Программа по формированию навыков безопасного поведения на дорогах и улицах «Добрая дорога детства» 2
Скачать 4.35 Mb.
|
| ГЛАВА 14. графический анализ в реальной жизни 417 Рисунок 14.48а. НЕЭТИЛИРОВАННЫЙ БЕНЗИН, ДЕКАБРЬ 1994  Причины открытия позиции
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать страницу. 418 ЧАСТЬ 2. графический анализ в реальной жизни Рисунок 14.486. НЕЭТИЛИРОВАННЫЙ БЕНЗИН, ДЕКАБРЬ 1994  Закрытие позиции Незначительное превышение предыдущего пика вслед за почти достигнутой важной целью измеренного движения и последующий резкий откат свидетельствовали о возможности разворота типа «медвежьей» западни. Комментарий Иногда одновременно могут появиться несколько сигналов, предупреждающих о смене тенденции. Например, обратите внимание, как день пика (в который была закрыта позиция) вобрал в себя все нижеперечисленные «медвежьи» черты:
Обычно такие множественные одновременные указания повышают надежность сигнала. ГЛАВА 14. графический анализ в реальной жизни 419 Рисунок 14.49а. ПРИРОДНЫЙ ГАЗ, ДЕКАБРЬ 1993  Причины открытия позиции 1. На рынке, по-видимому, образовалась широкая разворотная формация. Текущий торговый диапазон должен был, по-види- мому, стать вершиной, а не моделью, предшествующей подъе- му цен, по следующим причинам: а. Торговому диапазону предшествовал крупный, многоволно- вый подъем цен. б. Длительный характер торгового диапазона (почти пять меся- цев к моменту рекомендации). в. Широта торгового диапазона, более характерная для разво- ротной формации, чем для модели роста.
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать страницу.  420 ЧАСТЬ 2. графический анализ в реальной жизни Рисунок 14.496. ПРИРОДНЫЙ ГАЗ, ДЕКАБРЬ 1993 Закрытие позиции
Комментарий Обратите внимание на наращивание первоначальной позиции в точке, отмеченной на графике. Эта прибавка к короткой позиции была обоснована благодаря следующим факторам:
Наращивание позиций является очень важным с точки зрения повышения прибыли. Такие добавочные позиции следует открывать в точках, где можно определить сравнительно близкую обоснованную остановку, например вблизи максимума шипа в нашем примере. ГЛАВА 14. графический анализ в реальной жизни 421 Эта сделка также иллюстрирует следующее наблюдение: если рынок вновь и вновь находит поддержку поблизости от линии клина, то это предполагает возможность резкого подъема цен. Поэтому появление удлиняющейся линии клина можно использовать как сигнал к ужесточению защитных остановок. Несмотря на то что в итоге рынок опустился до нового минимума, сравнительно быстрый выход, обусловленный отскоком от линии клина, был выгоден, поскольку весьма вероятно, что и более высокая остановка была бы активирована промежуточным подъемом. Кроме того, короткая позиция была в последующем восстановлена по более высокой цене (в следующем контракте). Рисунок 14.50а. ПРИРОДНЫЙ ГАЗ, МАРТ 1994  Причины открытия позиции Продано на подъеме вследствие:
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать страницу.  422 ЧАСТЬ 2. графический анализ в реальной жизни Рисунок 14.506. ПРИРОДНЫЙ ГАЗ, МАРТ 1994 Закрытие позиции Значительный пробой обоих уровней сопротивления, о которых говорилось выше, свидетельствовал о том, что подъем был началом нового «бычьего» рынка, а не коррекцией на рынке «медведей». Комментарий Широкая верхняя разворотная формация (т.е. широкий продолжительный торговый диапазон, за которым следует снижение цен), после пробоя ее нижней границы снизу вверх и возврата цены в ее середину, скорее всего, будет пробита наверх развивающимся растущим трендом. ГЛАВА 14. графический анализ в реальной жизни 423 Рисунок 14.51а. ПРИРОДНЫЙ ГАЗ, СЕНТЯБРЬ 1994  Причины открытия позиции Флаг, образовавшийся у верхней границы продолжительного и широкого торгового диапазона, свидетельствует о возможности пробоя наверх в ближайшее время. Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать страницу.  424 ЧАСТЬ 2. графический анализ в реальной жизни Рисунок 14.516. ПРИРОДНЫЙ ГАЗ, СЕНТЯБРЬ 1994 Закрытие позиции Пробой флага вниз (причем с широким разрывом) нарушил исходную предпосылку сделки. Комментарий Эта сделка является замечательной иллюстрацией важности немедленного выхода из позиции, если поведение рынка противоречит исходной предпосылке. Следование этому принципу позволило выйти из рынка с небольшим убытком, несмотря на то что длинная позиция была открыта в самом начале страшного обвала цен. Небольшое промедление могло стать полной катастрофой. Хотя внешне позиция выглядит ужасно - покупка непосредственно перед, обвальным падением цен, даже задним числом я все равно квалифицировал бы ее как «хорошую сделку»: она была инициирована после модели, которая, если последовательно руководствоваться ей в долгосрочном плане, является прибыльной, и, кроме того, сделка была ликвидирована при первых признаках ошибки.  ГЛАВА 14. графический анализ в реальной жизни 425 Рисунок 14.52а. ПРИРОДНЫЙ ГАЗ, АПРЕЛЬ 1994 Причины открытия позиции
