Рабочая программа дисциплины Специальность 080102. 65 «Мировая экономика»

Скачать 1.39 Mb.

Название	Рабочая программа дисциплины Специальность 080102. 65 «Мировая экономика»
страница	6/12
Дата публикации	11.04.2015
Размер	1.39 Mb.
Тип	Рабочая программа

100-bal.ru > Экономика > Рабочая программа

1 2 3 4 5 6 7 8 9 ... 12

Тема 6. Управление валютными рисками
Вопросы для обсуждения:

В чем суть и причины возникновения валютного риска?
Назовите виды валютных рисков.
Существуют ли различия между валютными рисками экспортера и импортера?
Кто на предприятии отвечает за управление валютными рисками?
Каковы методы управления валютными рисками?
Формы и особенности применения валютной (золотой) оговорки.
Комбинированная валютно-товарная оговорка.
Установление лимитов открытой валютной позиции как форма регулирования валютного риска.
Каковы методики оценки валютного риска?
Определите основные достоинства и недостатки биржевых и внебиржевых инструментов хеджирования.
Каковы особенности и цели использование фьючерсных, форвардных контрактов и опционов в целях хеджирования?
Каковы цели «длинного» и «короткого» хеджирования?
Какие виды многопериодных опционов используются для управления валютными рисками?

Практические задания:

1. Кейс «Разработка программы управления валютными рисками на предприятии» (Приложение Д).

2. Решите следующие задачи:

1). Американская компания продает в Японию железный лом на 150 млн. иен, но японские партнеры должны заплатить только через 30 дней после поставки.

Определите сумму возможных потерь американской компании, если в момент заключения сделки доллар стоил 105 иен, а через месяц 115 иен.

2). Допустим, что в момент заключения договора о продаже металлолома американской компании удалось заключить форвардный контракт с некоторым банком об обмене 150 млн. иен через 30 дней по форвардному курсу 110 иен за доллар.

Определите: результат данной сделки и соотнесите его с первоначальным объемом возможных потерь, если курс иены через 30 дней составит: а) 115 иен/$; б) 100 иен/$.

3). Допустим, вместо заключения форвардного контракта с банком, американская компания покупает определенное количество стандартных фьючерсных контрактов, гарантирующих продажу на бирже тех же 150 млн. иен через месяц (месячный фьючерс) по цене, которая сложится на бирже. Например, поставка металлолома предполагается в ноябре, компания покупает декабрьский фьючерс на иену на Чикагской срочной торговой бирже по 112 иен/$.

Определите результат сделки, если цена на данный фьючерс «иена-доллар» вырастет на 0,0001 доллар за иену.

4). Американская компания инвестировала 1 млн. фунтов стерлингов в государственные долгосрочные облигации Великобритании. Опасаясь возможного падения фунта стерлингов, она решает продать фьючерсы на полный размер своих инвестиций. На Чикагской бирже торгуются фьючерсные контракты размером по 25 тыс. фунтов стерлингов. В сентябре при курсе фунта стерлингов 1,6806 инвестор продал фьючерсы на фунт стерлингов с поставкой в декабре по фьючерсной цене 1,6306.

Определите результаты хеджирования портфеля облигаций, если в декабре цена облигаций составит 1010 тыс. фунтов стерлингов, а курс спот и фьючерсная цена в декабре соответственно составят:

А) 1,6206 и 1,5706 долларов за фунт стерлингов,

Б) 1,7406 и 1,6906 долларов за фунт стерлингов.

5). В условиях задачи 4 инвестор рассматривает возможность использовать для страхования валютного риска опционы. При курсе спот 1,6806 на Филадельфийской бирже торгуются декабрьские пут-опционы на фунты стерлингов с ценой 1,6306 и премией 2 цента за фунт стерлингов. Размер одного контракта равен 100 000 фунтов стерлингов.

Определите результаты хеджирования для значения декабрьских цен, соответствующих условиям задачи 4.

6). В условиях задачи 5 при падении курса фунта стерлингов до 1,6202 цена купленных пут-опционов (опционная премия) возросла с 2 до 7 центов за фунт стерлингов.

Определите чистое изменение стоимости хеджированного портфеля, если инвестор продаст купленные опционы.

7). Немецкая фирма-экспортер получила валютную выручку в размере 200 тыс. долларов США, которые потребуются ей через 6 месяцев. Куда фирма будет инвестировать полученную сумму, если ожидает обесценение евро с 0,7 до 0,9 евро за доллар? Предположим, что уровень процентных ставок на шестимесячный депозит и в США, и в Германии составляет 4% годовых. Какой доход получит фирма?
Тема 7. Международные расчеты и их формы
Вопросы для обсуждения:

Понятие международных расчетов.
Какие две составляющие включает в себя международный валютный платеж?
В чем разница между счетами «лоро» и «ностро»?
Какова роль банков в международных расчетах?
Каковы валютно-финансовые и платежные условия внешнеэкономических сделок?
В чем состоят отличия международных расчетов от внутренних?
В чем различия аккредитивной и инкассовой форм расчетов? В чем их преимущества и недостатки?
Раскройте характеристики, условия применения и классификацию аккредитивной формы расчетов.
Каковы характеристики и условия применения инкассовой формы расчетов?
Раскройте специфику применения банковских переводов.
В чем особенность расчетов по открытому счету?
Охарактеризуйте специфику чека и векселя как средства расчета.
Какова схема международного платежа в случае отсутствия корреспондентских отношений между отправляющим и принимающим банками?
В чем преимущества и недостатки валютных клирингов?

