Контролирование риска
Скачать 1.35 Mb.
|
 УДК 33 "Задачник по дэйтрейдингу" прекрасная возможность для проверки вашего знания 'Учебника по дэйтрейдингу". Прежде чем окунуться в реальный мир дэйтрейдинга — где за несколько секунд можно легко сделать или потерять деньги — проверьте, действительно ли вы хорошо поняли концепции и инструменты в "Учебнике по дэйтрейдингу". Упражнения и вопросы подготовят вас к психологическим аспектам торговли и исполнению сделок. Обзор технического анализа поможет распознавать и интерпретировать фигуры графиков и индикаторы в спокойной атмосфере, когда можно не торопиться. "Задачник по дэйтрейдингу" позволит практиковаться и в других аспектах дэйтрейдинга. Это:
Воспользуйтесь уроками, специально разработанными для новичков и опытных трейдеров, чтобы в полной мере охватить внутридневную динамику и уникальные особенности Nasdaq. "Задачник по дэйтрейдингу" — прекрасная возможность изучить рынок без уплаты высокой цены настоящих торговых ошибок. ЛЬЮИС БОРСЕЛИНО - один из лучших фьючерсных трейдеров в США. Его карьера охватывает впечатляющие двадцать лет. Длительный успех ставит его в торговый Пантеон, включающий таких знаменитостей, как Пол Тюдор Джонс, Виктор Нидерхоффер и трейдер бондами Том Болдуин. Борселино часто выступает с комментариями на Си-эн-эн-эф-эн, Bloomberg Television и Reuters Financial Television. ПАТРИЦИЯ КРИСАФУЛЛИ — в прошлом корреспондент Reuters America Inc — пишет о предпринимательстве и публикуется в Christian Science Monitor и The Wall Street Journal. Она редактор сайта TeachTrade.Com. Выпускающий редактор: Осипов В. Перевод с английского: Шматов А. Редактор: Осипов В. Льюис Борселино Задачник по дэйтрейдингу — М.: "ИК "Аналитика", 2002. - 168 с. ISBN: 5-93855-021-1 Copyright © 2001 Lewis Borsellino, Patricia Crisafulli. Published by John Wiley & Sons, Inc. Copyright © Перевод на русский язык, оформление "ИК "Аналитика", 2002 ВВЕДЕНИЕ Работа над "Учебником по дэйтрейдингу" и сопутствующим ему "Задачником по дэйтрейдингу" оказалась интересным проектом не только для меня, но и для трейдеров и технических аналитиков, с которыми я работаю каждый день. Эта книга и этот проект требовали разложить на определенные шаги и процессы вещи, ставшие для меня после 20 лет торговли вторым "я". Это нечто гораздо больше, чем простая констатация факта, что "рынок повышается" или "рынок понижается". У каждого трейдера есть (по крайней мере должен быть) набор критериев, входящих в каждую сделку. Любой трейдер в любое данное время должен быть способен извлечь записи истории сделки и спросить себя: "Почему я совершил эту сделку?" Самое главное, не забывайте задавать себе этот вопрос при изучении не только выигрышных, но и проигрышных сделок. Для всех нас процесс торговли начинается, продолжается и заканчивается графиком. Где был рынок, куда он, вероятно, пойдет, каковы будущие ключевые уровни цен — поддержка, сопротивление, восстановление, линии тренда? Я называю это фазой "товсь" (по аналогии с "товсь", "целься" и "огонь".) Однако фаза "товсь" начинается до открытия рынка и состоит в изучении того, что делал рынок накануне и что на своем радарном экране мы расцениваем как важные ценовые уровни. Я говорю об этом потому, что для многих трейдеров — новичков и опытных профессионалов — переход от анализа перед открытием рынка к гуще событий оказывается подчас не простым делом. Во время фазы "целься" рынок уже работает. Рынок создается слиянием не только покупателей и продавцов, но и различных мнений и побуждений. Вы можете покупать по 1245, а это означает, что кто-то другой выступает на том же уровне продавцом. Может быть, вы открываете длинную позицию, предполагая, что тренд продолжится. А кто-то еще открывает короткую позицию, ожидает разворота или выходит из длинной позиции, открытой на более низкой цене. В течение торгового дня, наблюдая за развитием рынка, мы помним о наших целевых ценах и ориентируемся в обстановке, используя графики, объем, моментум, иногда общий "шум" ямы. "Огонь" — момент, когда все сходится вместе, когда вы осуществляете сделку, спланированную в соответствии со своей стратегией. Но стреляете вы не беспорядочно и не в любую цель. Вы тщательно прицелились и