс».
«Факторинг - Финанс» - это возможность быстро и легко получить денежные средства.
Клиент страхует свои валютные риски и риски ликвидности.
Минимальная сумма предоставляемого финансирования - 20 миллионов рублей.
Предназначен для компаний с годовым оборотом свыше 480 миллионов рублей.
Предоставление услуги по продукту «Факторинг - Финанс» осуществляется в соответствии с тарифами МФК «ТРАСТ».
После ознакомления со всеми продуктами факторинга генеральный директор ООО «РЕАЛ СЕРВИС» Жилкин Анатолий Борисович 21 ноября принял решение о начале работы своей компании с МФК «ТРАСТ». Наиболее выгодным и удобным для ООО «РЕАЛ СЕРВИС» стал «Факторинг - Классик» с регрессом. Также большую роль в принятии решения сыграла информация о том, что факторинг представляет собой целый комплекс услуг.
Факторы (факторинговые компании или банки) предоставляют сразу три вида сервиса торговым, производственным и сервисным компаниям (далее поставщикам):
1) финансирование оборотных средств;
2) покрытие ряда рисков (имеющих место в торговых операциях компаний);
3) административное управление дебиторской задолженностью.
Рассмотрим каждую функцию сервиса более подробно.
1) В рамках функции финансирования факторинг гарантирует бесперебойное обеспечение торгующей компании оборотными средствами сразу после поставки. В соответствии с договором факторингового обслуживания, заключаемым между Фактором(банком или факторинговой компанией) и поставщиком, а также 24 и 43 главой Гражданского кодекса РФ, поставщик (клиент) уступает Фактору (финансовому агенту) право денежного требования по своим поставкам в адрес оговоренного ряда покупателей, а банк обязуется оплатить эти поставки.
Различные финансовые институты по-разному трактуют понятие оплаты поставок клиента и факторинга в целом. Некоторые банки приобретают денежные требования по цене значительно ниже их номинала (например, за 80%). В этом случае факторинг сводится к простому дисконтированию долгов дебиторов клиента перед последним. Такая форма работы значительно ограничивает круг тех поставщиков товаров и услуг, которые могли бы воспользоваться факторингом, ибо не каждый поставщик согласится финансировать свои оборотные средства ценой 20% от оборота. Такой подход банка к пониманию факторинга лишь толкает поставщика к передаче банку заведомо недоброкачественной дебиторской задолженности (сомнительной или безнадежной). В результате у банка возникают дополнительные издержки, связанные с удовлетворением денежных требований, а также непрогнозируемость срока отвлечения средств, уплаченных за денежное требование, вплоть до риска их не получения вовсе. Таким образом, факторинг превращается для поставщика в метод “затыкания дыр” в оборотных средствах, возникающих в работе с, как правило, теми покупателями, которые показали себя как недобросовестные или неплатежеспособные[20,351].
Очевидно, что в дальнейшем торговые отношения с такими покупателями поставщик скорее всего прекратит, а следовательно у банка и поставщика постепенно исчезнет почва для сотрудничества по факторингу. Такая форма факторинга крайне ущербна по своему содержанию и представляется бесперспективной как массовая услуга для торгующих компаний.
Более прогрессивный подход к пониманию факторинга демонстрируют те Факторы, которые обязуются выплачивать определенную сумму от номинала поставки (как правило большую, например, до 85%) в виде авансового платежа сразу после фактической отгрузки, а остаток средств (от 15% соответственно, за вычетом комиссии) поставщик получает от банка на свой расчетный счет по мере того, как покупатель фактически оплатит поставку на специально открываемый банком транзитный (факторинговый) счет. Иными словами происходит не дисконтирование долга покупателя перед поставщиком, ведущее к значительным потерям для последнего. В данном случае банк выступает в качестве лица, авансирующего товарный кредит, предоставляемый поставщиком покупателю с последующим возвратом ему остатка суммы поставки.
