Содержание дисциплины
Тема 1. Международные валютные отношения и валютная система
Валютные отношения как форма экономических отношений. Субъекты и объекты валютных отношений. Валютные системы. Национальная валютная система и ее элементы. Основные характеристики национальной валютной системы. Понятие и элементы мировой валютной системы. Понятие валюты. Классификация валют. Конвертируемость национальных валют и ее типы. Резервная (ключевая) валюта. Объективные и субъективные предпосылки выдвижения национальной валюты на роль резервной. Преимущества и обязанности страны, валюта которой является резервной. Международная валютная ликвидность. Структура международной валютной ликвидности. Валютная система России.
Тема 2. Валютный курс: режимы формирования и
инструменты прогнозирования
Валютный курс как экономическая категория, многофакторность формирования валютного курса. Историческая эволюция валютного курса. Классификация валютных курсов. Современная система режимов валютного курса. Котировка иностранных валют. Методы котировки: прямая и косвенная. Кросс-курсы. Курсы продавца и покупателя. Маржа, ее значение. Средний валютный курс. Официальный валютный курс. Фиксинг как способ определения межбанковского курса валют. Курсы платежных средств. Анализ динамики и волатильности валютных курсов. Многофакторность формирования валютного курса. Методы анализа и прогнозирования динамики валютных курсов. Основы технического анализа. Аналитические методы технического анализа. Анализ фундаментальных факторов, влияющих на валютный курс. Основные теории регулирования валютного курса.
Проблема установления курса российской национальной валюты по отношению к другим валютам. Факторы, влияющие на валютный курс рубля. Современный механизм установления валютного курса рубля. Динамика валютного курса российского рубля.
Тема 3. Эволюция мировой валютной системы
Эволюция мировой валютной системы. Становление и развитие мировой валютной системы. Основные принципы и причины кризиса Парижской, Генуэзской и Бреттонвудской валютных систем. Принципы и проблемы Ямайской валютной системы. Теоретические подходы к созданию региональных валютных зон. Европейская валютная система: основные принципы и опыт функционирования. Причины и этапы введения в платежный оборот евро. Современные теории реформирования мировой валютной системы. Перспективы развития мировой валютной системы и ее компонентов в начале третьего тысячелетия.
Тема 4. Роль золота в мировой валютной системе
Золото и его роль в мировой валютной системе. Эволюция места и роли золота в международных валютных отношениях. Эволюция функциональных форм мировых денег. Демонетизация золота, ее сущность, причины, противоречия и последствия. Международная торговля золотом. Рынки золота, виды и особенности их организационной структуры. Операции с золотом. Динамика цены золота. Факторы, влияющие на цену золота. Регулирование цены золота. Становление рынка золота в России. Распределение официальных золотых запасов между государствами, их периодическое перераспределение. Золотые запасы России и их динамика.
Тема 5. Валютные рынки и валютные операции
Валютные рынки, их организация, участники и функции. Историческое развитие валютных рынков. Понятие эффективности валютного рынка. Общая характеристика современного мирового валютного рынка и основных региональных и национальных рынков. Валютные операции. Валютная позиция. Понятие короткой и длинной валютной позиции. Функционирование валютного спот-рынка. Валютный дилинг. Курс по текущим сделкам. Виды текущих сделок. Срочные валютные операции и цели их проведения. Методы котировки курсов по срочным сделкам. Форвардные сделки и их типы. Фьючерсные контракты. Организация торговли фьючерсами. Общие черты форвардных и фьючерсных сделок. Специфические черты фьючерсных операций. Валютные опционы. Американский и европейский опционные контракты. Опцион на покупку актива (колл опцион) и опцион на продажу актива (пут опцион). Опционная премия. Использование валютных опционов. Операции «своп». Типы валютных свопов. Рынок свопов. Арбитражные операции. Процедура заключения валютных сделок. Становление валютного рынка России, его особенности и перспективы.