знаете, где выйдете — с прибылью или убытком. Конечно, когда вы "стреляете", встает вопрос — на какую сумму. Вы торгуете небольшим объемом, экспериментируя на рынке, который может быть очень волатильным или неустойчивым? Или вы торгуете приличным объемом внутридневной позиции, соответствующим вашему убеждению, но никогда не превышающим принятого вами уровня риска? Ну и, конечно же, присутствует элемент неожиданности. В тот или иной торговый день вам придется иметь дело с неожиданным предупреждением о снижении доходов ведущей технологической компании, которое обвалит рынок, или неожиданным снижением процентных ставок Федеральной резервной системой (что мы несколько раз наблюдали в 2001 году), которое вызовет на рынке большой всплеск. Неожиданность несет в себе и беду, и возможность. Непредвиденное обстоятельство с одинаковой легкостью может забросить вас как на неправильную, так и на правильную сторону. Единственное средство против этого — торговать каждый раз планомерно и дисциплинированно, насколько это возможно. Всегда используйте стопы. Никогда не рискуйте в одной сделке слишком большим капиталом. И всегда знайте, почему вы совершаете сделку. В этом задачнике совмещены интеллектуальные и технические стороны торговли. Надеюсь, этот задачник и "Учебник по дэйтрейдингу", приложением к которому он является, послужат для начинающего трейдера хорошим, солидным введением в рынок и планомерную торговлю. Тем, кто уже торгует, он поможет освежить знания в некоторых областях и восстановить их в других. Помните, независимо от того, как долго вы торгуете или как долго вы будете торговать, вы всегда должны учиться. И всегда, всегда обращайте внимание на уроки, преподаваемые вам рынком. Льюис Дж. Борселино TeachTrade.Com Содержание
1 Игра умов Успешная торговля на 90% состоит из эмоций и психологии и на 10% — из техники. Это вовсе не означает, что можно не изучать и не анализировать рынок. Но даже лучшие торговые системы — с их лучшими сигналами и индикаторами — окажутся серьезно подорваны, если "умственная" сторона вашей торговой игры недостаточно эффективна. Трейдеры не перестают искать стопроцентно точные, безотказные системы торговли, способные работать на любых рынках в любое время. Исходя из своих 20 лет торговли, могу сказать, что безошибочной системы или индикатора не существует. Но я знаю один необходимый компонент, не зависящий от вашей структуры времени, параметров, торгового стиля или опыта, — это дисциплина. Без дисциплины трейдеру чрезвычайно трудно, если не сказать невозможно, добиться успеха. Ключ к приобретению дисциплины — познание себя. Вы должны быть честны с собой в вопросах, касающихся восприятия риска и способности — мысленно — справляться со стрессом, связанным с торговлей, особенно с ее результатами — убытками и прибылями. Убытки в торговле неизбежны. Никакая система торговли — и никакой трейдер — не бывают всегда правыми. Огромное количество "новичков" вступают на поприще торговли с искаженным представлением, что они могут наторговать. Они ожидают от рынка гору долларов. Помните, в первый год торговли не следует ожидать, что вы сделаете больше денег, чем необходимо для покрытия комиссионных и других затрат. Если вы ожидаете примерно этого, то не будете чрезмерно давить на себя во время торгов. Ваша цель, скорее, должна состоять в приобретении опыта и уверенности в торговле. Это включает и технический анализ, и технику исполнения сделок. Торговля — это учеба на собственном практическом опыте. Никакие книги, видео, курсы и семинары не заменят ежедневный опыт торговли. Жизненно важный компонент этого "опыта" — ваша интеллектуальная и эмоциональная реакция на убытки. Точно так же следует сохранять ясную голову, когда дело доходит до выигрышей. За прошедшие годы я видел, как "лопались" многие молодые трейдеры, потому что становились слишком самоуверенными. С неделю они имеют одни выигрыши, без единого дня убытков. Что же тогда происходит? Они убеждаются, что стали непобедимыми, что они умнее рынка. Они рискуют слишком много, торгуют слишком большой частью капитала, начинают "пренебрегать" дисциплиной. Можно легко угадать, что потом случается... Большой проигрыш или ряд проигрышей, вырывающих большой