Учебно-методический комплекс учебной дисциплины «инвестиционный анализ»

Учебная программа дисциплины «Инвестиционный анализ» разработана для студентов специальностей экономического профиля по специальности 080109.65 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» степень (квалификация) - экономист и относится к общеобразовательным дисциплинам Государственного образовательного стандарта специальности.

1. 
   Цели и задачи дисциплины
   

2. 
   Структура и объем дисциплины
   

3. 
   Учебно-тематический план
   

1. 
   Сущность, содержание и классификация инвестиций. Понятие реальных, финансовых и интеллектуальных инвестиций.
   
2. 
   Понятие инвестиционной деятельности организации и ее основные направления.
   
3. 
   Основные факторы, определяющие выбор инвестиционной стратегии, оптимальных инвестиционных управленческих решений.
   
4. 
   Этапы принятия и реализации инвестиционных решений.
   
5. 
   Экономические последствия различных видов инвестиций для рыночного положения организации.
   

1. 
   Современная концепция анализа инвестиционной деятельности: сущность, задачи и принципы инвестиционного анализа, сравнительная характеристика его важнейших направлений.
   
2. 
   Система показателей инвестиционного анализа.
   
3. 
   Оценка структуры инвестиций и источников их финансирования.
   
4. 
   База данных инвестиционного анализа и оценка ее информационных возможностей.
   

1. 
   Временная стоимость денежных средств и ее учет в оценке инвестиционных проектов.
   
2. 
   Операции наращения и дисконтирования.
   
3. 
   Виды процентных ставок и способы начисления процентов. Простые и сложные проценты.
   
4. 
   Номинальная и эффективная ставки процентов.
   

1. 
   Оценка денежных потоков в виде серии равных платежей (аннуитетов).
   
2. 
   Оценка денежных потоков в виде серии платежей произвольной величины.
   
3. 
   Оценка бессрочного аннуитета.
   

1. 
   Классификация методов оценки эффективности инвестиций.
   
2. 
   Общая характеристика динамических методов оценки эффективности инвестиционных проектов.
   
3. 
   Чистая современная стоимость (NPV).
   
4. 
   Индекс рентабельности (PI).
   
5. 
   Внутренняя норма доходности инвестиционных проектов (IRR).
   
6. 
   Дисконтированный срок окупаемости инвестиций (PP).
   

1. 
   Общая характеристика статических методов оценки эффективности инвестиционных проектов.
   
2. 
   Срок окупаемости.
   
3. 
   Учетная норма рентабельности.
   
4. 
   Коэффициент сравнительной экономической эффективности.
   
5. 
   Минимум приведенных затрат.
   
6. 
   Максимум приведенной прибыли.
   

1. 
   Анализ альтернативных инвестиционных проектов.
   
2. 
   Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции.
   
3. 
   Анализ инвестиционных проектов в условиях риска. Аналитические подходы и процедуры оценки проектного риска.
   

1. 
   Сущность ценных бумаг.
   
2. 
   Виды ценных бумаг.
   
3. 
   Методические основы анализа эффективности финансовых вложений.
   

1. 
   Характерные особенности акций и определение их доходности.
   
2. 
   Основные характеристики облигаций и методы расчета их доходности.
   

• 
  собственные финансовые и внутрихозяйственные резервы инвестора (прибыль, амортизационные отчисления и др.), а также привлеченные средства;
  
• 
  ассигнования из федерального, региональных и местных бюджетов и внебюджетных фондов на безвозмездной основе;
  
• 
  иностранные инвестиции, предоставляемые в форме финансового или иного участия в уставном капитале совместных предприятий, а также в форме прямых вложений;
  
• 
  различные формы заемных средств, в том числе кредиты, предоставляемые государством на возвратной основе, кредиты иностранных инвесторов, облигационные займы, кредиты банков и других институциональных инвесторов, векселя и т.п.;
  
• 
  средства инвестиционных фондов и компаний, страховых обществ, пенсионных фондов.
  

• 
  в объективной оценке потребности, возможности, целесообразности и эффективности осуществления инвестиций;
  
• 
  в определении направлений инвестиционного развития компании и приоритетных областей эффективного вложения капитала;
  
• 
  в разработке приемлемых условий и базовых ориентиров инвестиционной политики;
  
• 
  в оперативном выявлении факторов, влияющих на появление отклонений фактических результатов инвестирования от запланированных;
  
• 
  в обосновании оптимальных инвестиционных решений, укрепляющих конкурентные преимущества фирмы и согласующихся с ее тактическими и стратегическими целями.
  

6. 
   Учет фактора времени. Важнейший аспект - учет неравноценно­сти разновременных затрат и результатов. Неравноценность денеж­ных потоков преодолевается путем их дисконтирования или компаундирования (наращения).
   

11. 
    Оценка эффективности реализуемых на действующих предприятиях (реконструкция, техническое перевооружение) проектов проводит­ся по приростным величинам денежных потоков. Приростные ве­личины определяют как разность потоков затрат и поступлений, складывающихся в ситуации «с проектом» и «без проекта», то есть денежных потоков действующего производства после реализации проек­та с потоками, которые имели бы место при сохранении базисных условий («без проекта»).
    

• 
  законодательная и нормативно-правовая база;
  
• 
  юридические (договорные) условия реализации проекта;
  
• 
  экспертизы;
  
• 
  сметно-нормативная база;
  
• 
  техническая документация;
  
• 
  технологическая документация;
  
• 
  мониторинг текущего положения, тенденций развития отрасли и макроэкономической ситуации;
  
• 
  бизнес-планы предприятия, приказ об инвестиционной политике, бюджеты инвестиций;
  
• 
  данные первичной и сводной учетной документации;
  
• 
  данные бухгалтерской и статистической отчетности;
  
• 
  данные о кадровом потенциале;
  
• 
  аудиторская информация;
  
• 
  маркетинговая информация;
  
• 
  методическое и программное обеспечение, Интернет-ресурсы и др.