3. Бизнес-план инвестиционного проекта
В данном разделе методических указаний приведены теоретические положения, которые следует знать студенту при решении индивидуальной задачи по разработке фрагмента бизнес-плана по условному примеру (описание примера см. в разделе 5).
Единой формы бизнес-плана реализации инвестиционного проекта нет, но в определенных ситуациях инвесторами и финансирующими органами такая структура может задаваться. Отметим три таких структуры бизнес-плана:
1) применяемая в мировой практике при обосновании инвестиций по методике МБРР (Международного банка реконструкции и развития). Изложена в [8, с. 76] и рекомендуется для инновационных проектов. Основные разделы: исполнительное резюме (краткое содержание) бизнес-плана; описание фирмы-держателя проекта; описание продукции (услуг), производимой в рамках проекта; план маркетинга; организационный план; производственный план; анализ рисков; финансовый план; приложения;
2) представляемая в Министерство экономики РФ для участия в инвестиционных конкурсах на получение бюджетного финансирования или государственных гарантий Приведена в
[9, 10] и предусматривает 7 обязательных разделов – титульный лист, вводную часть или резюме проекта, анализ положения дел в отрасли, производственный план, план маркетинга, организационный план, финансовый план;
3) используемая при обосновании частных инвестиций в коммерческие проекты. Изложена в [11, с. 39–44] и содержит
15 разделов: титульный лист, вводную часть, анализ финансового состояния организации, анализ внешней среды бизнеса, оценку экономического потенциала организации, обоснование сущности нового бизнеса, оценку рыночного сегмента и вероятной доли продаж, план маркетинга, план инвестиционной и операционной деятельности, обоснование организационно-правовой структуры бизнеса, кадровое обеспечение, финансовый план, оценку и способы снижения риска, экологическую и социальную среду бизнеса, приложения.
Бизнес-план призван показать плодотворность идеи инвестиционного проекта, надежность и экономическую целесообразность вложения в него средств. Приведем краткое содержание структуры бизнес-плана, используемой в мировой практике (МБРР) [8, с. 77–87]:
исполнительное резюме (краткое содержание) бизнес-плана. Резюме должно отвечать на вопросы о том, для чего и в каком размере требуются инвестиции, в чем суть проекта, каковы основные параметры проекта;
описание фирмы-держателя проекта. В данном описании дается история фирмы-держателя проекта, ее текущее состояние, назначение и уникальность продукции, особенности технологии, отражаются позиции фирмы в данном бизнесе, ее сильные и слабые стороны, современный и желательный «имидж», какие конкретные шаги необходимо сделать для достижения поставленных целей;
описание продукции (работ, услуг), производимой в рамках проекта. Обычно в этом разделе приводятся общее описание продукта, сфера его применения, преимущества перед конкурирующими товарами и описывается процесс разработки продукта с оценкой готовности к выходу на рынок (наличие патентов, лицензий, соответствие национальным и иностранным стандартам);
план маркетинга. По мнению специалистов, это наиболее важный раздел бизнес-плана, в котором определяется спрос на данную продукцию, сегменты рынка (первичные и вторичные целевые), наличие конкуренции, правительственное и местное регулирование бизнеса, определяется стратегия маркетинга;
организационный план. В нем приводятся сведения о владельцах и менеджерах фирмы, которые будут играть ведущие роли в реализации проекта. Дается организационная схема, показывающая связи и разделение ответственности в рамках организации. Описывается кадровая политика и стратегия: разъясняется, как будет проводиться подбор, подготовка и оплата сотрудников, даются краткие сведения о планируемых льготах и стимулах;
производственный план. Этот раздел должен содержать ответы на вопросы о том, где будет производиться продукция, какие для этого потребуются производственные мощности (динамика мощностей, какое оборудование и где намечается приобретать), где, у кого и на каких условиях будет закупаться сырье, материалы и комплектующие (репутация поставщиков и опыт работы с ними), предусматривается ли производственная кооперация и с кем, возможное лимитирование объемов производства и поставок ресурсов;
анализ рисков. В данном разделе выявляются факторы, увеличивающие или уменьшающие конкретные виды рисков, связанных с реализацией проекта, проводится анализ выявленных факторов по их влиянию на величину рисков, оцениваются конкретные виды рисков и их уровни, разрабатываются мероприятия по снижению рисков, оказывающих негативное влияние на ход выполнения проекта;
финансовый план. Он, как правило, содержит три части: план доходов и расходов (прогнозируется объем продаж и дается оценка всех статей расходов), план денежных поступлений и выплат (на основе плана доходов и расходов прогнозируется денежная наличность по месяцам) и балансовый план (отражает состояние активов и пассивов предприятия на конец каждого года реализации проекта). Обычно финансовый план составляется на три года вперед, причем данные на первый год даются с помесячной разбивкой;
приложения – финансовые проектировки, результаты технической экспертизы, документы в поддержку проекта, предварительные соглашения с потенциальными потребителями проектируемой продукции (заказчиками), документы о правах на интеллектуальную собственность, брошюры и буклеты о предприятии и его продукции, статистические данные о рынке работ, продукции и услуг предприятия-держателя инвестиционного проекта, отчетные формы о финансовом состоянии предприятия (включая балансовые таблицы).
По такой структуре разрабатываются бизнес-планы инвестиционных проектов, реализуемых за счет частных внебюджетных источников.
Российские инвесторы, желающие получить бюджетное финансирование или государственные гарантии, участвуют в инвестиционных конкурсах. Для этого, начиная с 1998 года, они должны представлять в Министерство экономики РФ определенные документы, в составе которых предусмотрен и бизнес-план [9]. Данный бизнес-план составляется по установленной форме [10] и содержит семь обязательных разделов:
титульный лист с кратким названием проекта. На нем приводится информация об организации-претенденте, ее учредителях, руководителе, сути проекта, о финансировании проекта (в процентах собственные и заемные, в том числе отечественные и иностранные средства, средства государственной поддержки). Указывается сметная стоимость проекта, сроки строительства и окупаемости проекта, разработчик проектно-сметной документации. Отмечается наличие заключений государственной вневедомственной и экологической экспертизы;
вводная часть или резюме проекта. Здесь показываются цели проекта и его выгодность, приводятся преимущества продукции в сравнении с лучшими отечественными и зарубежными аналогами, указывается объем ожидаемого спроса на продукцию, потребность в инвестициях и срок возврата заемных средств. Отмечается, какие социальные вопросы позволяет решить реализация проекта;
анализ положения дел в отрасли. В этом разделе дается характеристика отрасли (развивающаяся, стабильная, стагнирующая), потребности и объема производства продукции в регионе и в России, значимости для экономического и социального развития. Указываются ожидаемая доля организации в производстве данной продукции, потенциальные конкуренты, появившиеся аналоги продукта за последние три года;
производственный план, в котором излагаются программа производства и реализации продукции, принятая технология производства, требования к организации производства, состав основного оборудования и условия его приобретения, поставщики сырья и материалов и альтернативные источники снабжения. В нем определяются также численность работающих и затраты на оплату труда, оценивается стоимость производственных фондов и порядок его амортизации, себестоимость производства продукции. Приводится общая стоимость инвестиционного проекта, стоимость строительства, технологическая структура капитальных вложений. Обосновывается экологическая и техническая безопасность;
план маркетинга содержит подробную информацию о спросе на продукцию, конкурентах, организации сбыта, об инвестициях, связанных с реализацией продукции, торгово-сбытовых издержках. Рассматриваются элементы стратегии противодействия конкурентам. Приводится обоснование цены на продукцию, расходов и доходов при послепродажном обслуживании, затрат на рекламу. Описывается программа реализации продукции по годам в поквартальном разрезе;
организационный план содержит сведения об организации-претенденте на государственную поддержку, ее финансовом состоянии, форме собственности и составе учредителей. Даются биографические справки о членах совета директоров, распределении обязанностей между руководителями. Приводятся сведения о поддержке проекта местной администрацией;
финансовый план является ключевым разделом, в котором планируются затраты на реализацию проекта и определяется его эффективность. Приводится объем финансирования проекта по источникам с документальным подтверждением от отдельных заимодателей. Обосновывается ходатайство о предоставлении средств федерального бюджета на возвратной и платной основе с оценкой риска. Определяются финансовые результаты реализации инвестиционного проекта (распределение выручки от продаж и чистая прибыль поквартально), денежные поступления и выплаты в процессе реализации проекта с разбивкой по кварталам (необходимым условием является положительное значение денежного потока для каждого интервала времени). Оценивается эффективность проекта по показателям срока окупаемости, точки безубыточности и бюджетного эффекта.
Настоящие методические указания предусматривают разработку учебного бизнес-плана по второй структуре, но часть разделов не выполняется. Всего студент на практических занятиях должен выполнить шесть разделов (п. 5.1–5.6 настоящих методических указаний).
|