Практические задания:

1. Изучите виды аккредитивов.

2. Изучите историю функционирования Европейского платежного союза (1950 – 1958 гг.).

3. Французская фирма осуществляет платеж американскими долларами поставщику из России посредством банковской тратты. Она выдает письменное требование своему французскому банку на предоставление такой тратты. В этом требовании фирма указывает банку, чтобы он: 1) купил доллары по курсу «спот» от ее имени; 2) дебетовал ее счет на эквивалент в евро этой тратты плюс банковские комиссионные. Если фирма имеет в своем французском банке счет в американской валюте, она может распорядиться, чтобы тратта была предоставлена путем дебетования этого валютного счета.

а) Объясните последующую процедуру оплаты долга зарубежным покупателем посредством банковской тратты.

б) Какова процедура оплаты долга, если фирма осуществляет платеж посредством банковской тратты в евро?

Российская фирма намерена заплатить долг в евро своему германскому поставщику. Эта фирма дает письменное указание своему банку в России на выполнение почтового перевода.

а) Какую информацию должно содержать письменное платежное поручение фирмы?

б) Объясните процедуру оплаты долга зарубежному поставщику посредством почтового перевода.

в) Раскройте отличия процедуры оплаты долга посредством банковской тратты и почтового перевода.

Российская компания продала товары на сумму в 20000 долл. США покупателю в Италии. Для компании это была первая экспортная сделка. Несколько дней назад компания отправила покупателю товар вместе с полным комплектом документов, включая коносамент и переводной вексель на сумму 20000 долл. США, выписанный на итальянского покупателя.

а) О какой форме международных расчетов идет речь в данном случае?

б) Может ли российская фирма получить ссуду под залог в форме этого векселя? Аргументируйте свои выводы.

Обсудите следующее утверждение: «Недостаток инкассирования для импортера состоит в том, что против него может быть предпринято юридическое действие в случае отказа от акцептованного векселя (независимо от состояния товаров). Отказ от акцепта или оплаты векселя может также привести к опротестованию против отказа от акцепта или платежа». К каким последствиям для импортера может привести подобная ситуация?
Экспортер предоставил банку документы по документарному аккредитиву, но банк их не принял, поскольку вместо коносамента экспортер предоставил авиатранспортную накладную. В результате срочного запроса покупателя после того, как аккредитив был оформлен, товары были посланы импортеру по воздуху, а не морем.

Обсудите следующие вопросы:

1) можно ли изменить метод транспортировки после оформления аккредитива;

2) правильно ли поступил банк, который проверял документы и отказал в оплате;

3) может ли в данной ситуации экспортер отказаться от документарного аккредитива, выписать переводной вексель на покупателя и распорядиться о документарном инкассо через свой банк;

4) может ли экспортер просить банк, в который были предоставлены документы, послать срочную телеграмму в банк импортера для получения разрешения на оплату.

8. Российский покупатель хочет получить поставки микросхем от производителя в Японии и считает, что стоит принять японское предложение, несмотря на то, что его просят об авансовом платеже в долларах США. Фирма готова распорядиться о выплате до прибытия товара в Россию, вместе с тем она хотела бы получить определенное доказательство надежности товаров и их действительной отгрузки перед выполнением платежа. Найдите компромисс для японских поставщиков в отношении условий платежа.

9. Сингапурскому покупателю, импортирующему товары из России, предъявляется вексель, подлежащий оплате в долларах США, а покупатель предлагает платеж в сингапурских долларах. Должен ли банк передавать покупателю документы, находящиеся на инкассо?

10. Иностранный покупатель предлагает частичный платеж при документарном инкассо. В каком случае банк может принять такой платеж? Может ли он при этом передавать покупателю какие-либо документы, включая документы на право собственности?
Тема 8. Международные кредитные отношения
Вопросы для обсуждения:

Каковы принципы и функции международного кредита?
В чем специфика международного кредита?
Назовите и обоснуйте условия эффективности использования международного кредитования.
Какие формы обеспечение международных кредитов Вы знаете?
По каким признакам классифицируются формы международного кредита?
Каковы валютно-финансовые и платежные условия международного кредитного соглашения?
Раскройте содержание, достоинства и недостатки международного коммерческого кредита.
В чем специфика международного банковского кредита? Каковы его достоинства и ограничения?
Разъясните особенности международного финансового кредита.
Что представляет собой проектное финансирование как форма долгосрочного кредитования?
Какова сущность международного лизинга и его функции?
Назовите виды лизинга и формы международных лизинговых сделок.
Раскройте содержание и виды международного факторинга.
Охарактеризуйте содержание международного форфейтинга.
Каковы преимущества и недостатки форфетирования как метода рефинансирования и кредитования экспорта?

