Программа по формированию навыков безопасного поведения на дорогах и улицах «Добрая дорога детства» 2
Скачать 4.35 Mb.
|
| ГЛАВА 14. графический анализ в реальной жизни 377 Рисунок 14.28а. ЗОЛОТО, ИЮНЬ 1995  Причины открытия позиции
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать страницу.  378 ЧАСТЬ 2. графический анализ в реальной жизни Рисунок 14.286. ЗОЛОТО, ИЮНЬ 1995 Закрытие позиции
Комментарий Никакая комбинация графических моделей, сколь бы многообещающей она ни была, не является безотказной. В этом примере сочетание «медвежьей» западни после продолжительного снижения цен, значительного пробоя протяженной внутренней трендовой линии и широкодиапазонного дня вверх несомненно выглядело как превосходный сигнал к покупке. Однако последующее поведение цен показало, что сделка была ошибочной. Этот пример подчеркивает важность гибкого изменения мнения о рынке, независимо от степени убежденности в предыдущем сценарии. ГЛАВА 14. графический анализ в реальной жизни 379 Рисунок 14.29а. ПЛАТИНА, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ  Причины открытия позиции
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать страницу. 380 ЧАСТЬ 2. графический анализ в реальной жизни Рисунок 14.296. ПЛАТИНА, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ  Закрытие позиции Последующий пробой флага наверх нарушил одну из основных предпосылок сделки. Комментарий Позиция была поистине ужасной: рынок шел вверх семь дней подряд после того, как была открыта короткая позиция, и за это непродолжительное время прибавил почти 12 % к стоимости контракта. Тем не менее выход при первых признаках несостоятельности предпосылок сделки привел к минимально возможным убыткам. Удержание убытков на низком уровне, когда вы ошиблись, важнее для конечного успеха в биржевой торговле, чем необыкновенное мастерство в выборе сделок. ГЛАВА 14. графический анализ в реальной жизни 381 Рисунок 14.30а. СЕРЕБРО, ДЕКАБРЬ 1993  Причины открытия позиции
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать страницу.  382 ЧАСТЬ 2. графический анализ в реальной жизни Рисунок 14.306. СЕРЕБРО, ДЕКАБРЬ 1993 Закрытие позиции Позиция ликвидирована через два дня после открытия позиции из-за чрезмерного понижения защитной остановки. Комментарий Позиция попала точно в цель, но я не захотел продолжать использовать технически обоснованную защитную остановку (размешенную по крайней мере на 5 центов выше верхней границы флага). Пониженная остановка, поставленная как раз посредине модели флага, конечно, была абсолютно бессмысленной с технической точки зрения. Между прочим, аналогичные сделки на рынках золота (рис. 14.25а и 14.256) и платины (не показаны), где действительно использовались обоснованные остановки, оказались очень прибыльными. Урок: часто очень трудно удерживать хорошую позицию, если вы не желаете допустить достаточный риск.  ГЛАВА 14. графический анализ в реальной жизни 383 Рисунок 14.31а. СЕРЕБРО, МАРТ 1994 Причины открытия позиции
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать страницу.  384 ЧАСТЬ 2. графический анализ в реальной жизни Рисунок 14.316. СЕРЕБРО, МАРТ 1994 Закрытие позиции Пробой линии сопротивления и приближение к уровню предыдущего пика подсказывали, что предположение о «бычьей» западне было необоснованным. Комментарий Закрытие позиции при первом признаке того, что исходная предпосылка сделки нарушена, помогло минимизировать убыток.  ГЛАВА 14. графический анализ в реальной жизни 385 Рисунок 14.32а. СЕРЕБРО, МАЙ 1994 Причины открытия позиции
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать страницу.  386 ЧАСТЬ 2. графический анализ в реальной жизни Рисунок 14.326. СЕРЕБРО, МАЙ 1994 Закрытие позиции Коррекция выше максимума последнего флага явилась сигналом к росту цен в краткосрочной перспективе. Комментарий Эта сделка показывает, как модель флага может быть использована для точной настройки момента открытия и закрытая позиции: в нашем примере это обеспечило прибыль несмотря на то, что первоначальная идея сделки в долгосрочном плане оказалась неправильной. Эта сделка иллюстрирует также более общий принцип: успех в графическом анализе больше зависит от правильного реагирования на поведение цен, чем от правильного прогнозирования направления движения рынка. ГЛАВА 14. графический анализ в реальной жизни 387 Рисунок 14.33а. СЕРЕБРО, СЕНТЯБРЬ 1994  Причины открытия позиции Модель флага, образовавшаяся у нижней границы продолжительного и широкого торгового диапазона, часто является превосходным сигналом к продаже. Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать страницу.  