Динамика развития мирового валютного рынка. Объем торговли валютой. Удельный вес различных валют в операциях на мировом и региональных валютных рынках. Особенности формирования валютного рынка в России; опыт функционирования.
Тема 6. Управление валютными рисками
Понятие валютного риска и причины его возникновения. Виды валютных рисков. Методики оценки валютных рисков. Инструменты управления валютными рисками. Валютные риски и методы их страхования. Стратегии хеджирования на рынке валют.
Тема 7. Международные расчеты и их формы
Международные расчеты и их основные формы. Организация платежно-расчетных отношений во внешнеэкономических сделках. Роль банков в международных расчетах. Международные корреспондентские счета типа «ЛОРО» и «НОСТРО». Международные платежные системы. Система СВИФТ и другие электронные системы. Формы международных расчетов, их общая характеристика. Эволюция форм международных расчетов. Банковские переводы. Порядок осуществления банковских переводов. Способы международного перевода валютных средств. Платеж против документов (инкассо). Механизм расчета. Преимущества и недостатки инкассовой формы расчета. Документарный аккредитив. Порядок осуществления аккредитивной операции. Преимущества и недостатки аккредитива. Виды аккредитивов. Платеж на открытый счет. Особенности и границы использования. Факторы, влияющие на выбор формы международных расчетов. Практика международных расчетов в России и за рубежом, методы повышения их эффективности. Перспективы создания платежного союза в рамках СНГ. Понятие валютных клирингов. Причины их возникновения, цели и эволюция. Формы валютных клирингов. Роль валютных клирингов во внешней торговле.
Тема 8. Международные кредитные отношения
Международный кредит; его формы. Фирменный (коммерческий) кредит: понятие, преимущества и недостатки. Сроки и виды фирменного кредита: покупательский аванс, фирменный кредит в вексельной форме, кредит по открытому счету. Стоимость фирменного кредита. Международный банковский кредит: понятие, преимущества, ограничения, виды. Процентная ставка по международным банковским кредитам. Способы предоставления кредитов. Валютные и страновые риски банков. Банковские экспортно-импортные кредиты: кредит продавцу, кредит покупателю, связанный финансовый кредит, акцепт векселей экспортеров или импортеров. Финансовые кредиты. Межгосударственные кредиты. Формы долгосрочных межгосударственных кредитов. Кредиты международных валютно-кредитных и финансовых организаций. Эмиссия ценных бумаг как форма долгосрочного международного кредита. Иностранные и международные облигационные займы.
Валютно-финансовые и платежные условия международного кредитного соглашения: валюта займа и валюта платежа, сумма (лимит) кредита, полный и средний срок кредита, условия погашения кредита, стоимость (цена) кредита, типы обеспечения, методы нейтрализации рисков. Методики сопоставления условий предоставляемых кредитов.
Международный лизинг: экономическое содержание, особенности лизинговых операций, преимущества лизинга. Виды лизинга. Лизинговые платежи. Международный факторинг: экономическое содержание, условия применения, разновидности. Стоимость факторинга. Риски по факторингу. Международный форфейтинг: экономическое содержание, особенности, преимущества. Расходы по форфейтингу и риски.
Международное кредитование и финансирование развивающихся стран. Международное кредитование России. Проблема использования различных форм международного кредита российскими предприятиями.
Тема 9. Мировой рынок ссудных капиталов. Еврорынок
Мировой рынок ссудных капиталов. Институциональная структура мирового рынка ссудных капиталов. Сегменты рынка ссудных капиталов. Национальные и мировой рынки ссудных капиталов. Мировой денежный рынок. Механизм функционирования мирового рынка капиталов. Инструменты, используемые для операций на мировом рынке ссудных капиталов. Процентные ставки на мировом рынке ссудных капиталов, их структура (учетные ставки, процентные ставки по кредитам и казначейским векселям, межбанковские ставки). Базовая ставка. Фиксированные и плавающие процентные ставки. Место России на мировом рынке ссудных капиталов. Транснациональные банки в международной банковской системе: развитие и функционирование, роль и значение в формировании глобального рынка ссудных капиталов.
