Негосударственное образовательное учреждение высшего профессионального образования «северо-кавказский гуманитарный институт» рынок ценных бумаг

НЕГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ «СЕВЕРО-КАВКАЗСКИЙ ГУМАНИТАРНЫЙ ИНСТИТУТ» РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ Учебно-методический комплекс Ставрополь 2012 НЕГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ «СЕВЕРО-КАВКАЗСКИЙ ГУМАНИТАРНЫЙ ИНСТИТУТ» «Утверждаю» Ректор НОУ ВПО «СКГИ» к.ю.н., доцент ________________ А.Р. Саруханян «___ » ________________ 2011 года НАПРАВЛЕНИЕ ПОДГОТОВКИ 080100.62 – Экономика КВАЛИФИКАЦИЯ (СТЕПЕНЬ) – БАКАЛАВР ЭКОНОМИКИ Кафедра «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» Рынок ценных бумаг учебно-методическиЙ КОМПЛЕКС Учебно-методический комплекс обсужден и одобрен на заседании кафедры «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» НОУ ВПО «Северо-Кавказский гуманитарный институт». Протокол № «_1_» от «_29__» _августа___ 2012 года Автор-составитель: И.А. Зайченко, кандидат экономических наук, доцент кафедры «Бухгалтерского учета, анализа и аудита» НОУ ВПО «Северо-Кавказский гуманитарный институт» Рецензенты: Е.А.Носова, к.э.н, доцент кафедры «Бухгалтерского учета, анализа и аудита» кафедры «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» НОУ ВПО «Северо-Кавказский гуманитарный институт». Д.Е. Давыдянц, доктор экономических наук, профессор кафедры «Экономика и менеджмент» Ставропольского технологического института сервиса ЮРГУЭС Учебно-методический комплекс (УМК) по учебной дисциплине «Рынок ценных бумаг» подготовлен на основе требований государственного образовательного стандарта высшего профессионального образования по направлению подготовки 080100.62 «Экономика». УМК включает в себя рабочую программу учебной дисциплины и материалы, устанавливающие содержание и порядок проведения промежуточной и итоговой аттестации. Комплекс рассчитан на студентов НОУ ВПО «Северо-Кавказский гуманитарный институт», обучающихся по направлению подготовки бакалавров экономики. © НОУ ВПО «Северо-Кавказский гуманитарный институт», 2012 Рабочая программа учебной дисциплины Рабочая программа учебной дисциплины «Рынок ценных бумаг» – это учебно-методическое пособие, определяющее требования к содержанию и уровню подготовки студентов, руководство их самостоятельной работой, виды учебных занятий и формы контроля по данной дисциплине. Рабочая программа включает в себя: целевую установку; содержание учебной дисциплины; учебно-методическое обеспечение дисциплины; требования к результатам освоения основных образовательных программ и формы промежуточного и итогового контроля. ЦЕЛЕВАЯ УСТАНОВКА Целевая установка преподавания учебной дисциплины «Рынок ценных бумаг» строится с учетом задач, содержания и форм деятельности бакалавра – выпускника НОУ ВПО «Северо-Кавказский гуманитарный институт». Курс «Рынок ценных бумаг» является специальной экономиче­ской дисциплиной. Он относится к дисциплинам повышенной слож­ности, так как опирается на особый понятийный аппарат, требует предварительных знаний, методов высших финансовых вычислений, бухгалтерского учета, теории финансов, банковского дела, английско­го делового языка, цен и ценообразования, маркетинга и менеджмента, организации коммерческой деятельности. Цель изучения курса «Рынок ценных бумаг» заключается в формировании системных знаний у студентов теории и практики рынка ценных бумаг в России. Содержание обучения в Институте по дисциплине «Рынок ценных бумаг» строится в соответствии с основными видами и задачами профессиональной деятельности бакалавра экономики, а именно: - изучение сущности рынка ценных бумаг и этапов его ста­новления в России; - познание механизма функционирования рынка ценных бу­маг; - характеристика особенностей первичного и вторичного рынка ценных бумаг; - анализ и оценка трансформации собственности на рынке ценных бумаг; - выявление особенностей организации биржевого дела и ме­ханизма биржевых операций; - изучение системы управления рынка ценных бумаг; - исследование организации маркетинга на рынке ценных бумаг; - рассмотрение принципов и практики ценообразования на рынке ценных бумаг; - оценка инвестиционного риска на рынке ценных бумаг; - определение подходов к формированию портфеля ценных бумаг; - изучение особенностей бухгалтерского учета и налогообло­жения на рынке ценных бумаг; - определение основных направлений прогнозирования раз­вития рынка ценных бумаг; - выявление особенностей бизнеса на рынке ценных бумаг. Изучение дисциплины «Рынок ценных бумаг» необходимо для реализации требований, установленных в государственном образова­тельном стандарте высшего профессионального образования, к уров­ню подготовки бакалавра экономики. СОДЕРЖАНИЕ УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ Распределение учебного материала по разделам и темам Раздел I. Ценные бумаги фондового рынка ТЕМА 1. Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) как альтернативный источник финансирования экономики Понятие рынка ценных бумаг, его сущность и функции в макро- и микроэкономике. Рынок ценных бумаг как альтернативный источник финансирования экономики. Соотношение рынка ценных бумаг, кредит­ного рынка и бюджета, в перераспределении денежных ресурсов. Схема организации рынка ценных бумаг. Ви­ды рынков ценных бумаг: международный, националь­ный и региональный. Рынок евробумаг. Развитые и формирующиеся рынки ценных бумаг. Мировая клас­сификация фондовых рынков. Классификации рынков по видам применяемых, технологий. ТЕМА 2. Сущность ценных бумаг и их классификация. Классические виды ценных бумаг и их характеристика Понятие ценной бумаги. История появления цен­ных бумаг. Классификация ценных бумаг. Ценные бумаги на предъявителя; именные и ордерные ценные бу­маги. Ценные бумаги денежного краткосрочного рынка и рынка капиталов (инвестиций). Инвестиционные дол­говые ценные бумаги, инвестиционные долевые ценные бумаги. Фондовые и торговые ценные бумаги. Фондовые ценные бумаги государственные, муниципальные и него­сударственные. Рыночные (обращаемые) и нерыночные (необращаемые) ценные бумаги. Основные (акции и облигации), вспомогательные (чеки, векселя, сертификаты и др.) и производные (оп­ционы, фьючерсы, варранты, преимущественные права приобретения) ценные бумаги. Эмиссионные ценные бумаги. Акции. Понятие «акция». Виды акций: по харак­теру функционирования, по форме присвоения дохода, по условиям выпуска, по характеру обращения на фон­довом рынке. Виды привилегированных акций. Диви­денды по акциям. Порядок расчета и выплаты дивиден­дов. Оценка акций. Доходы от операций с корпоратив­ными акциями. Основные понятия об управлении капи­талом акционерного общества. Дивидендная политика фирмы-эмитента. Частные облигации. Понятие «облигация». Пара­метры облигации. Виды облигаций: корпоративные и некорпоративные; по сроку действия; по характеру обращения; по способу обеспечения займа; по способам выплат купонного дохода. Основные характеристики облигаций и методы их расчета. Государственные ценные бумаги. Государственный внутренний и внешний долг. Виды долговых обяза­тельств государства. Федеральные государственные цен­ные бумаги. Государственные ценные бумаги субъектов Федерации. Муниципальные ценные бумаги. Операции с государственными; ценными бумагами, проводимые на фондовой бирже. Доходы от операций с государственными ценными бумагами. ТЕМА 3. Производные ценные бумаги и их характеристика. Финансовые инструменты на рынке ценных бумаг. Международные ценные бумаги Конвертируемые акции и облигации. Понятие «конвертируемые ценные бумаги». Конвертируемые ценные бумаги как переходная форма между собственным и заемным капиталом*. Кон­вертируемые облигации переводные и с опционом. При­чины выпуска конвертируемых ценных бумаг. Варранты. Понятие варранта. Цена варранта. До­ходность варранта. Опционы. Понятие опциона. Опцион на покупку (опцион покупателя -«колл»). Опцион на продажу (оп­цион продавца - «пут»). Европейский и американский опционы. Премия (цена опциона). Сделочная цена (став­ка использования). Биржевые и внебиржевые опционы. Опционы заемщика и кредитора. Фьючерсы. Понятие фьючерса. Товарные группы, охватываемые фьючерсными контрактами. Биржевые и внебиржевые фьючерсные сделки. Торговля фьючерса­ми. Клиенты фьючерсных сделок. Фьючерсы на ценные бумаги с фиксированными доходами. Индексные фью­черсы. Фьючерсы и опционы как инструменты хеджиро­вания. Определение стоимости; и доходности; опционов и фьючерсов. Векселя. Понятие векселя. Классификация вексе­лей. Простой (соло) и переводной (тратта) векселя. Раз­вернутая характеристика векселя в качестве ценной бу­маги. Порядок выпуска и обращения векселей. Опера­ции, проводимые с векселями. Учет векселей. Дискон­тирование и консолидация векселей. Конверсия векселя в другие ценные бумаги. Депозитные, сберегательные и инвестиционные сертификаты. Депозитные и сберегательные сертифика­ты: понятие, общее и особенное. Подробная характери­стика депозитных и сберегательных сертификатов. Опе­рации, проводимые с депозитными и сберегательными сертификатами. Инвестиционные сертификаты как документы, удо­стоверяющие долю участия вкладчика в инвестицион­ном фонде. Сходство и отличие от сберегательных и де­позитных сертификатов. Секьюритизация частных долгов. Понятие. Эконо­мическая целесообразность. Евроноты как краткосрочные обязательства с. пла­вающей процентной ставкой. Условия выпуска. Эмитен­ты и гаранты евронот. Еврооблигации. Понятие, виды. Условия и порядок выпуска. Сравнительная характеристика еврооблигаций с иностранными облигациями. Евроакции. Акции финансовых компаний и про­мышленных корпораций. Размещение и купля-продажа акций. Акции иностранных корпораций на фондовом рынке России. Акции корпораций и финансовых ком­паний России на мировых рынках ценных бумаг. Раздел II. Рынок ценных бумаг и его структура (западная модель) ТЕМА 4. Первичный рынок ценных бумаг и его характеристика. Вторичный биржевой рынок ценных бумаг (фондовая биржа) Понятие первичного рынка ценных бумаг. Методы размещения ценных бумаг: путём прямого обращения к инвесторам (самостоятельно эмитентом) либо при помо­щи фирмы-посредника. Варианты взаимоотношений ме­жду эмитентом и фирмой-посредником. Андеррайтинг. Участники первичного внебиржевого рынка: эми­тенты и инвесторы. Понятие эмитента. Классификация эмитентов. Эмиссия ценных бумаг. Понятие эмиссии ценных бумаг. Классификация эмиссий. Основные эта­пы эмиссии ценных бумаг. Основы анализа эмитента при размещении ценных бумаг. Оценка ценных бумаг на первичном рынке. Основы конструирования ценных бумаг. Понятие вторичного рынка ценных бумаг. Органи­зационная структура и функции фондовой биржи. Про­фессиональные участники фондовой биржи. Основные услуги, предоставляемые фондовой биржей (биржевые продукты). Процедура листинга на фондовой бирже. Ко­тировка ценных бумаг, допущенных к обращению на бирже. Виды аукционных механизмов, используемых на фондовых биржах различных типов. Участники аук­ционов и их функции. Брокеры в биржевой торговле. Биржевые заказы и типы биржевых приказов. Основные операции и сделки на фондовой бирже. Организация сделок с ценными бумагами. Торговая система. Кассовые и срочные сделки. Простые твердые сделки, простые сделки с премией. Стеллажные сделки. Пирамиды. Маржа. Репорт (репо) и депорт (депо) как пролонгационные срочные внебиржевые сделки, обслуживающие фондовую биржу. Клиринговая деятельность. Расчетная система. Биржевая информация (биржевые индексы и их характеристика). Этика на фондовом рынке. Биржевые крахи и потрясения. . ТЕМА 5. "Уличный" рынок ценных бумаг и характеристика его деятельности. Инвесторы. Инвестирование в ценные бумаги Внебиржевой рынок ценных бумаг как альтернати­ва фондовой бирже. Участники вторичного рынка. Бро­керские и дилерские компании (организация, функции, механизм операций). Торговая регистрация, сопоставле­ние и расчетный процесс. Механизм принятия решений на рынке ценных бумаг (фундаментальный и техниче­ский анализ). Депозитарно-регистрационный механизм рынка ценных бумаг. Система государственного регулирования рынка ценных бумаг: органы государственного надзора, зако­нодательно-правовая база регулирования, национальные особенности регулирования рынка. Понятие инвестора. Классификация инвесторов в ценные бумаги. Типы финансово-хозяйственных потребностей, обуславливающих инвестирование средств. На­селение в качестве инвесторов. Понятие коллективного инвестирования. Инвестиционная деятельность кредитно-финансо­вых институтов на рынке ценных бумаг (западная и рос­сийская модели) - банков, страховых компаний, инве­стиционных компаний, пенсионных фондов и прочих институтов. Прямые инвесторы в ценные бумаги. Основные цели инвестирования в ценные бумаги: обеспечение надежности, доходности, роста и ликвидно­сти вложений. Стратегия инвестора. Качественный (экономиче­ский) и количественный (финансовый) анализ эмитента. Раздел III. Рынок ценных бумаг Российской Федерации ТЕМА 6. Сущность рынка ценных бумаг Российской Федерации. Виды ценных бумаг и финансовых инструментов российского рынка ценных бумаг История и необходимость создания рынка. Роль приватизации и акционирования в возрождении рынка ценных бумаг России в 90-х годах прошлого столетия. Структура рынка ценных бумаг и его основные тенденции развития. Объем и ликвидность фондового рынка РФ. Основные операции на рынке ценных бумаг. Уча­стники рынка. Виды рисков российского фондового рынка: сис­темный (риск кризиса рынка ценных бумаг в целом); несистемный (сочетание всех видов риска, связанного с конкретной ценной бумагой); селективный (риск непра­вильного выбора ценных бумаг для инвестирования по сравнению с другими видами бумаг при формировании портфеля); временной (риск эмиссии, покупки или про­дажи ценной бумаги в неподходящее время); законода­тельных изменений (риск вследствие изменения условий эмиссии, признания ее недействительной и т.д.); лик­видности (риск, связанный с возможностью потерь при реализации ценной бумаги из-за изменившейся оценки ее качества); инфляционный (доходы обесцениваются быстрее, чем растут) и др. Государственные долговые обязательства: государ­ственные краткосрочные облигации (ГКО); облигации (федерального займа ОФЗ); облигации государственного сберегательного займа (ОГСЗ); облигации внутреннего валютного займа (ОВВЗ). Еврооблигации. Корпоративные ценные бумаги: акции, облигации, векселя. Производные ценные бумаги: товарные и валютные фьючерсы и опционы. Банковские ценные бумаги: век­селя, депозитные и сберегательные сертификаты, чеки. Инвестиционные паи. ТЕМА 7. Основы портфельного инвестирования Понятие портфеля ценных бумаг. Типы портфелей: портфель роста, портфель роста и дохода, портфель до­хода. Принципы формирования портфеля: качественные и количественные аспекты проблемы. Виды портфельных рисков. Эффективный портфель. Модели Г. Марковица, У. Шарпа и САРМ (Capital Asset Pricng Model) анализа ценных бумаг при формировании эффективного портфе­ля. α - коэффициент, (β- коэффициент и R2 в анализе ценных бумаг при формировании портфеля. Управление портфелем ценных бумаг. Монито­ринг. Активный мониторинг, пассивное управление.

