Рабочая программа дисциплины Специальность 080102. 65 «Мировая экономика»

Скачать 1.39 Mb.

Название	Рабочая программа дисциплины Специальность 080102. 65 «Мировая экономика»
страница	5/12
Дата публикации	11.04.2015
Размер	1.39 Mb.
Тип	Рабочая программа

100-bal.ru > Экономика > Рабочая программа

1 2 3 4 5 6 7 8 9 ... 12

Тема 3. Эволюция мировой валютной системы

Вопросы для обсуждения:

Когда впервые была сформирована мировая валютная система, каковы ее структурные принципы?
Раскройте понятие «стандарт валютной системы». Проследите его эволюцию.
Раскройте экономическую сущность золотомонетного стандарта, назовите исторические периоды, когда он использовался в качестве основы мировой

валютной системы, оцените возможность его возвращения в качестве стандарта валютных систем.

В чем общие черты и различия Генуэзской и Парижской валютных систем?
Каковы причины, этапы и последствия мирового кризиса 1929 – 1936 гг.?
Валютные блоки: понятие, признаки и опыт функционирования.
Каковы структурные принципы Бреттонвудской валютной системы?
Каковы причины и формы проявления кризиса Бреттонвудской валютной системы?
Можно ли утверждать, что система фиксированных обменных курсов потерпела крах в конце 60-х годов ХХ столетия, потому что центральные банки не стремились придерживаться правил игры? Аргументируйте свои выводы.
Каким образом в рамках Бреттонвудской валютной системы страна могла предохранить себя от неожиданного прилива или оттока краткосрочного спекулятивного капитала? Действуют ли эти механизмы в рамках современно валютной системы?
В чем отличия Ямайской валютной системы от Бреттонвудской и их преемственная связь?
СДР как прототип мировых денег: причины введения и перспективы использования.
Каковы проблемы современной валютной системы?
Каковы предлагаемые направления реформирования современной МВС?
Каковы основные принципы теории оптимального валютного пространства Роберта Манделла?
В чем отличие валютного пространства от валютной зоны?
Назовите предпосылки развития региональной валютной интеграции в середине XX века.
Европейская валютная система: основные принципы и опыт функционирования.
Европейский валютный союз - основные этапы формирования.
Каковы причины введения, особенности и перспективы евро?
Достижения и недостатки ЕВС.
Каковы на ваш взгляд перспективы развития следующих региональных валютных зон: зоны ACU, зоны Сукре, рублевой зоны, зоны Амеро, зоны золотого динара?

Практические задания:

Решите следующие задачи:

1). Предположим, что в странах А и Б принят золотой стандарт. Единица валюты страны А приравнена к 1/40 унции золота, а единица валюты страны Б – к 1/18 унции золота. Сколько стоит единица валюты А в валюте Б? Сколько стоит единица валюты Б в валюте А? Если одна единица валюты страны Б начинает продаваться за три единицы валюты страны А, то каким образом вновь установится равновесный обменный курс?

2). В 1879 г. Правительство США зафиксировало цену на золото на уровне 20,672 долл. за унцию, а Правительство Великобритании – 4,248 ф.ст. за унцию. Рассчитайте монетный паритет для доллара США в фунтах стерлингов и для фунта стерлингов в долларах США. Опишите алгоритм восстановления равновесия в случае, если курс доллара США повышался сверх монетного паритета.

Письменно ответьте на вопросы: Какие факторы лежали в основе перехода от одной мировой валютной системы к другой? Действуют ли они в настоящее время? Появились ли дополнительные факторы, и если да, то какие?
Изучите историю функционирования валютных блоков.
Заполните таблицу:

Эволюция Европейской валютной интеграции

Дата	Событие
25 марта 1957 г.
1 января 1958 г.
1 июля 1968 г.
Декабрь 1969 г.
13 марта 1979 г.
1 июля 1987 г.
1 ноября 1993 г.
2 октября 1997 г.
1 января 1999 г.
1 января 2002 г.
1 июля 2002 года

5. Сравните и проанализируйте конкурентные преимущества доллара США и евро в мирохозяйственных связях, используя приведенные ниже показатели. Сделайте оценку и прогноз.