Рынок евровалют. Связь рынка евровалют с национальными рынками ссудных капиталов. Механизм функционирования рынка евровалют. Рынок евродепозитов. Рынок евробумаг и еврокредитов. Формы еврокредитов. Процентные ставки на рынке евровалют. Россия на рынке евровалют.
Тема 10. Платежный баланс страны
Балансы международных расчетов, платежный баланс страны. Методология и эволюция методов составления платежных балансов. Классификация статей платежного баланса по методике МВФ. Факторы, влияющие на платежный баланс. Способы измерения сальдо платежного баланса. Теории платежных балансов. Анализ и прогнозирование платежного баланса. Основные методы регулирования платежного баланса. Основные черты платежных балансов различных групп стран. Платежный баланс России. Основные компоненты платежного баланса России. Основные проблемы формирования платежного баланса РФ. Анализ платежного баланса РФ.
Тема 11. Регулирование международных валютно-кредитных отношений
Рыночное и государственное регулирование валютных отношений. Валютная политика и ее формы. Центральный Банк в системе международных валютных отношений. Валютное регулирование и валютная политика. Формы валютной политики. Дисконтная (учетная) политика: понятие и эффективность. Девизная политика: понятие и формы. Валютная интервенция: понятие, характерные черты, эффективность. Состав и основное назначение государственных валютных резервов. Политика диверсификации валютных резервов: понятие и методы. Девальвация и ревальвация валюты. Валютные ограничения: содержание, виды и цель. Негативное и позитивное значение валютных ограничений. Валютная блокада. Валютная дискриминация. Межгосударственное регулирование валютных ограничений. Валютная политика отдельных групп стран. Особенности валютной политики России в современных условиях. Валютное регулирование в России. Российские органы валютного регулирования и валютного контроля. Важнейшие законодательные акты. Агенты валютного контроля. Механизм взаимодействия органов и агентов валютного контроля. Валютная политика отдельных стран (промышленно развитых, развивающихся, России, стран СНГ).
Причины, цели и формы государственного регулирования международных кредитных отношений. Формы государственного и межгосударственного регулирования международного кредита. Экспортно-импортные банки. Государственное регулирование кредитных отношений в России и за рубежом.
Тема 12. Международные и региональные валютно-кредитные и
финансовые организации
Международные валютно-кредитные и финансовые организации (системы ООН, региональные). Международный валютный фонд: цели, задачи, особенности функционирования, структура управления, кредитная деятельность и роль в регулировании международных валютно-кредитных отношений. Ресурсы МВФ и распределение голосов. Политика МВФ в области валютных курсов и ограничений. Кредитные операции МВФ. Проблема ресурсов Фонда. Специальные фонды. Роль кредитов МВФ в межгосударственном регулировании. Характеристика стабилизационных программ Фонда, осуществлявшихся в различных странах. История взаимодействия России и МВФ. История кредитов МВФ, выделенных России для поддержания платежного баланса и структурной перестройки экономики. Проблемы осуществления согласованной с МВФ экономической политики.
Группа всемирного банка, особенности ее деятельности. Цели создания, задачи функционирования, структура и кредитная политика Международного банка реконструкции и развития. Специфика и результаты деятельности Международной ассоциации развития, Международной финансовой корпорации, Многостороннего агентства по гарантированию инвестиций, Международного центра по урегулированию инвестиционных споров.
Региональные банки развития: условия возникновения, тенденции развития, формирование ресурсов, кредитная политика. Межамериканский, Азиатский и Африканский банки развития, их кредитная политика. Исламский банк развития. Европейский банк реконструкции и развития.
Банк международных расчетов: причины создания, сфера деятельности, пассивные и активные операции. Валютно-кредитные и финансовые организации стран Западной Европы: причины создания, цели, особенности и основные направления деятельности. Лондонский клуб кредиторов. Парижский клуб кредиторов. Участие России в деятельности международных и региональных валютно-кредитных и финансовых организациях.
|
