Гульнара венчурное финансирование высоких технологий: опыт зарубежных стран и современные тенденции в России
Скачать 2.34 Mb.
|
| Глава 2. Мировая практика венчурного финансирования высоких технологий и потенциал его развития 2.1. Международная конкуренция в сфере высоких технологий Мировая практика показывает, что устойчивое и долгосрочное развитие экономики отдельной страны зависит в большей мере не от ее ресурсных возможностей, а от степени инновационной активности. В настоящее время в рамках формирования и развития национальных инновационных систем во многих странах в борьбе за превосходство и лидерство масштабную государственную поддержку получает развитие новых высоких технологий. Среди них особо следует выделить нанотехнологии, биотехнологии, информационно-коммуникационные технологии (ИКТ). Такие высокие технологии, по оценкам ученых, смогут сыграть роль движущей силы при переходе к шестому технологическому укладу, становление и рост которого будет определять глобальное экономическое развитие в ближайшие время. В этой связи, формирующуюся глобальную новую технологическую среду можно рассматривать как систему взаимосвязанных социально - экономических, организационно – правовых, политических и инновационных процессов, направленных на развитие, внедрение и распространение высоких технологий в мире в рамках формирования шестого технологического уклада глобального экономического развития в соответствии с его структурой21. Представленная на рисунке 2.1. структура нового шестого технологического уклада демонстрирует, что ключевым направлением национальной инновационной системы любой страны должно быть масштабное развитие и распространение высоких технологий, таких как нанотехнологии, биотехнологии, ИКТ. Рисунок 2.1. Структура нового шестого технологического уклада  Источник: Глазьев С. Возможности и ограничения технико-экономического развития России в условиях структурных изменений в мировой экономике // Экономика, кризисы, риски, безопасность, самоорганизация. - URL: http://spkurdyumov.ru/economy/vozmozhnosti-i-ogranicheniya-texniko-ekonomicheskogo-razvitiya/ Так, например, современное развитие нанотехнологий в мире общепризнано новой революцией в науке и технике, которое можно сравнить с появлением электричества или информационных технологий. Учитывая, что только в 2009 году мировой рынок товаров, созданных при помощи нанотехнологий, составил лишь 254 млрд долл.22, масштабное распространение результатов применения нанотехнологий ожидается к 2020 году, достигая величины в 1 трлн долл. (США)23, что значительно и качественно изменит и улучшит жизнь человечества. Большинство мировых отчетов по прогнозам рынка нанотехнологий были опубликованы в начале 2000-х гг. с диапазоном прогнозирования до 2015 г. В 2001 году Национальным научным фондом США (National Science Foundation) была опубликована информация по будущему мировому рынку нанотехнологий, который достигнет отметки в в 1 трлн долл. (США) уже к 2015 г.24 По данным приводимым в исследовании NeoAnalytics «Российский рынок нанотехнологий: итоги 2011 г., прогноз 2012-2013 гг. общий объем мирового рынка продукции, произведенной с использованием нанотехнологий, уже в 2011 году достиг 1000 млрд долл. США, что составляет 1,2% мирового ВВП, а мировой объем инвестиций в наноиндустрию достиг 64 млрд долл. США.25. В зависимости от определения нанотехнологий и их вклада в добавленную стоимость конечного продукта, а также степени оптимизма другие многочисленные прогнозы варьируются от умеренной суммы в 150 млрд долл. в 2010 г. (прогнозы агентства Камей (Kamei)) до 2.6 трлн долл. (США) к 2014 г. (прогнозы агентства Люкс Ресеач (Lux Research))26. Самый оптимистический сценарий предполагает, что рынок нанотехнологических продуктов будет больше ожидаемого объема рынка ИКТ и десятикратно превзойдет будущий биотехнологический рынок27. На рисунке 2.2. показаны прогнозы мирового рынка нанотехнологий на основе данным из разных источников. Несмотря на то, что в данных прогнозах есть существенные различия, сходство в прогнозах проявляется в стремительном росте рынка нанотехнологической продукции с начала 