Практические задания:

Защищая свои интересы при предоставлении международных кредитов, банки используют различные способы выдачи займов, в частности, предоставляют кредит в виде кредитной линии и в виде срочного займа.

Подберите и оцените характеристики каждого из вышеназванных способов выдачи международного кредита:

а) стороны договариваются о расписании выборки и возврата кредита;

б) кредитор определяет максимальную величину кредита, которую клиент может получить на протяжении некоторого периода;

в) банк сохраняет за собой значительные контрольные функции за расходованием кредита и его возвратом;

г) клиент имеет возможность осуществлять платежи по отдельным операциям внутри кредитного лимита;

д) возврат основного долга часто начинается после льготного периода.

О каком виде международного банковского кредита идет речь в данном случае?

а) используется для финансирования долгосрочных международных операций:

б) обычно крупный банк получает от заемщика мандат на привлечение необходимых денежных средств и выполнение функций ведущего менеджера;

в) банк-лидер подписывает кредитное соглашение с банками-участниками, корпорациями и другими участниками операции;

г) банк-лидер и банки-коменеджеры получают комиссионное вознаграждение от заемщика за организацию операций;

д) все банки-участники перечисляются в специальном сообщении в финансовой прессе.

Стоимость международного банковского кредита включает в себя премию за риск, которая включает в себя три составляющие:

премию за ликвидный риск;
премию за процентный риск;
премию за валютно-курсовой риск.

Подберите характеристики для каждого из выше перечисленных рисков:

а) представляет собой возможность уменьшения денежного потока в результате неблагоприятного изменения обменного курса валют;

б) представляет собой потенциальную опасность невозврата долга заемщиком;

в) может повлечь необходимость секьютеризации кредита, т.е. оформления долга фирмы в виде процентных бумаг и продажи их на финансовом рынке (ниже номинала);

г) представляет собой потенциальную угрозу потери процентного дохода.

Разновидностью финансового лизинга является возвратный лизинг. При этом собственник оборудования продает его лизинговой компании и одновременно заключает с ней договор лизинга на оборудование, выступая в роли пользователя. Разъясните экономическую целесообразность такой сделки.
Верно или нет следующее утверждение: «По правилам МВФ лизинговые обязательства учитываются при определении величины внешней задолженности страны, поэтому международный лизинг активно поддерживается правительствами как развитых, так и развивающихся стран».

6. Решите следующие задачи:

1). Экспортная компания в США выставляет трехмесячную тратту на 1 млн. долларов на английского импортера. Тратта была учтена под 10% скидки. Какую сумму получит экспортер?

2). Экспортная фирма продает фирем-фактуру счета на сумму 100 тыс. долларов на следующих условиях: аванс – 80%, процент за кредит - 9%, комиссионные – 1%, кредитный период – 60 дней. Рассчитайте стоимость факторинга.

3). Российской компании предоставлен международный кредит на следующих условиях: период использования – 3 года, период погашения – 5 лет, льготный период – 3 года. Определите полный срок и средний срок этого кредита.

4). В начале 1998 года предоставлен международный кредит со сроком использования в 1998 - 2000 гг., льготным периодом – 2001 – 2003 гг., сроком погашения – 2004 – 2009 гг.

Определите полный срок и средний срок этого кредита. Можно ли использовать примененную вами формулу, если кредит используется или погашается неравномерно? Аргументируйте ответ.

5). Торговая компания получила кредит на общую сумму 500 тыс. долл. В соответствии с условиями кредитного соглашения использование кредита осуществляется равными суммами по 100 тыс. долл. через каждые 3 месяца, начиная с 1 января 2011 г. Погашение кредита осуществляется пятью равными ежеквартальными взносами, начиная с 1 июля 2012 г. Определите полный и средний сроки кредита.

6). Использование предоставленного кредита происходит равномерно в течение 2009–2010 гг., погашение будет осуществляться шестью равными полугодовыми взносами, начиная с 1 июля 2011 г. Определите полный и средний сроки кредита.

7).Определите сумму очередного платежа, если предоставлен фирменный кредит в размере 300 000 рублей под 19% годовых, количество периодов погашения основной суммы долга и процентов равно 20.

8). Фирме предоставлен международный кредит в размере 500 000 долларов США в начале 2000 года со сроком использования в 2000 – 2002 гг., льготным периодом – 2003 – 2004 гг., сроком погашения – 2005 – 2007 гг.

Определите простой и взвешенный элементы субсидии, если рыночная процентная ставка и фактическая субсидированная процентная ставка соответственно равны 17% и 9%.

9). Кредит на сумму 1 млн. долл. используется равномерно в течение 2008–2010 гг., погашается 13 равными полугодовыми взносами, начиная с 1 января 2010 г. Процентная ставка по кредиту – 11 % годовых. Определите стоимость кредита.

10). Кредит на сумму 3 млн. евро используется равномерно в течение 2001–2002 гг., погашается четырьмя равными полугодовыми взносами, начиная с 1 июля 2003 г. Процентная ставка по кредиту – 10 % годовых. Определите стоимость кредита.