Таким образом, поставщик получает возможность планировать свои финансовые потоки вне зависимости от платежной дисциплины покупателей, будучи уверенным в безусловном поступлении средств из компании против акцептованных товарно-транспортных документов по поставкам с отсрочками платежа. Зачастую торговый оборот поставщика ограничивается лишь за счет того, что покупатель не в состоянии оплатить больший объем закупки, не имея для этого достаточных оборотных средств, а поставщик, соответственно, не имеет оборотных средств, необходимых для предоставления или увеличения товарного кредита покупателю. Такая форма факторинга позволяет поставщику предложить своим покупателям товарный кредит, ограниченный лишь сбытовыми возможностями покупателя. Характерным является то, что при факторинге у банка нет необходимости требовать от поставщика залог, вынуждать поставщика либо его дебиторов открывать расчетные счета в одном из своих офисов, а также изучать степень обремененности поставщика кредитными обязательствами перед другими финансовыми институтами.
Эти три особенности приемлемы для Фактора и не грозят ему значительными дополнительными рисками в связи с тем, что в соответствии с договором факторинга и 43 главой Гражданского кодекса дебиторами банка при факторинговом обслуживании поставщика становятся его покупатели. Фактор диверсифицирует собственные кредитные риски, разнося их по покупателям. Риск потери всей суммы авансовых платежей на одного поставщика становится при этом невелик. Это позволяет банку принципиально отказаться от залогов при факторинге.
2) Помимо финансирования оборотных средств при факторинге Фактор покрывает значительную часть рисков поставщика, в частности: кредитные риски; валютные риски; процентные риски; ликвидные риски.[26,47]
В ближайшей перспективе факторинговые компании со слабым риск-менеджментом могут столкнуться с серьезными потерями. Поскольку во всем мире большую опасность для Факторов представляют мошеннические операции со стороны клиентов, нежели дебиторов, то уже сейчас российским компаниям необходимо задуматься о необходимости производить оценку бизнеса дебиторов, как главных гарантов возврата финансирования, выплачиваемого клиенту.
Главное в факторинге - не стоимость денег, которые гораздо дешевле можно взять в банке, а те риски, которые готов на себя брать Фактор. Риск Фактора заключается в том, что он оказывает услуги (финансовые, информационные, консультационные, коллекторские и прочие), полагаясь лишь на те денежные права требования, которые передает ему поставщик к своим покупателям. Фактор, можно сказать, вклинивается в отношения двух контрагентов и страхует кредитные риски и риски ликвидности поставщика.
В последние годы компании, оказывающие услуги факторинга, значительно продвинулись вперед в понимании необходимости вкладывать средства в создание и поддержание на нормальном уровне системы риск-менеджмента. Главным образом это связано с приобретенным опытом работы на этом рынке факторинга. Однако далеко не во всех компаниях и банках существуют адекватные данной высокорисковой сфере системы риск-менеджмента. Поэтому, по мнению некоторых экспертов, в ближайшее время многие Факторы могут столкнуться с серьезными потерями, вызванными проблемами мошенничества при факторинге. Причем мошенничества не со стороны дебиторов, а со стороны клиентов. Существует глубокое заблуждение, что основные риски при факторинге - это риски неплатежа со стороны дебиторов. По нашему опыту и согласно международной практике факторингового бизнеса, основные риски на рынке факторинга - это мошенничество клиентов, - утверждает Дмитрий Евгеньевич Пятаков генеральный директор МФК «ТРАСТ». - Снизить риск мошенничества клиента помогает не только тщательная проверка самого клиента, но и изучение тех компаний, в адрес которых совершаются отгрузки товаров. Вместе с тем, мы не забываем и о кредитных рисках. Ведь управляя ими, мы помогаем не только себе, но и клиенту. В процессе управления рисками в НФК задействованы порядка 70 человек.[29,18]
Случаи мошенничества чаще всего связаны с фиктивными поставками в адрес существующих дебиторов или дебиторов, связанных с клиентом, с уступкой одного требования нескольким Факторам или со сбором клиентами причитающихся для Факторов поступлений от дебиторов. Наиболее катастрофичной, с точки зрения потерь, выглядит схема, когда поставщик исправно приносит Фактору бумаги, подтверждающие якобы реальные поставки, также сам исправно платит за виртуально существующих дебиторов или за дебиторов, связанных с клиентом.