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать страницу.  426 ЧАСТЬ 2. графический анализ в реальной жизни Рисунок 14.526. ПРИРОДНЫЙ ГАЗ, АПРЕЛЬ 1994 Закрытие позиции Тот факт, что рынок упал к минимуму растущего широкодиапазон-ного дня за две последующих торговых сессии (причем с разрывами вниз), указывал на возможность дальнейшего падения цен. Комментарий Отнюдь не обязательно всегда ждать доказательств достижения рынком значимого дна (или вершины), прежде чем начинать сделку, основанную на предположении разворота тренда. Иногда, как это было в данном случае, можно открывать позицию при раннем сигнале разворота, если рынок находится вблизи долгосрочного уровня поддержки и может быть определена обоснованная защитная остановка с низким риском. ГЛАВА 14. графический анализ в реальной жизни 427 Рисунок 14.53а. КУКУРУЗА, ДЕКАБРЬ 1993  Причины открытия позиции
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать страницу. 428 ЧАСТЬ 2. графический анализ в реальной жизни Рисунок 14.536. КУКУРУЗА, ДЕКАБРЬ 1993  Закрытие позиции Пробой флага в направлении, противоположном ожидаемому, указывал на то, что произошел разворот вверх. Комментарий Выход при первом признаке нарушения исходной предпосылки минимизировал убыток несмотря на то, что предпосылка сделки была ложной. ГЛАВА 14. графический анализ в реальной жизни 429 Рисунок 14.54а. КУКУРУЗА, ДЕКАБРЬ 1993  Причины открытия позиции Флаг, образовавшийся в верхней части широкого торгового диапазона, свидетельствовал о возможности дальнейшего роста цен. Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать страницу.  430 ЧАСТЬ 2. графический анализ в реальной жизни Рисунок 14.546. КУКУРУЗА, ДЕКАБРЬ 1993 Закрытие позиции Учитывая протяженность непрерывного роста цен и близость уровня сопротивления, обусловленного максимумом 1990 г. на недельном графике ближайших фьючерсных контрактов (не показан), стратегия предполагала ликвидацию позиции при первом признаке слабости рынка. Это случилось в день выхода, когда произошел разрыв вниз, а затем незначительный прокол нижней границы последнего флага. Комментарий Та же самая модель, которая обусловила эту сделку, - флаг в верхней (или нижней) части широкого торгового диапазона - давала ложные сигналы в ряде предыдущих примеров. Заметьте, однако, насколько больше прибыль от достоверного сигнала, чем убыток от недостоверного. ГЛАВА 14. графический анализ в реальной жизни 431 Рисунок 14.55а. КУКУРУЗА, МАЙ 1994  Причины открытия позиции
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать страницу.  432 ЧАСТЬ 2. графический анализ в реальной жизни Рисунок 14.556. КУКУРУЗА, МАЙ 1994 Закрытие позиции Чрезмерное понижение защитной остановки вскоре после открытия позиции привело к ликвидации сделки с ничтожной прибылью. Комментарий Защитная остановка в этой сделке (на графике - «Выход») была поставлена точно на максимум, предшествовавший крупному обвалу цен! Некоторые трейдеры, сталкиваясь с подобным развитием событий, проклинают свою неудачу (или трейдеров из «ямы»). Однако результат был следствием не столько невезения, сколько торговой ошибки. А именно: остановка была перемещена слишком близко к рыночным ценам и очень рано. Как отмечалось в ряде предыдущих примеров, защитную остановку не следует подтягивать ближе самого близкого технически обоснованного уровня. Пониженная остановка в этой сделке была как раз посредине развивающейся консолидации и явно не имела никакого обоснования. Ирония в том, что цена даже не подошла к области убыточности позиции. В стремлении избежать любого риска была упущена возможность быстрого получения крупной прибыли. Мораль: в биржевой торговле нельзя победить, если не готов проиграть.  ГЛАВА 14. графический анализ в реальной жизни 433 Рисунок 14.56а. КУКУРУЗА, МАРТ 1995 Причины открытия позиции
Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать страницу. 434 ЧАСТЬ 2. графический анализ в реальной жизни Рисунок 14.566. КУКУРУЗА, ИЮЛЬ 1995  Закрытие позиции К моменту написания этого раздела позиция все ещё была открыта. Комментарий Разворот типа «медвежьей» западни, который произошел вблизи сильной поддержки на долгосрочных графиках, является мощным сигналом разворота рынка наверх. Чем дольше разворот типа «медвежьей» западни остается ненарушенным, тем он более надежен как сигнал крупного разворота тенденции. Важно с максимальной выгодой использовать предполагаемые крупные и благоприятные торговые возможности посредством наращивания позиции по мере того, как рыночная тенденция и возникающие модели подтверждают первоначальную сделку. Добавочные позиции следует открывать в те моменты, когда можно определить близкие и обоснованные защитные остановки. Таким образом, риск по совокупной позиции находится под надежным контролем. |