11). По условиям кредитного соглашения кредит на сумму 2 млн. долл. используется равномерно в течение 5 лет, погашается 11 равными полугодовыми взносами, начиная через 2 года после последнего использования. Процентная ставка – 8 % годовых, комиссия за управление – 4 % общей суммы кредита. Определите общую процентную ставку по кредиту (в процентах годовых с учетом комиссии) и стоимость кредита.

12). Кредит на общую сумму 100 тыс. долл. использован 01.01.2002 г. с погашением двумя взносами:

01.05.2009 г. в сумме 40 тыс. долл.;

01.01.2010 г. в сумме 60 тыс. долл.

Процентная ставка за кредит – 12 % годовых. База начисления процентов – 365 / 365. Определите, какова общая сумма процентных платежей за кредит.

13). Рассматриваются 2 варианта кредитования поставок оборудования в Россию: а) сумма кредита – 500 тыс. долл., процентная ставка – 12 % годовых, использование – равномерно в течение 3 лет, погашение 10 равными полугодовыми взносами начиная через 6 месяцев после последнего использования;

б) сумма кредита 500 тыс. долл., процентная ставка – 10 % годовых, использование – равномерно в течение 3 лет, погашение 13 равными полугодовыми взносами начиная через 6 месяцев после последнего использования.

Определите стоимость кредита по каждому варианту и определите, какой вариант выгоднее для российской стороны, если рыночная процентная ставка – 14 % годовых.

14). Торговая фирма А представила в банк заявку на получение кредита в размере 400 тыс. долл. на срок 6 месяцев по ставке 18 % годовых. Кредитные ресурсы фирме нужны для оплаты по импортному контракту, заключенному с датской компанией В на поставку крабовых палочек. Условия получения товаров – стопроцентная предоплата. В качестве обеспечения кредита фирма готова предоставить залог товаров в обороте. Ежедневные остатки товаров на складе составляют в среднем в денежном выражении 850 тыс. долл., минимальные остатки – 600 тыс. долл. К товарам в обороте, принимаемым в залог, банк предъявляет следующие требования: быстрота реализации товара, относительно стабильные цены, соблюдение норм хранения товаров, широкие границы потребления, возможность осуществления контроля со стороны банка за хранением товара, долгосрочность хранения. Требуется в соответствии с существующей банковской практикой оценить достаточность залога.

15). Внешнеторговое объединение заключило с факторинговой фирмой договор на факторское обслуживание. В соответствии с условиями договора авансовые платежи по предварительной оплате счетов-фактур составляют 80 % суммы счета. Комиссионное вознаграждение за факторское обслуживание определено в размере 3 % годовых суммы оборота счетов. Средняя оборачиваемость счетов-фактур – 30 дней. Процентная ставка по банковскому кредиту – 12 % годовых. Ежемесячно объединение уступает факторинговой фирме счетов-фактур на сумму 700 тыс. долл. Договор заключен без права регресса. Средняя сумма одного счета-фактуры – 70 тыс. долл. Определите:

1) сумму ежеквартального дохода фирмы от облуживания внешнеторгового объединения;

2) преимущества, которые получает внешнеторговое объединение при факторинговом обслуживании.

16). Машиностроительное предприятие обратилось в лизинговую компанию с просьбой предоставить в аренду оборудование стоимостью 5 млн. долл. сроком на 5 лет. Срок возможной эксплуатации данного оборудования – 7 лет. Норма амортизации оборудования подобного типа – 10% в год. При расчете арендной платы лизинговая компания исходит из лизингового процента, равного 20 % годовых. Процентная ставка по среднесрочным кредитам составляет 12 %. Текущие расходы в стоимости затрат лизинговой компании. – 3 %. Арендные платежи будут уплачиваться ежеквартально. По условиям договора первый лизинговый платеж будет уплачен авансом. По окончании срока лизинга предусмотрена продажа оборудования лизингополучателю по остаточной стоимости. Определите:

1) вид лизинга, который может предоставить лизинговая компания;

2) сумму арендных платежей.
Тема 9. Мировой рынок ссудных капиталов. Еврорынок

Вопросы для обсуждения:

Понятие мирового рынка ссудных капиталов и этапы его становления.
Какова институциональная структура мирового рынка ссудных капиталов?
Механизм функционирования мирового рынка ссудных капиталов.
Какие факторы влияют на величину процентных ставок на мировом рынке ссудных капиталов?
Выделите характерные черты современного мирового рынка ссудного капитала.
Объясните понятие секъюритизации кредитных отношений и ее роли в изменении структуры операций на мировом рынке ссудного капитала.
Дайте характеристику мировым финансовым центрам и выделите их особенности.
Дайте характеристику институциональной структуры мирового рынка ссудного капитала.
Проследите эволюцию мирового рынка ссудного капитала.
Назовите факторы, способствующие развитию мирового рынка ссудного капитала.
Назовите и охарактеризуйте основные секторы мирового рынка ссудного капитала.
Раскройте понятие «институциональные инвесторы».
Каковы особенности рынка евровалют, причины его появления и механизм функционирования?
Связь рынка евровалют с национальными рынками ссудных капиталов.
Каковы формы еврокредитов?
Каково место России на мировом рынке ссудных капиталов?

