Глава 1. Теоретические основы управления нефтегазовыми доходами 1.1 Ресурсное благо или проклятие?
В середине XX века, наличие в стране богатой ресурсной базы рассматривалось большинством экономистов в качестве неоспоримого преимущества, способствующего быстрому экономическому росту и дальнейшему процветанию (Watkins, 1963; Murphy, Schleifer and Vishny, 1989.).Однако к концу XX века многие исследователи-экономисты стали придерживаться иной точки зрения, полагая, что наличие природных ресурсов не столько способствует экономическому росту и успешному развитию, сколько препятствует ему (Аренд, 2006). Данный феномен в специализированной литературе получил название «ресурсное проклятие». Как это ни парадоксально, страны, богатые полезными ископаемыми, такими как нефть, газ, металлы, зачастую по многим показателям уступают странам, обладающим меньшей ресурсной базой, и вместо изобилия и процветания избыток природных ресурсов в стране может привести к экономическим и социальным проблемам (Хамфрис, Сакс и Стиглиц, 2011).
Однако идея о том, что нефть и газ являются неизбежным «проклятием» верна лишь отчасти. Никто не умаляет значение природных ресурсов, столь ценных не только для экономики добывающей страны, но и в целом для людей.
Наличие в стране богатой ресурсной базы дает целый ряд преимуществ. Во-первых, нефтегазовые доходы, получаемые странами-экспортерами от продажи своих ресурсов, в краткосрочном периоде могут существенно поднять уровень жизни населения за счет финансирования дополнительного потребления как в частном, так и в государственном секторе(Murphy, Shleifer and Vishny, 1989; Аренд, 2006). Во-вторых, богатые месторождения и хорошая конъюнктура на мировых рынках сырья способствует росту инвестиций, которые могут быть профинансированы как за счет непосредственного нефтяного дохода, так и за счет займов, которые этим доходом обеспечиваются. Как правило, большинство бедных стран имеют весьма ограниченные возможности доступа к международным инвестициям, и наличие нефти при высоких мировых ценах на сырье может послужить своего рода залогом или неформальной гарантией для международных инвесторов (Хамфрис, Сакс и Стиглиц, 2011). В-третьих, за счет того, что нефтегазовые доходы поступают в бюджет государства, решается проблема недостатка бюджетных средств, необходимых для выполнения государством своих функций по производству общественных благ, в первую очередь, в отраслях социальной сферы и в области инфраструктуры (Watkins, 1963).
В тоже время ресурсозависимые страны сталкиваются с рядом взаимосвязанных проблем, которые оказывают неблагоприятное воздействие на экономику и препятствуют стабильному экономическому росту.
Один из негативных эффектов нефтяного бума в стране – то, что возросшие нефтегазовые доходы стимулируют рост потребления как в частном секторе, так и в государственном, но одновременно с этим резкий приток в страну иностранной валюты от продажи сырья приводит к повышению реального курса национальной валюты. Повышение курса национальной валюты в свою очередь способствует росту ценна отечественные товары несырьевых секторов экономики и снижает их конкурентоспособность по отношению к импортной продукции. Данное явление известно как «голландская болезнь»; оно получило свое название в 1970-е годы, когда в результате открытия нового месторождения газа Нидерланды столкнулись с проблемой резкого повышения курса национальной валюты, в связи с чем в упадок пришел традиционный экспортный сектор экономики – промышленный (Corden, 1984). В последствие, о странах с богатой сырьевой базой, в которых наблюдаются схожие явления (ухудшение ситуации в других отраслях экономики), стали говорить, что они подхватили «голландскую болезнь» (Ebrahim-Zadeh, 2003). При этом в первую очередь страдают именно сектора торгуемых товаров (промышленность, сельское хозяйство), то есть выходящих на внешний рынок. Одновременно с этим в сырьевой сектор перетекают и внутренние ресурсы рабочей силы (эффект перемещения ресурсов), что также обходится дорого экономике, поскольку приходится переучивать новых работников и находить для них рабочие места (Corden, 1984). Кроме того, поскольку экспортные доходы добывающего сектора распределяются менее равномерно, нежели доходы сельскохозяйственной отрасли и промышленности, серьезные дисбаланс между отраслями приводит к расслоению общества и росту неравенства в стране (Хамфрис, Сакс и Стиглиц, 2011). Попытки же проведения государственной политики по сдерживанию курса национальной валюты с целью предотвращения негативных последствий, указанных выше, приводят к росту объемов золотовалютных резервов страны и, как следствие, дополнительной денежной эмиссии. В результате ускоряется инфляция, реальный эффективный курс национальной валюты все-таки растет, а темпы роста ВВП замедляются, что приводит к снижению конкурентоспособности экономики страны в целом (Кудрин, 2006а).
Если проблема «голландской болезни» возникает из-за количества поступающих в страну средств от продажи природных ресурсов, то с временными периодами поступления этих доходов связана другая проблема, а именно, волатильность. Волатильность доходов имеет два основных источника: колебания объемов добычи полезных ископаемых и колебания стоимости ресурсов на мировых рынках (Auty, 2001). И если изменения в ту или иную сторону объемов производства можно предсказать с достаточной долей вероятности на основании проведения анализа месторождения, технологий добычи и т.д., то мировые цены на сырье подвержены гораздо большей флуктуации, для них характерна крайняя нестабильность. В результате возникает серьезная проблема долгосрочного (и даже среднесрочного) планирования бюджета, что приводит к чередованию «тучных» и «тощих» лет (Хамфрис, Сакс и Стиглиц, 2011). В периоды благоприятной внешнеэкономической конъюнктуры правительства, как правило, начинают тратить полученные сверхдоходы, зачастую стимулируя неэффективные расходы. Напротив, годы спада цен на мировых ресурсных рынках приводят к необходимости сокращения бюджетных расходов, однако сделать это безболезненно практически невозможно, таким образом, возникают серьезные политические, экономические и социальные проблемы (Кудрин, 2006а). Кроме того, диапазон этих колебаний может существенно вырасти за счет международных заимствований. Так, в благоприятных рыночных условиях, когда цены на нефть растут, с целью усиления темпов роста и развития страна занимает денежные средства за границей под гарантию будущих высоких нефтяных доходов. Но когда происходит шок, и цены на ресурсы резко падают, а кредиторы тем не менее требуют выплат с процентами, ресурсодобывающие страны вынуждены еще больше сокращать расходы, тем самым увеличивая общую амплитуду спада (Хамфрис, Сакс и Стиглиц, 2011). Ярким примером такой ситуации послужил долговой кризис, обрушившийся на целый ряд нефтедобывающих стран в 1980-е годы, когда после периода высоких цен на нефть в 1970-е годы произошло их резкое падение, которое привело к абсолютной неплатежеспособности ряда стран (Auty, 2001; Кудрин, 2006а). Таким образом, очевидно, что «жизнь не по средствам» в условиях изменчивости и непредсказуемости мировых цен на природные ресурсы является серьезным дестабилизирующим фактором и препятствует проведению эффективной фискальной и общей макроэкономической политики.
Еще одной серьезной проблемой, вытекающей из специализации страны лишь на сырьевом секторе, являются недостаточные инвестиции в образование. На первый взгляд это утверждение кажется абсолютно абсурдным, однако исследования показывают, что из всех отраслей в богатых ресурсами странах в процентном соотношении наиболее недофинансированным оказывается именно образование (Gylfason, 2001). Полагаясь на высокие доходы от продажи природных ресурсов, государство, почему-то склонно забывать о потребности в разносторонне развитой высококвалифицированной рабочей силе, которая могла бы участвовать в развитии отстающих отраслей и тем самым способствовать диверсификации экономики (Gylfason, 2001; Хамфрис, Сакс и Стиглиц, 2011). И хотя в краткосрочном периоде последствия такого недофинансирования несущественны, в долгосрочной перспективе экономия на образовании неизбежно приведет к спаду и застою в развитии.
Помимо экономических и финансовых проблем зависимость страны от экспорта невозобновляемых ресурсов ассоциируется и с целым рядом политических процессов, которые негативно влияют на общее развитие страны. Как показывает опыт, страны с сырьевыми экономиками более подвержены таким явлениям, как коррупция, погоня за рентой, ограничение политических свобод, создание недемократических режимов и даже гражданские войны (Gylfason, 2001; Tsui, 2005; Хамфрис, Сакс и Стиглиц, 2011). Очевидно, что все эти явления не только подрывают основы экономики, но и в целом оказывают самое негативное влияние на развитие страны и жизнь людей.
Однако, безусловно, говорить, что обладание страной богатой ресурсной базой является неизбежным злом, которое не только ведет к разрушению экономической системы страны, но и наносит непоправимый вред политической и социальной сферам, было бы ошибочно. Сущность «проклятия» заключается лишь в том, что показатели стран с сырьевыми экономиками сильно отстают от потенциала этих стран (Хамфрис, Сакс и Стиглиц, 2011), от того уровня экономического, политического, социального развития, которого они бы могли достичь, если бы не столь сильно зависели от экспорта сырья. Очевидно, что при соответствующих экономических и политических условиях и проведению эффективной политики по управлению нефтегазовыми доходами наличие природных ресурсов может, напротив, послужить трамплином для развития страны и способствовать долгосрочному росту. В связи с этим в следующей части моей работы будут освещены основные механизмы, благодаря которым добывающие страны смогут снять с себя «ресурсное проклятие» и одновременно повысить эффективность управления природными ресурсами.
|
