Программа по формированию навыков безопасного поведения на дорогах и улицах «Добрая дорога детства» 2
Скачать 1.3 Mb.
|
| Тема 5. Финансовый контроль Вопрос 5.1. Сущность и методы финансового контроля Финансовый контроль, как и планирование, является важнейшим показателем управления финансами. Он представляет собой практическую деятельность специальных органов или специалистов по проверке законности совершения финансовых операций. Сфера деятельности финансового контроля – это процесс формирования и использования финансовых ресурсов и денежных фондов на их основе. Объект финансового контроля – это различные стороны деятельности участников распределительного процесса управления денежными потоками. Методами финансового контроля являются:
Финансовая дисциплина – это обязательный для всех предприятий, организаций и должностных лиц порядок осуществления финансовой деятельности.
Вопрос 5.2. Виды и формы финансового контроля Существуют различные виды финансового контроля в зависимости от его осуществляющих органов: 1. Государственный финансовый контроль - вневедомственный - ведомственный 2. Негосударственный финансовый контроль. - внутрихозяйственный - общественный - аудиторский Вневедомственный контроль осуществляют высшие органы государственной власти, а также специальные органы. Особенности этого контроля - то, что он проводится контролирующими организациями на каждом предприятии и организации независимо от организационно правовой формы. Важнейшей структурой, осуществляющей вневедомственный контроль является Счетная Палата РФ, которая контролирует законность выполнения законодательства РФ. Ведомственный контроль - осуществлялся госорганами отдельных министерств, отраслей в отношении подведомственных предприятий и организаций. Наиболее распространенные структуры - контрольно-ревизионные отделы Центрального аппарата отраслевых министерств и ведомств. В сфере материального производства существует мощный аппарат центральных ведомств, основная задача которых - контроль за целевым использованием средств из бюджетов разных уровней. Ведомственный контроль осуществляет, например: Федеральная служба страхового надзора - за деятельностью страховых компаний, Федеральная служба по финансовым рынкам - за деятельностью на фондовом рынке и на других финансовых рынках. Внутрихозяйственный финансовый контроль осуществляется собственными финансовыми отделами предприятий и организаций. Наиболее эффективно осуществляет контроль то лицо у кого больше полномочий, к примеру, таким лицом может быть главный бухгалтер - он в первую очередь осуществляет финансовый контроль при помощи работников бухгалтерии. Преимущество внутрихозяйственного финансового контроля - то, что он осуществляется собственными работниками предприятия - теми, кто лучше всего знает состояние самого предприятия, однако интересы проверяющих не всегда нацелены на выявление всех финансовых нарушений. Речь идет не только о вопросе уплаты налогов, а также и о контроле за деятельностью руководства предприятия в акционерном обществе, где владельцы не всегда участвуют в управлении. Общественный контроль - когда-то самый массовый вид финансового контроля, включавший Партийные органы и Комитет общественного контроля (свыше 10 млн. человек работающих на общественных началах без отрыва от производства). В настоящее время общественный контроль осуществляют профсоюзы (следят за выполнением условий трудового договора), СМИ (Средства массовой информации), а также Общественная палата. Аудиторский (т.е. независимый) контроль – позволяет осуществлять независимую оценку деятельности предприятия. Он появился в связи с потребностями корпораций обеспечить эффективный контроль за администрацией предприятия. Для этого заключался договор с аудиторской фирмой для проверки финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Аудиторский контроль осуществляется конторами, имеющими на это специальную лицензию. Аудиторский контроль может быть внешним (спец. фирмы, аудиторы) и внутренним. Различают 3 вида внешнего аудита: общий (различные стороны финансово хозяйственной деятельности предприятия); банковский, страховой. В обязательном порядке внешний аудит проводят банки, страховые компании, акционерные общества, инвестиционные фонды. Внутренний осуществляется на крупных предприятиях с филиалами, для чего создается на предприятии специальная аудиторская служба. Наиболее серьезные проблемы: - не всегда аудиторские проверки на должном профессиональном уровне; - не всегда проверки достаточно объективны; - аудиторы не несут сто процентной материальной ответственности за качество проверки. Формы финансового контроля (в зависимости от времен проведения):
В настоящее время можно выделить 3 области финансовых нарушений:
Тема 6. Финансовые риски Вопрос 6.1. Классификация рисков Риск - это неуверенность в возможном результате. Риски делятся на две группы: чистые и спекулятивные. 1) Чистые риски – это группа рисков связанная с возможностью получения убытка или нулевого результата. К чистому риску можно отнести:
2) Спекулятивные риски - это группа рисков связанная с вероятностью получить как положительный, так и отрицательный результат. Инвестор, осуществляя рисковое вложение капитала, заранее знает, что для него возможны только два вида результатов: доход или убыток. Спекулятивные риски подразделяются на две подгруппы:
К рискам, связанных с покупательской способностью денег относятся: инфляционные риски, дефляционные риски, валютные риски, риски ликвидности. Инфляционный риск – это риск того, что при росте инфляции получаемые доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательской способности быстрее, чем растут. Дефляционный риск – это риск того, что при росте дефляции происходит снижение доходов за счет падения уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства. Валютные риски – это опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций. Риски ликвидности – это риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительной стоимости. К инвестиционным рискам относятся: риск упущенной выгоды, риск снижения доходности, риск прямых финансовых потерь. Риск упущенной выгоды – это риск наступления косвенного неполучения прибыли в результате неосуществления какого-либо мероприятия (например, страхование, инвестирование и т.п.). Риск снижения доходности – это риск, возникающий в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам. Риск прямых финансовых потерь – это опасность потерь и неполучения прибили в результате совершения, какого либо действия. К риску прямых финансовых потерь относится: Кредитные риски – это опасность неуплаты заёмщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору. Процентные балансовые риски – это потери организации в результате превышения процентных ставок по привлечённым средствам над ставками по предоставлению кредита. Биржевые риски – это опасность потерь от биржевых сделок. Селективные риски – это риски неправильного выбора видов вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами ценных бумаг при формировании инвестиционного портфеля. Риск банкротства – это опасность в результате неправильного выбора вложения капитала, связанная с полной потерей предпринимателем собственного капитала и неспособностью его рассчитываться по взятым на себя обязательствам. Вопрос 6.2. Методы управления риском Под управлением финансовыми рисками понимается: выявление, учет, анализ, оценка, прогнозирование и контролирование возможных потерь. Целенаправленные действия по ограничению или минимизации риска в системе экономических отношений принято называть термином «Риск-менеджмент». Величину риска можно измерить двумя критериями: средне ожидаемое значение, колебание возможного результата. Средне ожидаемое значение – это то значение величины события, которое связано с неопределённой ситуацией. Измерить колебание возможного результата можно с помощью коэффициента вариации. Коэффициент вариации – это отношение средне квадратичного отклонения к средней арифметической величине: (т.е. средне-ожидаемое значение). Способы регулирования финансовых рисков являются их избежание, удержание, передача. Избежание риска – это простое отклонение от мероприятия, связанного с риском. Удержание риска – это риск, который остаётся на ответственности инвестора. Передача риска – это когда инвестор передаёт ответственность за финансовый риск другому, например страховому обществу. С точки зрения своевременности принятия решения по упреждению возможных потерь различают следующие формы управления рисками:
К методам снижения степени финансового риска относятся:
Вопрос 6.3. Методы хеджирования финансовых рисков Постоянно существует риск потерь в результате изменения валютного курса при осуществлении внешнеэкономической деятельности. Путем хеджирования этот риск можно избежать или уменьшить. Хеджирование валютного риска можно разделить на 2-е группы: - внутренние способы хеджирования - внешние способы хеджирования К внутренним способам хеджирования относится варианты страхования валютного риска, которые компания может реализовать самостоятельно без посредничества банков и страховых организаций. К внутренним способам относятся: 1) Способы, связанные с существующими валютными позициями Они заключается в варьировании сроков платежей и использовании возможностей взаимозачета долговых обязательств и дебиторской задолженности. К ним относится: - Авансовый платеж (результативен для импортера, если курс валюты экспортера может повыситься) - Скидки за платеж наличными (экспортер, предвидя понижения курса валюты контракта на экспортные поставки, будет стимулировать импортера платить наличными путем предоставления соответствующих скидок) -Искусственное ускорение или задержка платежей по внешнеторговым сделкам. (Используется для получения прибыли от изменения курсов валют. Если прогнозируется обесценивание валюты своего филиала, то компания ускоряет поступление платежей, а если происходит укрепление валюты, то она задерживает платежи). 2) Способы, связанные с будущими валютными позициями К ним относятся: - разумный выбор валюты платежных документов (если валюта контракта является национальной валютой одного из участников то ему становится достоверно известна сумма которую он должен заплатить или получить и в этом случае он не подвергается валютному риску) - изменение активов и пассивов баланса (он заключается в изменении активов филиала и увеличении его пассивов если прогнозируется обесценивание валюты этого филиала. и наоборот) К внешнему способу хеджирования относится варианты страхования валютного риска связанные с покрытием валютного риска на срочном валютном рынке. К внешнему способу относятся: - Хеджирование с помощью форвардного контракта, т.е. это соглашение при котором заключается взаимное обязательство сторон произвести валютную конверсию по фиксированному курсу в заранее согласованную дату. - Хеджирование с помощью опционов, т.е. это соглашение на право покупателя купить и обязательство для продавца продать определенное количество валюты в обмен на другую по фиксированному курсу. И наоборот. Существуют Пут-Опцион (дает право держателю продать или отказаться от продажи актива, например валюты) и Колл-Опцион (дает право держателю купить или отказаться от покупки актива, например валюты). - Хеджирование с помощью фьючерсного контракта, т.е он означает поставить или получить указанное в нем количество продукции по цене которая была определена при заключении сделки - Хеджирование с помощью операции своп – т.е. это валютная операция при которой одна из сторон передает определенную сумму и фиксированные проценты по ней в обмен на эквивалентную сумму и фиксированный процент в другой валюте. - Хеджирование с помощью валютного арбитража – это операции по одновременному открытию длинных и коротких позиций с одинаковыми или различными сроками на одном или нескольких валютных рынках. Цель - получение прибыли за счет разницы котировок. |