Практические задания:

Соотнесите графически такие понятия, как мировой рынок ссудных капиталов, мировой фондовый рынок и мировой финансовый рынок.
Назовите международные финансовые центры, относящиеся к указанным регионам:

а) Североамериканский;

б) Западноевропейский;

в) Дальневосточный;

г) Латиноамериканский.

Укажите виды секъюритизированных активов для следующих субъектов рынка ссудных капиталов:

а) Банки; б) Корпорации; в) Страховые компании; г) Государство.

4. Кейс «Нижегородская область на еврорынке» (Приложение Е).
Тема 10. Платежный баланс страны
Вопросы для обсуждения:

Раскройте понятие «балансы международных расчетов».
Что такое платежный баланс страны?
Разъясните понятия «активный платежный баланс», «пассивный платежный баланс».
Охарактеризуйте понятие «дебетовая сторона платежного баланса».
Охарактеризуйте понятие «кредитовая сторона платежного баланса».
Что означает метод двойной записи в международной практике?
Раскройте основные различия между платежным и расчетным балансами.
Охарактеризуйте структуру платежного баланса.
Какова классификация статей платежного баланса по методике МВФ?
Раскройте особенности платежного баланса России.
Какие методы используются для прогнозирования платежного баланса?
Какие методы используют страны для регулирования платежного баланса?
Раскройте содержание временных методов балансирования платежного баланса.
В чем суть окончательного метода балансирования платежного баланса?
Раскройте содержание баланса международной задолженности.
Разъясните взаимосвязь состояния платежного баланса страны и курса национальной валюты.

Практические задания:

На состояние платежного баланса влияет ряд факторов: циклические и структурные колебания экономики, международная конкуренция, внешние правительственные расходы, военные расходы, движение финансовых потоков между странами, изменения в международной торговле, нестабильность мировой валютной системы, инфляция, форс-мажорные обстоятельства.

Разъясните механизм влияния этих факторов на платежный баланс России.

При определении сальдо платежного баланса его статьи подразделяются на основные и балансирующие. Какие статьи относятся к числу основных, а какие к числу балансирующих? Каков критерий разделения этих статей?
Если платежи превышают поступления по основным статьям платежного баланса, то возникает проблема погашения дефицита. Для этого используются различные методы:

- займы и ввоз предпринимательского капитала;

- краткосрочные кредиты по соглашениям «своп», взаимно предоставляемые центральными банками в национальной валюте;

- резервные (безусловные) кредиты МВФ (в пределах 25% квоты страны);

- кредиты банковских консорциумов;

- облигационные займы;

- использование страной своих официальных золотовалютных резервов;

- иностранная «помощь» в форме субсидий и даров.

Какие из этих методов являются временными методами балансирования платежного баланса, а какие окончательными? Аргументируйте свои выводы.

Изучите теории регулирования платежного баланса.
Сравните структуры платежного баланса по методике МВФ и ЦБ РФ.
Проанализируйте платежный баланс РФ за предыдущий год.
Решите следующие задачи:

1). Заполните таблицу и для каждой ситуации рассчитайте сальдо счета текущих операций и счета движения капитала:

Ситуация	Y (ВВП)	C	I	G	Xn	T	Sp	Sg	S	СДК
1.	5000	3000	700	1000		900
2.	5000	3200	900	1000		900
3.	5000	3200	900	900		1000

2). Экономика описана следующими данными:

Изменение официальных резервов + 10

Товарный экспорт + 40

Товарный импорт - 30

Чистые доходы от инвестиций - 5

Чистые текущие трансферты + 10

Экспорт услуг + 15

Импорт услуг - 10

Приток капитала + 10

Отток капитала - 40

Определите:

а) размер сальдо торгового баланса, баланса текущих операций, баланса движения капитала и финансовых инструментов, платежного баланса;

б) есть ли аргументы в пользу того, что в данной экономике установлен режим гибкого валютного курса? аргументируйте ответ, используя данные задачи.

в) какое влияние оказывают международные операции данной страны на внутреннее состояние ее экономики: стимулирующее или сдерживающее? Почему?

3). Экономика описана следующими данными (в у.е.):

- экспорт товаров - 19650;

- импорт товаров – 21758;

- доход от зарубежных инвестиций – 3621;

- доходы, полученные иностранными инвесторами – 1394;

- расходы граждан страны на выездной туризм – 1919;

- доходы от въездного туризма – 1750;

- чистые трансферты – 2388;

- отток капитала – 4174;

- приток капитала – 6612.

Определите размер сальдо счета текущих операций, баланса движения капитала, изменение резервных активов.

4). Экономика описана следующими данными:

Sp = -50 + 0,2 (Y – T), I = 100 – 5R. Определите размер сальдо счета текущих операций, если потребительские расходы составили 530, R = 7%, BS = 10.