Похожие:

	Учебно-методический комплекс Ставрополь 2012 негосударственное образовательное... Учебно-методический комплекс обсужден и одобрен на заседании кафедры гуманитарных и социально-экономических дисциплин ноу впо «Северо-Кавказский...		Учебно-методический комплекс Ставрополь 2012 негосударственное образовательное... Учебно-методический комплекс обсужден и одобрен на заседании кафедры бухгалтерского учета, анализа и аудита ноу впо «Северо-Кавказский...
	Учебно-методический комплекс Ставрополь 2012 негосударственное образовательное... Учебно-методический комплекс обсужден и одобрен на заседании кафедры бухгалтерского учета, анализа и аудита ноу впо «Северо-Кавказский...		Учебно-методический комплекс Ставрополь 2012 негосударственное образовательное... Учебно-методический комплекс обсужден и одобрен на заседании кафедры гуманитарных и социально-экономических дисциплин ноу впо «Северо-Кавказский...
	Учебно-методический комплекс Ставрополь 2012 негосударственное образовательное... Учебно-методический комплекс обсужден и одобрен на заседании кафедры гуманитарных и социально-экономических дисциплин ноу впо «Северо-Кавказский...		Учебно-методический комплекс Ставрополь 2012 негосударственное образовательное... Учебно-методический комплекс обсужден и одобрен на заседании кафедры гуманитарных и социально-экономических дисциплин ноу впо «Северо-Кавказский...
	Учебно-методический комплекс Ставрополь 2012 негосударственное образовательное... Учебно-методический комплекс обсужден и одобрен на заседании кафедры бухгалтерского учета, анализа и аудита ноу впо «Северо-Кавказский...		Учебно-методический комплекс Ставрополь 2012 негосударственное образовательное... Учебно-методический комплекс обсужден и одобрен на заседании кафедры бухгалтерского учета, анализа и аудита ноу впо «Северо-Кавказский...
	Учебно-методический комплекс Ставрополь 2012 негосударственное образовательное... Учебно-методический комплекс обсужден и одобрен на заседании кафедры бухгалтерского учета, анализа и аудита ноу впо «Северо-Кавказский...		Учебно-методический комплекс Ставрополь 2012 негосударственное образовательное... Учебно-методический комплекс обсужден и одобрен на заседании кафедры «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» ноу впо «Северо-Кавказский...
	Учебно-методический комплекс Ставрополь 2012 негосударственное образовательное... Учебно-методический комплекс обсужден и одобрен на заседании кафедры гуманитарных и социально-экономических дисциплин ноу впо «Северо-Кавказский...		Учебно-методический комплекс Ставрополь 2012 негосударственное образовательное... Учебно-методический комплекс обсужден и одобрен на заседании кафедры бухгалтерского учета, анализа и аудита ноу впо «Северо-Кавказский...
	Негосударственное образовательное учреждение высшего профессионального... Утверждено на заседании кафедры экономического анализа и аудита кгфэи (протокол №4 от 26 декабря 2007 г.)		Негосударственное образовательное учреждение высшего профессионального... Гос впо по специальности 080507. 65 Менеджмент организации, утвержденный Министерством образования РФ «17» марта 2000 г., №234 эк...
	Негосударственное образовательное учреждение высшего профессионального... План-конспект урока по литературному чтению с использованием технологии развития критического мышления		Негосударственное образовательное учреждение высшего профессионального... Федерального компонента государственного стандарта основного общего образования (Москва, 2004 г.)