Введение 3
Скачать 2.15 Mb.
|
| Содержание ВВЕДЕНИЕ 3 Глава 1. Евро и развитие международных финансовых отношений 10 1.1 Роль евро в формировании валютно-финансовой системы Евросоюза 10 1.2 Развитие еврозоны как сегмента мировых финансов 31 Глава 2. Механизм интеграции евро в систему мировых финансов 57 2.1 Расширение зоны евро - основа взаимозависимости национальных финансовых систем Европы 57 2.2 Механизм расширения операций в евро на мировом финансовом рынке и его влияние на национальные финансы 72 2.3. Евро на финансовом рынке России и в ее государственной структуре 89 Глава 3. Основные направления использования Россией европейского опыта валютно-финансовой интеграции 108 3.1 Исходные условия валютно-финансовой интеграции в ЕС и СНГ 108
СНГ 131 ЗАКЛЮЧЕНИЕ 157 БИБЛИОГРАФИЯ 171 ВВЕДЕНИЕ Актуальность исследования определяется тем, что валютно-финансовая интеграция во второй половине XX в. превратилась в одну из важнейших тенденций развития мировой финансовой системы. Особенно ярко это проявилось при формировании относительно самостоятельной финансовой системы ЕС на основе единой европейской валюты. Глобализация, стирая межгосударственные границы, ведет к либерализации движения капитала и многократному увеличению его оборотов на международных финансовых рынках. Одновременно бурное развитие информационных технологий, разрушая рамки и условия, в которых развивались национальные финансовые системы и обращались национальные валюты, способствует вытеснению их более сильной иностранной валютой и на национальных финансовых рынках. В условиях глобализации финансовая нестабильность и высокие риски хозяйственной деятельности превращают региональную валютно-финансовую интеграцию в механизм защиты национальных экономических и финансовых интересов интегрирующихся государств^ В странах ЕС евро становится международной валютой и в этом качестве - инструментом региональной интеграции и глобализации взаимосвязей в финансовой сфере. Современный опыт валютно-финансовой интеграции ЕС и укрепление евро меняют условия интеграции России в глобальную экономику, в мировое финансовое пространство. Они зависят от того, сможет ли евро потеснить доллар на мировых финансовых рынках; насколько широко распространятся на мировом финансовом пространстве расчеты в евро во внешнеторговых операциях; в какой мере возможны изменения в структуре валютных резервов стран мира, механизме образования валютных курсов, практике внешних заимствований и обслуживания внешнего долга; какое место займет новая валюта в системе государственных и корпоративных финансов. Ответы на эти и другие вопросы имеют не только концептуальное, но и важное практическое значение для России, поскольку Евросоюз является ее основным торгово-экономическим партнером. В составе 25 государств доля расширенного Евросоюза во внешнеторговом обороте России может возрасти с 35% в 2003 г. до 50% в ближайшие годы. С четвертым по счету расширением Евросоюза в его составе будут 28 стран с территорией в 5,5 млн. км. , населением в 550 млн. человек, а ВВП достигнет примерно 7,7 млрд. долларов. Вследствие этого финансовые потоки, обслуживаемые евро, будут занимать все более весомое место на глобальном финансовом рынке. Правительством РФ принята Стратегия развития отношений с ЕС на среднесрочный период до 2010 г., которая реализуется в процессе двусторонних переговоров, ежегодно проводимых в рамках саммита «Россия-ЕС» на государственном уровне. Однако до сего момента остаются нерешенными многие проблемы, которые сопровождают расширение Евросоюза. Диалог России с Евросоюзом важен и в связи с необходимостью активизации усилий по ускорению валютно-финансовой интеграции со странами СНГ, что делает практически ценным опыт Евросоюза в области формирования и использования общего бюджета, различных целевых финансовых фондов, национальных налоговых систем, стимулирующих мобильность факторов производства на едином европейском финансовом пространстве, как сегменте глобальных финансов. Цель диссертации - научное обоснование перспектив использования евро в системе мировых финансов, а также разработка практических рекомендаций относительно углубления сотрудничества в сфере финансов России и ЕС с учетом их вхождения в мировое финансовое пространство. Для содействия реализации названной цели автор поставил перед собой следующие задачи:
Предмет исследования. Предметом исследования является совокупность теоретических и методологических проблем формирования системы мировых финансов, региональной валютно-финансовой интеграции в Евросоюзе на базе евро, а также использования этого опыта Российской Федерацией в ее интеграции со странами СНГ. Объект исследования. Объектом исследования являются финансовые, денежно-кредитные и валютные отношения, сложившиеся в системе мировых финансов и развивающиеся под воздействием евро. Теоретическая и методологическая основа исследования. Общую теоретическую базу диссертации составляют научные труды, посвященные исследованию процессов глобализации в экономической и финансовой сферах, механизмов региональной финансовой интеграции. Автор опирался на теоретические положения таких известных ученых, как Р. Манделл, М. Алле, Дж. Стиглиц, А. Флеминг, М. Фридман и др. Особую роль в понимании общих закономерностей становления и развития региональной валютно-финансовой интеграции сыграли результаты исследований основоположников теории оптимальной валютной зоны Р. Манделла, П. Конана, Р. Маккинонна. Позитивным фактором для осмысления роли евро в процессах глобализации и регионализации на мировом хозяйственном и финансовом пространстве явилось исследование американских ученых Максимо В. Энга, Фрэнсиса А. Лиса, Лоуренса Дж. Мауэра. При подготовке диссертации были широко использованы материалы и выводы, содержащиеся в трудах ведущих российских ученых и специалистов-практиков по вопросам финансов в условиях глобализации, международных валютно-кредитных и финансовых отношений, региональной валютной интеграции в Европе: А.В. Аникина, О.В. Буториной, Д. Д. Бутакова, М.В. Делягина, И.В. Ершова, Е.Ф. Жукова, И.Д. Иванова, Л.Н. Красавиной, В.Ф. Лохмачева, И.Н. Платоновой, Д.В. Смыслова, В.В, Ситнина, В.П. Федорова, В.Г. Шемятенкова, В.Н. Шенаева, Ю.В. Шишкова, Н.П. Шмелева и других. По проблемам экономического и финансового сотрудничества на пространстве СНГ использованы работы А.Н. Барковского, СМ. Борисова, Т.Д. Валовой, Р.С. Гринберга, А.В. Захарова, Л.В. Краснова, Д.Л. Львова, А.Д. Некипелова, O.K. Рыбакова, Г.А. Шагалова и других. В работе применялись научные методы исследования: принципы диалектической логики, способы исторического, логического и системного анализа; синтеза теоретического и практического материала; научной абстракции, индукции и дедукции, моделирования, прогноза и экспертных оценок. Анализ статистических данных осуществлен с привлечением методов выборки, группировки, сравнения, обобщения. Информационная база исследования состоит из уставных документов *J Евросоюза, уставов Европейского центрального банка, Европейской системы центральных банков; протоколов о критериях конвергенции, о переходе ЕС к первому этапу экономического и валютного союза. В работе использованы публикации МВФ, Всемирного Банка, Банка международных расчетов, аналитические разработки российских научно-исследовательских институтов, материалы отечественной и зарубежной печати. Обобщен фактический и статистический материал Межгосударственных органов СНГ, регламентирующих нормы организации финансовых и валютно-кредитных отношений стран СНГ. Научная новизна работы заключается в обосновании роли евро во взаимодействии валютной и финансовой систем в процессе формирования единого финансового пространства в рамках Евросоюза. На защиту выносятся следующие наиболее существенные результаты исследования:
- предложены модели платежно-расчетных систем, содействующих ускорению интеграционного процесса в СНГ с учетом критического анализа опыта использования Евросоюзом единой коллективной валюты - евро. Практическая значимость диссертации состоит в обосновании тенденций развития валютно-финансового сотрудничества России с Евросоюзом, и практики использования единой европейской валюты в государственном и частном секторах отечественной экономики. Полученные в ходе исследования результаты представляются также значимыми для исполнительных органов, отвечающих за внешнеэкономическую и валютно-финансовую деятельность национальных региональных объединений в рамках СНГ. Результаты диссертации могут быть использованы в учебном процессе ВЗФЭИ и других вузов при чтении лекций по финансовой и денежно-кредитной тематике. Апробация результатов исследования проходила в процессе подготовки аналитических материалов для Национальной валютной ассоциации (НВА) и участия в работе:
Публикации. Основные выводы и предложения исследования отражены в 4 научных статьях объемом 2,7 п.л.: Константинова Д.А. "Евро и экономическая безопасность России", "Финансы, деньги, инвестиции", М., 2003, №5, 0,7 п. л. 8 «Г/ Константинова Д.А. "Евро в аспекте валютной политики России", "Банковские услуги", М., 2003, №6-7, 0,6 п.л. Константинова Д.А. «Валютная политика - одно из направлений воздействия финансов на обеспечение экономического развития, Сборник научных трудов преподавателей и аспирантов ВЗФЭИ, Современная экономика и право, М., 2004, 0,5 п.л. Константинова Д.А. "Интеграция в ЕС завершена?", Сборник научных трудов преподавателей и аспирантов ВЗФЭИ, М., 2004 0,9 п.л. Структура диссертации определяется ее темой и подходом к исследуемым проблемам. Диссертационная работа изложена на 170 страницах печатного текста, включает введение, три главы, заключение, а также библиографию, состоящую из 100 с лишним источников, содержит таблицы, схемы. Глава 1 Евро и развитие международных финансовых отношений 1.1 Роль евро в формировании валютно-финансовой системы Евросоюза. Нарастание в мировом хозяйстве процессов глобализации и интеграционной регионализации положило начало формулированию системы межгосударственных денежных отношений, которые все заметнее проявляют себя как мировые (глобальные) и международные (региональные) финансы. На это обратил внимание ряд американских ученых, доказывающих, что мировые финансы должны стать одним из важных направлений научных исследований XXI века. В университете Сент Джон введена специальная учебная дисциплина: «Мировые финансы», издана книга (научное издание) с одноименным названием. Ее авторы утверждают, что сегодня специалисту невозможно понять и оценить современные события, тенденции, наблюдаемые на макро- и микроуровнях экономики, в развитии рынка, если он не имеет хорошей подготовки в области мировых финансов1. Исследователи, стоящие на позиции признания возникновения в современном глобальном хозяйстве «мировых финансов», доказывают, что это такая категория, в результате практического использования которой:
Теперь в условиях функционирования мировых финансов названные сферы становятся все более взаимосвязанными в глобальном масштабе. Во 10 многом это явилось результатом введения новых финансовых инструментов, * многонационального подхода к принятию решений в области финансового управления, что, в свою очередь, предопределило практические действия хозяйствующих субъектов, вынуждает государства устранять ограничения, регулирующие национальные финансы и торговлю, предоставлять возможность финансовым структурам активнее влиять на экономику. В конечном счете мировые финансы, формируясь постепенно как объективная экономическая категория мирового хозяйства, в качестве инструмента практической деятельности интегрируют прогрессивные тенденции и новшества, происходящие в национальных финансовых системах, делая их общим достоянием мирового финансового сообщества. Благодаря этому усиливается взаимодействие национальных финансовых рынков. Усиливается процесс интенсивного развития мирового финансового рынка, всех его сегментов: валютного, фондового, банковских услуг. Вследствие этого мировые операции, осуществляемые в рамках названных сегментов финансового рынка, становятся динамичным фактором, содействующим преобразованию финансовых систем отдельных стран, укреплению связи между ними и тем самым направляя их в русло формирования общего глобального финансового пространства. Глобализация финансового рынка привела к финансовой революции. Ее следствием стало быстрое развитие финансовых инноваций, выражающихся в создании новых финансовых инструментов и технологий, облегчающих и упрощающих процедуру межстранового перелива капитала на мировом финансовом пространстве. В последнее время российские ученые также начали обосновывать необходимость введения в научный оборот, в том числе в учебный процесс, понятия «Мировые финансы». Доказывается, что возникли они под воздействием двух процессов: а) распространения финансовых отношений на 1  См. Максимо В. Энг, Фрэнсис А. Лис, Лоуренс Дж. Мауер, «Мировые финансы», М., Изд-во «Консалтинговая компания «ДСКА, 1998 г., 80,7 п..