Требования к международным валютам

Показатель	Международная валюта	Ключевая валюта	Доминирующая валюта
Экономика	+	++	+++
Размер ВВП	+	++	+++
Доля в мировой торговле	+	++	+++
Открытость^d	+	+	+
Стабильность^e	+	+	+
Баланс внешних расчетов	+	+	+
Устойчивость к внешним факторам	+	+	+
Потенциал роста	–	+	+
Финансовые рынки:
Ширина^а	+	++	+++
Глубина^b	+	++	+++
Ликвидность^с	+	++	+++
Свобода движения капиталов	0	0	0
Отсутствие валютных ограничений	0	0	0
Законодательная база	0	0	0

Пояснения к таблице:

«+» – показатель имеет значение;

«++» – показатель имеет большое значение;

«+++» – показатель имеет решающее значение;

«0» – требование должно выполняться;

а – «ширина» рынка – доля акций, участвующих в движении рыночной конъюнктуры (большой считается такая «ширина» рынка, когда 2/3 всех котирующихся на бирже акций в течение торговой сессии участвуют в однонаправленном движении курса на рынке). «Ширина» рынка связана с его интегрированностью;

b – «глубина» рынка – показатель степени, до которой рынок может абсорбировать покупки и продажи без значительного изменения цен. «Глубина» рынка зависит от его объема;

с – ликвидность рынка – высокий уровень активности торговли, достаточное число покупателей и продавцов, устойчивость к резкому колебанию цен на активы;

d – доля экспорта и импорта товаров и услуг в ВВП;

е – ценовая стабильность (низкие темпы инфляции) и макроэкономическая стабильность.

6. Изучив динамику обменного курса евро, оцените перспективы его дальнейшего развития.
Тема 4. Роль золота в мировой валютной системе
Вопросы для обсуждения:

В чем проявляется роль золота как валютного металла в МВКО?
Что такое демонетизация золота?
Охарактеризуйте типы рынков золота.
Какова институциональная структура мировых рынков золота?
Каковы источники спроса и предложения на мировых рынках золота?
Что такое тезаврация золота?
В чем особенности функционирования мировых рынков золота?
Рассмотрите порядок проведения Лондонского фиксинга?
Чем коллекционные монеты отличаются от инвестиционных?
Дайте определение металлическому счету и его видам.
В чем заключаются различия рынков реального золота и «бумажного»?
Назовите участников золотой биржи и преследуемые ими цели при проведении торгов.
Перечислите операции, осуществляемые на межбанковском рынке золота?
Виды и особенности проведения операций с золотом на бирже.
Какие операции с золотом могут проводить российские коммерческие банки?
Какие факторы оказывают существенное влияние на ценовые колебания рынка золота?
Каков механизм установления цены золота Банком России?

Практические задания:

Используя данные официального сайта Всемирного Совета по Золоту (World Gold Council// www.gold.org) выясните, какие страны имеют наибольшие золотые запасы (как часть золотовалютных резервов), какова структура спроса и предложения на мировом рынке золота, а также проведите анализ динамики мировой цены золота с 1979 года по текущий период.
Письменно ответьте на вопрос: почему несмотря на официальную демонетизацию золота Центральные Банки используют его в качестве резервного актива?
Решите следующие задачи:

1). 1967 год. Рассчитайте размер лажа, если рыночная цена золота составила 90 долл. США за тройскую унцию.

2). Рассчитайте цену золота при месячной форвард-сделке, если цена спот составляет 900 долларов за унцию, а годовая ставка по золотому займу (равняется разности между кредитной ставкой за доллары США и процентной ставкой по золотому депозиту) - 20%.

3). Рассчитайте цену золота при месячной форвард-сделке, если цена спот составляет 1120 долларов за унцию, а годовая ставка по золотому займу (равняется разности между кредитной ставкой за доллары США и процентной ставкой по золотому депозиту) - 15%.

