Отчет открытого акционерного общества
Скачать 0.83 Mb.
|
Финансовые рискиКолебания процентной ставки Волатильность финансовых рынков и низкие темпы восстановления экономики могут ограничить доступ ОАО «Северсталь» к внешним источникам финансирования, что, в свою очередь, может повлиять на способность ОАО «Северсталь» рефинансировать текущую задолженность и создать трудности для финансирования операционной деятельности. Рост стоимости привлекаемого финансирования может негативным образом отразиться на финансовых результатах ОАО «Северсталь», а также привести к снижению рентабельности. Процентные ставки являются либо фиксированными, либо плавающими, и привязаны к ставкам LIBOR, EURIBOR или MOSPRIME. Мероприятия по управлению рисками, связанными с колебаниями процентной ставки Для минимизации рисков колебания процентных ставок ОАО «Северсталь» диверсифицирует свой кредитный портфель. При этом осуществляется постоянный мониторинг ситуации на рынках капитала, и предпринимаются необходимые меры в ответ на изменения рыночных показателей. ОАО «Северсталь» обладает необходимыми инструментами для преобразования плавающих процентных ставок в фиксированные и наоборот по основным финансовым соглашениям в случае такой необходимости. Колебания валютных курсов ОАО «Северсталь» владеет активами и обязательствами, совершает сделки и осуществляет расчеты не только в российских рублях, но и в различной иностранной валюте: долларах США, ЕВРО и других валютах. Обменный курс рубля к этим валютам нестабилен и подвержен постоянным колебаниям. Изменения обменного курса могут оказывать негативные воздействия на финансовое состояние и операционные результаты Компании. В частности, рентабельность операций может снижаться при укреплении рубля, вследствие роста рублевых издержек относительно доходов, выраженных в иностранной валюте. Также укрепление рубля снижает стоимость активов, выраженных в иностранной валюте, и уменьшает доходы от таких активов. В случае ослабления рубля Компания подвержена риску увеличения стоимости обязательства, выраженных в иностранной валюте, и расходов связанных с обслуживанием этих обязательств. В свою очередь ослабление рубля может привести к увеличению расходов на приобретение активов, выраженных в иностранной валюте. Мероприятия по управлению рисками, связанными с колебаниями валютного курса ОАО «Северсталь» осуществляет постоянный мониторинг ситуации на валютных рынках и учитывает возможные колебания курсов при краткосрочном и среднесрочном планировании. Обязательства компании в иностранной валюте в основной своей массе покрываются денежными поступлениями от экспорта. Компания заключила ряд процентно-валютных свопов и форвардных контрактов для выстраивания этих потоков в соответствии друг с другом. Влияние инфляции на выплаты по ценным бумагам эмитента. Критические, по мнению эмитента, значения инфляции, а также предполагаемые действия эмитента по уменьшению указанного риска: Увеличение инфляции может привести к ценовой нестабильности, удорожанию кредита, сокращению покупательной способности потребителей. Это может привести к уменьшению спроса на продукцию ОАО «Северсталь». Инфляция может вызвать рост цен на сырье, материалы и рабочую силу, который приведет к увеличению себестоимости проданных товаров, работ, услуг, и соответственно на уровень платежеспособности эмитента. В краткосрочной перспективе ОАО «Северсталь» считает маловероятным кратный рост инфляции с достижением ею критического уровня. Показатели финансовой отчетности эмитента, наиболее подверженные изменению в результате влияния указанных финансовых рисков. Риски, вероятность их возникновения и характер изменений в отчетности: Наиболее подвержены изменению в результате влияния указанных финансовых рисков: • Выручка от продажи товаров, работ, услуг (статья отчета о прибылях и убытках) - риск изменения обменного курса, вероятность возникновения – средняя, характер изменений - снижение выручки от реализации в рублевом выражении. • Денежные средства (статья бухгалтерского баланса) - кредитный риск, вероятность возникновения – низкая, характер изменений - уменьшение остатка денежных средств; риск изменения обменного курса, вероятность возникновения – средняя, характер изменений - уменьшение остатка денежных средств. • Проценты к уплате (статья отчета о прибылях и убытках) - риск изменения процентных ставок, вероятность возникновения - средняя, характер изменений - увеличение расходов по указанной статье. Себестоимость проданных товаров, работ, услуг (статья отчета о прибылях и убытках) - риск увеличения инфляции, вероятность возникновения - низкая, характер изменений - увеличение расходов по указанной статье. Кредитный риск Кредитные риски покупателей ОАО «Северсталь» осуществляет продажи готовой продукции на условиях отсрочки платежа, что влечет за собой возникновение соответствующих кредитных рисков (рисков неоплаты