1. Лимитная политика как часть кредитного риск-менеджмента, основные подходы к её определению
Для начала необходимо дать определение кредитному риску и кратко охарактеризовать методы управления им, к которым в том числе относится лимитная политика. Далее нужно уделить внимание тому, какого рода ограничения накладывает лимитная политика, и какие проблемы возникают при её формировании. В конце данной главы будут описаны основные существующие методики определения лимитной политики.
§1.1. Кредитный риск и управление им
Управление коммерческим банком, как уже было отмечено выше, - это рискованный бизнес. В процессе предоставления финансовых услуг банки вынуждены столкнуться с множеством рисков, таких как:
рыночные риски, включая валютные, процентные и фондовые риски;
риски ликвидности;
операционные риски.
Согласно документу Базельского комитета по банковскому надзору «Основополагающие принципы эффективного банковского надзора», наиболее значимым из вышеперечисленной классификации является кредитный риск, что обусловлено преобладанием выдачи ссуд в структуре активных операций банков. Также причинами для такого заявления послужили несвоевременность выявления проблемных кредитов и создание недостаточной величины резервов под них, а также слабость кредитного контроля.1
Под кредитным риском мы понимаем риск невыполнения или несвоевременного исполнения предприятием-заемщиком своих обязательств по кредитам. Невыполнение контрактных обязательств не всегда должно означать банкротство заемщика и, следовательно, невозможность выполнить кредит, хотя именно этот вариант развития событий является наиболее ярким проявлением кредитного риска и наименее предпочтительным для кредитора. Заёмщик может также досрочно погасить ссудную задолженность, попросить о её реструктуризации, что для кредитора означает недополученную прибыль. Даже изменение финансового состояния заёмщика при соблюдении графика выплаты кредита влияет на величину кредитного риска, т.к. понижение кредитного рейтинга обычно приводит к снижению стоимости обязательств за счёт изменения ставки дисконтирования. Поэтому, говоря о кредитных рисках, необходимо понимать широкую сферу их проявления, что связано с процессом осуществления расчетов.
Мерой реализовавшегося кредитного риска является доля просроченной задолженности в общем объеме кредитов. Однако использовать только этот показатель для оценки кредитного риска нельзя. Отчетные данные по просроченной задолженности могут быть искажены с целью улучшения финансовых показателей деятельности предприятия. Кроме того, даже находясь в сложном финансовом положении, предприятия могут обслуживать банковскую задолженность вследствие неплатежей по другим обязательствам, в случае получения новых займов и т. п. Поэтому для оценки кредитного риска необходимо использовать аналитические показатели, отражающие финансовую устойчивость и платежеспособность заемщика.
В банковском деле управление кредитным риском является краеугольным камнем всей системы риск-менеджмента. Методы управления кредитным риском проходят длительный и сложный процесс развития. Первоначально они ограничивались лишь оценкой номинальной стоимости ссуды, умноженной на коэффициент, задающий необходимый уровень капитала на покрытие риска. Очевидно, что данный подход не учитывает различия в вероятности наступления дефолта.
В настоящий момент управление кредитным риском осуществляется посредством внедрения внутренних банковских моделей количественной оценки рисков ссуды. Процесс риск-менеджмента можно разделить на две составляющие: качественную и количественную.1 Качественное определение риска уже упоминалось выше, оно включает в себя оценку надежности заемщика. Основой количественной оценки риска на современном этапе развития методологии стало использование портфельного подхода, основанного на концепции Value at Risk (VaR), позволяющей определить максимальную величину безвозвратных потерь на заданном временном горизонте.
Главной целью управления кредитными рисками является максимизация доходности активов с учетом риска путем поддержания величины ожидаемых потерь в рамках приемлемых параметров и сокращения волатильности этих потерь. 2 Оценка возможного риска потерь не имела бы никакого практического смысла, если бы не выражалась в конкретной стратегии минимизации кредитного риска. Управление риском имеет тесную взаимосвязь со стратегией банка в области кредитования, отражающей отношение финансового института к кредитному риску в целом и определяющей правила и процедуры ведения бизнеса. В частности кредитная стратегия должна устанавливать следующие аспекты:
лимиты кредитования, как по контрагентам, так и по портфелю в целом;
целевое соотношение доходности и подверженности кредитному риску;
приоритетность предоставления кредитных ресурсов;
нормативы достаточности капитала, резервируемого под возможные потери от кредитного риска, а также методологию их расчета и др.
Кредитная стратегия должна определяться с учетом качества кредитного продукта, перспектив развития бизнеса, желаемого соотношения риска и доходности и величины резервов и капитала банка. Кроме того, необходимо учитывать влияние макроэкономических показателей, например, цикличность экономики. Помимо разработки стратегии нельзя забывать о важности системы администрирования кредитных портфелей.
Более конкретно можно выделить следующие основные способы управления подверженностью кредитному риску и снижения уровня потерь при наступлении дефолта:
переоценка активов по рыночной стоимости – фиксация прибылей/убытков по открытым позициям в результате колебаний рыночных цен на регулярной основе;
обеспечение обязательств – установление требований к гарантийному залогу (марже);
резервирование средств под покрытие ожидаемых и непредвиденных потерь;
лимитирование;
двусторонний неттинг – зачет взаимных требований между сторонами по заключаемым сделкам с целью сократить подверженность кредитному риску до размера чистой задолженности по всем сделкам, охваченным соглашением;
применение условий досрочного взыскания задолженности и прекращения действия обязательств в случае наступления определенного кредитного события;
хеджирование с помощью производных кредитных инструментов. 1
В следующем разделе более подробно будет рассмотрен один из инструментов уменьшения кредитного риска – лимитирование.
|