В связи с этим весьма интересна система риск-менеджмента, действующая в МФК «ТРАСТ».
Первый уровень данной системы - это уровень скоринговой модели. Параметры и критерии, используемые в модели, проверены временем. Все клиенты пропускаются через скоринговую модель. Если скоринговая модель дает положительный ответ, то с клиентом заключается договор факторингового обслуживания. Если компания не проходит через скоринговую модель по каким-то определенным критериям, то она попадает к андеррайтерам. Андеррайтеры обладают определенными полномочиями, в рамках которых могут принимать решения. Андеррайтеры - это люди, обладающие специфическими знаниями о рынке, основных игроках, их взаимоотношениях, то есть они имеют доступ к уникальной информации.
Если по каким-то причинам андеррайтеры не могут принять решение (например, требуется большой объем финансирования или нестандартные показатели деятельности компании), то компанию могут передать на третий уровень - уровень факторингового комитета. Факторинговый комитет состоит из некоторого числа специалистов, которые в очном режиме проводят совещание и принимают решение.
На каждом уровне компании, не удовлетворяющие определенным требованиям, могут быть отсеяны. В то же время до более высокого уровня доходят компании, требующие индивидуального подхода. На первом и втором уровнях одобрение получают компании, отвечающие стандартным требованиям.
Цель всех этих уровней - оптимизация (в том числе сокращение сроков) процесса принятия решения для клиентов, удовлетворяющих стандартным условиям. Скоринг занимает 1 день с момента подачи всех документов, уровень андеррайтеров - три дня, кредитный комитет принимает решение в течение 1 недели.
Во время обслуживания компании в работу вступает еще один механизм защиты от рисков, а именно институт кредитных контролеров, который занимается верификацией поставок. В тот момент, когда клиент приносит документы на финансирование, специалисты осуществляют комплекс определенных мероприятий по верификации поставок, то есть они проверяют, были ли в реальности осуществлены поставки, легитимен ли договор и т.д.
По словам генерального директора МФК «Траст», необходимость применения скоринговых моделей диктуется следующими обстоятельствами:
- ростом количества сделок;
- выведением на рынок стандартизированных продуктов;
- ускорением бизнес-процессов;
- наличием значительной части малого и среднего бизнеса в портфеле факторинговых сделок, а значит большим количеством типовых компаний;
- недостатком объективной информации.
Целями и задачами риск-менеджмента в МФК «Траст» является следующее: выявление мошеннических сделок, связанных с определенной схемой подачи заявок; выявление аффилированности клиентов и дебиторов; выявление нестандартных сделок и проведение их отдельного анализа, а также ускоренное принятие решений по стандартным сделкам.
Трехуровневая система принятия решений, о которой идет речь, предусматривает, по сути, сочетание двух основных методов оценки кредитного риска - субъективной мотивированной экспертной оценки и автоматизированной системы скоринга. Она базируется на адекватной оценке кредитоспособности: желании, соединенном с возможностью исполнить обязательство.
Источники информации, используемые МФК «Траст» для анализа, таковы: анкеты клиентов и дебиторов, бухгалтерская отчетность, история сотрудничества клиента и дебиторов, соответствующие открытые источники информации. Кроме того, факторинговой компанией используется собственная уникальная база данных и результаты периодического мониторинга.
Проблемы, с которыми встречается риск-менеджмент компании - это недостаточный объем информации в открытых источниках, отсутствие доступа к данным кредитных бюро, изменение поведения клиентов и как следствие - необходимость постоянной модернизации скоринговых моделей.