5). Платежные балансы разных стран различны не только по структуре отражения в них информации, но и по, так называемым, фазам развития платежного баланса. По фазам развития платежного баланса страны относят к одной из четырёх групп: несформировавшийся дебитор, сформировавшийся дебитор, несформировавшийся кредитор, сформировавшийся кредитор.

Связь четырёх фаз развития платежного баланса и исходной информации показана в таблице.

Показатель	Название фазы
Показатель	Несформиро-вавшийся дебитор	Сформиро-вавшийся дебитор	Несформиро-вавшийся кредитор	Сформиро-вавшийся кредитор
Торговый баланс		+	+
Доход от зарубежных инвестиций	Дохода от зарубежных инвестиций нет или		+	+
Долгосрочный капитал	+	+

Знак « » показывает пассивное сальдо.

Знак «+» показывает активное сальдо.

На основании данных таблицы определите фазы развития платежных балансов стран, представленных в Приложении Ж.

6). В международной практике применяется метод двойной записи, когда каждая внешнеэкономическая операция, подлежащая включению в платежный баланс, заносится в него дважды. Одна запись показывает, какие изменения в активах и пассивах страны вызывает данная операция, тогда как вторая, уравновешивающая первую, свидетельствует о том, какими средствами регулируются взаимные требования и обязательства между странами.

Каким образом отразятся в платежном балансе РФ следующие операции между резидентами и нерезидентами РФ:

Отправлена гуманитарная помощь из России в Афганистан (медикаменты) на сумму $100 000.
В Таиланд для ликвидации последствий наводнения вылетел отряд МЧС России. Совокупные затраты российской стороны составили $200 000. Помощь оказана безвозмездно.
Российская нефтяная компания продает нефть за рубеж на сумму $300 000. Оплата производится банковским переводом одновременно с переходом права собственности на груз.
Российскому предприятию – экспортеру уплачено авансом за будущую поставку товаров за рубеж $400 000.
Российское предприятие покупает 26% обыкновенных акций венгерского предприятия за $500 000.
Импортер закупил станков на сумму $600 000. Оплата производится банковским переводом одновременно с переходом права собственности на груз.
Павел Буре, гражданин России, работающий в США, получил зарплату в хоккейном клубе Нью-Йорка $7 000 000.
Российский гражданин едет отдыхать за рубеж с кредитной картой российского банка. В туристической поездке он оплачивает гостиницу, транспорт и экскурсионные услуги ($8 000), используя кредитную карту.
На счет Газпрома пришло $9 000 – дивиденды по принадлежащим Газпрому акциям иностранного предприятия.
Минфин рассчитался по международным долгам РФ (ранее привлеченным займам), уплатив $10 000 000 000.
Россия простила Кубе просроченный долг в размере $11 000 000 000.
Постоянно проживающий в США Иванов перевел своей бывшей жене-россиянке алименты $12 000.
Российское предприятие – экспортер продало иностранной фирме товаров на сумму $13 000 с условием оплаты через 3 месяца.
Российскому писателю поступил на счет в российском банке гонорар от публикации его книги за рубежом в размере $14 000.
Немецкий меценат перевел на счет российского культурного центра $15 000 000.

7). Используя правила двойной записи, составьте платежный баланс США:

Статьи	Дебет (-)	Кредит (+)	Сальдо
1. Счет товаров и услуг:
А. Экспорт и импорт товаров
В. Экспорт и импорт услуг
2. Счет движения односторонних денежных переводов
3. Счет движения долгосрочных активов и капиталов:
А. Прямые инвестиции
В. Портфельные инвестиции
4.Счет движения частных краткосрочных активов и капиталов
Итог по статьям 1+2+3+4
5. Счет движения государственных активов и капиталов
Итог по статье 5
Общий итог			0

Российская фирма покупает компьютеры у американской фирмы за 1200000 дол. Оплата производится путем уменьшения долларовых депозитов российских банков в Нью-Йоркском банке.
Американские туристы истратили в Англии 250000 долл. на питание, жилье и местные переезды. Английские фунты они приобрели по долларовым дорожным чекам в английском банке; банк, в свою очередь, депонировал эти чеки на своих счетах в Нью-Йоркском банке.
Американский импортер нефти фрахтует греческий танкер за 400000 дол. Сделка оплачивается чеком, который выписан на депозит в швейцарском банке.
Американский гражданин получил проценты на сумму 100000 долл. по французским ценным бумагам. Чек выписан на его долларовый счет в Нью-Йоркском филиале французского банка.
Американская фирма покупает у японской фирмы фотоаппаратуру на сумму 500000 дол. Платеж осуществляется выписыванием чека на долларовый счет японской фирмы в Нью-Йоркском филиале японского банка.
США оказали гуманитарную помощь Пакистану поставками пшеницы на сумму 300000 долл.
Американская фирма покупает 21% пакета акций бельгийской фирмы за 1 млн.долл. Оплата произведена чеком, выписанным на Нью-Йоркское отделение бельгийского банка.
Бельгийский центральный банк купил 350000 долл. у американских коммерческих банков за эквивалентную сумму евро.
Немецкие резиденты купили обыкновенные акции на Нью-Йоркской фондовой бирже на сумму 200000 долл. Оплата произведена путем уменьшения на ту же сумму долларового счета покупателей в Нью-Йоркском отделении немецкого банка.
Центральный банк Бельгии покупает у американского казначейства золото на сумму 150000 долл. Оплата произведена чеком, выписанным на депозит в федеральном резервном банке Нью-Йорка.