2010-х гг. На основе описанных выше цифр, можно сделать вывод о возможных направлениях развития рынка нанотехнологий. Рисунок 2.2. Прогнозы мирового рынка нанотехнологий, млрд долл. (США)  Источник: Хульман А. Экономическое развитие нанотехнологий. Инновации и экономика. Форсайт. - 2009. - №1(9). - С. 32 Анализируя текущих участников гонки за лидерство в сфере высоких технологий, можно отметить, что лидером по объему продаж, например, нанотехнологической продукции являются Азия и Тихоокеанский регион (АТР), за которыми уже следуют США, Китай и Европа. Российские позиции отстают от позиций мировых лидеров по показателям развития науки, технологий, а также степени коммерциализации разработок наноиндустри. Вместе с тем, по показателю объем инвестиций в наноиндустрию Россия занимает второе место после США. Сдерживающим фактором в развитии рынка нанотехнологий в России является недостаток финансирования между научными разработками и их коммерциализацией, который восполнить возможно с помощью механизмов венчурного финансирования. Рисунок 2.3. Объемы продаж нанотехнологической продукции, (%)  Источник: Хульман А. Экономическое развитие нанотехнологий. Инновации и экономика. Форсайт. - 2009. - №1 (9). - С. 35. Несмотря на кризисные явления в мировой экономике, большинство развитых стран рассматривают стимулирование деятельности в сфере высоких технологий как важнейшее средство активизации источников экономического роста и увеличивают финансирование данного направления с целью закрепления и расширения своего присутствия на международном рынке высоких технологий. Не вызывает сомнений, что все больший интерес к высоким технологиям в равной степени проявляется как со стороны крупных корпораций, государственного сектора, так со стороны инвесторов венчурного капитала в условиях уникальных возможностей – создать высокотехнологические по функциональности товары и услуги. Так, например, в 2010 году мировой объем средств, направленных на целевое финансирования научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ в сфере нанотехнологий, составил 17,8 млрд долл. (США) и превысил аналогичный показатель в 2009 году на 1%, из которых 8,2 млрд долл. (США) – это финансирование из государственных фондов, 9,6 млрд долл. (США) - финансирование крупными частными корпорациями, в том числе 646 млн долл. (США) - финансирование венчурным капиталом28. Рисунок 2.4. Распределение источников финансирования нанотехнологий  Источник: составлено и переведено с англ.яз. автором по материалам: Crowly T., Tolveas L., Marttilla T., Koronen P. Finance and investor models in Nanotechnology. 2012. URL:http://www.nano.gov/sites/default/files/dsti_stp_nano201215.pdf Необходимо отметить, что США, Германия, Япония, а также ряд других стран обладают факторами, которые позволяют им занимать лидирующие позиции в развитии высоких технологий, а именно: стимулирование научно-исследовательских и опытно-конструкторских разработок, наличие различных механизмов поддержки технологичных компаний, развитие квалифицированной рабочей силы и наличие стартового, венчурного капитала, который позволяет им осуществлять эффективное и своевременное внедрение технологий. Успешное развитие той или иной страны в сфере высоких технологий в большей степени зависит от интенсивности использования внутренних специфических факторов технологического развития. В связи с чем существование единой универсальной позиции в гонке за высокотехнологичное лидерство невозможно, так как каждая страна имеет различный инновационный потенциал и уникальные предпосылки к осуществлению инновационной деятельности в сфере высоких технологий. Различия в темпах, ключевых факторах и условиях технологического развития стран позволяют классифицировать страны по нескольким видам позиций технологического развития: 1) технологическое превосходство-лидерство (США, Германия, Южная Корея, Япония, Франция, Тайвань, Израиль, Сингапур и другие), характеризуется высокими показателями потенциала в сфере высоких технологий и результатами функционирования технологической инфраструктуры стран; 2) технологическая адаптация-заимствование (Китай, Индонезия