3) Административное управление дебиторской задолженностью.
В рамках функции управления дебиторской задолженностью Фактор ведет учет состояния и движения дебиторской задолженности поставщика. При этом банк регулярно предоставляет поставщику отчеты по ряду позиций состояния дебиторской задолженности, например:
1) Отчет о переводе средств Продавцу;
2) Отчет о состоянии просроченной задолженности;
3) Отчет о поставках, зарегистрированных за период;
4) Отчет о статистике платежей Дебиторов;
5) Отчет о поступлении средств от Дебиторов;
6) Отчет об использовании Закупочных лимитов (в случае выплаты досрочных платежей);
7) Отчет о перечислении сумм финансирования (в случае выплаты досрочных платежей) и т.п.
Помимо работы по контролю за дебиторской задолженностью поставщика банк по мере необходимости контактирует с его покупателями (например, при приближении критических сроков просрочки оплаты поставки).
Таким образом, осуществляя административное управление дебиторской задолженностью поставщика, банк освобождает поставщика от массы работы по отслеживанию своей дебиторской задолженности. Принимая от банка исчерпывающую информацию о ее состоянии, достаточную для принятия управленческих решений, сотрудники компании-поставщика получают возможность сконцентрировать свои усилия на развитии производства, сбыта, изучении рынков, решении хозяйственных, организационных и других важных вопросов.
В качестве неотъемлемой услуги в рамках административного управления дебиторской задолженностью выступает предоставление поставщику программного обеспечения, позволяющего управлять информационными потоками между банком и поставщиком.
Перед подачей пакета необходимых документов Жилкин Анатолий Борисович ознакомился с ценовыми предложениями при регрессном финансировании и при безрегрессном. (см. Приложение 3 и 4) Процентные ставки были более выгодны при регрессном финансировании. ООО «РЕАЛ СЕРВИС» уже давно работает с дебиторами по отсрочке платежа, и они зарекомендовали себя как надежные партнеры. Следовательно, Жилкин Анатолий Борисович снизил свои расходы, выбрав регрессное финансирование, так как размер вознаграждения факторинговой компании выше при безрегрессном факторинге.
Для начала финансирования ООО «РЕАЛ СЕРВИС» предоставило в МФК «ТРАСТ» список необходимых документов.(см.табл.3)
Таблица 3 - Пакет документов для клиента – Общество с ограниченной ответственностью (для рассмотрения заявки)
Этап
|
Описание
|
1)
|
Типовая заявка по Клиенту и
Типовая заявка по Дебитору (отдельный файл по каждому дебитору)
|
Продолжение таблицы 3
2)
|
Бухгалтерский баланс и Отчет о прибылях и убытках (копии) за пять последних отчетных периодов, с подтверждением сдачи документов в налоговую инспекцию, т.е. со штампом налогового органа, либо с квитанцией об отправке, либо с почтовым уведомлением
|
3)
|
Ценовые условия сделки
|
4)
|
Отчет о посещении по типовой форме
|
Документы по этапу 1 (см. Приложение 5 и 6) высылаются по электронной почте, заполненные строго по формам-приложениям факторинговой компании в виде Еxcel файлов. В типовых заявках дается общая информация о клиенте и его дебиторах(ОГРН, ИНН, паспортные данные, контактный телефон). Минимальное количество дебиторов - один. В некоторых факторинговых компаниях минимальное количество должно быть пять. Это связано опять же с попыткой застраховать себя Фактором от неплатежеспособности одного из дебиторов клиента. В нашем примере ООО «РЕАЛ СЕРВИС» предоставило анкеты на двоих своих дебиторов.
Документы по этапу 2 высылаются в виде сканированных копий по электронной почте, либо по факсу.
Документ по этапу 3, высылается в произвольном виде.
Документ по этапу 4 (см. Приложение 7) высылается по электронной почте, заполненный строго по форме-приложению факторинговой компании в виде word файла.