л.11 мирохозяйственные связи б) появления и развития финансовой подсистемы мировой экономики. При этом предлагаются два определения мировых финансов: широкое и узкое. В широком толковании, как утверждается, мировые финансы - совокупность финансовых ресурсов 185 стран - членов ООН, их национальных и международных финансовых организаций и центров, всех 65 млн. фирм легального бизнеса и всего населения земли, превышающего 6 млрд. человек. В менее широком толковании под мировыми финансами предлагается понимать движение денежных фондов между резидентами и нерезидентами. По мере глобализации мировых, финансов граница между широким и узким определением все более размывается2. На наш взгляд, оба определения понятия «мировые финансы» спорны. На первый план здесь выдвигается количественная характеристика - «сложение» многообразных денежных фондов. ■ В стороне остается вопрос определения финансов в качестве объективной экономической категории как совокупности денежных отношений. Известно, что в категории «национальные финансы» эти ,.( отношения организуются государством и проявляют себя в процессе формирования и использования фондов денежных средств, выполняя соответствующие функции. В категории «мировые финансы» денежные отношения организуются конгломератом государств, их мировыми финансовыми институтами и проявляют себя при функционировании мирового финансового рынка, деятельности транснациональных компаний (ТНК), транснациональных банков (ТНБ), других предпринимательских структур и кредитных организаций, взаимодействующих в мировом (глобальном) хозяйстве. Это отличает мировые финансы от национальных государственных финансов, финансов фирм и домашних хозяйств. Более четкие признаки денежных отношений, которые принято считать финансами, на наш взгляд, присущи международным (региональным) финансам глубоко интегрированной группировки государств, какой выступает Ф 2 См. Финансы «В вопросах и ответах» под редакцией профессора В.В. Иванова и профессора В.В. Ковалева, М., «Проспект», 2003 г., с 174 12 Евросоюз. Соискатель не нашел в специальной литературе других, кроме названных выше, определений понятия «мировые финансы». При этом он считает, что если рассматривать мировые финансы как сумму национальных, тогда они не будут представлять собой не только самостоятельную, но даже производную категорию, не выражая свое собственное сущностное содержание, его специфические особенности. Поэтому не только мировые, но и международные («интеграционные») финансы нельзя рассматривать как «сумму» сложения национальных финансов, ибо последние применительно к конкретным государствам имеют особенности. Сейчас в рамках ЕС, например, действует 15 налоговых систем, их регулируют 70 документов. Ставка НДС по отдельным странам варьирует от 15 до 22%, а накладные расходы заметно ухудшают гибкость экономики ЕС. Из-за различий в налоговых системах страны ЕС ежегодно теряют огромные средства. При этом формирование в Евросоюзе системы международных финансов не принижает роли национальных финансов каждого из входящих в него государств. Они по-прежнему остаются основным фактором, содействующим социально-экономическому развитию стран-участниц Евросоюза, модернизации их экономик, повышению эффективности производства. В данном случае международные финансы по сути, - внешний фактор, национальные - внутренний. При этом интеграция в сфере экономики, денежно-кредитных и валютных отношений не исключает специфические условия функционирования национальных финансовых систем. Их организация в каждой стране определяется двумя основными условиями: а) структурой органов политической власти; б) социально-экономическими особенностями конкретного государства. С позиции структуры органов политической власти для финансовых систем стран Евросоюза характерны общие черты: наличие двух уровней организации финансов - центрального и местного. Функционирование этих уровней обусловливает, в частности, многоступенчатость налогообложения, 13 зависимость бюджетов местных органов власти от кредитов и субсидий центрального бюджета. Социально-экономические особенности каждой страны порождают многозвенность центрального бюджета. Последний обычно включает общий бюджет, присоединенные