и другие), характеризуется умеренными показателями потенциала в сфере высоких технологий и высокими результатами функционирования технологической инфраструктуры стран; 3) технологическая модернизация (Бразилия, Индия, Австралия, Канада, Италия, Нидерланды, Россия, страны СНГ и другие) характеризуется высокими показателями потенциала в сфере высоких технологий и низкими результатами функционирования технологической инфраструктуры стран; 4) технологическая отсталость (наименее развитые страны): характеризуется низкими показателями потенциала в сфере высоких технологий и конечного результата. В соответствии с вышеописанной классификацией на рис. 2.5. представлена графическая интерпретация позиций технологического развития. Рисунок 2.5. Классификация стран по позициям технологического развития  Источник: составлено автором. Для оценки позиций стран в гонке за лидерство в высоких технологиях в настоящее время существует несколько индексов. Так, например, индексы в сфере нанотехнологий разрабатываются зарубежной компанией Cientifica Ltd (Саентифика, Лтд.), основанной в 1997 г. в Великобритании, которая является ведущим поставщиком надежной информации о мировых технологиях и, в частности, о нанонауке и нанотехнологиях. Информационные материалы Cientifica Ltd (Саентифика, Лтд.) охватывают как фундаментальные исследования, так и инновации, бизнес-аналитику и инвестиционные оценки. Компания сотрудничает со многими учеными, представителями промышленности, малого и среднего бизнеса, инвесторами в нанотехнологии, работающими во всем мире. При формировании индекса «Emerging Technology Exploitation» (Индекс способности к освоению и эксплуатации развивающихся технологий) используется комбинация макроэкономических данных, таких как, например уровень конкурентоспособности, количество научно-исследовательских институтов, объем финансирования инноваций и научно-исследовательских разработок, а также ряд других соответствующих данных. Данный индекс отражает потенциал страны к освоению и эксплуатации развивающихся технологий, в том числе нанотехнологий. При формировании индекса Nanotech Impact Factor (Индекс значимости нанотехнологий) страны ранжируются в зависимости от значимости вклада в экономику страны от развития и внедрения нанотехнологий. Ниже в таблице 2.1 представлены результаты ранжирования за 2011 год по индексам «Emerging Technology Exploitation» (Индекс способности к освоению и эксплуатации развивающихся технологий) и Nanotech Impact Factor (Индекс значимости нанотехнологий). Таблица 2.1. Сравнительный анализ страновых рейтингов в области развития нанотехнологий за 2011 год  Источник: составлено автором по данным Global Fundings of Nanotechnologies & Its Impact. 2011. – URL: http://cientifica.eu/blog/wp-content/uploads/downloads/2011/07/Global-Nanotechnology-Funding-Report-2011.pdf. Результаты ранжирования по методике Cientifica Ltd. (Саентифика, Лтд.) демонстрируют значительный диапазон индекса Nanotech Impact Factor (Индекс значимости нанотехнологий). Так, наличие высокоразвитой инфраструктуры в некоторых развитых странах негативно компенсируется низким уровнем инвестиций, в то время как Россия, занимая третье место в мире по индексу Nanotech Impact Factor (Индекс значимости нанотехнологий), придает практически «монопольный» инновационный статус нанотехнологиям как национального приоритета в инновационной сфере. Фактор Индекса способности к освоению и эксплуатации развивающихся технологий (Emerging Technology Exploitation), отражая потенциал страны в аспекте широкого внедрения технологий, дает иную расстановку сил в мире, где Россия занимает 10 место, а первое по-прежнему принадлежит США. Страны-лидеры такие как США, Германия, Тайвань, Япония, Южная Корея концентрируются на нанотехнологиях в тех отраслях, где конкурентное преимущество в будущем будем наибольшим, к ним относятся: защита климата, энергия, зеленые технологии, мобильность человеческого капитала, здоровье и др. По прогнозам экспертов, долгосрочная тенденция по увеличению мировых расходов на высокие технологии, включающих, как венчурные вложения, так и