4). Дилер купил 2000 унций золота на рынке реального металла по цене спот за 370 долларов за унцию. Полученное золото он оставил на своем безналичном счете. Одновременно он продал на бирже 20 контрактов по 100 унций каждый со сроком исполнения через 1 месяц по цене 372 доллара за унцию. Исполнив эти контракты, он перевел металл со своего золотого счета на такой же счет биржевого покупателя. Передача золота и получение денег проводились через биржевого брокера. Рассчитайте результат данной сделке-своп.

5). Спекулянт «медведь» продал в августе 80 фьючерсов из расчета 430 долларов за унцию со сроком исполнения 5 сентября. В сентябре цена действительно снизилась до 427 долларов за унцию. Он купил 80 контрактов по этой цене и закрыл позицию. Рассчитайте прибыль дилера, если каждый фьючерс – это 100 унций золота.

6). Спекулянт «бык», предполагая, что цена реального золота повысится, купил 30 контрактов со сроком исполнения через 2 месяца по цене 400 долларов за унцию. По истечении данного срока цена действительно возросла и составила 410 долларов за унцию. Спекулянт продал 30 контрактов по этой цене и закрыл позицию. Рассчитайте прибыль дилера, если каждый фьючерс – это 100 унций золота.
Тема 5. Валютные рынки и валютные операции
Вопросы для обсуждения:

Охарактеризуйте специфику мирового валютного рынка.
Каковы особенности современных валютных рынков?
При каких условиях банк может осуществлять операции на мировом валютном рынке?
Какое влияние на мировой валютный рынок оказывают международные финансовые центры?
Охарактеризуйте основных участников валютного рынка. Каковы их цели и стратегия при совершении валютных операций?
Что понимается под валютной позицией участника валютного рынка?
Какие инструменты сделок используются на валютных рынках?
Разъясните особенности валютных операций по сравнению с другими финансовыми операциями.
Каковы основные виды валютных операций?
Функционирование валютного спот - рынка. Валютный дилинг.
Какие типы текущих (спотовых) валютных операций Вы знаете и в чем их специфика?
Чем отличаются спот-курс и форвардный? Какие факторы влияют на форвардный курс?
Что понимается под премией (ажио) и дисконтом?
Каковы факторы, влияющие на размер форвардной маржи?
В чем различие валютных операций «спот» и «форвард»?
Чем отличаются валютные фьючерсы от форвардных операций?
В чем принципиальное отличие опционных контрактов от других срочных контрактов?
Какие виды опционов Вы знаете, в чем их специфика?
Стратегия проведения опционной сделки.
Сложные опционы: кэпы, флоры, коллары, кэпы участия и кэпционы.
Какие валютные операции называются свопами? В каких ситуациях они используются?
Операции своп, виды свопов.
В чем специфика операций валютного арбитража?

Практические задания:

Изучите, чем валютный арбитраж отличается от валютной спекуляции.
На основе данных, публикуемых на сайте Банка международных расчетов, (www.bis.org) выясните 10 наиболее крупных центров торговли валютой.
Выясните, на какие валюты имеются фьючерсные и опционные контракты на Чикагской товарной бирже.
Рассмотрите объемы торговли основными валютами на ММВБ.
Какие стандартные контракты торгуются на ММВБ?
В чем отличие страниц сайта ММВБ «валютный рынок» и «срочный рынок»? Как соотносятся эти понятия с общепринятым понятием валютного рынка?

7. Решите следующие задачи:

1). Рассчитайте валютную позицию банка:

Валюта	Длинная позиция	Короткая позиция	Курс к долл. США
GBP		- 2 000 000	1,6432
SFR	+ 3 392 952		1,5622
JPY		- 1 784 652	137,17

2). Рассчитайте результат валютной позиции дилера, если им были куплены 100 000 долларов США по курсу 33, 1743 руб./долл. и проданы при курсе 34,6238 руб./долл.

