1.2. Основные теории движения капиталов и международной торговли.
На разных этапах развития экономической теории экономисты выдвигали различные теории движения капиталов и международной торговли. Создавая теоритическую базу, ученные-экономисты в своих работах пытались найти ответы на такие вопросы как "почему страны торгуют друг с другом?", "каковы причины международного движения капитала?", "какие факторы влияют на приток инвестиций в страну и регионы?", а также на другие, не менее важные для понимания основ функционирования мировой экономики вопросы. Взгляды ученных менялись и находили отражение в теориях. Прослеживая ход изменения теорий, можно проследить влияние научно-технологического прогресса на идеи экономистов.
Одной из первых теорий международной торговли является теория меркантелизма, разработанная в 16 веке. Согласно этой теории, для экономического роста государства необходим приток капитала в страну, который можно обеспечить положительным сальдо торгового баланса. Для достижения этой цели государство должно всячески поддерживать экспорт товаров и услуг отечественного производства и проводить политику протекционизма - защиты внутреннего рынка от притока иностранных товаров.
Немаловажную роль в развитии экономической мысли сыграл Давид Рикардо, создавший «Теорию сравнительных преимущств». Экономист впервые предположил, что странам выгодно специализироваться на выпуске той продукции, издержки производства которой ниже, чем производства другого товара. Теория абсолютных преимуществ была разработана Адамом Смитом и впервые опубликована в 1776 году. Адам Смит предполагал, что для достижения высокого уровня благосостояния народа предприятия страны должны должны выпускать ту продукцию, в производстве которых эти предприятия имеют абсолютное преимущество, то есть их издержки производства ниже производителей аналогичных товаров в другой стране. Преимущества могут быть связаны с различными факторами - климатом, знаниями, наличием капитала и другими факторами. По мнению экономиста, для роста благосотояния страны необходимо импортировать необходимо товары, в производстве которой страна не обладает абсолютными преимуществами. Схожие идеи высказывали Эли Хекшер и Бартиль Олин. Их теория международной торговли была основана на предпосылке о том, что странам следует специализироваться выпуске тех товаров, факторы производства которых (труд или капитал) в данной стране находятся в избытке. 1
Одной из последних разработанных теорий медународной торговли является теория Майкла Портера, в экономист рассмотрел значимость комплекса факторов на конкурентные преимущства компаний, функционирующих в стране.
Портер выделил несколько основных факторов, влияющих на преимущства той или иной страны, к которым отнес величину и характер спроса на товар на внутреннем рынке, эффективность использования факторов производства внутри страны, состояние и перспективы развития отраслевых кластеров, уровень образования и квалификации менеджмента компаний, уровень конкуренции и проводимая государством политика. Анализ Портера обеспечивает максимально комплексный подход к рассмотрению предпосылок успешности той или иной компании. Благодаря такому подходу, компании могут самостоятельно разработать наиболее эффективную бизнес-модель.2
Функционирование международной торговли напрямую влияет на движение капитала между странами и регионами, так как компании руководствуются идеей о максимизации прибыли и размещают свои капиталы и средства производства на территориях, обеспечивающих максимальную доходность, поэтому необходимо рассмотреть теории международного движения капиталов.
Неокейнсианская теория перемещения капитала основывается на предпосылке о том, что страна экспортирует капитал при наличии положительного торгового баланса, то есть экспорт превышает импорт. Эта идея основывается на мысли о том, что избыток капитала может привести к инфляции и росту стоимости товаров, что сделает их не конкурентоспособными на международных рынках. Кроме того вывоз капитала необходим для сохранения баланса в мировой экономике. От избытка капитала можно избавиться путем экспорта товаров, вывоза капиталов за рубеж (например, в виде прямых инвестиций), а так же перемещения производственных мощностей.
Джон Милль предполагал, что главной причиной международного движения капитала можно считать стремление инвесторов к получению максимального показателя прибыльности. По мере развития экономики, норма прибыльности снижается, что стимулирует инвесторов перемещать свои капиталы в развивающиеся экономики.
Согласно теории «монополистических преимуществ», международные компании выходят на зарубежные рынки, осуществляя прямые и портфельные инвестиции, так как имеют ряд конкурентных преимуществ перед местными игроками. К преимуществам можно отнести известность торговой марки и лояльность к ней потребителей, доступ к дешевым финансовым ресурсам (кредитованию, финансовым инструментам), уникальные научно-технические разработки и технологии, эффективная система организации бизнеса, а так же ряд других "монополистических" преимуществ. По мнению создания данной теории Стивена Хаймера, данные факторы подталкивают крупных международных игроков к выходу на зарубежные рынки и осуществлению иностранных инвестиций. Его идеи остаются актуальными и по сей день, так как крупные международные компании играют огромную роль в мировой экономики.
Баккли и Кассон высказывали мысль о том, что значительная часть всех торговых операций, а так же капитальных вложений происходят между различными подразделениями крупных транснациональных компаний и поэтому являются "внутренними" по отношению к рассматриваемой компании, так как в конечном итоге эти действия являются лишь составным звеном в процессе создания конечного продукта транснациональной корпорации. В условиях глобализации и развития информационных технологий компаниям становится все проще осуществлять производство продукции, использую возможности разных странах для достижения максимальной выгоды. Например, компания занимающаяся производством одежды может открыть дизайнерское подразделение в Италии, головную управляющую компанию Берлине, фабрику по производству в Гуанчжоу, а бутик по продаже одежды в Лондоне. В связи с этим не всегда возможно определить цель тех или иных действий крупной компании, так как, как правило, эти действия основываются на долгосрочной стратегии развития компании. Размещая производства на территории различных государств, компания может максимально эффективно использовать капитал.
Если в стране неблагоприятный инвестиционный климат, нестабильная политическая ситуация и или существует высокая вероятность значительного повышения уровня риска для инвесторов, как правило наблюдается такое явление, как "бегство капитала" - вывоз капиталов в другие страны с более комфортными условиями инвестирования. По оценкам некоторых экономистов и бизнесменов именно такая ситуация наблюдалась в последнее десятилетие - крупные капиталы полученные в 90-ые годы после распада СССР были вывезены за рубеж.
Еще одной концепцией, объясняющей возможные причины движения капитала, является «Теория жизненного цикла товара» Вернона, который выделил четыре стадии развития продукта - разработка внедрение на рынок, рост продаж, зрелость товара и насыщение рынка, снижение продаж. Как правило, большинство новых товаров и технологий производятся в экономически развитых странах из-за наличия высококвалифицированного персонала, накопленных знаний, эффективности функционирования рыночных механизмов и других факторов. На первом этапе производственного цикла производитель продукта обычно производит его на территории своей страны и защищает свое изобретение патентом или другими способами защиты интеллектуальной собственности. На следующих этапах жизненного цикла товара компания может переместить производство в другую страну, в которой имеется большее количество факторов производства необходимых для рассматриваемого товара, что в свою очередь сказывается на стоимости этих факторов производства - например, размещение производства американских компаний в Китае из-за дешевизны рабочей силы.3
Парадигма "летящих гусей", разработанная японским экономистом Канаме Акамацу описывает идею о движении капитала в связи с различными стратегиями развитиями компании. Акамацу считал, что на различных этапах развития компании и отрасли выгоднее размещать производства в различных странах. В первую очередь компания удовлетворяет внутренний спрос на товар (если таковой имеется), затем экспортирует на внешние рынки, после чего открывает производства на территории страны, в которую экспортируются товары для снижения издержек, и, наконец, экспортирует излишек производства, который имеется в стране. В основе парадигмы можно проследить идеи связанные с изменением стоимости факторов производства, а так же жизненным циклом товара. В своих работах ученный описывал перемещение высокотехнологичных производств из экономически развитых стран в развивающиеся - из Японии в Китай, Малайзию, Вьетнам. При этом важно отметить, что для того, чтобы компания приняла решение о переносе производства в другую страну, уровень доходности должен покрывать возможные риски, возникающие при выходе на новые рынки.4
|