кусок из их капитала и, возможно, выбрасывающих их из игры. ВАША ТОРГОВАЯ ПСИХОЛОГИЯ Когда дело доходит до "интеллектуальной игры" в торговле, важно на мгновение забыть о рынке и обратить взор на себя. Никто не может рассказать вам о вас, кроме вас самих. Торговля подходит не для каждого. Я знаю некоторых очень высокоинтеллектуальных преуспевающих людей, выдающихся в своих профессиональных областях и с финансовым вознаграждении своего успеха. Но, когда доходит до торговли.., дела у них начинают идти совсем по-другому. Предлагаем вашему вниманию "психологический тест". Он заставит вас задуматься о собственной личности, вашем отношении к риску и стиле жизни. Это может помочь оценить, подходит ли ваш темперамент, чтобы быть дэйтрейдером, или лучше быть простым инвестором. Знание присущего вам стиля поможет найти наилучшее место и на самом рынке. Если вы не "перевариваете" риск, если вы не можете быстро отсекать убытки и двигаться дальше, дэйтрейдинг не лучшее для вас решение. Но если вы наслаждаетесь процессом разработки стратегии, у вас хватает терпения держать позицию и дисциплины не изменять и не отменять стопы, ограничивающие ваши убытки, возможно, что в душе вы - инвестор. (ПРИМЕЧАНИЕ. Этот психологический тест предназначен только помочь оценить ваше отношение к риску и привлекательность торговли. Набранные вами очки никоим образом не гарантируют успех или провал). Упражнение 1.1 На каждый вопрос выберите ответ, наиболее подходящий ВАМ. Впишите номер ответа в оставленное для этого место.
A. Рынки живут сами по себе. От них у меня од- ни неприятности. B. Когда дело дойдет до торговли, прибыли сре- днего размера удовлетворять меня не будут. C. Разработка ежедневной стратегии, основан- ной на рыночном анализе, не требуется для успеха. D. Когда я торгую большими объемами, люди думают, что я преуспеваю. E.Торговая дисциплина не увеличивает мои шансы последовательно делать деньги. F. Я считаю, что шансы выиграть в каждой сдел- ке на рынке составляют 50/50. G. Я считаю, чем длительнее рыночный тренд, тем больше вероятность, что он продолжится. Н. Я хочу быть трейдером из-за связанного с этим возбуждения. I. Я рассматриваю рынок как одну гигантскую игру, в которой я участник. J. Я выхожу на рынок доказать, что я прав. К. Я выхожу на рынок делать деньги. L. Я хочу быть трейдером, потому что это «классный» образ жизни. М. Я достаточно терпелив, чтобы дождаться, по- ка сработает мой анализ, даже если это означает держать сделку в течение двух недель. N. Мне очень нравится использовать кратко срочные колебания рынка в течение каждого торгового дня. О. Торговля — классная штука — не нужно над- рываться, чтобы добиться успеха. Р. Принимая решения о покупке и продаже, я люблю прислушиваться к «внутреннему голосу». Q. Когда я играю на деньги или в игры, где все зависит от случая, я использую систему ставок и управление капиталом. R. Когда я решаю открыть сделку, то знаю, что прав. S. Когда я решаю открыть сделку, я не считаю, что необходим план выхода из нее. Т. Если я смотрю Си-эн-би-си и аналитик гово- рит, что акции Intel (к примеру) стоит покупать, я покупаю эту акцию, потому что он знает больше меня. U. Я планирую свои действия перед началом ка- ждого дня. V. Я, вероятно, пойду в ресторан, где подают дичь, чтобы просто ее попробовать. W. Несколько раз заметив на рынке стереотип- ную ценовую фигуру, я могу торговать эту фигуру в следующий раз, когда увижу ее. X. Когда я теряю деньги на торговом решении, моя первая мысль, как вернуть их назад. Y. Если рынок в боковой фигуре, я не торгую до увеличения волатильности. Сложите цифры ваших ответов и сравните ре- зультаты с расшифровкой в разделе «Ответы» в конце книги. ВАШИ ТОРГОВЫЕ УБЕЖДЕНИЯ Наиболее общая ошибка трейдеров — недооценка учебного процесса. Они не могут поверить, что с учетом всего их опыта, прилежания, интеллекта или чего-то еще, что делает их такими "особенными", маловероятно, что они смогут в первый год сделать прибыль, превышающую суммы, необходимые для покрытия комиссионных и других затрат. На самом деле любые чрезмерные ожидания по части денег несут в себе опасность подрыва дисциплины и стратегии торговли. Упражнение 1.2 Это скоростной тест по торговым