Исследование причин несостоятельности ООО «Вокруг света»
Развитие российского рынка туристических услуг определено изменениями общей экономической конъюнктуры в стране. По мнению аналитиков, в настоящее время происходит существенное изменение его конфигурации. Эти изменения обусловлены, во-первых, требованиями самого рынка, во-вторых, законодательными инициативами со стороны государственных органов. Рынок туризма вошел в стадию нормирования и начал обретать более цивилизованные формы. Для современного этапа его развития характерны следующие 3 тенденции: структуризация рынка, проникновение на российский рынок крупных западных туроператоров, продвижение на рынке российских туристских регионов.
К основным тенденциям развития рынка можно отнести следующее:
1. На данный момент количество зарегистрированных российских компаний, занимающихся туризмом, достигает 9000, хотя фирм, в действительности работающих в этом сегменте российской экономике, намного меньше – около 6000. Из них чуть больше 30 компаний реально контролирует рынок: каждая из них обслуживает более 5000 туристов в год. Суммарный оборот лидеров составляет менее 800 млн. долл. в год.
2. На туристическом рынке активно совершаются сделки по слияниям и поглощениям (M&A) туристических операторов и агентств, реструктуризация отдельных компаний. Некоторые специалисты также обращают внимание на активное образование сетей в агентском бизнесе. В настоящее время в России действуют несколько турагентских сетей. Наиболее известные из них – Greenex, «Магазин горящих путевок», «VKO – Club», «Куда.ру». Согласно данным ИС «Банко», эффективность работы агентства после его вхождения в сеть увеличивается в 7 – 8 раз. По мнению участников рынка, в будущем на рынке останутся около десяти конкурирующих между собой сетей, каждая из которых будет состоять примерно из 100 агентств. Это, как показывает мировая практика, и станет заключительным этапом становления цивилизованного рынка туристических услуг в России[3].
3. Для многих туристических компаний реструктуризация в той или иной форме представляет собой одно из условий выживания. Вхождение в сети выгодно как агентам, так и операторам. Сетевые агентства имеют возможность получить большие комиссионные благодаря объемам продаж, рекламироваться за счет оператора. Для операторов сотрудничество с сетями – это гарантированный стабильный объем продаж, упрощённая форма общения (проще контактировать с головным офисом одной компании, чем с десятком разных фирм). В результате – экономия на персонале (можно нанять одного менеджера, который обеспечит тот же объем продаж через одну головную компанию, а не десяток для работы с офисами-одиночками) и т.д.
Для потребителя услуг очень важно, знать, что потратив деньги на отдых, качество тура будет обеспечено. Фирма, предоставляя не качественную услугу потеряет покупателя, купившего некачественный ту навсегда. Поэтому выяснить каково отношение потребителя к качеству предоставляемых услуг очень важно для фирмы. Своевременно заметив не качественную составляющую, фирма сможет своевременно исправить положение и не потерять покупателей (таблица 2.5).
Таблица 2.5
Отношение потребителей к качеству купленных туров (результаты опроса клиентов ООО «Вокруг света»)
|
Качество услуг не достаточно высокого уровня
|
Качество
не устроило совсем
|
Качество услуг устраивает
|
Клиентов (%)
|
28 (28%)
|
11 (11%)
|
61 (61%)
|
Для наглядности построим диаграмму по результатам опроса потребителей о качестве предоставляемых услуг (рис. 2.11)
Рис. 2.11. Отношение потребителей к качеству купленных услуг
В результате проведенного опроса клиентов удалось сформулировать основные требования потребителей к ООО «Вокруг света» (см. рис. 2.12). Самое главное, что ценят туристы в фирмах, это предоставление комплекса услуг в сопровождении с компетентными и вежливыми турагентами.
Рис. 2.12. Требования, предъявляемые клиентами к туристической фирме ООО «Вокруг света»
В рамках анализа внешней и внутренней среды функционирования организации, также был проведен внутренний опрос среди сотрудников ООО «Вокруг света».
На вопрос «Чего не хватает вашей турфирме?» 76% респондентов отметили существенную нехватку знания тонкостей управления туристическим бизнесом, 55% считают, что надо развивать управленческие и лидерские навыки, и 54% уверены, что сотрудникам надо повышать квалификацию. Таким образом, без соответствующего уровня подготовки каждого сотрудника невозможно добиться успеха фирмы в целом.
Таим образом, анализ внешней среды функционирования ООО «Вокруг света» продемонстрировал необходимость серьезных структурных изменений, соответствующих текущей конъюнктуре рынка. Для этого необходимо также провести всестороннюю оценку внутренней среды функционирования туристической фирмы.
Анализ динамики активов ООО «Вокруг света» за 2011-2013 гг. представлен в таблице 2.6.
Таблица 2.6
Анализ динамики активов ООО «Вокруг света» за 2011-2013 гг., тыс. руб.
Наименование показателя
|
Код показателя
|
|
Отклонение, 2012 г. к 2011 г.
|
Отклонение, 2013 г. к 2012 г.
|
2011 г.
|
2012г.
|
2013г.
|
Абсолютное, +/-
|
Темп роста %
|
Абсолютное, +/-
|
Темп роста %
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
АКТИВ
|
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
|
Продолжение таблицы 2.6.
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
Нематериальные активы
|
1110
|
0
|
0
|
0
|
0
|
-
|
0
|
-
|
Основные средства
|
1150
|
4565
|
4327
|
3986
|
-238
|
-5,21%
|
-341
|
-7,88%
|
Доходные вложения в материальные ценности
|
1160
|
0
|
0
|
0
|
0
|
-
|
0
|
-
|
Финансовые вложения
|
1170
|
0
|
0
|
0
|
0
|
-
|
0
|
-
|
Отложенные налоговые активы
|
1180
|
325
|
318
|
368
|
-7
|
-2,15%
|
50
|
15,72%
|
Прочие внеоборотные активы
|
1190
|
0
|
0
|
0
|
0
|
-
|
0
|
-
|
Итого по разделу I
|
1100
|
4890
|
4645
|
4354
|
-245
|
-5,01%
|
-291
|
-6,26%
|
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
|
Запасы
|
1210
|
1232
|
1130
|
899
|
-102
|
-8,28%
|
-231
|
-20,44%
|
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
|
1220
|
112
|
99
|
87
|
-13
|
-11,61%
|
-12
|
-12,12%
|
Дебиторская задолженность
|
1230
|
1332
|
1241
|
1123
|
-91
|
-6,83%
|
-118
|
-9,51%
|
финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)
|
1240
|
0
|
0
|
0
|
0
|
-
|
0
|
-
|
Денежные средства
|
1250
|
675
|
467
|
389
|
-208
|
-30,81%
|
-78
|
-16,70%
|
Прочие оборотные активы
|
1260
|
0
|
0
|
0
|
0
|
-
|
0
|
-
|
Итого по разделу II
|
1200
|
3351
|
2937
|
2498
|
-414
|
-12,35%
|
-439
|
-14,95%
|
БАЛАНС
|
1600
|
8241
|
7582
|
6852
|
-659
|
-8,00%
|
-730
|
-9,63%
|
Анализ показал, что сумма активов компании ООО «Вокруг света» в 2012-2013 гг. продемонстрировала снижение: на 659 тыс. руб. (-8,00%) и 730 тыс. руб. (-9,63%) соответственно. При этом сократились как внеоборотные активы (на 5,01% в 2012 г. и на 6,16% в 2013 г.), так и оборотные (на 12,35% и 14,95% соответственно). Из всех статей активов тенденцию к повышению показали только отложенные налоговые активы, которые в 2012 г. выросли на 50 тыс. руб. или на 15,72%.
Оценка структуры активов ООО «Вокруг света» наглядно представлена на рис. 2.13 в виде диаграммы.
Рис. 2.13. Структура активов ООО «Вокруг света» в 2013 г., %
Как видно из рис. 2.10, в структуре активов ООО «Вокруг света» преобладают внеоборотные активы (63,54%), а также дебиторская задолженность (16,39%) и запасы (13,12%), что является свидетельством того, что предприятие испытывает проблемы с ликвидностью и платежеспособностью.
Анализ источников (пассивов) ООО «Вокруг света» представлен в таблице 2.7.
Таблица 2.7
Анализ динамики пассивов ООО «Вокруг света» за 2011-2013 гг., тыс. руб.
Наименование показателя
|
Код показателя
|
|
Отклонение, 2012 г. к 2011 г.
|
Отклонение, 2013 г. к 2012 г.
|
2011 г.
|
2012г.
|
2013г.
|
Абсолютное, +/-
|
Темп роста %
|
Абсолютное, +/-
|
Темп роста %
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
ПАССИВ
|
КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
|
Уставный капитал
|
1310
|
10
|
10
|
10
|
0
|
0,00%
|
0
|
0,00%
|
Добавочный капитал
|
1350
|
0
|
0
|
0
|
0
|
-
|
0
|
-
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
|
1370
|
2125
|
1431
|
765
|
-694
|
-32,66%
|
-666
|
-46,54%
|
Итого по разделу III
|
1300
|
2135
|
1441
|
775
|
-694
|
-32,51%
|
-666
|
-46,22%
|
Продолжение таблицы 2.7.
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
|
Займы и кредиты
|
1410
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
Отложенные налоговые обязательства
|
1420
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
Оценочные обязательства
|
1430
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
Итого по разделу IV
|
1400
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
V.КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
|
Заемные средства
|
1510
|
786
|
453
|
987
|
-333
|
-42,37%
|
534
|
117,88%
|
Кредиторская задолженность
|
1520
|
4777
|
5236
|
4765
|
459
|
9,61%
|
-471
|
-9,00%
|
Доходы будущих периодов
|
1530
|
543
|
452
|
325
|
-91
|
-16,76%
|
-127
|
-28,10%
|
Оценочные обязательства
|
1540
|
0
|
0
|
0
|
0
|
-
|
0
|
-
|
Прочие обязательства
|
1550
|
0
|
0
|
0
|
0
|
-
|
0
|
-
|
Итого по разделу V
|
1500
|
6106
|
6141
|
6077
|
35
|
0,57%
|
-64
|
-1,04%
|
БАЛАНС
|
1700
|
8241
|
7582
|
6852
|
-659
|
-8,00%
|
-730
|
-9,63%
|
Анализ, проведенный в табл. 2.7, показал, что сумма пассивов ООО «Вокруг света» продемонстрировала снижение: в 2012 г. на 659 тыс. руб. (-8,00%) и в 2013 г. на 730 тыс. руб. (-9,63%), как показано на рис. 2.14. Это вызвано тем, что снизилась нераспределенная прибыль компании (на 32,66% в 2012 г. и на 46,54% в 2013 г.), также уменьшились и доходы будущих периодов (на 16,76% и 28,1% соответственно); однако при этом сумма заемных средств в 2013 г. увеличилась на 534 тыс. руб. или на 117,88%.
Рис. 2.14. Динамика пассивов ООО «Вокруг света» в 2011-2013 гг., тыс. руб.
Оценка структуры пассивов ООО «Вокруг света» наглядно представлена на рис. 2.15 в виде диаграммы.
Рис. 2.15. Структура пассивов ООО «Вокруг света» в 2013 г., %
Как видно из рис. 2.12, в 2013 г. в структуре пассивов ООО «Вокруг света» наибольший удельный вес занимала кредиторская задолженность (73%), также значительная доля приходится на заемные средства (15,12%). Собственные источники финансирования компании (уставный фонд и нераспределенная прибыль) в сумме занимают менее 12%, что свидетельствует о финансовой несостоятельности ООО «Вокруг света».
Показатели ликвидности ООО «Вокруг света» в 2011 году составили:
а) Коэффициент текущей ликвидности КТЛ = 3351/6106 = 0,55
б) Чистые оборотные активы ЧОА = 3351-6106 = – 2755 тыс. руб.
в) Коэффициент абсолютной ликвидности КАЛ = 675/6106 = 0,11
г) Коэффициент критической ликвидности ККЛ = (3351-1232)/6106 = 0,35
Показатели для 2012-2013 гг. рассчитаны аналогичным образом.
В табл. 2.8 представлен сводный анализ показателей ликвидности компании.
Таблица 2.9
Анализ показателей ликвидности ООО «Вокруг света» за 2011-2013 гг.
Показатель
|
Нормативное значение
|
2011 г.
|
2012г.
|
2013г.
|
Коэффициент текущей ликвидности
|
≥1-2
|
0,55
|
0,48
|
0,41
|
Чистые оборотные активы, тыс. руб.
|
≥0
|
-2755
|
-3204
|
-3579
|
Коэффициент абсолютной ликвидности
|
≥0,2-0,25
|
0,11
|
0,08
|
0,06
|
Коэффициент критической ликвидности
|
≥0,8
|
0,35
|
0,29
|
0,26
|
Из табл. 2.8 можно увидеть, что показатели ликвидности ООО «Вокруг света» не соответствуют нормативным значениям и демонстрируют общую тенденцию к снижению, что свидетельствует о недостаточной платежеспособности организации: ООО «Вокруг света» неспособно погасить свои текущие обязательства за счет имеющихся в наличии оборотных средств.
Показатели финансовой устойчивости и деловой активности ООО «Вокруг света» в 2011 г. составили:
а) Коэффициент финансовой активности КФА = 6106/2135 = 2,86
б) Коэффициент долга КД = 6106/8241 = 0,74
в) Коэффициент автономии КА = 2135/8241 = 0,26
г) Коэффициент финансовой устойчивости КФУ = 0/8241 = 0
д) Индекс постоянного актива ИПА = 4890/2135 = 2,29
е) Коэффициент маневренности (оборотности) собственного капитала КМСК = (2135-4890)/2135 = -1,29
ж) Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками КОАСК = (2135-4890)/3351 = -0,82
з) Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками КОЗСК = (2135-4890)/1232 = -2,24
Показатели для 2012-2013 гг. рассчитаны аналогичным образом.
КВ табл. 2.9 приведен сводный анализ показателей финансовой устойчивости и деловой активности ООО «Вокруг света».
Таблица 2.9
Анализ показателей финансовой устойчивости и деловой активности ООО «Вокруг света» за 2011-2013 гг.
Показатель
|
Нормативное значение
|
2011 г.
|
2012г.
|
2013г.
|
Коэффициент финансовой активности (капитализации)
|
≤1
|
2,86
|
4,26
|
7,84
|
Коэффициент долга (индекс финансовой напряженности)
|
≤0,5
|
0,74
|
0,81
|
0,89
|
Коэффициент автономии (финансовой независимости)
|
≥0,5
|
0,26
|
0,19
|
0,11
|
Коэффициент финансовой устойчивости
|
0,8-0,9
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
Индекс постоянного актива
|
≤1
|
2,29
|
3,22
|
5,62
|
Коэффициент маневренности собственного капитала
|
0,2-0,5
|
-1,29
|
-2,22
|
-4,62
|
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками
|
≥0,1
|
-0,82
|
-1,09
|
-1,43
|
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками
|
0,6-0,8
|
-2,24
|
-2,84
|
-3,98
|
Данные табл. 2.9 свидетельствуют о неудовлетворительной структуре пассивов и финансовой несостоятельности ООО «Вокруг света», поскольку все показатели финансовой устойчивости и деловой активности компании находятся вне диапазона нормативных значений и показывают тенденцию к ухудшению.
Определим трехмерный интегральный показатель типа устойчивости предприятия в 2011 г:
Излишек или недостаток собственных источников формирования запасов:
dЕс = (2135-4890) – 1232=-3987 (10)
Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:
dЕt = (2135+0-4890) – 1232=-3987 (11)
Излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов:
dЕs = (2135+0+6106-4890) – 1232=2119, (12)
Соответственно, в 2011 г. dEc< 0, dEt< 0, dEs >0 – что означает неустойчивое финансовое состояние, которое характеризуется тем, что собственных и долгосрочных заемных источников недостаточно для формирования запасов, но привлечение краткосрочных кредитов и займов позволяет их сформировать. Аналогичные расчеты и результаты были получены и для 2012-2013 гг.
Отдельно рассмотрим также показатели рентабельности ООО «Вокруг света».
Показатели рентабельности ООО «Вокруг света» в 2011 г. составили:
а) рентабельность деятельности РД = 3416/23125 = 15%
б) рентабельность продаж РП = 3416/26541 = 13%
в) рентабельность активов РАк = 3416/8241 = 41%
Показатели для 2012-2013 гг. рассчитаны аналогичным образом.
Коэффициенты рентабельности деятельности, рентабельности продаж и рентабельности активов компании за три года приведены в виде графика (рис. 2.16).
Рис. 2.16. Динамика показателей рентабельности ООО «Вокруг света», %
Как видно из данных рис. 2.12, все три показателя рентабельности показывают общую тенденцию к снижению, что вызвано сокращением выручки и прибыли от реализации услуг ООО «Вокруг света» в анализируемом периоде.
Итак, общий анализ причин несостоятельности ООО «Вокруг света» выявил следующие факторы:
а) внешние:
ООО «Вокруг света» ориентировано на продажу туров в Турцию и Египет, и в связи с политической нестабильностью в указанных странах в 2011-2013 гг. резко снизилось количество туристов – как следствие, упали продажи компании;
недостаточная диверсификация туристических направлений, несоответствие ассортимента туров современной конъюнктуре рынка туризма (отсутствуют туры в Юго-Восточную Азию, Индию, страны Карибского бассейна, Хорватию и Черногорию);
неполное соответствие инфраструктуры мировому уровню и современным требованиям потребителей туристического рынка; низкое качество туристических услуг в сравнении с конкурентами;
б) внутренние:
сумма активов компании ООО «Вокруг света» в 2012-2013 гг. продемонстрировала снижение: на 659 тыс. руб. (-8,00%) и 730 тыс. руб. (-9,63%) соответственно. При этом сократились как внеоборотные активы (на 5,01% в 2012 г. и на 6,16% в 2013 г.), так и оборотные (на 12,35% и 14,95% соответственно);
в структуре активов ООО «Вокруг света» преобладают внеоборотные активы (63,54%), а также дебиторская задолженность (16,39%) и запасы (13,12%), что является свидетельством того, что предприятие испытывает проблемы с ликвидностью и платежеспособностью;
в структуре пассивов ООО «Вокруг света» наибольший удельный вес занимала кредиторская задолженность (73%), также значительная доля приходится на заемные средства (15,12%). Собственные источники финансирования компании (уставный фонд и нераспределенная прибыль) в сумме занимают менее 12%, что свидетельствует о финансовой несостоятельности ООО «Вокруг света»;
показатели ликвидности, финансовой устойчивости и деловой активности не соответствуют диапазону нормативных значений.
Таким образом, финансово-экономический анализ показателей деятельности ООО «Вокруг света» (в частности, отмеченное снижение показателей выручки и прибыли при увеличении средних цен на услуги, связанное со снижением количества клиентов; рост полной себестоимости, в том числе – постоянной ее части) продемонстрировал необходимость серьезных структурных изменений, соответствующих текущей конъюнктуре рынка.
|