Также, документы по этапам 1 и 2 должны быть получены в заверенном клиентом виде, проверенны сотрудником филиала и храниться в филиале в папке «Досье клиента ___».
Документы в заверенном виде обязательны к получению к моменту первого финансирования.
После проверки наличия всех документов, предоставленных ООО «РЕАЛ СЕРВИС», и правильности заполнения документы были отправлены в скоринговый отдел факторинговой компании. После трех рабочих дней со дня подачи документов пришел положительный ответ на финансирование организации ООО «РЕАЛ СЕРВИС». Обществу с ограниченной ответственностью «РЕАЛ СЕРВИС» комитет по скорингу клиентов, изучив бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках, утановил лимит финансирования 2,5 миллиона рублей. Уже 30 ноября 2006 года был подписан договор на факторинговое обслуживание между ООО «РЕАЛ СЕРВИС» и МФК «ТРАСТ». После подписания договора все платежи по уплате дебиторской задолжности будут поступать на счет Фактора. 1 декабря ООО «РЕАЛ СЕРВИС» предоставило в МФК «ТРАСТ» счет-фактуру и товарно-транспортную накладную о том, компьютерная техника была отправлена двум компаниям-дебиторам на общую сумму 1800500 рублей. Отсрочка платежа составила 60 дней со дня отгрузки товара. 4 декабря 2007 года ООО «РЕАЛ СЕРВИС» получило на свой расчетный счет 1530425 рублей, что составляет 85% от всего объема уступленных прав требования. По истечению 60 дней дебиторские задолжности были полностью погашены, одна из них раньше на 4 дня. Соответственно дополнительная комиссия (комиссия №4) за просрочку платежа не начислялась. Вознаграждение МФК «ТРАСТ» по этой факторинговой операции можно подсчитать на основании ценового предложения.
Размер комиссии №1 составляет составляет 65 (шестьдесят пять) рублей за обработку одной счет-фактуры или 300 (триста) рублей за обработку одного реестра счетов-фактур. В нашем примере было обработано 2 реестра счетов-фактур, то есть комиссия № 1 равна 600 рублей.
Процентная ставка для расчета комиссии №2 (за финансирование) составляет 0,0219 % в день от объема финансирования. Следовательно, 0,0219 % *60 дней* 1800500 рублей / 100% = 23658,57 рублей.
Процентная ставка для расчета комиссии №3 (комиссия фактора) составляет 3,95% от объема уступленных прав требования, то есть 3,95%* 1800500 рублей/ 100% = 71119,75.
Следовательно, суммарная комиссия Фактора или его вознаграждение равно 600 рублей + 23658,57 рублей + 71119,75, то есть равно 95378,32.
Услуга факторинга облагается НДС, то есть вознаграждение необходимо умножить на ставку налога 18%. В итоге вознаграждение, которое МФК «ТРАСТ» возмет из общей суммы перечисленной дебиторами, составит 112546,4176 рублей, что составляет примерно 6% от общего объема выручки. По мнению Жилкина Анатолия Борисовича, потеря выручки в 6% меньше сказывается на финансовом результате деятельности его фирмы, чем положительный эффект от факторинга. Это, по его словам, увеличение оборотов в 2,5 раза, за счет предоставления отсрочки платежа еще большему количеству клиентов, а также сокращение расходов на ведение бухгалтерского учета дебиторской задолжности.
Оставшуюся сумму в размере 157528,5824 рублей МФК «ТРАСТ» переведет на счет ООО «РЕАЛ СЕРВИС».
Можно сделать вывод, что организации города Пензы и Пензенской области уже смогли оценить преимущества факторинга, предлагаемого Межрегиональной факторинговой компанией «ТРАСТ». Количество обслуживаемых предприятий составило более 30, при планируемом объеме на 2007 год в 20 предприятий. Следовательно, в 2008 году следует ожидать новых рекордов Пензенского представительства МФК «ТРАСТ» (ЗАО) по числу клиентов и объемам финансирования.
|
