Правительство Российской Федерации Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования
Скачать 0.96 Mb.
|
3. Сравнительный анализ стратегий интернационализации на рынке высокой моды России и Китая на примере деятельности Prada Group 3.1. История возникновения и развития Prada Group Бренд Prada считается одним из самых признанных успешных и роскошных люксовых брендов. Популярному бренду в этом году уже исполнилось сто лет. Несравненный стиль Prada из известной марки превратился в образ жизни, стиль настоящей роскоши. Рождение итальянского бренда произошло в 1913 году, это был настоящий семейный бизнес, основателями которого стали два брата - Марио Прада (Mario Prada) и Мартино Прада (Martino Prada). Изначально, компания носила название Fratelli Prada, что в переводе с итальянского означало «Братья Прада». Первый магазин был открыт в Милане, на центральной улице. Деятельность компании началась с продажи товаров из кожи, сумок, изящных дорожных сундуков, чемоданов и других аксессуаров для путешествия. Благодаря эксклюзивному дизайну, качественным материалам и новому взгляду на моду, компания быстро стала законодателем моды для европейской аристократии. Prada стала официальным поставщиком для итальянской королевской семьи, получая все больше признания и известности. Позже компания была передана во владение дочери основателя бренда, но переломный момент в развитии деятельности Prada наступил в 70-ых, когда фирма перешла по наследству внучке Марио, Миучче Прада (Miuccia Prado). Она начинает сотрудничество с итальянским магнатом Патрицио Бертелли, который на сегодняшний день является исполнительным директором компании, а тогда представлял из себя очень известную персону в индустрии моды в сегменте изделий из кожи и был основателем своей собственной компании - I.P.I. SpA. В конце 70-ых он получил эксклюзивную лицензию от Миуччи Прада на производство и распространение кожаных изделий под маркой Prada. В начале 80-ых был открыт второй магазин в Милане. С 86-го года Prada выходит на международный рынок, первые магазины сперва открываются в Нью-Йорке, Мадриде, затем в Лондоне, Париже и Токио. В связи с постоянно увеличивающимся спросом, компания расширила ассортимент предлагаемой продукции и занялась массовым производством обуви, а также мужской и женской одежды. В начале 90-х Миучча Прада создает более молодежный бренд женской одежды – Miu Miu, который на сегодняшний момент составляет значительную часть объема продаж Prada Group. В этот же период времени к Prada Group присоединяется такой известный британский люксовый бренд, как Church’s, являющийся всемирноизвестной и признанной компанией, специализирующейся на обуви ручной работы. Однако, не все было так удачно, в 99-ом году компания решила взять контроль над двумя люксовыми брендами: австрийским Helmut Lang и немецким Jil Sander, но популярность этих марок начала падать и их оснаватели покинули свои места, вследствие чего, бренды перестали приносить должную прибыль. В связи с этим, Prada Group была не довольна показателями и результатами деятельности этих двух фирм, поэтому было решено выставить их на продажу. Австрийский бренд был продан Японскому холдингу, а немецкий – частной лондонской инвестиционной компании. Кроме того, в этом же году Prada и крупный люксовый конгломерат LVMH объединились, чтобы выкупить 51% акций итальянского дома моды Fendi. Каждый получил по 25,5% акций этой марки, находящейся в плохом состоянии и больше известной своими сумками, при этом с платежом компании Prada за свою долю, составлявшим 241 млн. долл.39 Prada Group взяла на себя долги Fendi, позже это вылилось в значимую проблему, которая была недооценена ранее. И так, после того как в 2001 году объемы продаж люксовой продукции упали, Prada продала полностью свои акции конгломерату LVMH. Очевидно, что это были не самые удачные сделки для Prada Group, но, тем не менее, ни одна из них не принесла серьезных убытков для компании. Спустя 10 лет Патрицио и Миучча поженились и в 2000 году две компании объединились, I.P.I spa слилась в PRADA SpA. В это же время компания запустила свою первую коллекцию оптических и солнцезащитных очков. Через год компания берет в свои руки управление над итальянским премиальным брендом Car Shoe, который известен по всему миру своими мокасинами высокого качества. Еще через два года Prada Group подписывают лицензионное соглашение с PUIG Beauty & Fashion Group на производство и всемирное распространение мужских и женских духов под маркой Prada. Также предоставляет лицензию компании Luxottica, мировому лидеру по изготовлению очков, на производство и распространение очков коллекций Prada и Miu Miu. При этом успевают открыть второй магазин в Токио, поражающий своим размером и дизайнерским решением. В 2007 году Prada Group совместно с известной южно-корейской компанией LG Group, специализирующейся в основном на телекоммуникационной продукции и электронике, успешно запускают новую сенсорную модель телефона Prada Phone by LG. Через три года были запущены электронные магазины брендов Prada и Miu Miu. Здесь очень важно отметить то, что бренды класса люкс значительно медленнее, чем все остальные, раскрывают для себя преимущества и перспективы электронной торговли, из-за того, что перед ними предстает трудная задача, им необходимо перенести притягательную роскошную ауру, престижность, царящие в их бутиках, в виртуальную реальность. Также повышающаяся доступность люксовой продукции бренда может оказать негативное влияние на имидж самой компании, иными словами, размыть бренд. Но, желая сохранить конкурентное преимущество, электронная торговля стала необходимым условием для Prada Group. Так, Prada превратилась из небольшого семейного бизнеса, занимающегося изготовлением высококачественной продукции из кожи в общеизвестный мировой люксовый дом моды, диктующий свои правила в этой индустрии. Prada Group представляет из себя холдинг, деятельность которого проникла во многие сферы, помимо моды. Этот бренд очень близок с искусством и архитектурой, имеется собственный институт культуры, получивший название Prada Foundation. У компании прочная связь и с кино, на протяжении многих лет Prada создает костюмы для кинокартин, а также для голливудских актеров и актрис на красные ковровые дорожки. Более того, компания проникла в мир спорта, создав к Олимпийским играм 2012 года форму для итальянской команды по парусному виду спорта. Относительно недавно Prada начала интересоваться гастрономией, приобретя один из самых известных кондитерских магазинов Милана – Cova. Однако, на сегодня наиболее важным достижением компании в сфере финансов стал выход в 2011 году на IPO. Стоит отметить, что итальянская компания Prada SpA, вследствие размещения своих акций на IPO в Гонконге, заработала около 2,1 млрд. долларов. Но, тем не менее, сумма привлечения была почти на 20% ниже, чем предвиделось, из-за волатильности и неустойчивости фондовых рынков40. Размещение было нацелено на то, чтобы привлечь капитал на развитие и модернизацию деятельности Prada на интенсивно растущем люксовом рынке Азиатско-Тихоокеанского рынка. Необходимо сказать и о том, что за последние десять лет компания уже три раза проектировала размещение, но каждый раз откладывала его. Компания рассчитывала на то, что ажиотаж спроса на люксовую продукцию в Китае окажет влияние на инвесторов и вызовет у них интерес к IPO, первому публичному размещению акций итальянской фирмы в Гонконге. Китай был выбран не случайно, ведь согласно прогнозам, к 2015 году он будет потреблять более 20% общемирового производства люксовой продукции41. На протяжении всех своих 100 лет существования Prada SpA не перестает быть одним из наиболее прибыльных брендов. В конце 2012 года объем продаж кожаных изделий компании Prada Group вырос почти на 43%, а объемы продаж одежды и обуви возросли на 9% и 12% соответственно. Чистая прибыль бренда достигла 803,9 млн. долл., что на 45% превышает показатель прошлого года. Главным целевым рынком холдинга по-прежнему остается Азиатско-Тихоокеанский регион, где в 2012 году, в сравнении с предыдущим годом, продажи увеличились на 33% и составили 1,51 млрд. долл.42 Наибольшая часть от всего дохода, около 80%, была получена непосредственно от деятельности торговых точек компании и достигла 3,5 млрд. долл., что на 29% больше, чем в 2011 году43. Согласно самому последнему финансовому отчету за 2012 год, компания совершенно свободна от каких-либо долгов и обязательств. Согласно данным крупнейшего бренд-консалтингового агентства Interbrand, Prada Group входит в ежегодный список 100 самых дорогих и востребованных мировых брендов и стоимость этой компании оценивается в 4,271 млн. долл.44 Стоит также отметить, что итальянский холдинг уделяет особое внимание рекламным кампаниям и продвижению бренда, на что тратит 5,9% от общей прибыли45. Деятельность бренда в течение нескольких лет ощущает радикальные и инновационные изменения. Компания концентрируются на активном внедрении новейших подходов и методов брендинга и особых технологий продаж. Итальянский бренд Prada на постоянной основе привлекает к сотрудничеству в условиях совместного брендинга известных дизайнеров одежды. В рекламных кампаниях данного бренда периодически принимают участие самые различные знаменитости, актеры, мировые модели. При этом, количество работников компании, в сравнении с 2011 годом, увеличилось на 3% и составило 6,764 человек. На сегодняшний день у компании 414 магазинов по всему миру: в самой Италии – 46, в Европе -125, на Ближнем Востоке – 3, в Северной Америке – 52, в Японии – 64, в Азиатско-Тихоокеанском регионе – 119, в Южной Америке – 2 и в Африке – 346. Отсюда вытекает вывод о том, что компания ведет активную политику географической экспансии. В первой главе мы рассмотрели основные подходящие модели процесса интернационализации в индустрии высокой моды. Далее, на основе одной из этих моделей, мы проанализируем стратегии интернационализации итальянского холдинга Prada Group в двух различных регионах, таких как Россия и Китай. Попробуем выдвинуть следующую гипотезу: наиболее подходящей парадигмой, интерпретирующей процесс интернационализации итальянской компании в этих двух регионах, представляется модель Уппсала. Одним из преемников этой модели было выделено четыре стадии интернационализации: отсутствие постоянной внешнеэкономической деятельности, осуществление экспорта; экспорт через независимых агентов-посредников; формирование государственных торговых представительств; осуществление прямых иностранных инвестиций. В рамках этой модели компания разрабатывает и выбирает подходящие стратегии, в зависимости от особенностей того целевого рынка, куда направлена политика экспансии.
Впервые компания Prada Group появилась на российском рынке, а именно на московском, одиннадцать лет назад. Российский рынок был абсолютно новым открытием для компании. Ранее ею здесь не проводилось никакой экономической деятельности. Россия очень привлекательна для люксовых брендов тем, что представляет из себя территорию невероятных масштабов с огромным населением и с постоянно растущей долей жителей, способных и желающих приобретать товары класса люкс, но сконцентрированной в большей степени в двух мегаполисах страны – Москве и Санкт-Петербурге. Кроме того, Prada вошла в список самых востребованных компаний индустрии люксовой моды в России и заняла 39 место. Здесь важно отметить, что в начале своего развития в России, Prada вступила на второй этап модели Уппсала. Фирма приступила к процессу экспансии в России, выбрав рынок, который ближе к своей стране по географическому признаку и по схожести условий бизнеса. Ее деятельность началась с экспорта продукции, в целях минимизации обязанностей по ресурсам, с помощью независимого посредника, которым стала, уже на тот момент крупная и хорошо известная, люксовая дистрибьюторская компания Mercury. Компания вышла на рынок, придерживаясь стратегий низких затрат и низкого уровня контроля, которые осуществлялись посредством соглашений о франчайзинге. Таким образом, фирма предпочла обезопасить себя от возможных рисков. Поскольку дистрибьютор лучше ориентируется на российском рынке, компании было не выгодно выходить самостоятельно, не зная его особенностей и тонкостей, холдинг предпочел на начальном этапе отдавать маржу от прибыли своему посреднику. Более того, существуют некоторые барьеры входа на российский рынок, к примеру, политика, регулирующая собственность на землю, имеющую ограничения для иностранцев. Это также сыграло значимую роль. К тому же, по скорости развития франчайзинга Россия занимает одно из первых мест, почти все известные марки строят свои сети здесь за счет франчайзинга. Стоит также отметить интересный факт, на сегодняшний день термин «франчайзинг» до сих пор не легализован в России, поэтому правоотношения в этой области регулируются договорами о коммерческой концессии, которые, как правило, заключаются на 5-10 лет. При минимальных затратах компания хотела обеспечить себе ускоренное распространение своей продукции по всей территории России. Однако, дистрибьюторы, в лице компании Mercury, не рассматривали другие региональные российские рынки, кроме столичных, что было довольно не выгодно для компании. Так Prada Group продолжала свое знакомство с российским рынком через посредника на протяжении 9 лет, накапливая специфические знания и опыт, чтобы в дальнейшем приступить к третьей стадии модели Уппсала, продолжив свою экспансию на территории России. После кризиса в 2008-2009 годах у компании начали появляться разногласия с ее официальным дистрибьютором. Prada Group была нацелена на масштабное расширение своей деятельности по всем регионам России, собственно, почему и был привлекателен компании российский рынок, но у Mercury целевым рынком была и все еще остается Москва, мегаполис, в котором сосредоточена большая часть богатого населения страны и размениваться на регионы дистрибьюторская компания не хотела. Вследствие чего, два года назад, группой Prada, было предпринято решение отказаться от услуг посредников и выйти на российский рынок с собственным представительством. Таким образом, холдинг вступил на третью стадию, согласно модели Уппсала. Компания открыла свои филиалы по продажам. Пока бренд представлен только в Москве: три монобутика в самых престижных и дорогих районах города и секция в торговом доме ЦУМ. В дальнейшем планируется открытие бутиков в Санкт-Петербурге и Екатеринбурге. Стоит отметить, что самую явную проблему, завязанную с таможней в России, Prada Group решила с помощью заключения договора с одной из международных логистических компаний – Daher47. Кроме того, компания открыла собственный сервисный центр в Москве. Стремясь охватить российский рынок, компания обозначила для себя возможную стратегию интернационализации на данной территории. На основании существующего у Prada Group доступа к определенной группе потребителей со свойственными признаками общего стиля жизни и покупательского спроса вне зависимости от места их жительства. Prada Group решили следовать глобальной стратегии на территории России, которая подразумевает полное повторение всей торговой концепции за рубежом и предполагает стандартизацию маркетингового комплекса товаров люксовой моды, точное копирование товарного ассортимента, способов коммуникации, фирменного стиля, качества обслуживания, а также ценового уровня во всех торговых точках независимо от их географического местоположения. Другими словами, компания приняла за стратегию имитацию традиционной маркетинговой стратегии. Совокупность таких факторов, как эксклюзивность товаров, оказание особого влияния личности основателя, владельца компании, связь между продукцией и окружающей обстановкой в бутике – создает отличительные признаки, особенности, которые оказывают воздействие на успех данной стратегии. Кроме того, итальянский холдинг Prada SpA делает особый акцент на значимости интегрированных каналов поставок, компания оказывает существенное воздействие на нормы качества товаров и их дизайн, чтобы иметь возможность контролировать репутацию, имидж фирменного стиля. Для фирмы очень значима слаженность системных подходов позиционирования, которой они добились с помощью высокой степени централизации. Компания стремится централизовать стратегические решения, а нормирование их деятельности предполагает экономию масштаба посредством поочередного копирования компонентов магазинного формата, разработки и модернизации товара, маркетинговых коммуникаций и руководства систем контроля. Способствуя усовершенствованию централизации, Prada Group инвестируют в компьютеризованное регулирование информационных систем, а также управление ими, с целью контроля и наблюдения за потоком информации и основного капитала. Однако, имеются и недостатки у централизации, касающиеся нехватки гибкости реакции в ответ на спрос местного рынка, что может привести к ошибочной оценке рыночных тенденций, а следовательно, к утери мотивации. Более того, может и понизить степень заинтересованности и сопричастности локального руководства, подвергнуть компанию к риску возможного соотношения с определенной специализацией, что в будущем может сделать холдинг чувствительным к атаке со стороны конкурентов и меняющимся позициям покупателей. Но, пока, в связи с тем, что конкурентные условия двух рынков – Италии и России, непосредственно схожи, то глобальная стратегия имеет место быть. Она дает возможность компании объединить попытки обеспечения конкурентной выгоды и привилегий на международном рынке посредством дифференциации и невысоких издержек. Компания предполагает, что потребители схожи в независимости от их национальности. Итальянский холдинг также разрабатывает стратегии для разных уровней международной стратегии внутри компании, что также оказывает влияние на его развитие на территории России. Так, Prada Group придерживается одной из корпоративных стратегий - стратегии связанной диверсификации. Таким образом компания постоянно расширяет ассортимент предлагаемой продукции на российском рынке. Это косметика, парфюмерия, одежда, обувь, аксессуары, спортивный инвентарь. Данная стратегия позволяет компании понизить зависимость от одного продукта, тем самым уменьшает возможные экономические риски и делает менее уязвимой к нападкам конкурентов. Появляется возможность получения экономии от масштаба. Но, главной целью глобальной стратегии компании в России – является экспансия в регионах страны. На сегодняшний день 59% всего люкса реализуется в Москве, в Санкт-Петербурге - 16,4%, а на все остальные города и регионы страны приходится всего 25%48. Российский рынок достаточно емок и обладает высоким потенциалом, к 2015 году компания планирует открыть еще 20 собственных магазинов по всей России, начав с Екатеринбурга.
Несмотря на то, что в Китае существует много ограничений на деятельность иностранных компаний на его территории, уже на сегодня в Китае сосредоточено 20% бизнеса итальянского холдинга Prada, тогда как в России всего 7%. Ежегодный рост продаж компании в Китае составляет 23%49. Не зря Китай занял второе место в рейтинге стран по уровню благоприятности условий для формирования бизнеса. Наиболее крупными, перспективными и привлекательными городами Китая для реализации люксовой торговли являются Шанхай, Пекин, Сиань, Нанкин и Гонконг, как отдельный город, входящий в КНР. Согласно опросам потребителей, Prada занимает 3 место по популярности. Размещение акций холдинга в Гонконге будет содействовать большему присутствию бренда в этом регионе. На сегодняшний момент в Китае и Гонконге открыто 30 магазинов Prada Group. В следующие три года компания намерена открыть еще 50 магазинов в Китае50. Процесс интернационализации компании в Китае начался в 2007 году, также как и в России, со второго этапа модели Уппсала. Посредством соглашений о франчайзинге компания минимизировала свои риски, связанные с отсутствием опыта какой-либо деятельности в данном регионе. В 2009 году компания решила выкупить обратно свои франшизы, открыв собственные представительства. Этот шаг был предпринят в связи с тем, что франчайзинг – неприбыльный и не поддаваемый контролю метод. Таким образом, перейдя на третью ступень теории Уппсала, открыла свои собственные магазины на территории страны, что предоставило холдингу полный контроль над процессом торговли и маркетинговыми технологиями, обеспечив прозрачность деятельности. До сегодняшнего момента на территории Китая ежегодно открывалось по девять официальных магазинов. Сейчас компания Prada SpA представлена в десяти городах Китая и в Гонконге. Компании необходимо было адаптировать предлагаемую продукцию к условиям и потребностям локального рынка. В связи с тем, что у национального рынка итальянского холдинга и рынка Китая существуют значительные различия, касающиеся окружающей среды, обстановки, такие как: поведение потребителей, конкурентные условия, юридические и экономические лимитирования – применение глобальной стратегии было невозможным. Хотя, несмотря на это, первой предпринятой стратегией при выходе на Китайский рынок – была именно эта стратегия. Но, после кризиса 2008 года компания быстро отошла от нее, такая стратегия оказалось слабой и неподходящей в данном регионе. В следствие чего, группа Prada взяла курс на иную стратегию – многонациональную, тем самым стремясь сохранить главную торговую концепцию или образ фирмы розничной торговли на географически раздробленных рынках, но при этом стремясь реализовать особую формулу, способствующую соответствию ожиданиям локальных покупателей и условиям местного рынка. Таким образом, розничная компания Prada Group применяет одну базисную стратегию во всех странах, где она осуществляет торговлю: ассортимент продукции фирмы состоит из дорогих люксовых сумок, мужской и женской одежды и обуви, аксессуаров, косметики и парфюмерии. Наряду с этим, в международном масштабе компоненты маркетингового комплекса приспособлены к потребностям китайского населения. Вследствие этого, компания, оперируя на рынке Китая, стабильно предлагает свой собственный исключительный ассортимент продукции, свою политику скидочной системы и ценообразования, но, при этом адаптируя свои рекламные методы и способы продвижения товаров к условиям китайского рынка. Компания сумела не только в наибольшей степени соответствовать китайским национальным особенностям, но и приспособить компоненты маркетингового комплекса к уровню самого магазина. Что позволило локальным менеджерам быть более гибкими в отборе продукции и ценовых корректировках в ответ на влияние китайской торговой среды. Так, пытаясь реагировать на китайские рыночные условия, итальянский холдинг создает децентрализованные структуры для осуществления управленческого надзора, базирующиеся на точном разграничении обязанностей. Стратегические и тактические решения, разработанные головной компанией Prada, передаются группам основных топ-менеджеров в Китае. Таким образом, происходит передача частичной власти китайским сотрудникам, которые очень тщательно отбирались в компанию. Главным критерием отбора являлось умение распознавать тенденции локального рынка и быстро реагировать на них, в случае чего, выработать необходимые меры, касательно маркетингового комплекса. Казалось бы, что это может привести к потери централизованного управления, контроля со стороны Prada, но, как ни странно, у компании получается поддерживать на прежнем уровне управление и надзор за отличительными концепциями бизнес-деятельности с помощью различных каналов связи. Осуществляется это таким образом, к примеру, сотрудники фирмы-учредителя наделяются полномочиями по координации и руководству деятельности на китайском рынке. Поэтому передача власти Prada Group центральной администрации является частично ограниченной. С учетом всего вышесказанного, необходимо учесть и тот факт, что процесс экспансии компании в Китае оказал некое влияние на такие шесть компонентов, составляющих комплекс брендинга, от которого зависит провал или успех маркетинговой стратегии люксового бренда на рынке высокой моды, - как продукт, ценообразование, продвижение, люди и место сбыта. Но в большей степени воздействию подверглось ценообразование на продукты компании для продажи в Китае. Так как, в Китае ежегодно возрастает процент населения среднего класса, а также по некоторым данным 2012 года, в связи с тем, что средняя заработная плата обычного работника возросла в четыре раза, большую популярность получил бренд холдинга – Miu Miu, предоставляющий товары по более демократичным ценам. Потому что позволить себе продукцию Prada пока могут только те, кто занимает высшие должности. Кроме этого, на ценовую стратегию компании влияет тот факт, что в Китае налог на добавленную стоимость, налагаемый на цены люксовых товаров, составляет 35%, в сравнении с тем же Гонконгом, где товары не подлежат обложению налогом. В связи с этим, до сих пор многие китайцы предпочитают приобретать товары люксовых брендов за границей, где они в разы дешевле. Стоит отметить и то, что в Китае Prada Group также, как и в других странах, придерживается одной из своих базовых корпоративных стратегий - стратегии связанной диверсификации. Таким образом компания постоянно расширяет ассортимент предлагаемой продукции на китайском рынке. Это косметика, парфюмерия, одежда, обувь, аксессуары, спортивный инвентарь. Данная стратегия позволяет компании понизить зависимость от одного продукта, тем самым понижает экономические риски и делает менее чувствительной к нападкам конкурентов. Главным преимуществом становится экономия от масштаба. Но, основной целью стратегии интернационализации компании в Китае, впрочем, как и в России – является захватническая активная экспансия по территории страны. Как было сказано ранее, на сегодняшний момент в Китае насчитывается 30 магазинов и запланировано открытие еще 50 в ближайшие три года. Кроме того, крайне важно отметить, что развиваясь на территории Китая, Prada Group не остановилась на третьей стадии модели Уппсала, а продвинулась дальше, вступив на последнюю четвертую ступень, завершающую процесс интернационализации и, заключающуюся в создании производственных мощей на китайском рынке. Компания так минимизировала издержки по оплате производственной силы, которая во много раз дешевле в Китае, по сравнению с Италией. C накопленным рыночным опытом, знаниями о китайском рынке и улучшением квалификации, компания начала инвестировать и переносить свое производство в Китай, отличающийся кардинально от родной страны Prada SpA. Этим компания вызвала настоящий ажиотаж среди люксовых брендов, которые традиционно формируют производство в странах своего происхождения, в целях сохранения своей репутации и прозрачности производства. Итак, подведем итоги всего вышесказанного: |
Похожие:
 | Программа дисциплины «Сценарный трейдинг» Правительство Российской... Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования | | Правительство Российской Федерации Федеральное государственное автономное... |
| Правительство Российской Федерации Федеральное государственное автономное... |  | Правительство Российской Федерации Федеральное государственное автономное... |
| Правительство Российской Федерации Государственное образовательное... Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования | | Правительство Российской Федерации Федеральное государственное автономное... Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования |
| Правительство Российской Федерации Федеральное государственное автономное... Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования | | Правительство Российской Федерации Федеральное государственное автономное... Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования |
| Правительство Российской Федерации Федеральное государственное автономное... Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования | | Правительство Российской Федерации Федеральное государственное автономное... Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования |
| Правительство Российской Федерации Федеральное государственное автономное... Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования | | Правительство Российской Федерации Федеральное государственное автономное... Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования |
| Правительство Российской Федерации Федеральное государственное автономное... Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования | | Правительство Российской Федерации Федеральное государственное автономное... Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования |
| Правительство Российской Федерации Федеральное государственное автономное... Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования | | Правительство Российской Федерации Федеральное государственное автономное... Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования |
