Отчет открытого акционерного общества
Скачать 0.83 Mb.
|
Отраслевые рискиИзменение спроса Спрос на сталь зависит от экономического развития различных регионов, спроса в основных металлопотребляющих отраслях. Бизнес ОАО «Северсталь» особенно чувствителен к изменению спроса в автомобилестроении, строительстве и трубной отрасли, поскольку они являются наиболее крупными потребителями продукции компании. В 4 квартале 2010 г мировой спрос на сталь был на 3-4% ниже уровня 3 кв. 2010 г. Однако внутри 4 квартала наблюдалась разнонаправленная динамика. Так, если в октябре-ноябре спрос падал, то в декабре наблюдалось восстановление спроса в связи с необходимостью пополнения запасов трейдеров и конечных потребителей. Рост составил около 4% к уровню ноября 2010 г. По предварительным оценкам, рост спроса на сталь в Китае в 2010 г. составил 6-7% в сравнении с 24.8% в 2009 г. В целом за 2010 г. рост спроса на сталь в мире составил около 13% к уровню прошлого года. В 2010 году поставки российской металлопродукции в Европу увеличилась до 3,4 млн. тонн (включая установленную на 2010 г. квоту в размере 3,2 млн. тонн и неиспользованную квоту за 2009г. на 0,2 млн. тонн, реализованную в 2010г.). В 2011г. квоты составили 3,3 млн. тонн. Традиционно ОАО «Северсталь» получает примерно 35% от общей российской квоты. Мероприятия по управлению рисками, связанными с изменением спроса Рост спроса на российском рынке позволил ОАО «Северсталь» увеличить поставки на свои традиционные рынки сбыта. Компания активно продвигает свою продукцию в машиностроительном и трубном сегментах российского рынка. Несмотря на это Компания продолжает внимательно отслеживать конъюнктуру мирового рынка и готова к увеличению экспорта в случае необходимости. В 2009 г. ОАО «Северсталь» уже продемонстрировала способность оперативно перенаправлять товарные потоки с внутреннего на внешний рынок, пользуясь своим преимуществом в более низком уровне издержек по сравнению с международными конкурентами. Изменение цен на продукцию Одной из особенностей металлургической и горнодобывающей отраслей является их подверженность циклическим колебаниям цен на сталь. Результаты деятельности ОАО “Северсталь” в значительной степени зависят от изменения цены на металлопрокат и стальную продукцию, как на внутреннем, так и на внешних рынках. Увеличение цен на сталь в конце 2010 г. продолжится и в 2011 г. Плохие погодные условия, затрудняющие добычу и поставку угля, повысили спотовые цены на уголь до уровня более 300 долл./т, что, несомненно, скажется и на их контрактных ценах, и, как результат, на ценах на сталь. Кроме того, сохраняющаяся в среднем по миру низкая загрузка сталелитейных мощностей (75% в 2010 г., 78-80% в 2011 г. при более чем 90% загрузке в России) будет способствовать повышению цен на сталь на экспортных рынках Северстали. Мероприятия по управлению рисками, связанными с изменением цен на производимую продукцию Реализуемая политика позволяет компании сглаживать влияние неблагоприятной экономической ситуации и более эффективно преодолевать последствия кризиса. Основные усилия компании были направлены на: • эффективное управление оборотным капиталом; • повышение операционной эффективности; • повышение эффективности использования сырья и энергоресурсов; • повышение производительности труда; • жесткий контроль над издержками; • повышение клиентоориентированности (качество предлагаемой продукции, сервис); • увеличение производства продукции с высокой добавленной стоимостью, цены на которую менее подвержены конъюнктурным колебаниям; • укрепление позиций ОАО «Северсталь» в наиболее перспективных продуктовых нишах с лучшими конкурентными условиями и сбалансированным соотношением спроса и предложения. Относительно низкая себестоимость продукции является основным фактором управления последствиями риска колебания цен на сталь. Чтобы уменьшить влияние резких колебаний рынка на доходы компании, руководство продолжает реализацию проекта “Форсайт”. Этот проект способствует изучению рынков и формированию системы раннего предупреждения, что позволяет заблаговременно (за три месяца) прогнозировать краткосрочное