388 ЧАСТЬ 2. графический анализ в реальной жизни Рисунок 14.336. СЕРЕБРО, СЕНТЯБРЬ 1994 Закрытие позиции Пробой флага наверх нарушил исходную предпосылку сделки. Комментарий Надежная графическая модель вовсе не обязана давать правильный результат более чем в 50 % случаев. Напротив, доля правильных сделок, согласно данной модели, может быть ниже 50 %. Например, когда модель, которая обусловила данную сделку, - флаг вблизи нижней границы торгового диапазона - оказывается верной, она позволяет трейдеру заработать на сильном движении цен вниз. С другой стороны, когда она ошибочна, то признаки сбоя обнаруживаются быстро -небольшой пробой флага наверх. Иными словами, работа с этой моделью естественным образом обеспечивает намного большую среднюю прибыль от выигрышных сделок, чем средние убытки от проигрышных сделок. Следовательно, данная модель может быть прибыльным инструментом, даже если она чаше дает ложные сигналы, чем правильные. В целом, было бы ошибкой концентрировать внимание на доле выигрышных сделок, обусловленных использованием какой-то системы ГЛАВА 14. графический анализ в реальной жизни 389 или методологии. Ключевым фактором является ожидаемая прибыль в расчете на одну сделку. (Ожидаемая прибыль на одну сделку равна процентной доле выигрышных сделок, умноженной на среднюю прибыль от одной выигрышной сделки, минус процент проигрышных сделок, умноженный на средний убыток от проигрышной сделки.) Рисунок 14.34а. СЕРЕБРО, ДЕКАБРЬ 1994  Причины открытия позиции
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать страницу.  390 ЧАСТЬ 2. графический анализ в реальной жизни Рисунок 14.346. СЕРЕБРО, ДЕКАБРЬ 1994 Закрытие позиции Пробой модели флага в направлении, противоположном ожидаемому, явно означал, что идея сделки была ошибочной. Комментарий Когда рынок ведет себя не так, как ожидалось, - выходи! Хотя убыток по этой конкретной сделке был сравнительно небольшим ($500), некоторые читатели, возможно, захотят узнать, нельзя ли было сделать убыток еще меньшим, закрыв позицию ближе к точке пробоя в направлении, противоположном ожидаемому. Может быть, и да, но только ненамного. В целом, нельзя считать хорошей идеей размещение защитных остановок слишком близко к критическим пунктам. Например, что касается модели флага, то его форма может меняться по мере развития событий или модель может быть проколота однодневным шипом без какого-либо продолжения. В обоих случаях размещение остановки очень близко к точке пробоя может привести к ликвидации позиции, даже если, в конечном счете, флаг не будет пробит вниз и первоначальная идея сделки окажется удачной.  ГЛАВА 14. графический анализ в реальной жизни 391 Рисунок 14.35а. СЕРЕБРО, ДЕКАБРЬ 1994 Причины открытия позиции
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать страницу.  392 ЧАСТЬ 2. графический анализ в реальной жизни Рисунок 14.356. СЕРЕБРО, ДЕКАБРЬ 1994 Закрытие позиции После того как была достигнута ближайшая цель измеренного движения (ММ2), защитная остановка была перенесена очень близко к рыночным ценам. Комментарий Предыдущие иллюстрации содержали много примеров сделок, которые оказались проигрышными, но не базировались на каких-либо торговых ошибках (по крайней мере, на мой взгляд). Ирония состоит в том, что данная сделка, которая оказалась весьма выигрышной, основывалась на крупной торговой ошибке. В частности, несмотря на почти непрерывное движение рынка в прогнозируемом направлении, остановка была подтянута столь близко, что позиция была ликвидирована благодаря незначительной ценовой флуктуации. Всего лишь через два дня прибыль от сделки могла почти удвоится! Читателя, возможно, заинтересует, не было ли достижение цели измеренного движения (ММ2) теоретическим оправданием использования очень близкой остановки независимо от конечного результата. Хотя подобный вывод в целом справедлив, здесь есть три важных исключения: 1. Имелась другая, более значимая цель измеренного движения (ММ1), которая указывала на потенциал дальнейшего снижения ГЛАВА 14. графический анализ в реальной жизни 393 цен, хотя вначале рынок ненадолго остановился у ближайшей цели измеренного движения (ММ2).
Рисунок 14.36а. МЕЛЬ, ДЕКАБРЬ 1993  Причины открытия позиции
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать страницу.  394 ЧАСТЬ 2. графический анализ в реальной жизни Рисунок 14.366. МЕДЬ, ДЕКАБРЬ 1993 Закрытие позиции Пробой октябрьского флага в направлении, противоположном ожидаемому, предупреждал о возможности разворота рынка наверх. Комментарий Я считаю модели флага или вымпела, образовавшиеся под продолжительным торговым диапазоном, одними из наиболее ценных графических сигналов. По существу, тот факт, что рынок продолжает находиться вблизи или под нижней границей торгового диапазона, является подтверждением пробоя. Заметьте, что пока разрыв цен оставался незаполненным в течение нескольких дней, была возможность открыть короткую позицию с обоснованной защитной остановкой, поставленной очень близко - на верхней границе разрыва. Следовательно, продажа вблизи минимума (или покупка вблизи максимума) не обязательно потребует допущения значительного риска для того, чтобы появилась возможность использовать обоснованную остановку.  |