к нему бюджеты различных государственных организаций, в отдельных странах специальные счета казначейства. В странах, где значительно влияние профсоюзов, социалдемократической идеологии, выделились новые подразделения финансовой системы - фонды социального страхования, другие автономные фонды. Возросла роль государственных финансов. Несмотря на обилие звеньев национальных финансовых" систем для многих стран характерна высокая степень централизации. Проявляется это в том, что центральный бюджет аккумулирует преобладающую часть всех доходов и расходов финансовой системы, что, в свою очередь, характеризует масштабы перераспределительной функции государственных финансов в общенациональных интересах данной страны, обеспечении ее экономической и военной безопасности. Через национальные системы осуществляется государственное регулирование экономики с учетом текущих и стратегических задач отечественного бизнеса и интересов трудящихся. Специфической чертой государственных финансов, например Франции, являются присоединенные бюджеты. Они введены для организаций, которые, не являясь юридическими лицами, осуществляют торгово-промышленные операции и пользуются финансовой автономией! Среди них бюджеты почты, телеграфа, телефона и др. Источником их ресурсов является выпуск займов. Для расходной части бюджетов Франции характерен рост затрат на экономику: ее регулирование путем вложений в промышленность, сферу услуг, транспорт, связь, сельское хозяйство. Значительную помощь государство оказывает частным инвесторам. В Германии финансовая система в силу специфики органов политической власти включает в себя бюджет федерации, бюджеты земель, общин, 14 специальные правительственные и внебюджетные фонды. Основой теории национальных финансов Германии является не концепция «меньше государства в экономике», (к чему стремятся, например, некоторые российские либералы), а, напротив, его прямое вмешательство, в процесс воспроизводства как со стороны доходной, так и расходной части государственного бюджета. Это проявляется в росте доли государства в валовом национальном продукте (ВНП), что, в свою очередь, выдвигает финансовую политику на первый план в регулировании экономического роста по сравнению с денежно-кредитной. При этом государство часто координирует названные два метода регулирования при проведении как рестрикцйонной политики, так и политики экономической экспансии. Финансовая система Италии включает бюджет центрального правительства, бюджеты местных органов власти, специальные фонды, а также финансы государственных предприятий. Консолидированный бюджет центрального правительства, местных органов власти и институтов социального обеспечения образуют бюджет государственной администрации. Главным звеном финансовой системы Италии выступает бюджет центрального правительства (государственный бюджет). Последний состоит из двух частей: счета текущих операций и счета движения капиталов. Основными доходами счета текущих операций являются налоги, а среди них - главным образом косвенные. Расходы счета текущих операций образуются в основном из выплат жалования и пенсий государственным служащим, покупки товаров и услуг, трансфертов государственным и частным предприятиям, учреждениям и населению, а также уплаты процентов по государственному долгу. Источником доходов счета движения капиталов являются облигационные займы и банковские кредиты, а также перечисления предприятий и учреждений, выручка от продажи государственного имущества. Расходы счета движения капиталов включают прямые капиталовложения государства, трансферты 15 государственным предприятиям и учреждениям, предоставление кредитов, w приобретение акций, погашение государственного долга. В диссертационной работе автор кратко остановился на роли национальных финансов наиболее крупных стран, входящих в Евросоюз. Кратко потому что исследование этой роли не входит в прямую задачу работы. Но остановиться на значении национальных финансов представилось важным для того, чтобы: - показать, что у двух систем финансов (международных и национальных) в Евросоюзе (интеграционной группировки стран ) существует общность целей: содействие социально-экономическому развитию государств-участников. Отсюда определенная схожесть в строении двух типов финансовых систем: общий (централизованный) бюджет и различные финансовые фонды специального назначения; - доказать сложность задачи (в теории и на практике) координации бюджетно-налоговой политики стран Евросоюза, приведения ее к общему знаменателю - выработке некоторого стандарта и тем самым сгладить противоречия между высоким уровнем интеграции в денежно-кредитной сфере и более низким - в финансовой. - убедиться в том, что экономические отношения внутри Евросоюза из-за отсутствия единого государства, единой бюджетной, налоговой, пенсионной систем, являются по своему характеру международными, хотя все участники выражают свои национальные бюджеты и специальные финансовые фонды в единой валюте - евро. Все это существенно отличает тот тип экономических отношений, который существовал между бывшими республиками СССР, представлявшим собой единый народнохозяйственный комплекс. Наполнение национальных финансов Евросоюза схожим содержанием будет зависеть от нарастания процесса сращивания национальных рынков товаров, услуг, капиталов, рабочей силы, формирования целостного рыночного ,ф пространства. В этом видится путь к единой валютно-финансовой системе, 16 функционирующей на едином правовом поле и теснейшей координации внутри- и внешнеэкономической политики государств. Не претендуя на бесспорность своих определений понятия названных двух типов финансов, по нашему мнению, их можно было бы сформулировать так: |
Добавить документ в свой блог или на сайт
Похожие:
 | Введение 2 Введение 5 Заключение 6 Список литературы 8 Введение «Реклама – двигатель торговли» Она апеллирует к метафизическим, трансцендентальным и априорным истокам опыта. Особое место в ее предметном со держании занимают... | | Программа дисциплины опд. Ф. 02. 1 История языка и введение в спецфилологию... Предметом теоретического курса «Введение в спецфилологию» является история германских языков и народов. Его цели: ознакомление студентов... |
| Программа курса «Введение в геохимию нефти и газа» Введение Предмет... Программа «Мы и окружающий мир» разработана в соответствии с психолого-педагогическими основами системы обучения, наце ленной на... | | Методические рекомендации 8 Введение 10 часть первая введение в специальность.... Учебник предназначен для студентов высших учебных заведений, учащихся техникумов и колледжей, изучающих адаптивную физическую культуру,... |
 | Российской федерации Изучение дисциплины базируется на знаниях студентов, полученных в ходе освоения дисциплин «Введение в языкознание», «Основной иностранный... | | Российской федерации Изучение дисциплины базируется на знаниях студентов, полученных в ходе освоения дисциплин «Введение в языкознание», «Основной иностранный... |
| Введение в экономику Совместный бакалавриат вшэ-рэш, 2013-14 учебный год, 1-й курс введение в экономику | | Рабочая программа по дисциплине Введение в специальность Дисциплина «Введение в специальность» является вводным предметом специальности «Организация перевозок и управление на транспорте... |
| Рабочая программа по дисциплине В. В введение в специальность ... | | Учебно-методический комплекс по дисциплине введение в специальность ... |
| Рабочая программа Кащенко Натальи Сергеевны I квалификационная категория... Е. А. Криксунова, В. В. Пасечника «Биология. Введение в общую биологию и экологию» (Каменский А. А. Биология. Введение в общую биологию... | | Содержание 2 введение 3 заключение 7 библиографический список 10 введение Великобритании. Здесь корни большинства макроэкономических изменений кроются в реформаторской политике кабинета, пришедшего к власти... |
| Памятка для студентов групп мапп-61-62 по изучению дисциплины «Введение в специальность» Дисциплина «Введение в специальность» изучается в 4-ом семестре. В ней будут рассмотрены следующие темы | | Учебно-методический комплекс дисциплины сд. 10 Введение в лингвострановедение... Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования |
| Содержание Введение Кредит, его сущность и функции Формы и виды кредита... Международная научно – методическая конференция «Декабрьские чтения имени С. Б. Барнгольц» | | Программа дисциплины дпп. Ддс. 02. Введение в германскую филологию... Целью дисциплины «Введение в германскую филологию» является ознакомление студентов с характерными чертами группы германских языков... |