изменение цен. Отдельное внимание уделяется прогнозированию сырьевых цен, что позволяет Компании согласовывать свою закупочную стратегию с тенденциями рынка. Компания уделяет особое внимание динамике лидирующих индикаторов, которые сигнализируют о возможном изменении характера динамики цен в ближайшем будущем. Конкуренция Посткризисное восстановление экономики может спровоцировать изменение конкурентных условий в отрасли. Вследствие сокращения емкости внутренних рынков большинства стран-производителей стали, увеличились риски появления импортированной продукции на традиционных рынках Компании. Производители стали с низкой себестоимостью могут снижать цены с целью увеличения своей рыночной доли. Потенциальные поглощения и слияния в среде конкурентов могут привести к изменению рыночной ситуации для Компании. Консолидация производителей нишевых продуктов может привести к возникновению дополнительных барьеров для входа в отрасль, что может сказаться на возможностях Северстали по выходу на указанные рынки и развитию своего бизнеса. Искусственные барьеры для входа в отрасль, устанавливаемые местными представителями власти, могут помешать компании входить на новые рынки и увеличивать рыночную долю на имеющихся рынках. Особенностью российского рынка является его относительная закрытость от зарубежных поставок в силу недостаточно развитой логистики, требований сертификации продукции и проч. Тем не менее, российский рынок остается уязвимым для интервенций зарубежных (преимущественно китайских) производителей нержавеющего проката и проката с покрытием, что подтверждается событиями 2008 и 1 полугодия 2010 гг., когда китайский импорт продукции с высокой добавленной стоимостью занимал более половины российского рынка указанной продукции. Появление и развитие новых технологий использования стали создает новые возможности для увеличения прибыльности Компании. Однако конкуренция в сфере выхода на новые технологические сегменты рынка возрастает. Помимо этого, растет конкуренция со стороны товаров – заменителей (алюминия, бетона и пластиков), которые по своим характеристикам могут заменять сталь в автомобильной отрасли, строительстве, производстве труб, производстве упаковочных материалов. Мероприятия по управлению рисками конкуренции Компания продолжает проект «Развитие и удержание клиентов» для улучшения понимания компанией потребностей клиентов и улучшения имиджа Компании для более эффективной борьбы за внутренний и внешний рынки. Проект нацелен на улучшение конкурентных возможностей компании и подразумевает непрерывную работу над сокращением издержек и усилением эффективности, ежедневном поиске новых перспективных продуктовых сегментов и поиску возможностей по своевременному выходу на них, исследовательские работы, направленные на определение и удовлетворение нужд покупателей, включая сервисную и техническую поддержку. Компания осуществляет мониторинг деятельности зарубежных производителей продукции с высокой добавленной стоимостью и своевременно информирует российское министерство торговли о применении ими недопустимых методов конкурентной борьбы, таких как демпинг. Колебания цен на сырье, топливо и услуги ОАО “Северсталь” потребляет существенное количество сырья, главным образом, коксующегося угля, железорудного сырья, ферросплавов и цветных металлов, а также электроэнергии, природного газа и технического кислорода. В 4-м кв. 2010 г. цены на сырье для производства стали продолжили расти вследствие высоких объемов потребления продукции в Китае и перехода основных игроков мирового рынка к квартальным контрактам. Запрет поставок железной руды из Индии и плохие погодные условия в Австралии также внесли свой вклад в ценовой скачок. Цены на коксующийся уголь в 4 кв. 2010 г. оказались на 7% ниже уровня контрактных цен 3 кв. Однако из-за сильных наводнений в декабре спотовая цена на уголь в 4 кв. выросла на 9% до 225 долл.за тонну. В начале 2011 года цена на коксующийся уголь уже пробила отметку в 300 долл. Ожидается, что возрастающая тенденция продлится весь первый квартал. Такая же ситуация и с ценами на железорудное сырье: контрактные цены снизились в 4 кв. примерно на 4%, а спотовые - выросли на такую же цифру. Цены на металлолом повысились в 4 кв. 2010 года на 6%. Своевременность и объемы поставок сырья – важные факторы, зачастую находящиеся вне контроля ОАО «Северсталь». Особенно существенное влияние на деятельность компании оказывает значительное сокращение производства стали, связанное с падением спроса на фоне медленного изменения цен на сырье и энергетические ресурсы, а также сохраняющиеся высокие тарифы на транспортные услуги. В составе основных поставщиков ОАО “Северсталь” имеются естественные монополии (поставщики электроэнергии и природного газа, а также ОАО “Российские железные дороги”), тарифная политика которых регулируется государством. Это может привести к повышению тарифов на природный газ, электроэнергию и росту транспортных тарифов в связи с длительными ограничениями работы железнодорожного транспорта. Мероприятия по управлению рисками изменения цен на сырье, топливо и услуги Управление отраслевыми рисками в части обеспечения сырьем и услугами достигается за счет установления долгосрочных взаимовыгодных отношений с ключевыми поставщиками, оптимизации структуры процесса закупок и управления запасами. Использование железной руды, коксующегося угля и металлолома, приобретаемых у дочерних компаний, оказывает положительное влияние на стоимость сырья, что позволяет снизить риски увеличения цен на потребляемые сырье и топливо. Ориентация ОАО «Северсталь» на российских поставщиков сырья позволяет компании выигрывать за счет более низких цен на сырье на внутреннем рынке. Политические риски ОАО «Северсталь» зарегистрирована в качестве налогоплательщика в России, тем не менее, продажи продукции Компании осуществляются в СНГ, Северной Америке, Африке и Азии. Указанные регионы имеют различный уровень политической стабильности и различную вероятность возникновения рыночных ограничений, конфискации либо экспроприации активов, негативных изменений монетарной системы и прочих кризисных факторов вследствие деятельности политических и государственных структур. Существует угроза возникновения торговых ограничений, которые могут ослабить возможности ОАО «Северсталь» по наращиванию своей экспортно-импортной деятельности. Политические риски включают также возможности возникновения военных конфликтов, террористических атак, гражданских беспорядков, вводов режимов чрезвычайного положения и проч., которые могут оказать негативное влияние на деятельность ОАО «Северсталь». Вероятность возникновения подобных ситуаций в краткосрочной и среднесрочной перспективе оценивается как низкая. Мероприятия по управлению политическими рисками Активы Компании расположены в регионах со стабильной политической системой и социальной ситуацией. Кроме того, ОАО «Северсталь» осуществляет свою инвестиционную политику с учетом региональных политических рисков. В странах с нестабильной политической ситуацией Компания обеспечивает дополнительные меры по снижению политических рисков, включая страхование негативных последствий принятия политических решений. Изменение экономической ситуации В 4 кв. 2010 г. темпы восстановления мировой экономики продолжили замедляться по сравнению с 3 кв. 2010. По оценкам UBS, мировой ВВП в 4 кв. снизился – на 4% (в сравнении с аналогичным показателем предыдущего квартала, равного 4%). Однако в целом аналитики считают, что мировая экономика переходит к фазе достаточно стабильного роста (на уровне 3,5-4% в год), которая продлится следующие два года. 4 кв.2010 г. для экономики США ознаменовался позитивными настроениями, обусловленными продлением программы налоговых вычетов Bush’s Tax Cuts. Кроме того, определенное влияние на экономику имеет и программа QE2, объявленная ФРС США. Говорить о конкретных результатах программы еще рано, т.