Тема 11. Регулирование международных валютно-кредитных отношений
Вопросы для обсуждения:

Почему необходимо государственное регулирование валютно-кредитных отношений?
Раскройте понятие и цели валютной политики.
Какие инструменты использует государство при осуществлении валютной политики?
Раскройте содержание различных форм валютной политики.
Разъясните причины и последствия девальвации и ревальвации национальной валюты.
Каковы цели и формы валютных ограничений?
Какие методы обхода валютных ограничений используются в мировой практике?
В чем особенности валютной политики развивающихся стран?
Раскройте особенности валютной политики России на современном этапе.
Разъясните различия между валютным регулированием и валютным контролем.
Какие органы в России осуществляют валютное регулирование, а какие – валютный контроль?
Разъясните механизм взаимодействия органов и агентов валютного контроля в России в современных условиях.
Правовая база валютного регулирования и контроля в РФ.
Какова роль государства в регулировании международного кредита?
В каких формах осуществляется государственное и межгосударственное регулирование международного кредита?
В чем заключается проблема регулирования еврорынка?

Практические задания:

1. Изучите № 58-ФЗ РФ от 29 июня 2004 года «О валютном регулировании и валютном контроле».

2. Продумайте ответ на вопрос: если девальвация национальной валюты выгодна для стимулирования национального экспорта, то почему использование этого метода свидетельствует о неблагополучном положении в экономике страны?

Проанализируйте следующее утверждение: «Повышение учетной ставки в целях улучшения платежного баланса отрицательно влияет на экономику, если она находится в состоянии застоя. Результативность такой политики зависит от притока в страну иностранного капитала, но в условиях нестабильности процентные ставки не всегда определяют движение капиталов. Отсюда вытекает сравнительно низкая эффективность этой формы валютной политики».

а) Верно ли такое утверждение? Аргументируйте свои выводы.

б) Как называется эта форма валютной политики?

Укажите неверные высказывания:

а) практическая задача валютной политики состоит в обеспечении нормального функционирования международного и национального механизмов валютной системы;

б) валютная интервенция осуществляется за счет долгосрочных взаимных кредитов центральных банков в национальных валютах;

в) с переходом к плавающим валютным курсам центральные банки стали осуществлять политику девальвации и ревальвации;

г) девальвация валюты направлена на увеличение государством установленной стоимости валюты;

д) официальные резервы – это иностранная валюта во владении центрального банка страны.

Международные ликвидные резервы служат одним из инструментов государственного регулирования валютной сферы. Укажите форму валютной политики, инструментом которой являются международные ликвидные резервы:

а) дисконтная; б) валютные ограничения; в) девизная;

г) девальвация; д) ревальвация.

Верно ли следующее утверждение? «Валютные ограничения являются составной частью валютного контроля, включающего в себя мероприятия государства по надзору, регистрации, статистическому учету этих операций. Цель валютных ограничений – выравнивание платежного баланса, поддержание валютного курса, концентрация валютных ценностей у государства». Аргументируйте свои выводы.
Проведение валютной интервенции позволяет Центральному Банку влиять на обменный валютный курс. Разъясните, как повлияет валютная интервенция на объем денежной массы на внутреннем рынке, если она предпринята с целью предотвращения уменьшения стоимости национальной валюты.

Варианты ответов:

а) объем денежной массы на внутреннем рынке не изменится;

б) объем денежной массы на внутреннем рынке возрастет;

в) объем денежной массы на внутреннем рынке сократится.

В начале 2000г. Банк России активно принимал меры для стабилизации внутреннего валютного рынка. Они были направлены главным образом не на прямое вмешательство в ход валютных торгов, а на сокращение неоправданно высокого спроса на иностранную валюту путем связывания избыточной рублевой ликвидности.

Оцените последствия отказа Центрального банка от прямого вмешательства в ход валютных торгов. Какое решение Банка России привело к сокращению свободной рублевой ликвидности? Как эти меры отразились на соотношении спроса и предложения на внутреннем валютном рынке?

На различных исторических этапах почти все страны мира в той или иной степени практиковали не только частичную, но и полную, 100-процентную продажу валютных поступлений, полученных от экспорта товаров и услуг. Большинство российских экспортеров отрицательно относилось к политике властей, принуждающей их в обязательном порядке обменивать иностранную валюту на рубли.

Разъясните, почему экспортеры сопротивляются обязательным продажам валютной выручки либо на законном основании, либо теми или иными способами нарушая закон?

