5ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКИЕ ДЕТЕРМИНАНТЫ СРЕДНЕСРОЧНОГО СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ ЭКОНОМИКИ РФ
В условиях интеграции и глобализации мировой экономики развитие экономики РФ все в большей степени обусловливается внешними факторами. Рассмотрим возможные внешнеэкономические детерминанты среднесрочного социально-экономического развития РФ.
Экономика РФ является экспортоориентированной – в 2007 году отношение экспорта в стоимостном выражении к ВВП составляло 26,3%, в 2008 году 33,3%. В настоящее время, как показывает сравнение соотношения экспорта и ВВП в I-II кварталах текущего года с соответствующими периодами прошлого года, данное отношение снижается. В I квартале 2008 года экспорт составил 29,8% ВВП, в 1 квартале 2009 – лишь 23,7%; во втором квартале соответственно 29,3% и 23,3%. Таким образом, сокращение отношения экспорта к ВВП по сравнению с соответствующим периодом прошлого года составляет 6%.
Рисунок 5.79 – Динамика отношения экспорта к ВВП (в %)
и доли чистого экспорта в ВВП (в %)*
Доля чистого экспорта в ВВП сократилась в сравнении с соответствующим периодом прошлого года на 4-6% (в I квартале 2008 года 12,4%, в I квартале 2009 года 6,01%; во II квартале – соответственно 10,4% и 6,9%). Таким образом, в сравнении с предыдущим периодом начиная с декабря 2008 года, наблюдается рост доли чистого экспорта в ВВП России.
Такую динамику отношения экспорта к ВВП и доли чистого экспорта в ВВП можно объяснить изменением конъюнктуры мировых рынков. Так, на экономику страны оказывает значительное влияние конъюнктура мировых рынков; темпы роста экономики РФ зависят от темпов роста экономик стран - основных торговых партнеров. В структуре экспорта преобладают сырьевые товары. Доля сырья* в суммарной стоимости экспорта в 2006 году составляла 73.63%, 72.82% в 2007 году, 75.15% в 2008 году, при этом соответственно 33.7%, 34.28%, 34.17% приходится на экспорт нефти.
Таким образом, экономика Российской Федерации в значительной степени зависит от колебаний мировых цен на сырьевые товары и спроса на сырье со стороны стран - основных импортеров.
Наблюдавшийся до августа 2008 года рост цен на энергоносители стимулировал рост российской экономики; при этом основным фактором роста был растущий объем экспорта и добычи углеводородов. Как результат, сохраняется и укрепляется сырьевая направленность экономики России. Однако конъюнктура рынков сырьевых товаров тесно связана с конъюнктурой рынков готовой продукции, как следствие, экономики стран-экспортеров сырья оказываются зависимыми от колебаний в экономиках развитых стран.
Сопоставительный анализ динамики мировых цен на нефть и объемов российского экспорта показывает, что в целом динамика экспорта повторяет динамику цен нефти. При этом метод расчета ВВП по расходам показывает, что колебания чистого экспорта, обусловленные колебаниями цен нефти, влияют на динамику ВВП и благосостояние населения. Это может быть связано с высокой долей чистого экспорта в ВВП.
Второе после энергоресурсов место в структуре российского экспорта занимают черные и цветные металлы. Как следствие, динамика мировых цен на черные и цветные металлы также влияет на динамику российского экспорта. В свою очередь, на динамику мировых цен на металлы оказывают влияние уровень и темпы роста промышленного производства в мире.
Таким образом, важным внешнеэкономическим фактором развития РФ является динамика мировых цен на основные экспортируемые сырьевые товары.
Кроме того, высокая доля экспорта в ВВП России обуславливает влияние на курс национальной валюты курсов валют стран - основных торговых партнеров. Согласно данным Всемирной торговой Организации, основными торговыми партнерами России в 2000-2008 годах являются:
Евросоюз;
Соединенные Штаты Америки;
Китай.
Таким образом, колебания курса валют в паре евро - доллар вызывают изменения в структуре российского экспорта: ослабление доллара по отношению к евро вызывает увеличение темпа роста экспорта в Еврозону и снижение темпа роста экспорта в США. В свою очередь, это приводит к укреплению торговых и впоследствии деловых связей между Россией и странами Европы. Стабильные партнерские отношения в торговле являются стимулом для инвесторов Еврозоны для осуществления инвестиций в экономику РФ.
Кроме того, увеличение экспорта вызывает увеличение притока валютной выручки, что может способствовать укреплению курса рубля к международным валютам, повышению благосостояния населения и увеличению импорта.
С другой стороны, увеличение импорта в сырьевой экономике может сопровождаться эффектом «импортируемой инфляции». Кроме того, проявляется зависимость от импортируемых товаров, что также приводит к росту инфляции: страна не может отказаться от иностранных товаров, при росте их потребления сокращается объем валюты в стране, происходит обесценение национальной валюты и инфляция.
При этом основные входящие и исходящие валютные потоки в основном связаны с потоками экспорта и импорта. Это означает, что в основном в режиме плавающего валютного курса (в том числе, в условиях таргетирования инфляции) курс рубля в большей степени определяется объемами экспорта и импорта, а не объемом привлеченных и вложенных средств из-за рубежа и за рубеж.
Тем не менее с развитием финансовой системы РФ, возрастает влияние внешнего кредитования банков и предприятий. В настоящее время около 30%* совокупного зарегистрированного капитала банковского сектора составляют иностранные активы. Столь высокая доля иностранного капитала обусловливает зависимость состояния российской банковской системы от иностранных инвесторов. Кредитный кранч августа 2008 года показал, что резкий отток иностранного капитала из банков вызовет недостаток ликвидности в российских банках, рост процентных ставок и дальнейший отток инвестиционного капитала и в дальнейшем может привести к закрытию российских банков. В конце 2008 года Правительству удалось избежать краха банковской системы путем «накачавания» банков ликвидностью и проведением политики низких процентных ставок. Но банки использовали получаемые средства не на кредитование предприятий, а на формирование валютных резервов.
Кроме того, неразвитость отечественного банковского сектора, низкая капитализация банков и его распыленность приводят к тому, что крупные, прорывные инвестиционные проекты в реальном секторе могут быть профинансированы только синдикатами иностранных банков.
Таким образом, объем внешнего кредитования банков в настоящее время является важным фактором развития не только банковской системы, но и экономики России в целом, так как в основном кредитование предприятий осуществляется за счет привлеченных средств.
Проводимая ЦБ политика низких процентных ставок должна облегчить кредитование предприятий за счет собственных средств. С другой стороны, в настоящее время высокие процентные ставки делают российскую экономику привлекательной для размещения капиталовложений. Иностранным инвесторам выгодно взять кредит в стране с низкими процентными ставками и разместить их в стране с более высокими ставками, например, в России. Укрепление рубля способствует повышению привлекательности экономики РФ для таких вложений. Но подобное размещение средств носит спекулятивный характер и не влияет на состояние реального сектора. Единственным эффектом является увеличение денежной массы в обращении и, как следствие, инфляция.
Таким образом, превышение процентных ставок в России над зарубежными процентными ставками не приводит к росту в реальном секторе экономики.
В настоящее время российская экономика испытывает системное влияние нескольких факторов. Среди них можно выделить:
Усиление глобальной конкуренции не только на рынках товаров, но и на рынках услуг и рабочей силы, капиталов и технологий. В среднесрочной перспективе этот фактор вызовет структурную перестройку мирового хозяйства, изменение баланса между центрами развития мировой экономики, связанное с распространением новых технологий и возрастанием роли региональных союзов.
Для экономики России такая перестройка, с одной стороны, открывает новые возможности развития высокотехнологичных отраслей, привлечения иностранных инвестиций на проведение исследований в перспективных отраслях, но, с другой стороны, предъявляет новые требования к конкурентоспособности, инвестиционной привлекательности и способности к инновационному обновлению российской экономики.
Сегодня экономика России является слабо дифференцированной, доля добывающего сектора топливно-энергетического комплекса в ВВП составила в 2008 году 11%, из них 10% приходится на нефте- и газодобычу. При этом доля производства машин и оборудования и электроизделий составила 2.25% ВВП. Такие образом, экономика России оказывается в сильной зависимости от конъюнктуры мировых рынков энергоносителей и от стран-экспортеров энергоносителей (ОПЕК).
Кроме того, заложенный в российскую экономику огромный инновационный и научный потенциал не реализуется в силу отсутствия у предприятий средств для осуществления самостоятельных инвестиций с одной стороны и, с другой стороны, отсутствием стабильности на мировых финансовых рынках и, как следствие, отсутствием заинтересованности у иностранных инвесторов.
Кроме того, российская экономика постепенно исчерпывает источники экспортно-сырьевого типа развития, основывающиеся на интенсивном наращивании объемов экспорта и добычи углеводородов при преобладании в импорте готовой продукции. Развитие собственного производства ограничено нехваткой инвестиций в несырьевой реальный сектор, неразвитостью инфраструктуры и нехваткой квалифицированных инженерных кадров.
Таким образом, подводя итог всему вышесказанному, в качестве внешних факторов социально-экономического развития РФ в среднесрочной перспективе можно назвать следующие:
внешнеэкономический спрос: экономическая активность в основных странах – торговых партнерах, во всем мире;
мировые цены на основные экспортируемые товары (нефть, природный газ, цветные металлы);
процентные ставки на мировых финансовых рынках;
объем внешнего кредитования банков и предприятий (прямые и портфельные иностранные инвестиции).
|