государственные, сохранится. Сохранится и тренд роста доли развивающихся стран в структуре технологических расходов, при этом развивающиеся страны будут и далее форсировать интеграцию в сфере высоких технологий и формировать национальную индустрию высоких технологий, тем самым оказывая влияние на перераспределение позиций в технологическом развитии. Анализируя результаты очередного рейтинга глобальной конкурентоспособности (Global Competitiveness Index - GCI 2013-2014) по 148 странам мира, можно сделать следующие выводы: тройка лидеров расположились в следующем порядке: Швейцария (GCI – 5,67); Сингапур (GCI – 5,61); Финляндия (GCI – 5,54). Германия заняла четвертое место с индексом (GCI – 5,51), США переместились на пятое место с индексом GCI – 5,48. Россия поднялась с 67 места на 64, улучшив свои позиции в рейтинге, однако по прежнему для России характерны крайне некачественные государственные институты, а также недостаточно активен инновационный потенциал. Результаты рейтинга глобальной конкурентоспособности позволяют сделать вывод, что в условиях нарастающей мировой конкуренции за превосходство по основным перспективным направлениям роста мирового рынка для каждой страны, в том числе и России, следует четко определить, что позволит обеспечить стране выигрышное участие в таком соперничестве, претендовать на получение в будущем технологического рывка и форсированного перемещения в рейтинге конкурентоспособности вверх. Для этих целей важно проявлять большую активность в сфере исследований и разработок, а также обеспечивать действия, направленные на подготовку к новой технологической революции. В настоящее время грядущую революцию связывают с повсеместным использованием высоких технологий, таких как нанотехнологии, биотехнологии и др. При этом необходимо отметить, что, несмотря на высокие риски, связанные с развитием новых неизвестных технологий, от результатов соперничества за технологическое превосходство зависит место в рейтинге конкурентоспособности и роль страны на мировом рынке. С учетом последних прогнозных исследований, а также предпринимаемых Россией мер и программ в сфере высоких технологий за последнее время, многие эксперты определяют России довольно скромную позицию на прогнозной карте технологического устройства мира. Так, например, корпорацией «РАНД» (RAND) были отмечены 16 наиболее прикладных направлений будущей технологической революции, соответствующей уровню шестого технологического уклада (The Global technology, 2006). Исследования показали, что наибольший успех по всем 16 направлениям имеют только 7 из 29 рассмотренных в исследовании стран. К ним относят: США, Канада, Германия, Южная Корея, Япония, Австралия, Израиль. Возможность освоения 12 направлений будущей технологической революции отмечается реальной по версии RAND только для четырех стран: Китая, Индии, Польши и России. Необходимо обратить внимание, что в исследовании «РАНД» (RAND) оценка перспектив России наиболее скептическая, так например, ожидается, что Китай и Индия будут сближаться с лидерами, при этом Россия может примкнуть к группе наименее развитых в технологическом отношении стран (Бразилия, Чили, Мексика и Турция)29. В России основная часть (70%) разработок в сфере высоких технологий по уровню ожидаемых результатов соответствует мировому уровню, однако доля уникальных проектов не превышает 3%, что является неблагоприятным показателем, указывающим на вполне возможные риски потери российскими учеными позиций на мировом рынке высоких технологий. Лишь 9% общего числа работ нацелены на исследования в такой ключевой области, как наномеханизмы. Вместе с тем экспертами отмечается высокая доля (пятая часть) проектов, которые могут не быть востребованы экономикой30. В этой связи вопрос о том, за счет чего Россия будет строить высокотехнологичную экономику будет оставаться открытым. Необходимо отметить, что в настоящее время к числу причин низкого уровня развития высоких технологий в целом в глобальной экономике можно отнести следующее: несформированность технологической инфраструктуры и ее взаимодействие с глобальной инновационной системой, низкая степень вовлеченности