убеждениям. Отвечайте на вопросы быстро. Давайте первый ответ, приходящий в голову. Не задумывайтесь, правильный ваш ответ или нет. 1. Когда я торгую, мое главное побуждение — делать деньги. A. Да. B. Нет. 2. Способность глазом не моргнув идти на огромный риск — важнейшая черта характера, которой должны обладать все трейдеры. A. Да. B. Нет. 3. Один из ключей к тому, чтобы стать хорошим трейдером, познание себя. A. Да. B. Нет. 4. Чтобы торговать, вам нужно большое самомнение — чем больше, тем лучше. Иначе у вас "кишка тонка" разместить сделку. A. Да. B. Нет. 5. Когда вы торгуете, надо принимать свои торговые решения, основываясь исключительно на ценах, которые вы видите, и вашем техническом анализе. A. Да. B. Нет. 6. Фокусируйтесь на росте своих прибылей. В итоге прибыль восполнит любые убытки. A. Да. B. Нет. 7. Когда вы торгуете, следует как можно больше времени находиться "в" рынке, проводя как можно больше сделок. A. Да. B. Нет. 8. Ваши проигрышные сделки могут научить вас большему, чем выигрышные сделки. A. Да. B. Нет. 9. Если вас постигла череда убыточных сделок, увеличьте темп исполнения сделок. Чтобы быстрее преодолеть свои убытки, совершайте как можно больше сделок. A. Да. B. Нет. 10. У каждого трейдера есть свой "Святой Грааль" - индикатор или методология, которые можно применять практически всегда. Обнаружение этого "Святого Грааля" поможет заметно увеличить шансы на успех. A. Да. B. Нет. |
Добавить документ в свой блог или на сайт
Похожие:
 | Контролирование риска Федеральное государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования | | Программа дисциплины Социология риска для специальности 040201. 65... Экономический, психологический и социально-психологический подход к исследованию риска |
| «центр психолого-педагогической реабилитации и коррекции» Индивидуальное... Это сужает и минимизирует возможности социального воспитания, в том числе детей ««группы риска»».[2] | | Реферат Отчет: 95 с., 1 табл., 2 прил. Ключевые слова здоровье, поведение «риска» Ключевые слова – здоровье, поведение «риска», студент, здоровый образ жизни, методика, оценка |
 | План работы моу «Средняя общеобразовательная школа №9» по противодействию... Контролирование посещаемости учащимися из проблемных семей спортивных секций, кружков | | Изучение факторов риска и оценка суммарного риска сердечно-сосудистых... Убликанский центр лечебной физкультуры и спортивной медицины», «Республиканский кардиологический диспансер» Министерства здравоохранения... |
| Социально-педагогическая поддержка детей группы риска Социально-педагогическая поддержка детей группы риска: учебно-методическое пособие [Текст] / сост. Е. В. Жижко, А. Н. Гончарова.... | | Бернстайн П. Б51 Против богов: Укрощение риска / Пер с англ Б51 Против богов: Укрощение риска / Пер с англ. — М.: Зао «Олимп-Бизнес», 2000. — 400 с.: ил |
| Методические подходы к оценке популяционного риска здоровью на основе... Зайцева Н. В., Шур П. З., Кирьянов Д. А., Камалтдинов М. Р., Цинкер М. Ю. Методические подходы к оценке популяционного риска здоровью... | | Конспект интегрированного урока. «Австралия страна, где всё наоборот» «Экономическая и социальная география мира» и «Австралия» за курс 10 класса. Контролирование понимания речи на английском языке.... |
| Учебно-методических материалов курса «Экологическое страхование и... Комплект учебно-методических материалов курса «Экологическое страхование и оценка риска» | | Реферат. Тема: Снижение риска осложнений сердечно-сосудистых заболеваний с помощью статинов Тема: Снижение риска осложнений сердечно-сосудистых заболеваний с помощью статинов |
| На региональные экономики Рейтинговая оценка субъектов российской федерации по уровню риска негативного кредитного влияния | | Реферат На тему «Комплексная антигипертензивная терапия» Артериальная гипертензия, как фактор риска развития сердечно сосудистых заболеваний |
| “ факторы риска аортокоронарного шунтирования у больных ранней постинфарктной стенокардией” Государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования | | «Латексный дерматит» Проблема латексной аллергии актуальна и требует решительных мероприятий направленных на предупреждение и контроль риска появлений... |