3). Рассчитайте результат валютной позиции дилера, если он сначала продал 200 000 долл. США по курсу 1,7323 дат.кр./долл., а затем купил по курсу 1,7195 дат.кр./долл.

4). Пусть 300 000 долларов США проданы по курсу 121,10 иен/долл. и куплены затем по курсу 120,55 иен/долл. Рассчитайте результат данной позиции.

5). Британские фунты в количестве 500 000 были куплены по курсу 1,6040 долл./ф.ст. и проданы по курсу 1,6115 долл./ф.ст. Рассчитайте результат данной позиции.

6). Короткая позиция на 100 000 по евро была открыта на уровне 1,0503 долл./евро и закрыта на 1,0438 долл./евро. Рассчитайте финансовый результат данной позиции.

7). Рассчитайте форвардные курсы аутрайт:

Срок	USD/RUR (в РФ)	EUR/USD (в США)	GBP/USD (в Великобритании)
Спот	26,3258 - 92	1,0110 - 15	1,8735 - 25
1 месяц	43 - 49	84 - 81	120 – 130
2 месяца	61 - 70	105 - 100	141 – 153
3 месяца	84 - 98	126 - 119	168 - 172

8). На валютном рынке даются следующие котировки валют для срочных сделок:

Срок	USD/RUR	USD/EUR
спот	27 – 28	0,82 - 0,84
1 месяц	5 - 7	0,04 – 0,03
2 месяца	8 - 9	0,08 – 0,06
3 месяца	12 - 15	0,10 – 0,09

Определите курсы форвард доллара США к рублю и евро на 1, 2 и 3 месяца.

9). Фирме в РФ потребуется 500 тыс. долларов США через 30 дней.

Курс доллара к рублю равен:

спот 27,6 – 28,1

1 месяц 4 - 5

Определите результат форвардной сделки по покупке долларов, если курс доллара через месяц составит: а) 31,6 – 33,6; б) 28,3 – 28,7.

10). Российской фирме через месяц потребуется 100 000 долларов США. Курс доллара к рублю равен:

спот 26,4 - 27,3

1 месяц 1,7 - 2,3

Определите:

А) эффективность форвардной покупки в виде годовой ставки процента;

Б) результат форвардной сделки по покупке долларов, если курс составит через месяц:

а) 28,4 – 30,5; б) 27,6 – 28,5.

11). Фирме в Финляндии через 3 месяца потребуется 1 млн. долларов США. Курс доллара США в евро равен:

Срок	Покупка	Продажа
спот	0, 78	0,83
3 месяца	0,006	0,004
ситуация 1	0,75	0,80
ситуация 2	0,69	0,76

Определите:

А) эффективность форвардной покупки в виде годовой ставки процента;

Б) результат форвардной сделки по покупке долларов при ситуации 1 и 2.

12). Российская фирма предполагает продать через месяц 100 тыс. долларов США. По данным задачи 10 определите результаты форвардной сделки по покупке российских рублей.

13). Фирма в Финляндии предполагает продать через 3 месяца 1 млн. долларов США. По данным задачи 11 определите результаты форвардной сделки.

14). Курс доллара США в рублях равен:

спот 27,3 - 28,1

3 мес. 5 - 6,5

Определите, каким будет результат свопа с долларом США и эффективность в виде годовой ставки процентов.

15). Курс доллара США в швейцарских франках равен:

спот 1,2650 - 1,2658

1 мес. 0,0112 - 0,0108

Определите, каким будет результат свопа с долларом США и его эффективность.

16). Курс доллара США в рублях равен:

спот 29,10 - 29,20

61 день 40 - 35

Определите, каким будет результат свопа с рублем и эффективность в виде годовой ставки процентов.

17). Курс доллара США в швейцарских франках равен:

спот 1,2650 - 1,2658

1 мес. 0,0112 - 0,0118

Определите, каким будет результат свопа с франком и его эффективность.

18). Фирме в РФ потребуется 100 000 долларов через месяц. Курс доллара США в рублях равен:

спот 27,3 - 28,1

1 мес. 0,6 - 0,8

Приобретен опцион на покупку 100 тыс. долларов США по цене 27,9 руб/$ с выплатой премии 0,55 руб./$.

Определите результаты сделки, если курс доллара через месяц составит:

а) 27,5 – 28,5; б) 27,4 – 27,7.

19). Фирма в России предполагает продать 100 тыс. долларов США через месяц.

Определите результаты сделки, если приобретен опцион на продажу на условиях задачи 18.

20). Вы продаёте колл-опцион на $1000, получив премию 2 рубля за доллар, с ценой исполнения (strike) 30 руб./$. Одновременно вы покупаете колл-опцион на $1000, уплатив премию 1 руб. за доллар, с ценой исполнения 35 руб./$.

Определите вашу прибыль или убыток, если на момент истечения срока опциона на спот-рынке курс доллара равен: а) 28 руб., б) 33 руб., в) 37 руб.

21). Вы покупаете пут-опцион на $5000, уплатив премию 0,5 рубля за каждый доллар, с ценой исполнения 30 руб./$. Одновременно вы продаете пут-опцион на $5000, получив премию 1 рубль за доллар, с ценой исполнения 32 рубля за доллар.

Определите результат сделок, если на момент истечения срока опциона на спот-рынке курс доллара составляет: а) 28 руб., б) 31 руб., в) 33 руб.

22). У фирмы имеется 1 млн. долл. США. Какую прибыль может получить фирма от арбитражной операции при следующих условиях: в Нью-Йорке курс покупки составляет 1,6285 ф.ст. за доллар, а курс продажи – 1,6295; в Лондоне курс покупки и курс продажи составляют 1,6305 – 1,6315 ф.ст. за доллар соответственно.

23). Курс доллара США в рублях равен:

спот 29,55 - 29,65

1 мес. 16 - 17

Ставки на денежном рынке на 1 месяц (t = 30 дней) равны по доллару США 5-7% годовых, по рублю 12 – 14% годовых. Выберите наиболее эффективный из рассматриваемых вариантов инвестирования российского рубля:

а) размещение на депозит;

б) проведение свопа с долларом США и размещение его на депозит.

24). На условиях задачи 23 выберите наиболее эффективный из рассматриваемых вариантов инвестирования долларов США:

а) размещение на депозит;

б) проведение свопа с рублем и размещение его на депозит.

25). Фирма-импортер обращается в банк с заявкой на покупку долларов США через 3 месяца (91 день) в обмен на российские рубли. На валютном рынке на момент заключения сделки курс USD/RUR: спот 29,35 – 29,50; 3 месяца 35 – 45. Ставки на денежном рынке на t = 91 день: 5 – 7% годовых (USD) и 12 – 14% годовых (RUR). Прибыль банка должна составлять 0,5% от суммы сделки в российских рублях. Определите курс форвард продажи доллара США для фирмы.

26). Фирма-импортер обращается в банк с заявкой на покупку долларов США через 3 месяца (91 день) в обмен на российские рубли. На валютном рынке на момент заключения сделки курс USD/RUR: спот 30,15 – 30,25; 3 месяца 15 – 20. Ставки на денежном рынке на t = 91 день: 2 – 4% годовых (USD) и 5 – 7% годовых (RUR). Прибыль банка должна составлять 0,3% от суммы сделки в российских рублях. Определите курс форвард продажи доллара США для фирмы.

27). В условиях задачи 25 фирма-экспортер обращается с банк с заявкой на продажу долларов США через 3 месяца (91 день) в обмен на российские рубли. Определите форвардный курс покупки долларов США банком у фирмы.

28). В условиях задачи 26 фирма-экспортер обращается с банк с заявкой на продажу долларов США через 3 месяца (91 день) в обмен на российские рубли. Определите форвардный курс покупки долларов США банком у фирмы.