Специалисты полагают, что система обязательной продажи экспортной выручки не будет объектом критики, если условия продажи и обратной покупки иностранной валюты будут равны. О каких условиях в данном случае может идти речь?
Тема 12. Международные и региональные валютно-кредитные и

финансовые организации
Вопросы для обсуждения:

1. Каковы причины, цели создания и роль международных финансовых институтов?

2. МВФ: особенности функционирования, структура управления, кредитная деятельность и роль в регулировании международных валютно-кредитных отношений.

3. Что такое принцип «взвешенных» голосов?

4. Назовите специальные фонды МВФ. В чем разница стабилизационных и структурных кредитов МВФ?

5. Что такое стабилизационные программы МВФ?

6. Какую роль играют МВФ и группа ВБ в регулировании международных валютно-кредитных отношений?

7. В чем особенности кредитной деятельности МВФ по сравнению с группой ВБ?

8. Цели создания, задачи функционирования, структура и кредитная политика МБРР.

9. Каковы задачи и принципы деятельности МАР, МФК, МАГИ и МЦУИС?

10. В чем отличия и общие черты международных региональных банков развития, какие операции они выполняют?

11. Каковы цели и деятельность валютно-кредитных и финансовых организаций и фондов ЕС?

12. Какие изменения произошли в институциональной структуре ЕС в связи с созданием Экономического и валютного союза вместо Европейской валютной системы?

13. В чем особенности Банка международных расчетов?

14.Каковы тенденции и этапы эволюции внешних заимствований России?

15. В чем особенности структуры внешнего долга РФ?

16. Каковы особенности участия РФ в международных финансовых институтах?
Практические задания:

1. Напишите эссе (не более 3 страниц) об основных направлениях деятельности любой международной валютно-кредитной организации в текущем десятилетии (используйте информацию, имеющеюся на официальном сайте).

1 2 3 4 5 6 7 8 9 ... 12

	Рабочая программа по дисциплине «Таможенное дело» составлена в соответствии... Лоскутова О. Н. Таможенное дело [Текст]: рабочая программа дисциплины для студентов специальности 080102. 65 «Мировая экономика»...		Рабочая программа дисциплины Специальность 080102 «Мировая экономика» Иностранный язык (основной) [Текст]: рабочая программа дисциплины. Тюмень: гаоу впо то («тгамэуп»). 2012. 15 с
	Рабочая программа дисциплины Специальность 080102. 65 «Мировая экономика» Иностранный язык (профессиональный) [Текст]: рабочая программа дисциплины. Тюмень: гаоу впо то «тгамэуп», 2012. 61 с		Учебно-методический комплекс для специальности 080102 Мировая экономика... Министерством образования рф, и Примерной программы дисциплины «Иностранный язык» (в вузах неязыковых специальностей) от 18 июля...
	Рабочая программа дисциплины «международные экономические отношения»... Рабочая программа дисциплины «Международные экономические отношения» составлена в соответствии с государственным образовательным...		Учебно-методический комплекс для всех специальностей, кроме 080102 Мировая экономика Согласовано Государственного образовательного стандарта высшего профессионального образования и Примерной программой дисциплины «Иностранный...
	Программа дисциплины «Деловые культуры мира» для специальности 080102. 65 «Мировая экономика» Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов специальности 080102. 65 «Мировая...		Программа дисциплины «Деловые культуры мира» для специальности 080102. 65 «Мировая экономика» Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов специальности 080102. 65 «Мировая...
	Учебно-методический комплекс Для специальностей 080102 Мировая экономика... Учебно-методический комплекс по "Истории мировой экономики" составлен в соответствии с требованиями Государственного образовательного...		Рабочая программа дисциплины «транспортное обеспечение внешнеэкономической... Рабочая программа дисциплины «Транспортное обеспечение внешнеэкономической деятельности» составлена в соответствии с государственным...
	Учебно-методический комплекс Для специальности: 080102 Мировая экономика... Учебно-методический комплекс «Международные валютно-кредитные отношения» составлен в соответствии с требованиями Государственного...		Учебно-методический комплекс Для специальностей: 080102 Мировая экономика... Учебно-методический комплекс по дисциплине «Таможенное дело» составлен в соответствии с требованиями Государственного образовательного...
	Учебно-методический комплекс Для специальности 080102 Мировая экономика... Учебно-методический комплекс по дисциплине «Международная торговля» составлен в соответствии с требованиями Государственного образовательного...		Учебно-методический комплекс Для специальности 080102 Мировая экономика... Учебно-методический комплекс «Международные экономические отношения» составлен в соответствии с требованиями Государственного образовательного...
	Программа дисциплины «Теория и прогнозирование валютного курса. Политика... Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов специальности 080102. 65 «Мировая...		Программа дисциплины «Экономика и политика Арабского Востока» для... Государственное образовательное бюджетное учреждение высшего профессионального образования

Рабочая программа дисциплины Специальность 080102. 65 «Мировая экономика»

Статьи

1. Счет товаров и услуг:

А. Экспорт и импорт товаров

В. Экспорт и импорт услуг

2. Счет движения односторонних денежных переводов

3. Счет движения долгосрочных активов и капиталов:

4.Счет движения частных краткосрочных активов и капиталов

Похожие: