Программа по формированию навыков безопасного поведения на дорогах и улицах «Добрая дорога детства» 2
Скачать 4.35 Mb.
|
| ГЛАВА 14. графический анализ в реальной жизни 435 Рисунок 14.57а. ПШЕНИЦА, ДЕКАБРЬ 1993  Причины открытия позиции
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать страницу.  436 ЧАСТЬ 2. графический анализ в реальной жизни Рисунок 14.576. ПШЕНИЦА, ДЕКАБРЬ 1993 Закрытие позиции Фиксация прибыли на подходе к цели измеренного движения (ММ1). Комментарий Когда позиция ликвидируется вследствие достижения запланированной прибыли (а не враждебного поведения цен), нужно быть настроенным на возобновление сделки, если условия благоприятствуют этому (см. следующую сделку). ГЛАВА 14. графический анализ в реальной жизни 437 Рисунок 14.58а. ПШЕНИЦА, ДЕКАБРЬ 1993  Причины открытия позиции Флаг, образовавшийся после пробоя верхней границы трендового коридора, предполагал вероятность продолжения роста цен. Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать страницу.  438 ЧАСТЬ 2. графический анализ в реальной жизни Рисунок 14.586. ПШЕНИЦА, ДЕКАБРЬ 1993 Закрытие позиции Коррекция к нижней границе последнего флага в краткосрочном плане являлась сигналом слабости рынка. Комментарий Даже хотя эта сделка и была прибыльной, тем не менее, размещение защитной остановки в точке, отражающей первый признак слабости рынка, привело к тому, что основная часть подъема была упущена. Использование ближайших технически обоснованных остановок имеет свои недостатки: в некоторых случаях такой подход обеспечивает очень своевременный выход, однако в других - приводит к преждевременному закрытию хороших позиций (как было в данном примере). Не существует единственного верного ответа на вопрос о том, как использовать подобные остановки; в значительной мере это дело личного выбора. Один из возможных компромиссных подходов состоит в том, ГЛАВА 14. графический анализ в реальной жизни 439 чтобы избегать помещения остановки в зону безубыточности в первые две недели после открытия позиции. Это правило предотвратило бы преждевременный выход из данной сделки. Рисунок 14.59а. ПШЕНИЦА, ДЕКАБРЬ 1993  Причины открытия позиции Рекомендовано открыть длинную позицию вблизи линии поддержки, обусловленной концентрацией прошлых относительных максимумов и относительных минимумов (обозначенных вертикальными стрелками на графике). Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать страницу.  440 ЧАСТЬ 2. графический анализ в реальной жизни Рисунок 14.596. ПШЕНИЦА, ДЕКАБРЬ 1993 Закрытие позиции Позиция ликвидирована на подходе к ближайшей цели измеренного движения (ММ2). Комментарий Несмотря на то что сделка прошла, как и планировалось, — покупка у минимума коррекции и фиксация прибыли вблизи краткосрочного относительного максимума, — была потеряна потенциальная прибыль от продолжения повышательного тренда. Обратите внимание, что в конечном счете повышение дошло до следующей цели измеренного движения (ММ1). ГЛАВА 14. графический анализ в реальной жизни 441 Рисунок 14.60а. ПШЕНИЦА, МАЙ 1994  Причины открытия позиции
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать страницу.  442 ЧАСТЬ 2. графический анализ в реальной жизни Рисунок 14.606. ПШЕНИЦА, МАЙ 1994 Закрытие позиции Пробой флага в направлении, противоположном ожидаемому. Комментарий Обратите внимание на то, что хотя рынок в конечном итоге пошел значительно ниже, более широкая защитная остановка, скорее всего, все равно была бы исполнена на худшем уровне в ходе апрельского подъема. Хотя использование широких остановок в попытке удержать позицию в течение всей долгосрочной тенденции — весьма привлекательная идея, в реальной жизни некоторые тренды являются настолько волатильными, что использование подобного подхода привело бы лишь к худшему уровню закрытия позиции. ГЛАВА 14. графический анализ в реальной жизни 443 Рисунок 14.61а. СОЕВЫЕ БОБЫ, НОЯБРЬ 1993  Причины открытия позиции
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать страницу.  444 ЧАСТЬ 2. графический анализ в реальной жизни Рисунок 14.616. СОЕВЫЕ БОБЫ, НОЯБРЬ 1993 Закрытие позиции Фиксация прибыли вследствие близости сильной поддержки, обусловленной целью измеренного движения и верхней границей предшествующего торгового диапазона. Комментарий Фиксация прибыли без каких-либо признаков разворота тренда является обоснованной стратегией, если рынок приближается к уровню сильной поддержки после продолжительного снижения (или сопротивления после продолжительного подъема). Даже если в конечном счете цены продолжат свое движение, рынок с большой вероятностью временно отскочит от поддержки, что может привести к закрытию позиции по менее выгодным ценам. В данном случае в итоге рынок упал ниже уровня закрытия короткой позиции. Однако, если бы прибыль не была зафиксирована, существовала реальная возможность ликвидации позиции в ходе промежуточного подъема в сентябре. Кроме того, позицию всегда можно возобновить после фиксации прибыли, если это оправдано дальнейшим поведением цен (см. следующую сделку). ГЛАВА 14. графический анализ в реальной жизни 445 Рисунок 14.62а. СОЕВЫЕ БОБЫ, НОЯБРЬ 1993  Причины открытия позиции
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать страницу. 446 ЧАСТЬ 2. графический анализ в реальной жизни Рисунок 14.626. СОЕВЫЕ БОБЫ, НОЯБРЬ 1993  Закрытие позиции 1. Неспособность рынка продемонстрировать какое-либо продолжение понижательной тенденции в последующие недели предполагала возможность разворота типа «медвежьей» западни. 2. Широкодиапазонный день вверх, образовавшийся вблизи минимума рынка, является «бычьим» сигналом. Комментарий При открытии этой позиции казалось, что по крайней мере небольшая прибыль нам обеспечена на 100 %. Однако было зафиксировано только одно более низкое закрытие, а потом цены стали устойчиво расти. Вывод: никогда нельзя быть уверенным ни в одной позиции, независимо от того, насколько «медвежьей» или «бычьей» является модель. Следовательно, важно быть в постоянной готовности ликвидировать или развернуть позицию, если дальнейшее поведение цен не соответ- ГЛАВА 14. графический анализ в реальной жизни 447 ствует ожиданиям. Хотя эта короткая позиция была открыта вблизи минимума, завершившего продолжительное снижение, готовность быстро ликвидировать сделку в ответ на противоречивое поведение цен позволила выйти из рынка с минимальным убытком. Рисунок 14.63а. СОЕВЫЕ БОБЫ, МАЙ 1994  Причины открытия позиции
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать страницу.  448 ЧАСТЬ 2. графический анализ в реальной жизни Рисунок 14.636. СОЕВЫЕ БОБЫ, МАЙ 1994 Закрытие позиции Позиция ликвидирована после пробоя флага в направлении, противоположном ожидаемому. Комментарий Даже задним числом трудно назвать решение об открытии данной позиции ошибочным - модель по-прежнему выглядит несомненно «бычьей». Как показывают этот и другие примеры, торговля по графическим моделям базируется на процентных отношениях и на том, чтобы средний убыток оставался намного меньше средней прибыли. Однако факты говорят о том, что значительная часть всех сделок - даже тех, которые выглядят особенно многообещающе, - оказывается убыточной. В данном примере ликвидация позиции при первых признаках сбоя позволила минимизировать убыток. ГЛАВА 14. графический анализ в реальной жизни 449 Рисунок 14.64а. СОЕВЫЕ БОБЫ, ИЮЛЬ 1994  Причины открытия позиции
а. «Бычья» западня. б. Островной разворот. в. Шип. г. Широкодиапазонный день. Заметьте, что все четыре перечисленные «медвежьи» модели произошли в один день! (Конечно, островной разворот по определению включает также предыдущий и последующий дни.) Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать страницу. 450 ЧАСТЬ 2. графический анализ в реальной жизни Рисунок 14.646. СОЕВЫЕ БОБЫ, ИЮЛЬ 1994  Закрытие позиции Позиция была ликвидирована на подходе к зоне поддержки, обусловленной концентрацией прошлых относительных минимумов (обозначена стрелками вверх). Комментарий При фиксации прибыли желательно держать позицию до появления какого-либо признака разворота. Тем не менее, обоснованным исключением являются сделки, одновременно удовлетворяющие следующим условиям:
Причина в том, что при соблюдении данных условий рынки особенно склонны к внезапным откатам в обратном направлении, и такие корректирующие колебания легко могут привести к ликвидации позиций при гораздо худших ценах (например, вследствие исполнения защитной остановки), даже если в конечном счете тенденция продолжится. ГЛАВА 14. графический анализ в реальной жизни 451 Рисунок 14.65а. СОЕВЫЕ БОБЫ, МАЙ 1995  Причины открытия позиции
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать страницу.  452 ЧАСТЬ 2. графический анализ в реальной жизни Рисунок 14.656. СОЕВЫЕ БОБЫ, МАЙ 1995 Закрытие позиции Защитная остановка была перемешена близко к рыночным ценам, поскольку рынок достиг зоны сильного сопротивления, обусловленного прошлыми относительными максимумами (обозначено стрелками вниз). Комментарий Причина выхода из этой позиции очень похожа на ту, которая была в предыдущей сделке, за исключением того, что здесь в той же самой ситуации была резко ужесточена защитная остановка (в противоположность автоматической ликвидации позиции). В общем, оба способа закрытия позиции равнозначны. Их отличие заключается лишь в том, что ужесточение защитной остановки иногда позволяет сохранить позицию до дальнейшего значительного продолжения тренда при риске ее ликвидации по немного худшей цене. ГЛАВА 14. графический анализ в реальной жизни 453 Рисунок 14.66а. СОЕВАЯ МУКА, ДЕКАБРЬ 1993  Причины открытия позиции
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать страницу.  454 ЧАСТЬ 2. графический анализ в реальной жизни Рисунок 14.666. СОЕВАЯ МУКА, ДЕКАБРЬ 1993 Закрытие позиции Пробой флага в направлении, противоположном ожидаемому. Комментарий Защитная остановка для этой позиции оказалась слишком близкой. Хотя точка остановки соответствовала небольшому пробою верхней границы флага, она оказалась как раз у сильной линии сопротивления, показанной на графике. Остановку следовало разместить хотя бы немного дальше этого сопротивления. Урок: слишком близкое размещение защитной остановки может увеличить риск, а не уменьшить его. |