отдельных стран, низкая эффективность механизмов финансирования технологий, слабый уровень взаимодействия между наукой и бизнесом, неполнота и фрагментарность законодательного и нормативно-правового регулирования в области высоких технологий. Одним из механизмов, который позволит ускорить процессы развития технологического развития и сформировать национальные индустрии высоких технологий, является венчурный капитал, поскольку финансирование высокотехнологических проектов венчурным капиталом является важным индикатором дополнительного стимулирования развития таких технологий и является характерным инструментом для финансирования высокотехнологичных отраслей с определенной степенью риска. В современной практике венчурного бизнеса сложились три основных региональных рынка венчурного капитала, которые охватывают территории США, стран Западной Европы (Великобритания, Германия, Франция и др.) и стран Восточной, Юго-Восточной и Южной Азии (Япония, Южная Корея, Китай, Сингапур, Индия). Каждый из этих рынков характеризуется своими особенностями развития. Кроме того, в последние годы активно формируются рынки венчурного капитала в Центральной и Восточной Европе, Израиле, Австралии. В следующем разделе предлагается рассмотреть отдельные особенности венчурного финансирования высоких технологий в зарубежных странах. |
Похожие:
 | Государства Центральной и Юго-Восточной Европы Современные тенденции в развитии права ведущих зарубежных стран в ХХ – начале ХХI в |  | М. В. Кричевцев История государства и права зарубежных стран Учебно-методический... «История государства и права зарубежных стран» является одной из обязательных дисциплин в образовательной подготовке студентов юридического... |
| Тезисы докладов и выступлений II всероссийская научно-теоретическая... России: образование, тенденции, международный опыт: тезисы докладов и выступлений II всероссийской научно-практической конференции... | | Рабочая программа учебной дисциплины геология нефтегазоносных бассейнов... Целями изучения дисциплины «Геология нефтегазоносных бассейнов России и зарубежных стран» являются |
| Рабочая программа курса «Транспортное право России и зарубежных стран»... «Общие гуманитарные и социально-экономические дисциплины» государственного образовательного стандарта высшего профессионального образования... | | Учебно-методический комплекс дисциплины «история государства и права зарубежных стран» Цель курса – изучить мировой опыт развития государства и права на примере конкретных стран |
| 1. Понятие конституционного права зарубежных стран Рабочая программа курса «конституционное (государственное) право зарубежных стран» | | «Реклама, ее влияние на современное общество и личность» России и стран СНГ. Накопленный опыт и современные инновационные подходы в воспитательной деятельности педагогов должны быть доступны... |
| Высшая Школа Экономики Международное сотрудничество и опыт зарубежных стран в области противодействия ‘отмыванию денег’ | | Высшая Школа Экономики Международное сотрудничество и опыт зарубежных стран в области противодействия ‘отмыванию денег’ |
| Рабочая программа учебной дисциплины «политическая история россии и зарубежных стран» Целью дисциплины является формирование у студентов представлений о глобальных тенденциях политического развития России, стран Западной... | | 1. Итоговые соглашения членства России в вто в сфере машиностроения Опыт адаптации политики зарубежных стран в сфере машиностроения к нормам членства в вто 13 |
| Кафедра сервисных технологий Современные тенденции в развитии ассортимента материалов для изделий легкой промышленности | | Программа подготовки преподавателей Современные вооружение и боевая техника Российской армии и армии зарубежных стран |
| Рабочая учебная программа по дисциплине «Истории государства и права зарубежных стран» «История государства и права зарубежных стран» для направления 030500 «Юриспруденция» квалификация «Бакалавр юриспруденции» | | Учебные пособия по дисциплине «Конституционное право зарубежных стран» Ларин А. Ю. Конституционное (государственное) право зарубежных стран: курс лекций. М. Книжный мир, 2008 |