к. ее окончание планируется на середину 2011 г., но действия ФРС вынуждают игроков по всему миру обратиться к инструментам, страхующим от инфляционных рисков: золото, сырье, акции, облигации с доходностью, привязанной к инфляции. В странах с переходной и развивающейся экономикой при поддержке правительственных мер значительно увеличился конечный спрос, что усиливает инфляционные риски. Инфляционные риски увеличиваются также из-за роста мировых цен на продовольствие и энергоресурсы. Тем не менее, выходя из кризиса, мировая экономика подвергается следующим рискам: дефицит бюджета, досрочная отмена стимулирующих программ, непредвиденная инфляция, долгосрочная безработица, аферы на товарных рынках. Зависимость спроса от политических факторов остается серьезной проблемой для устойчивого экономического роста. 2010 год не смог привнести ясность в вопросе об обеспеченности долгов Еврозоны. В ушедшем году суммарный государственный долг государств-членов Еврозоны значительно увеличился. Соотношение долга к ВВП, по состоянию на конец 2010 года, в странах Еврозоны составило 84 процентов – скачок почти на 20 процентных пунктов по сравнению с 2007 годом. По предварительным оценкам Министерства экономического развития РФ за 4 кв. 2010 г. объем ВВП в России вырос на 3.2%, за 3 кв. этот показатель составил 2,7%. Объем инвестиций вырос за год на 7,5%, промышленное производство также прибавило 7,5%, в частности, в металлургии рост составил 15,3%. Уровень безработицы всё больше приближается к докризисным показателям, предварительная оценка за 2010 год – 7,4%. В то же время, российской экономике удалось избежать таких серьезных проблем, как риск невозврата внешних заимствований, крах банковской системы, обвал валютного курса. Ожидается, что в 2010 г. дефицит федерального бюджета в России не превысит 3,5-3,8% от ВВП, что ниже ожидаемого ранее уровеня в 5,3% и связано с дополнительными бюджетными доходами из-за более высоких, чем планировалось, цен на нефть. При этом российское правительство имеет достаточно средств в резервном фонде, чтобы возместить недополученные доходы федерального бюджета. Индекс потребительских цен в России на конец 2010 г. составил 8,8%. Последствия засухи и лесных пожаров привели к дополнительному росту инфляции в России, рост цен производителей с начала года составляет 11%, что находится вблизи минимальных с распада СССР уровней. Как экспортер нефти Россия сильно зависит от уровня мировых цен на нефть. Средняя цена нефти Urals за 2010 год составила 79 долларов за баррель, что на 29% выше уровня 2009 года. В бюджет 2011 года заложена цена на уровне 75 долларов за баррель, однако реально она может быть значительно выше Правительство РФ 27 декабря 2010г. утвердило новую методику расчета экспортных пошлин на нефтепродукты. Согласно документу, экспортная пошлина на нефть сырую с 1 февраля 2011г. может увеличиться на 9,2%. Однако существуют риски обвала мировых цен на нефть, что может негативно сказаться на экономике России. Высокие цены на нефть, в свою очередь, чреваты рисками замедления мирового экономического роста и спроса на сталь. Мероприятия по управлению рисками, связанными с изменением экономической ситуации. Географическое разнообразие потребителей продукции ОАО «Северсталь» может минимизировать негативные последствия экономических рисков. Внутренний рынок является приоритетным, однако, способность компании быстро изменять географию своих поставок позволит гибко реагировать на вызовы внешней среды и застраховать себя на случай возможных региональных кризисов. Большинство экспертов сходится во мнении, что не следует ожидать второй волны кризиса в ближайшем будущем. Тем не менее, в компании проходит постоянный мониторинг ряда основных показателей, которые могут заранее спрогнозировать экономический спад. Чтобы подготовить менеджмент компании к возможным негативным явлениям внешней среды также разрабатываются различные экономические сценарии. Инфраструктурные риски Уровень развития инфраструктуры является важным фактором, влияющим на издержки и риски ведения бизнеса в России. Перебои с поставками электроэнергии, аварии на железнодорожном транспорте, прочие инфраструктурные кризисы и техногенные катастрофы могут сказаться на деятельности компании, прервать производственный процесс и ухудшить финансовые результаты. Демографический риск, риск потери квалифицированного персонала Существенным риском для металлургической отрасли является кадровый дефицит, прежде всего, он распространяется на высококвалифицированных работников. В рамках управления данным риском ОАО «Северсталь» осуществляет мониторинг состояния персонала, разрабатывает и оптимизирует системы его мотивации. Компания ответственно подходит к подготовке кадров и долгосрочному развитию персонала, используя для этого все имеющиеся возможности, в том числе потенциал зарубежных бизнес-школ, ведущих специализированных вузов России и ряда средних специальных учебных заведений. Природные риски Климатические условия Вологодской области, региона, на территории которого расположен крупнейший металлургический завод ОАО «Северсталь», затрудняет деятельность компании в течение осенне-зимнего периода. Климатические ограничения: неблагоприятные погодные условия, невозможность использования водного транспорта за пределами летнего времени года, - могут отрицательно повлиять на своевременность поставок сырья и энергоресурсов, производственную деятельность, отгрузку готовой продукции и в целом на финансово-хозяйственную деятельность ОАО «Северсталь». Для снижения рисков перебоя в поставках компания поддерживает «буферный» запас основных видов сырья, который увеличивается в осенне-зимний период. |
Похожие:
 | Годовой отчет открытого акционерного общества «б елкамнефть» Отчет о результатах развития общества по приоритетным направлениям его деятельности в отчетном году 7 | | Годовой отчет Открытого акционерного общества «Роял Кредит Банк» Финансовая отчетность. Бухгалтерский баланс. Отчет о прибылях и убытках (публикуемые формы). 21 |
| Договор о создании открытого акционерного общества «Военно-инженерная... Федеральное государственное бюджетное учреждение науки институт космических исследований российской академии наук | | Акционерного Общества «РусГидро» Предприятие: Филиал открытого акционерного общества «РусГидро»- «Саяно-Шушенская гэс имени П. С. Непорожнего» (далее сшгэс) |
| Отчет открытого акционерного общества Список лиц, имеющих право на участие в годовом общем собрании акционеров составлен по данным реестра владельцев именных ценных бумаг... |  | Протокол №4 Годовой отчет Открытого акционерного общества Использование в отчётном году акционерным обществом видов энергетических ресурсов 20 |
| Отчет открытого акционерного общества «Тамбовский завод «Революционный... Цели: 1 продолжить знакомство с героями поэмы «Полтава»; познакомиться с изображением Полтавской битвы в поэме | | Отчет о деятельности закрытого акционерного общества «Мосфундаментстрой-6» Отчёт подготовлен в соответствии с Постановлением фкцб РФ от 31. 05. 2002 г. №17/пс |
| Протокол от 10 июня 2010 г Российской Федерации, Московской области, Уставом открытого акционерного общества «Управление аварийно – восстановительных работ... | | Публичный отчёт директора школы мкоу «Гарахская оош» по итогам 2011-2012 учебного года Положение) разработано в соответствии с Федеральным законом «Об акционерных обществах» и Уставом Открытого акционерного общества... |
| Протокол № б/н от 1 июля 2011 г. Положение Российской Федерации, Московской области, Уставом открытого акционерного общества «Управление аварийно – восстановительных работ... | | Правовой статус наблюдательного совета Российской Федерации, Московской области, Уставом открытого акционерного общества «Управление аварийно – восстановительных работ... |
| Протокол №6 годового Общего собрания акционеров открытого акционерного... Об утверждении годового отчета, годовой бухгалтерской отчетности, в том числе отчета о прибылях и убытках Общества | | Протокол от 22. 10. 2010 г. №03 положение об Общем собрании акционеров Российской Федерации, Московской области, Уставом открытого акционерного общества «Управление аварийно – восстановительных работ... |
| Устав открытого акционерного общества «Производственно-техническое объединение «Агропромсервис» имеют право 206 лиц, обладающие 16 232 голосами (в соответствии с данными... | | Отчет за 2011 год открытого акционерного общества «центральный научно-исследовательский... Полное фирменное наименование: Открытое акционерное общество “Центральный научно-исследовательский институт «Дельфин» |