со стороны покупателя). Мероприятия по управлению кредитными рисками покупателей ОАО «Северсталь» разработала и использует политики и процедуры для управления кредитными рисками, включая процедуру одобрения сделок кредитным комитетом. При осуществлении отгрузки продукции покупателям на условиях оплаты после поставки товара ОАО «Северсталь» требует от покупателя предоставления банковской гарантии от банков из одобренного перечня, либо осуществляет страхование рисков неплатежа. Также ОАО «Северсталь» использует схему расчетов через банковские аккредитивы. По решению кредитного комитета, возможно принятие решения об отгрузке продукции ключевым контрагентам на условиях оплаты после поставки товара. Кредитные риски банков-контрагентов Денежные средства, размещенные на расчетных и депозитных счетах в банках подвержены риску невозврата. Мероприятия по управлению кредитными рисками банков-контрагентов В целях минимизации потерь в случае возможного дефолта банка-контрагента Компания осуществляет мониторинг финансового состояния контрагентов и ежеквартально устанавливает и пересматривает лимиты на размещение средств в отдельных банках и банковских группах. В целях диверсификации кредитных рисков ОАО «Северсталь» размещает денежные средства на расчетных счетах и депозитах в банках в соответствии с установленными лимитами. Условия кредитных договоров Кредитные договоры, подписанные ОАО «Северсталь», включают возможность для кредиторов объявить компании дефолт в случае нарушения прописанных в договорах условий. Мероприятия по управлению рисками, связанными с условиями кредитных договоров Компания контролирует возможные нарушения условий кредитных договоров на основании бизнес-плана и, в случае необходимости, запрашивает у кредиторов внесение изменений в условия договоров для избежания невыполнения обязательств и предотвращения отрицательного влияния на финансовые отчеты. В краткосрочной перспективе риск таких нарушений оценивается как низкий. |
Похожие:
 | Годовой отчет открытого акционерного общества «б елкамнефть» Отчет о результатах развития общества по приоритетным направлениям его деятельности в отчетном году 7 | | Годовой отчет Открытого акционерного общества «Роял Кредит Банк» Финансовая отчетность. Бухгалтерский баланс. Отчет о прибылях и убытках (публикуемые формы). 21 |
| Договор о создании открытого акционерного общества «Военно-инженерная... Федеральное государственное бюджетное учреждение науки институт космических исследований российской академии наук | | Акционерного Общества «РусГидро» Предприятие: Филиал открытого акционерного общества «РусГидро»- «Саяно-Шушенская гэс имени П. С. Непорожнего» (далее сшгэс) |
| Отчет открытого акционерного общества Список лиц, имеющих право на участие в годовом общем собрании акционеров составлен по данным реестра владельцев именных ценных бумаг... |  | Протокол №4 Годовой отчет Открытого акционерного общества Использование в отчётном году акционерным обществом видов энергетических ресурсов 20 |
| Отчет открытого акционерного общества «Тамбовский завод «Революционный... Цели: 1 продолжить знакомство с героями поэмы «Полтава»; познакомиться с изображением Полтавской битвы в поэме | | Отчет о деятельности закрытого акционерного общества «Мосфундаментстрой-6» Отчёт подготовлен в соответствии с Постановлением фкцб РФ от 31. 05. 2002 г. №17/пс |
| Протокол от 10 июня 2010 г Российской Федерации, Московской области, Уставом открытого акционерного общества «Управление аварийно – восстановительных работ... | | Публичный отчёт директора школы мкоу «Гарахская оош» по итогам 2011-2012 учебного года Положение) разработано в соответствии с Федеральным законом «Об акционерных обществах» и Уставом Открытого акционерного общества... |
| Протокол № б/н от 1 июля 2011 г. Положение Российской Федерации, Московской области, Уставом открытого акционерного общества «Управление аварийно – восстановительных работ... | | Правовой статус наблюдательного совета Российской Федерации, Московской области, Уставом открытого акционерного общества «Управление аварийно – восстановительных работ... |
| Протокол №6 годового Общего собрания акционеров открытого акционерного... Об утверждении годового отчета, годовой бухгалтерской отчетности, в том числе отчета о прибылях и убытках Общества | | Протокол от 22. 10. 2010 г. №03 положение об Общем собрании акционеров Российской Федерации, Московской области, Уставом открытого акционерного общества «Управление аварийно – восстановительных работ... |
| Устав открытого акционерного общества «Производственно-техническое объединение «Агропромсервис» имеют право 206 лиц, обладающие 16 232 голосами (в соответствии с данными... | | Отчет за 2011 год открытого акционерного общества «центральный научно-исследовательский... Полное фирменное наименование: Открытое акционерное общество “Центральный научно-исследовательский институт «Дельфин» |
