Кафедра международного бизнеса Выпускная квалификационная работа на тему: «Влияние корпоративной социальной ответственности на финансовые показатели компаний на примере Эксонмобил и Роснефть»
Скачать 1.53 Mb.
|
1.3.7. OHSAS 18000 – системы менеджмента охраны здоровья и безопасности труда31OHSAS 18000 – это серия стандартов, которые содержат указания и требования по внедрению систем менеджмента по контролю за охраной здоровья и безопасности труда. Применение таких стандартов позволяет организациям:
Данная серия стандартов состоит из двух положений OHSAS 18001 — Система менеджмента профессиональной безопасности и здоровья и OHSAS 18002 — Руководство по применению OHSAS 18001. 1.3.8. Принципы экватора32 Принципы Экватора – это набор стандартов для определения, оценки и управления социальными и экологическими рисками в проектном финансировании. Принципы Экватора были разработаны ведущими частными банками, такими как Citigroup, Barclays, ABN AMRO, WestLB. Организации Принципов Экватора (организации EPFI) не предоставляет финансирование проектам, которые не собираются или не смогут соблюдать экологические и социальные политики, которые созданы в компании на основе Принципов Экватора. Принципы Экватора применяются в том случае, если капитальные затраты на проект превышают 10 миллионов долларов США. Цель принятия Принципов Экватора финансовыми институтами заключается в том, чтобы при разработке проектов учитывались принципы социальной ответственности и уровень воздействия на окружающую среду. Десять Принципов Экватора – это:
Глава 2. Анализ нефтегазовой отрасли 2.1. Обзор нефтегазовой отрасли Энергоресурсы играют важную роль в развитии современного мира. Несмотря на активные исследования и инновационные разработки в области использования альтернативных возобновляемых источников энергии, таких как энергия воды, ветра, солнца и т.д., нефть, газ и каменный уголь и по сей день остаются ведущими источниками первичной энергии. Тем не менее, по прогнозам ОПЕК, несмотря на рост в абсолютном выражении, их доля в мировом предложении первичной энергии в будущем будет сокращаться (см. табл. 2.1.1). Таблица 2.1.1. Предложение первичной энергии
Источник: OPEC World Oil Book 2012, p. 46 http://www.opec.org/opec_web/static_files_project/media/downloads/publications/WOO2012.pdf Согласно отчету, который ежегодно публикует на своем сайте Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) мировые доказанные запасы нефти в 2011 году составили 1 481 526 миллионов баррелей (см. рис. 2.1.1.а.), а доказанные запасы газа – 196 163 миллиардов м3 (см. рис. 2.1.2.а.)37.
За рассматриваемый период объем доказанных объемов нефти в мире увеличился более чем на 65%. Основными странами, обладающими крупнейшими запасами нефти, являются страны Ближнего Востока, а также Венесуэла (см. рис. 2.1.1.б), где в 2010 году было открыто несколько новых крупных месторождений. Это позволило стране выйти на первое место по доказанным запасам нефти и обогнать по данному показателю Саудовскую Аравию.
Объемы доказанных запасов природного газа также показывают значительный рост (см. рис. 2.1.2.а). В период с 1987 по 2011 год прирост составил более 75%. Самыми крупными запасами газа обладают Россия, Иран, Катар, Туркменистан, США и Саудовская Аравия (см. рис. 2.1.2.б). Лидерами по нефтедобыче являются Россия и Саудовская Аравия (см. рис. 2.1.3.а и 2.1.3.б). На долю этих стран приходится около четверти мирового объема добычи нефти. Кроме того, крупными нефтедобывающими странами являются США, Китай, Иран и Венесуэла. В 2009 году наблюдается небольшое снижение объемов добычи нефти. Падение цены барреля нефти в фоне мирового финансового кризиса негативно отразилось на способности компаний сохранять прежние объемы добычи. Однако за весь рассматриваемый период ежедневный объем нефти был увеличен более чем на четверть.
Ситуация в области добычи природного газа схожа с положением в области нефтедобычи – на фоне стабильного ежегодного роста в период с 1987 по 2011 год, в 2009 году наблюдается небольшой спад и последующее наращивание ежедневных объемов добычи (см. рис. 2.1.4.а). В 2011 году был достигнут абсолютный максимум по добыче газа – 3 276,2 миллиардов м3 в сутки. В число лидеров по добыче газа входят Россия и США, на долю которых приходится около 40% ежедневного общемирового объема добытого газа (см. рис. 2.1.4.б). Вклад других стран менее значительный.
Основными странами-экспортерами нефти являются Саудовская Аравия и Россия (см. рис. 2.1.5.а). В свою очередь США, Китай и Япония – ведущие импортеры нефти (см. рис. 2.1.5.б). На фоне растущего объема импорта нефти в Китае, США и Япония, наоборот, сокращают импортные поставки нефти. По заявлениям президента США Барака Обамы в ближайшие десять лет США будут наращивать собственную добычу нефти и сокращать зависимость от импорта39.
Основным направлением экспорта российской нефти на протяжении многих лет остаются страны Европы (6 039 тысяч баррелей в день по данным компании BP). Крупнейшими экспортерами традиционно являются страны Ближнего Востока. Ключевые потребители их нефти – Япония (3 534 тысяч баррелей/сутки), а также Китай (2 774 тысяч баррелей/сутки) и Индия (2 224 тысяч баррелей/сутки). Доля США в общемировом экспорте нефти незначительна – всего 0,12% в 2011 году. Россия является одним из мировых лидеров по поставкам не только нефти, но и газа (см. рис. 2.1.6.а) – 139 276 миллионов м3. Россия ежегодно увеличивает поставки газа в среднем на 20%. Вместе с тем, Катар активно наращивает экспорт газа. За рассматриваемый период изменение составило 18%.
Европейские государства являются основными потребителями газа. На их долю в 20011 году приходилось 40% мирового импорта газа. Кроме того, США – абсолютный лидер, как по импорту нефти, так и газа. Основные потребители Российского газа - это Германия (34,43 млрд. м3), Турция (16,64 млрд. м3) и Италия (15,08 млрд. м3). Второй крупнейший импортер газа в Германию – это Норвегия (30,20 млрд. м3). Практически весь экспортированный Канадой газ уходит в США. Рисунок 2.1.7. Динамика стоимости одного барреля нефти марки Brent, в долларах США Источник: U.S. Energy Information Administration http://www.eia.gov/dnav/pet/hist/LeafHandler.ashx?n=PET&s=RBRTE&f=D На рисунке 2.1.7 представлена динамика стоимости барреля нефти марки Brent. Как видно на графике своего исторического максимума она достигла в июле 2008 года – 143,95 долларов США. Стоит заметить, что в том же году, всего лишь спустя полгода, ее стоимость упала более чем на 75% до 33,73 долларов за баррель. В 2011 году основными событиями, которые привели к росту цены на нефть были революции, захватившие почти весь арабский мир. Основные события разворачивались в северной части Африки, но в большей степени затронули Ливию. Начавшаяся там война сказалась на поставках нефти, которые порой и вовсе прекращались. 2.2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Роснефть» Открытое акционерное общество «Роснефть» - это вертикально интегрированная государственная компания, основным направлением деятельности которой является добыча, переработка и сбыт нефти, нефтепродуктов и газа. Роснефть входит в перечень стратегических предприятий Российской Федерации42. Основным акционером компании является ОАО «РОСНЕФТЕГАЗ», которая на 100% принадлежит государству и также входит в перечень стратегических предприятий России. Ей принадлежит 69,5% акций ОАО «Роснефть» (См. рис. 2.2.1) Рисунок 2.2.1. Распределение долей УК ОАО «Роснефть»
Источник: Официальный сайт компании ОАО «Роснефть» http://www.rosneft.ru/Investors/structure/share_capital/ Роснефть была создана в 1993 году. Сегодня руководство компанией осуществляют Игорь Сечин (президент) и Александр Некипелов (председатель совета директоров). Штаб-квартира компании расположена в Москве. По данным аналитического агентства «Эксперт РА», в 2012 году Роснефть входила в тройку крупнейших российских компаний по объему годовой реализации продукции, уступая только Газпрому и ЛУКОЙЛу (1 и 2 место соответственно, см. рис.2.2.2)43. В рейтинге Fortune Global 500 Companies в 2012 году, составляемом одноименным журналом Fortune, Роснефть располагается на 137 месте44. Кроме того, Роснефть занимает 29 место среди наиболее прибыльных компаний мира45 и 48 – по годовым темпам прироста выручки46. В 2011 году объем выручки увеличился на 45,8% по сравнению с предыдущим периодом и составил 91 975 миллионов долларов США, а размер чистой прибыли вырос на 19,7% до 12 452 миллионов долларов47. Рисунок 2.2.2. Объемы выручки, в миллионах долларов США Источник: Официальные сайты компаний Роснефть, Газпром и ЛУКОЙЛ http://www.lukoil.ru/static_6_5id_285_.html http://www.gazprom.ru/investors/info/ http://www.rosneft.ru/about/Glance/financial_overview/ Положение компании в период мирового финансового кризиса было достаточно стабильным: несмотря на сокращение уровня чистой прибыли на 41%, компания продолжала генерировать положительный свободный денежный поток и сокращать показатель чистого долга (См. рис. 2.2.3). Рисунок 2.2.3. Показатели свободного денежного потока и чистого долга, миллионов долларов США Источник: Официальный сайт ОАО «Роснефть» http://www.rosneft.ru/Investors/statements_and_presentations/analystcoverage/ Роснефть ведет разработку и добычу нефти и газа во всех ключевых нефтегазоносных регионах Российской Федерации: в Западной и Восточной Сибири, в Южной и Центральной России, в Тимано-Печорском бассейне, на Дальнем Востоке и на Арктическом шельфе. Компании принадлежат семь нефтеперерабатывающих заводов (Туапсинский, Комсомольский, Куйбышевский, Новокуйбышевский, Сызранский, Ачинский и Ангарский), а также два газоперерабатывающих завода (Нефтегорский и Отрадненский). Кроме того, Роснефть владеет 50% компании Ruhr Oel, которая имеет доли в четырех нефтеперерабатывающих заводах Германии. Доказанные запасы углеводородов Роснефти по классификации PRMS48 на 31.12.2011 составляли 23 951 млн. баррелей в нефтяном эквиваленте (см. рис. 2.2.4), из которых доказанные запасы нефти - 18 842 млн. баррелей, а доказанные запасы газа 850 млрд. м3. На сегодняшний день обеспеченность запасами нефти составляет 21 год, а газом – 68 лет49. Рисунок 2.2.4. Доказанные запасы углеводородов, млн. баррелей н.э. Источник: Официальный сайт ОАО «Роснефть» http://www.rosneft.ru/Upstream/Reserves/ Ежегодно компания наращивает объемы добычи нефти. Ежегодный прирост добычи нефти в среднем составляет более 5% в год (см. рис. 2.2.5). Рисунок 2.2.5. Объемы добычи нефти, млн. баррелей в год Источник: Официальный сайт ОАО «Роснефть» http://www.rosneft.ru/Upstream/ProductionAndDevelopment/ Роснефть ежегодно добывает более 12 миллиардов кубометров природного газа. Кроме того, компания обладает большим потенциалом для дальнейшего увеличения объемов добычи газа благодаря наличию крупных запасов. Сокращение объемов добычи газа в 2010 году связано с истощением газовых месторождений в Южном федеральном округе и с незапланированным ремонтом одной из газокомпрессорных станций. В 2011 году наблюдается значительный рост добычи природного газа (на 4,5% по сравнению с 2010 годом, см. рис. 2.2.6), что связано с увеличением объемов добычи нефти. Кроме того, в последние годы Роснефть реализует программу по повышению уровня использования попутного нефтяного газа до 95%. Рисунок 2.2.6. Объемы добычи газа, млрд. м3 в год Источник: Официальный сайт ОАО «Роснефть» http://www.rosneft.ru/Upstream/ProductionAndDevelopment/ Роснефть поставляет нефть и результаты ее переработки как на национальный рынок, так и на рынок стран СНГ и на международный рынок. В 2011 году 2,7 млн. тонн нефти было реализовано на отечественном рынке, а 69,9 млн. тонн нефти были отправлены на экспорт за рубеж (см. рис. 2.2.7.). Китай – основной импортер нефти, добытой ОАО «Роснефть». В 2011 году на китайском рынке было реализовано 15 млн. тонн нефти. Рисунок 2.2.7. Направления экспорта нефти, млн. тонн Источник: Официальный сайт ОАО «Роснефть» http://www.rosneft.ru/Downstream/crude_oil_sales/ Что касается реализации нефтепродуктов, то на протяжении последних трех лет наблюдается снижение экспортных поставок. В 2011 году снижение экспорта составило 2,5%. Сокращение объемов экспорта нефтепродуктов связано с восстановлением спроса на внутреннем рынке (см. рис.2.2.8). Рисунок 2.2.8. Объемы реализации нефтепродуктов на внутреннем и международном рынках, млн. тонн Источник: Официальный сайт ОАО «Роснефть» http://www.rosneft.ru/Downstream/petroleum_product_sales/Sales_petroleum_products/ http://www.rosneft.ru/Downstream/petroleum_product_sales/Exports_petroleum_products/ Роснефть активно развивает свою розничную сбытовую сеть (см. рис. 2.2.9). В 2011 году ей принадлежало 1639 собственных и арендуемых АЗС и еще 42 АЗС работали под брендом НК «Роснефть» по лицензионным договорам50. Резкое снижение числа АЗС в 2011 году связано с началом реализации программы по оптимизации сбытовой сети, направленной на ликвидацию низкоэффективных автозаправочных комплексов. Рисунок 2.2.9. Число розничных сбытовых предприятий Источник: Официальный сайт ОАО «Роснефть» http://www.rosneft.ru/Downstream/petroleum_product_sales/servicestations/ В 2006 году состоялось первичное размещение акций (IPO) компании ОАО «Роснефть» на фондовом рынке. IPO Роснефти было самым крупным в России и пятым в мире по объемам полученных денежных средств: общая стоимость IPO Роснефти составила 10,7 миллиардов долларов. Размещение акций на фондовом рынке позволило компании привлечь дополнительные средства, направленные на достижение долгосрочных целей развития компании, а также упрочить отношения с институциональными инвесторами. Сегодня акции компании торгуются на РТС-ММВБ под тиккером ROSN (см. рис. 2.2.10), а глобальные депозитарные расписки (ГДР) – на Лондонской фондовой бирже. Рисунок 2.2.10. Стоимость акций ОАО «Роснефть», в рублях Источник: Официальный сайт ОАО «Роснефть» http://www.rosneft.ru/Investors/instruments/quotes/ Вторым важным событием в истории развития Роснефти, но не менее значимым, чем IPO, стала сделка по приобретению своего конкурента ТНК-ВР в 2012 году. Эта сделка стала крупнейшей сделкой по слияниям и поглощениям в прошедшем году. Стоимость сделки составила 61 миллиард долларов США51. В результате сделки Роснефть станет крупнейшей компанией по добыче (более 200 миллионов тонн в год) и доказанным запасам нефти и газа52. Кроме того, среди ключевых событий в истории развития Роснефти можно выделить следующие сделки:
2.3. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ExxonMobil ExxonMobil – крупнейшая вертикально-интегрированная нефтегазовая компания. Основными направлениями деятельности являются добыча и переработка нефти и газа, а также их последующий сбыт. ExxonMobil была учреждена в 1999 году в после слияния двух компаний Exxon и Mobil. Штаб-квартира компании расположена в городе Ирвинг, штат Техас, США. Сегодня управление компанией осуществляет Рекс В. Тиллерсон – председатель совета директоров и исполнительный директор (СЕО). Основными владельцами компании являются институциональные инвесторы, физические лица, а также инвестиционные фонды. Более 99% акций компании находятся в свободном обращении на фондовом рынке и торгуются под тиккером ХОМ. Стоимость акций компании (см. рис. 2.3.1) учитывается при расчете промышленного индекса Доу-Джонса53 и S&P 50054. Рисунок 2.3.1. Стоимость акций ExxonMobil, долларов США Источник: Официальный сайт инвестиционного холдинга «Финам» http://www.finam.ru/analysis/profile046E500007/default.asp Согласно рейтингу 2012 года Financial Times 500 ExxonMobil – входит в тройку мировых лидеров по уровню рыночной капитализации, уступая только Apple (см. табл.2.3.1). Однако по показателю чистой прибыли нефтегазовый гигант значительно опережает Apple. Российская нефтяная компания Роснефть сильно ослабила свои позиции в этом рейтинге, спустившись с 56 на 79 место55. Таблица 2.3.1. Рейтинг Financial Times 500
Источник: Рейтинг Financial Times 500 http://www.ft.com/intl/cms/a81f853e-ca80-11e1-89f8-00144feabdc0.pdf ExxonMobil ведет свою деятельность в большинстве стран мира. Нефтяной гигант реализует нефть более чем в 120 странах. Кроме того, ExxonMobil владеет долей в 36 нефтеперерабатывающих заводах56. 40% перерабатывающих мощностей располагаются с США, 30% - в Европе, 25% - в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Такое распределение мощностей дает компании большую гибкость в осуществлении поставок нефти и нефтепродуктов на ключевые для компании рынки. В последние годы компания взяла курс на повышение эффективности бизнеса, реализуя те объекты, продажа которых сможет повысить долгосрочную биржевую стоимость акций, увеличит выручку и эффективность капитальных вложений. Так с 2003 года компания уже продала свои доли в 11 нефтеперерабатывающих заводах, 5900 миль нефтепроводов и 145 складов нефтепродуктов. По данным рейтинга Fortune Global 500, составляемому журналом Fortune, в 2012 году ExxonMobil занимает второе место в мире по объемам годовой выручки, уступая лидерство только своему голландскому конкуренту Royal Dutch Shell (452 926 и 484 489 миллионов долларов соответственно)57.
В 2011 году выручка ExxonMobil выросла на 27% с 383 221 до 486 429 миллионов долларов США (см. рис. 2.3.2). Прирост объемов чистой прибыли был более значительным – 35%, достигнув отметки в 41 060 миллионов долларов (см. рис. 2.3.3). Мировой финансовый кризис оказал сильное негативное влияние на финансовое положение компании. Резкое падение цены на нефть не могло не отразиться на выручке и прибыли компании: показатели упали на 35% и 57% соответственно. Несмотря на положительную динамику, которая наблюдается в последние годы, пока компании не удается выйти на докризисный уровень выручки и чистой прибыли. Кроме того, в период кризиса показатель свободного денежного потока был отрицательным (-2 080 млн. долларов58, см. рис.2.3.4). Этот индикатор является очень важным для инвесторов, так как отражает способность компании генерировать положительные денежные потоки, которые будут обеспечивать рост благосостояния, как компании в целом, так и самих инвесторов. Отрицательное же его значение свидетельствует о том, что компании приходится занимать средства для выплаты дивидендов акционерам. Рисунок 2.3.4. Свободный денежный поток ExxonMobil, млн. долларов Источник: Official site of The Wall Street Journal Market Watch http://www.marketwatch.com/investing/stock/xom/financials/cash-flow Наибольшую долю в прибыли компании составляет доход, получаемый от добычи нефти и газа. В 2011 году на долю сектора разведки и добычи приходилось 78,5% от общей прибыли компании, или 32 218 миллионов долларов в денежном эквиваленте (см. рис. 2.3.5). Доли переработки нефти и газа и нефтехимии были практическими равными – менее 11%. Рисунок 2.3.5. Распределение чистой прибыли по сегментам, в процентах Источник: Официальный сайт компании ExxonMobil http://www.exxonmobil.com/Corporate/files/news_pub_fo_2011.pdf Доказанные запасы нефти ExxonMobil оцениваются в 12 228 миллионов баррелей, а газа – в 76 222 миллиарда м3 по данным на конец 2011 года59. В 2011 году ExxonMobil увеличила объемы добычи углеводородов на 1,5%: ежедневно компания добывает 4 506 тысяч баррелей нефти и газа в нефтяном эквиваленте (См. рис. 2.3.6). Сокращение объемов добычи в 2008 году связано с резким падением цен на нефть, а также с нестабильной ситуацией в Нигерии. Нигерия является одним из ключевых регионов добычи нефти для многих нефтяных компаний. Так, для ExxonMobil это третий по значимости регион после США (423 тысячи баррелей в сутки) и Ближнего Востока (567 тысяч баррелей в сутки). Рисунок 2.3.6. Объемы добычи нефти и газа, тыс. баррелей в сутки в н.э. Источник: Официальный сайт компании ExxonMobil http://www.exxonmobil.com/Corporate/files/news_pub_fo_2011.pdf | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Похожие:
 | 1. Теоретические основы корпоративной социальной ответственности Влияние государства на реализацию принципов корпоративной социальной ответственности | | Национальный Исследовательский Университет Высшая Школа Экономики... На тему: «Оценка влияния рисков на позиционирование компаний «Газпром», нк «Лукойл», нк «Роснефть» на зарубежных рынках после |
| Правительство Российской Федерации Федеральное государственное автономное образовательное На тему: «Внешние аспекты корпоративной социальной ответственности как фактор развития российских компаний» | | Правительство Российской Федерации Федеральное государственное автономное образовательное На тему: «Внешние аспекты корпоративной социальной ответственности как фактор развития российских компаний» |
| Выпускная квалификационная работа ... |  | Исследование моделей корпоративной социальной Рассматриваются вопросы формирования моделей корпоративной социальной ответственности, используемых в мировой практике (европейской,... |
| Становление корпоративной социальной ответственности на западе Компании, чтобы обеспечить конкурентоспособность, поддерживают свой имидж, работают над улучшением деловой репутации, осуществляют... | | Рабочая программа дисциплины Б. 3 Б. 11 Корпоративная и социальная ответственность Практические примеры социальной ответственности компаний позволят познакомиться с реальной практикой компаний в реализации социальных... |
| Программа по формированию навыков безопасного поведения на дорогах... «Риторика социальной ответственности в pr публикациях российских атомно-энергетических компаний на примере государственной корпорации... | | Развитие социальной ответственности бизнеса как инструмента совершенствования... Работа выполнена на кафедре социальной политики и управления социальными процессами Академии труда и социальных отношений |
| Учебно-методический комплекс по дисциплине корпоративная социальная ответственность Целью изучения дисциплины “Корпоративная социальная ответственность” является формирование у бакалавров в будущей профессиональной... | | Разработка предложений по расширению ассортимента кулинарной продукции... Выпускная квалификационная работа на тему: «Разработка предложений по расширению ассортимента на предприятиях общественного питания... |
| Исламская модель корпоративной социальной ответственности «Целям развития тысячелетия» оон, принятым на Cаммите тысячелетия в 2000 г., посвященном проблемам устойчивого развития, и присоединяются... | | Рабочая программа дисциплины (с дополнениями и изменениями) б б.... Практические примеры социальной ответственности компаний позволят познакомиться с реальной практикой компаний в реализации социальных... |
| Выпускная квалификационная работа На тему: «Применение международных стандартов информационной безопасности при деятельности российских коммерческих организаций» | | Реферата вкр реферат Выпускная квалификационная работа по теме «Экологический... Выпускная квалификационная работа по теме «Экологический аудит котельного цеха тэц-1» содержит 137 страниц текстового документа,... |