29). Инвестор приобретает на бирже 20 тыс. долл. США по курсу спот 29,67 руб. за доллар и заключает форвардный контракт на продажу через три месяца по форвардному курсу 32,48 руб. за доллар. Инвестор размещает купленные доллары на трехмесячных валютных депозитах в банке по ставке ЛИБОР, которая равна 3,2% годовых. Рассчитайте сумму прибыли от купли-продажи валюты и годовую норму прибыли по валютному арбитражу.

30). Будет ли выгодна банку следующая операция своп, если ему предлагается продать 1 млн. долл. США на условиях «сегодня» по курсу 31,12 руб./долл. и купить 1 млн. долл. США на условиях форвардного контракта сроком валютирования через месяц по курсу 31,98 руб./долл.? Известно, что месячные ставки размещения депозитов в долларах США составляют 3% годовых, а в рублях – 6% годовых.

31). Арбитражер планирует направить 100 тыс. долларов США на совершение валютной операции. Используя текущие курсы фунта стерлингов и евро, проведите операцию тройного валютного арбитража с целью получения прибыли в USD.

1 2 3 4 5 6 7 8 9 ... 12

	Рабочая программа по дисциплине «Таможенное дело» составлена в соответствии... Лоскутова О. Н. Таможенное дело [Текст]: рабочая программа дисциплины для студентов специальности 080102. 65 «Мировая экономика»...		Рабочая программа дисциплины Специальность 080102 «Мировая экономика» Иностранный язык (основной) [Текст]: рабочая программа дисциплины. Тюмень: гаоу впо то («тгамэуп»). 2012. 15 с
	Рабочая программа дисциплины Специальность 080102. 65 «Мировая экономика» Иностранный язык (профессиональный) [Текст]: рабочая программа дисциплины. Тюмень: гаоу впо то «тгамэуп», 2012. 61 с		Учебно-методический комплекс для специальности 080102 Мировая экономика... Министерством образования рф, и Примерной программы дисциплины «Иностранный язык» (в вузах неязыковых специальностей) от 18 июля...
	Рабочая программа дисциплины «международные экономические отношения»... Рабочая программа дисциплины «Международные экономические отношения» составлена в соответствии с государственным образовательным...		Учебно-методический комплекс для всех специальностей, кроме 080102 Мировая экономика Согласовано Государственного образовательного стандарта высшего профессионального образования и Примерной программой дисциплины «Иностранный...
	Программа дисциплины «Деловые культуры мира» для специальности 080102. 65 «Мировая экономика» Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов специальности 080102. 65 «Мировая...		Программа дисциплины «Деловые культуры мира» для специальности 080102. 65 «Мировая экономика» Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов специальности 080102. 65 «Мировая...
	Учебно-методический комплекс Для специальностей 080102 Мировая экономика... Учебно-методический комплекс по "Истории мировой экономики" составлен в соответствии с требованиями Государственного образовательного...		Рабочая программа дисциплины «транспортное обеспечение внешнеэкономической... Рабочая программа дисциплины «Транспортное обеспечение внешнеэкономической деятельности» составлена в соответствии с государственным...
	Учебно-методический комплекс Для специальности: 080102 Мировая экономика... Учебно-методический комплекс «Международные валютно-кредитные отношения» составлен в соответствии с требованиями Государственного...		Учебно-методический комплекс Для специальностей: 080102 Мировая экономика... Учебно-методический комплекс по дисциплине «Таможенное дело» составлен в соответствии с требованиями Государственного образовательного...
	Учебно-методический комплекс Для специальности 080102 Мировая экономика... Учебно-методический комплекс по дисциплине «Международная торговля» составлен в соответствии с требованиями Государственного образовательного...		Учебно-методический комплекс Для специальности 080102 Мировая экономика... Учебно-методический комплекс «Международные экономические отношения» составлен в соответствии с требованиями Государственного образовательного...
	Программа дисциплины «Теория и прогнозирование валютного курса. Политика... Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов специальности 080102. 65 «Мировая...		Программа дисциплины «Экономика и политика Арабского Востока» для... Государственное образовательное бюджетное учреждение высшего профессионального образования

Рабочая программа дисциплины Специальность 080102. 65 «Мировая экономика»

Похожие: