2. Конспект лекций
Тема 1. Введение в дисциплину «Риски и их анализ в коммерческой деятельности»
Лекционные вопросы:
Понятие коммерческого риска. Источники возникновения неопределенности и риска.
Рекомендуемая литература:
осн. - 8, 9; доп. - 23, 28, 29
2, 8, 13, 20 (стр. 10 – 53, 244), 21 (стр. 7 – 24), 22, 34 (стр. 501 – 560), 38 (стр. 5 – 44)
Методические указания:
Экономика России за постсоветский период прошла трудный и важный этап управления от командно-административной системы к рыночной. Российские предприятия соответственно перешли от государственных к хозяйствующим субъектам рынка, оперирующим в условиях национальной и глобальной конкуренции. Рыночная среда характеризуется не только наличием имеющихся возможностей для развития компаний, но и угрозами в виде неопределенности внешних условий, изменчивости внутренних факторов производства, оказывающих негативное воздействие на основные виды деятельности предприятий (инвестиционная, инновационная и др.).
На непредсказуемом, быстро меняющемся рынке, коммерческий успех предприятий в конкурентной борьбе, связан с возникновением новых факторов рисков, что в свою очередь предъявляет повышенные требования к разработке упреждающей системы управления организацией, адекватно реагирующей на эти изменения. Следовательно, в рыночных условиях управление риском имеет приоритетную роль в системе управления организацией.
Следовательно, одним из критериев новой функции управления может стать выявление и оценка «поведения» рисков, позволяющая определять направления позиционирования управленческих ресурсов и активов предприятия.
Рассмотрение оперативных и стратегических задач организации через призму риска, позволяет получить достаточно достоверную для менеджера картину (сценарий) развития окружающей среды и соответствующим образом подготовится к ним. Такой подход позволяет избежать «провалов» при использовании известных моделей в решении практических задач, т.е. полнее учитывать негативно влияющие факторы внешней и внутренней среды.
Необходимость внедрения нового взгляда на содержание понятия «риск», совершенствования формальных методов его оценки с учётом специфических особенностей коммерческой сферы послужили основанием для всестороннего исследования проявлений рисков в коммерческой сфере. Комплексная оценка рисков в сфере коммерции позволит принимать более эффективные управленческие решения, позволяющие снизить неопределённость коммерческих операций.
Следовательно, создание подсистемы риск-менеджмента в системе управления предприятием является актуальной задачей.
Под риском понимается возможная опасность потерь, вытекающая из специфики тех или иных явлений природы и видов деятельности человеческого общества. Риск - это историческая и экономическая категория.
Как историческая категория, риск представляет собой осознанную человеком возможную опасность. Она свидетельствует о том, что риск исторически связан со всем ходом общественного развития.
Развитие общества согласно культурно-исторической периодизации, разработанной Л.Морганом и Ф.Энгельсом, прошло три эпохи: дикость, варварство, цивилизацию, каждая из которых, в свою очередь, состоит из трех ступеней: низшая, средняя, высшая.
Тема 2. Классификация коммерческих рисков
Лекционные вопросы:
Классификация рисков.
Основные и дополнительные критерии классификации коммерческих рисков.
Рекомендуемая литература:
осн. - 8, 9; доп. - 25, 28, 29
1, 2, 5 – 15, 29 (стр. 8 – 14), 37 (стр. 2 – 3)
Методические указания:
Эффективность организации управления риском в предпринимательской среде сферы торговли во многом определяется классификацией рисков. Под этим понимается распределение рисков на конкретные группы по определенным признакам для достижения поставленных целей.
Научно обоснованная классификация риска позволяет четко определить место каждого из видов риска в их общей системе. Она создает возможности для эффективного применения соответствующих методов, приемов управления риском. Каждому риску соответствует своя система приемов управления риском.
Под классификацией риска следует понимать распределение риска на конкретные группы по определенным признакам для достижения поставленных целей.
Таблица 1
Классификация рисков по определённым признакам
№
|
Классификационные признаки
|
Виды рисков
|
1.
|
Связь с предпринимательской деятельностью
|
Предпринимательские
Не предпринимательские
|
2.
|
Принадлежность к стране функционирования хозяйственного субъекта
|
Внутренние
Внешние
|
3.
|
Уровень возникновения
|
Фирменный (микроурсвень)
Отраслевой
Межотраслевой
Региональный
Государственные
Глобальный (мировой)
|
4.
|
Сфера происхождения
|
Социально-политические
Административно-законодательные
Производственные
Коммерческие
Финансовые
Природно-экологические
Демографические
Геополитические
|
5.
|
Причины возникновения
|
Неопределенности будущего
Недостатка информации
Субъективного воздействия
|
6.
|
Степень обоснованности принятия риска
|
Обоснованные
Частично обоснованные
Авантюрные
|
7.
|
Степень системности
|
Системные
Несистемные (уникальные)
|
8.
|
Соответствие допустимым пределам
|
Допустимые
Критические
Катастрофические
|
9.
|
Реализация рисков
|
Реализованные
Нереализованные
|
10.
|
Адекватность времени принятия решения реагирования на реализацию рисков
|
Предупредительные
Текущие
Запоздалые
|
11.
|
Группа, анализирующая риск и принимающая решение о поведении в случае его реализации
|
Индивидуального решения
Коллективного решения
|
12
|
Масштаб влияния
|
Одноособные
Многособные
|
13.
|
Возможность прогнозирования
|
Прогнозируемые
Частично непрогнозируемые
|
14.
|
Степень влияния на деятельность
|
Отрицательные
Нулевые
Положительные
|
Тема 3. Основы управления риском на торговом предприятии
Лекционные вопросы:
Понятие риск-менеджмента.
Стратегия и тактика управления риском.
Рекомендуемая литература:
осн. – 2,6, 8, 9; доп. - 23, 28, 29
20 (стр. 60 – 65), 21 (стр. 25 – 33, 35 – 52), 22, 34 (стр. 5 – 58, 85 – 166, 167 - 186), 36 (стр. 4 – 6), 37 (стр. 5 – 9), 38 (стр. 53 – 93, 102 – 148, 155 – 228, 360 – 400)
Методические указания:
Риск-менеджмент — система управления риском и экономическими (прежде всего финансовыми) отношениями, возникающими в процессе этого управления, включающая стратегию и тактику управленческих действий.
Под стратегией управления имеются в виду направления и способы использования средств для достижения поставленной цели. Каждому способу соответствует определенный набор правил и ограничений для принятия лучшего решения. Стратегия помогает сконцентрировать усилия на различных вариантах решения, не противоречащих генеральной линии стратегии, и отбросить все остальные варианты. После достижения поставленной цели данная стратегия прекращает свое существование, поскольку новые цели выдвигают задачу разработки новой стратегии.
Тактика — практические методы и приемы менеджмента для достижения установленной цели в конкретных условиях. Задачей тактики управления является выбор наиболее оптимального решения и самых конструктивных в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления.
Риск-менеджмент как система управления состоит из двух подсистем: управляемой подсистемы — объекта управления и управляющей подсистемы — субъекта управления. Объектом управления в риск-менеджменте выступают рисковые вложения капитала и экономические отношения между хозяйствующими субъектами в процессе реализации риска. К таким экономическим отношениям относятся связи между страхователем и страховщиком, заемщиком и кредитором, между предпринимателями, конкурентами и т.д.
Субъект управления в риск-менеджменте — группа руководителей (финансовый менеджер, специалист по страхованию и т.д.), которая посредством различных вариантов своего воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта управления. Этот процесс может осуществляться только при условии циркулирования необходимой информации между субъектом и объектом управления. Процесс управления всегда предполагает получение, передачу, переработку и практическое использование информации. Приобретение надежной и достаточной в конкретных условиях информации играет главную роль, поскольку оно помогает принять правильное решение по действиям в условиях риска. Информационное обеспечение состоит из разного рода информации: статистической, коммерческой, финансовой и т.д.
Тема 4. Процессный подход к управлению риском на торговом предприятии в коммерческой деятельности
Лекционные вопросы:
Этапы управления риском на торговом предприятии.
Этапы анализа риска на торговом предприятии.
Рекомендуемая литература:
осн. - 8, 9; доп. - 26, 28, 29, 30, 37
18 (стр. 6 – 11), 20 (стр. 10 – 53), 21 (стр. 164 – 211, 212 – 235), 22, 34 (стр. 59 – 84, 187 – 254, 291 – 560), 36 (стр. 46 – 67), 37 (стр. 16 – 27), 38 (стр. 5 – 44, 102 – 148)
Методические указания:
Одной из основных причин неэффективного управления рисками является отсутствие ясных и четких методологических основ этого процесса. Анализ приводимых в литературе принципов управления рисками показывает их разрозненность, а отдельным попыткам их систематизации присуще множество спорных моментов. Тем не менее, анализ исследований в области методологии управления рисками с учетом требований современной экономики позволяет сформировать систему принципов управления рисками:
- решение, связанное с риском, должно быть экономически грамотным и не должно оказывать негативного воздействия на результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия;
- управление рисками должно осуществляться в рамках корпоративной стратегии организации;
- в управлении рисками принимаемые решения должны базироваться на необходимом объеме достоверной информации;
- при управлении рисками принимаемые решения должны учитывать объективные характеристики среды, в которой предприятие осуществляет свою деятельность;
- управление рисками должно носить системный характер;
-управление рисками должно предполагать текущий анализ эффективности принятых решений и оперативную корректуру набора используемых принципов и методов управления рисками.
Сущность каждого этапа управления рисками предполагает применение различных методов. Данные методы систематизируются в поэтапный процесс реализации риск-менеджмента на предприятии.
Весь процесс управления рисками можно отобразить следующим образом (рис. 4.1):
1. Постановка целей управления рисками;
2. Анализ риска;
3. Качественный анализ;
4. Количественный анализ;
5. Выбор методов воздействия на риск;
6. Анализ эффективности принятых решений и корректура целей управления рисками, и к началу.
Этап постановки целей управления рисками характеризуется использованием методов анализа и прогнозирования экономической конъюнктуры, выявления возможностей и потребностей предприятия в рамках стратегии и текущих планов его развития.
Тема 5. Методы управления коммерческими рисками
Лекционные вопросы:
1. Классификация методов управления коммерческими рисками.
2. Основополагающие принципы управления риском.
Рекомендуемая литература:
осн. - 8, 9; доп. - 27, 28, 29, 32
16 (стр. 5 - 18), 18 (стр. 53 – 90, 101 – 153), 20 (стр. 72 – 75), 21 (стр. 53 – 84, 97 – 153), 22, 27, 34 (стр. 255 – 290), 36 (стр. 7 – 45), 37 (стр. 12 – 15), 38 (стр. 5 – 44)
Методические указания:
Управление риском можно охарактеризовать как совокупность методов, приемов и мероприятий, позволяющих в определенной степени прогнозировать наступление рисковых событий и принимать меры к исключению или снижению отрицательных последствий наступления таких событий.
Вместе с тем, теория и практика управления риском выработала ряд основополагающих принципов, которыми следует руководствоваться субъекту управления. К ним относятся:
Принцип максимизации, который предусматривает стремление к наиболее полному охвату возможных сфер возникновения рисков, то есть - этот принцип обуславливает сведение степени неопределенности до минимума.
Принцип минимизации означает то, что предприятия стремятся свести к минимуму, во-первых, спектр возможных рисков, а во-вторых, степень их влияния на свою деятельность.
Принцип адекватности реакции сводится к тому, что фирма, компания должны адекватно и быстро реагировать на все изменения, которые вызываются реализацией риска и возможностью его возникновения, то есть в тех случаях, когда он становится реальностью.
Принцип принятия – только когда риск обоснован, предприятие может его принять. Для процесса управления риском необходимо, прежде всего, прогнозировать проявление тех или иных проблем и соответствующих ситуаций. Под прогнозом будем понимать научно обоснованное суждение о возможных состояниях объекта в будущем, об альтернативных путях и сроках его существования.
Управление рисками – это процесс определения, оценки и контроля эффекта всех внутренних и внешних факторов, изменение которых может негативно повлиять на стоимость портфеля или банка в целом. Потери, возникающие при неблагоприятных изменениях факторов риска, разделяются на две категории - ожидаемые и неожиданные (случайные). Под ожидаемыми потерями понимается некий средний уровень потерь, которые должны возникать при проведении операций. Данные потери должны компенсироваться за счет формирования резервов и включения стоимости данных резервов в цену соответствующих продуктов, т.е. данные потери не должны покрываться за счет собственных средств банка.
Тема 6. Количественные и качественные методы оценки коммерческих рисков
Лекционные вопросы:
Количественные методы оценки рисков.
Качественные методы оценки рисков.
Рекомендуемая литература:
осн. – 2, 3, 8, 9; доп. - 27, 28, 35
18 (стр. 12 – 31, 37 - 47), 19, 20 (стр. 176 – 184), 21, 22, 25 – 27, 29 (15 – 31), 30 (стр. 4 – 10, 11 – 25), 31, 35, 36 (стр. 68 – 84), 37 (стр. 10 – 11, 28 – 40), 40 (стр. 36 – 60), 44 (стр. 7 – 37)
Методические указания:
Определяется несколько основных категорий риска непоставки, к которым может относиться бизнес-партнер или коммерческий партнер (поставщик):
КR1 – коммерческий партнер (поставщик) со стороны которого практически не ожидается неисполнения обязательств. Подверженность воздействию неблагоприятных перемен в финансовых и экономических условиях незначительна. Рентабельность предприятия, как правило, имеет устойчивую тенденцию роста. Возможность дефолта оценивается как маловероятная.
КR2 – коммерческий партнер (поставщик) со стороны которого практически не ожидается неисполнения обязательств, хотя данный контрагент более подвержен воздействию неблагоприятных перемен в финансовых и экономических условиях по сравнению с категорией КR1. Возможность дефолта оценивается как низкая.
КR3 — коммерческий партнер (поставщик), который обладает устойчивой способностью исполнять обязательства в настоящее время, но в связи с некоторым количеством неудовлетворительных прогнозов с течением времени вероятность дефолта возрастает. Финансовое положение предприятия подвержено колебаниям. Возможность дефолта оценивается как умеренная.
КR4 — коммерческий партнер (поставщик), который обладает способностью исполнять обязательства в настоящее время, хотя данный контрагент в связи с некоторыми неудовлетворительными перспективами его экономической деятельности периодически может иметь ослабленную способность исполнять свои обязательства. Финансовое положение подвержено значительным колебаниям. Возможность дефолта оценивается как средняя.
КR5 — коммерческий партнер (поставщик), который периодически имеет ослабленную способность исполнять обязательства. Кроме того, им допускались дефолты по одному или нескольким обязательствам. Финансовое положение неустойчиво. Вероятность банкротства организации, в случае неблагоприятных перемен в финансовых и экономических условиях, высокая. Возможность дефолта оценивается как повышенная.
КR6 — коммерческий партнер (поставщик), который в настоящее время имеет ослабленную способность исполнять свои обязательства, хотя выплаты по текущим обязательствам не прекращены. Кроме того, бизнес-партнером допускались дефолты по нескольким обязательствам и даже при благоприятных финансовых и экономических условиях, ожидается сохранение ослабленной способности исполнять обязательства. Финансовое положение неустойчиво, имеет устойчивую тенденцию к ухудшению. Возможность дефолта оценивается как высокая.
RD — коммерческий партнер (поставщик) при проведении процедуры определения категории коммерческого риска которого выявлен стоп-показатель по отдельному фактору риска.
Количественная и качественная оценка влияния факторов коммерческого риска производится в соответствии с основными характеристиками и принципами пофакторного анализа, осуществляемого по следующим пяти группам:
факторы риска, связанные со структурой собственного (акционерного) капитала и внутренней структурой коммерческого партнера (поставщика);
факторы риска, связанные с кредитной историей и деловой репутацией коммерческого партнера (поставщика);
факторы риска, связанные с финансовым состоянием коммерческого партнера (поставщика);
факторы риска, связанные с эффективность управления коммерческого партнера (поставщика);
факторы риска, связанные с позицией коммерческого партнера (поставщика) в отрасли и регионе, производственным оснащением и уровнем использования современных технологий.
Тема 7. Принятие управленческих решений в условиях риска и неопределенности
Лекционные вопросы:
1. Понятие риска и неопределенности.
2. Методы принятия решений в условиях неопределенности и риска
Рекомендуемая литература:
осн. – 1, 2, 8, 9; доп. – 26, 28, 29, 35
16 (стр. 19 – 55), 17 (стр. 230 – 249), 21, 22, 25, 26, 27, 29 (46 – 80), 31, 32 (230 – 249), 36 (стр. 85 – 175), 37 (стр. 28 – 40), 44 (38 – 48, 74 – 96)
Методические указания:
Нередко руководителям разного уровня приходится готовить УР в условиях неполной или неточной информации, большой текучести кадров, недобросовестности поставщиков, потребителей, частых изменений законодательства, неожиданных действий конкурентов и др. В результате возможны непреднамеренные ошибки в управленческих решениях.
Фактические результаты решений не всегда совпадают с запланированными. Для УР характерны и неопределенность, и риск.
Неопределенность определяется как не вполне отчетливая, неточная, неясная или уклончивая информация о каком-либо объекте или процессе. Неопределенность связана с подготовкой УР, а риск – с его реализацией.
Неопределенность как явление – это нечеткие или размытые, а также противоречивые описания объектов или процессов, взаимоисключающая или недостаточная информация. Сюда относятся и форс-мажорные события, возникающие помимо воли и сознания людей и изменяющие намеченный ход реализации управленческих решений.
Неопределенность как процесс – это деятельность ЛПР, принимающего недостаточно обоснованные решения либо из-за некомпетентности, либо из-за неопределенности внешней и внутренней среды, а также сложности проблемной ситуации и ограниченности времени.
Процесс РУР осуществляется в условиях неопределенности и, таким образом, формирует неопределенность как явление. Следовательно, неопределенность – причина риска, и связь между неопределенностью и риском имеет прямо пропорциональную зависимость (чем больше неопределенность при разработке УР, тем выше риски при реализации УР).
Неопределенности могут быть объективными и субъективными. Объективные не зависят от руководителя, специалистов, экспертов или, если обобщить, от субъектов разработки и реализации управленческих решений. Источник неопределенности при этом находится либо во внешней среде, либо вне влияния на него субъектов разработки управляющих решений.
Субъективные риски возникают из-за ошибок субъектов РУР, их некомпетентности, случайных упущений, связанных со сложностью проблемной ситуации и ограниченностью времени.
Характерная черта неопределенностей такого типа заключается в том, что субъект теоретически может на них воздействовать, но условия складываются так, что на практике это воздействие не осуществляется.
Тема 8. Методы снижения коммерческого риска
Лекционные вопросы:
Распределение риска между участниками проекта.
Резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов;
Страхование коммерческих рисков
Хеджирование как метод управления рисками-шансами
Рекомендуемая литература:
осн. - 8, 9; доп. - 25, 28, 2916 (стр. 19 – 57), 17 (11 – 21, 33 – 126), 19, 21, 22, 25, 26, 27, 28 (стр. 4 – 60), 29 (46 – 80), 30 (стр. 55 – 107), 31, 32 (стр. 143 – 225), 35, 36 (стр. 85 – 175) 37 (стр. 41 – 96), 39, 40 (стр. 61 – 148), 41, 43, 44 (стр. 74 – 96)
Методические указания:
Управление рисками в финансовой сфере всегда занимало первое место при выполнении любой операции. Без проведения мер по защите от рисков финансовая деятельность просто не могла бы быть успешной. Именно поэтому область управления рисками в финансовой сфере наиболее развита.
Риск-менеджмент располагает определенными возможностями управления риском. Они состоят из средств разрешения рисков и приемов снижения степени риска. Средствами разрешения рисков являются: избежание риска, которое означает простое уклонение от мероприятия, связанного с риском; удержание риска — оставление риска за инвестором, то есть на его ответственность; передача риска — означает, что инвестор передает ответственность за риск кому-то другому, например, страховой компании; снижение степени риска — уменьшение вероятности и объема потерь.
Основные приемы снижения риска: помимо диверсификации, это — приобретение дополнительной информации (более полная информация позволяет сделать точный прогноз и снизить риск, что делает информацию товаром, причем очень ценным), лимитирование — это установление лимита, то есть предельных сумм расходов, продажи, кредита и т.п.; лимитирование применяется банками для снижения степени риска при выдаче ссуд, хозяйствующими субъектами при продаже товаров в кредит, предоставления займов, определения сумм вложения капитала и т.п.; самострахование — предприниматель предпочитает подстраховаться сам, нежели покупать страховку в страховой компании; самострахование представляет собой децентрализованную форму, создание натуральных и денежных страховых фондов непосредственно в хозяйствующих субъектах, особенно в тех, чья деятельность подвержена риску; основная задача самострахования заключается в оперативном преодолении временных затруднений финансово-коммерческой деятельности; страхование — защита имущественных интересов хозяйствующих субъектов и граждан при наступлении определенных событий (страховых случаев) за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых ими страховых взносов. Правовые нормы страхования в Российской Федерации установлены законодательством.
Существует три способа снижения риска:
— распределение риска между участниками проекта (передача части риска соисполнителям);
— страхование;
— резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов;
|
